6. Kết cấu luận văn
1.4. Kinh nghiệm quốc tế trong quản lý nhà nƣớc về đầu tƣ trực tiếp ra nƣớc ngoài
1.4.1. Kinh nghiệm của Quốc tế
1.4.1.1. Kinh nghiệm của Trung Quốc
Sau khi mở cửa nền kinh tế năm 1978, TQ bắt đầu tiến hành hoạt động OFDI từ đầu những năm 1980. Quan điểm về khuyến khích OFDI xuất hiện từ năm 2001, khi TQ gia nhập WTO.
Các chính sách kinh tế vĩ mô của Trung Quốc những năm 1970 đã tập trung vào việc tích luỹ ngoại hối. Các quy định pháp luật về đầu tƣ ra nƣớc ngoài đƣợc
xây dựng nhằm đạt mục tiêu này và tránh việc chuyển ra ngoài các ngoại tệ mạnh vào những hoạt động không cần thiết. Mặc dù trong thời kỳ này đồng nhân dân tệ đƣợc định giá quá cao, nhƣng chiến lƣợc phát triển hƣớng nội và quản lý ngoại hối chặt chẽ khiến các công ty Trung Quốc không đƣợc khuyến khích thành lập chi nhánh ở nƣớc ngoài. Đến năm 1984 quy định đầu tiên về đầu tƣ ra nƣớc ngoài mới đƣợc ban hành [64, tr. 41-61].
Trong Kế hoạch năm năm lần thứ 10 (do Ủy ban Kế hoạch TQ – SPC công bố vào năm 2001), Chính phủ TQ khẳng định việc khuyến khích OFDI là nhằm: tích cực ổn định và mở rộng OFDI; tạo thuận lợi cho đầu tƣ chiến lƣợc của các công ty có khả năng về thăm dò tài nguyên thiên nhiên và các lĩnh vực khác, trong đó các DN TQ nắm giữ lợi thế so sánh; tạo thuận lợi cho việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế của đất nƣớc; phát triển các DN đa quốc gia cạnh tranh quốc tế (MNE) và nâng cao năng lực cạnh tranh quốc tế cho các DN TQ; thúc đẩy hợp tác với các nƣớc đối tác OFDI; thúc đẩy sự phát triển toàn diện của TQ.
Năm 2002, Chính phủ TQ đã ban hành chính sách “Go global”, đánh dấu sự chuyển biến trong chính sách OFDI của TQ từ hạn chế sang kiểm soát và hỗ trợ. Đồng thời đánh dấu sự chuyển biến trong động cơ thực hiện OFDI từ động cơ chính trị là chủ yếu (politically motivated regime) sang động cơ kinh tế nhiều hơn (more economically motivated regime) [61].
Trong năm 2006, TQ ban hành “Chín nguyên tắc khuyến khích và tiêu chuẩn hóa đầu tƣ của TQ ở nƣớc ngoài” [62].
Từ năm 2006 đến nay, Chính phủ Trung Quốc đã chuyển từ kiểm soát sang khuyến khích các DN thực hiện OFDI và cho phép OFDI đƣợc tiến hành bằng đồng Nhân dân tệ, trong khuôn khổ chƣơng trình quốc tế hóa đồng Nhân dân tệ đƣợc Chính phủ TQ cổ vũ [60].
Theo báo cáo của Bộ Thƣơng mại TQ, tổng số vốn OFDI của TQ không ngừng tăng trƣởng mạnh mẽ trong những năm gần đây. Năm 2014 đạt 116 tỷ USD, tăng 15,5% so với năm 2013, trong đó 102,89 tỷ USD đầu tƣ vào các lĩnh vực phi tài chính. Mức tăng trƣởng này vƣợt mức tăng 1,7% của FDI vào TQ (119,6 tỷ
USD). Tuy nhiên, nếu tính cả nguồn đầu tƣ của TQ thông qua bên thứ 3, tổng số vốn OFDI của TQ năm 2014 đạt 140 tỷ USD đồng nghĩa với việc TQ đã trở thành nƣớc xuất khẩu vốn ròng. Lĩnh vực đầu tƣ của các nhà đầu tƣ TQ tập trung vào bất động sản, kinh doanh và các tài sản khác. OFDI của TQ đã mở rộng trên hầu hết các châu lục, không chỉ ở các nền kinh tế đang phát triển mà ở cả các nền kinh tế phát triển nhƣ Mỹ, Canada, các nƣớc châu Âu… Số DN có vốn đầu tƣ của Trung Quốc tại nƣớc ngoài cũng lên tới hơn 25.000 DN. Dự báo trong năm năm tới, OFDI của TQ sẽ duy trì mức tăng hơn 10%.
Những hoạt động OFDI phổ biến của TQ gồm: (1) OFDI: Các nhà đầu tƣ TQ trong nƣớc OFDI cho xí nghiệp của TQ tại các quốc gia và khu vực trên thế giới, chủ yếu tập trung vào các ngành dịch vụ thƣơng mại, khai khoáng, chế tạo và giao thông vận tải; (2) Bao thầu công trình tại nƣớc ngoài: Các hợp đồng chủ yếu tập trung vào các ngành nhƣ xây dựng nhà ở, giao thông vận tải, công nghiệp điện, hóa dầu...; (3) Xuất khẩu lao động TQ ra nƣớc ngoài; (4) Mua bán và sáp nhập DN (M&A): Trong tổng thể tình hình OFDI của các DN TQ, tỷ trọng của hoạt động M&A ngày càng tăng và giữ vai trò chủ chốt trong hoạt động OFDI. Từ năm 2010 đến nay, xu hƣớng M&A gia tăng mạnh mẽ và có bốn đặc điểm nổi bật sau: (i) Quy mô mua lại và sát nhập ngày càng mở rộng, số lƣợng các vụ mua bán này ngày càng tăng; (ii) Thị trƣờng ngày càng mở rộng, chuyển hƣớng vào các nƣớc có nền kinh tế mới nổi ở khu vực châu Á - Thái Bình Dƣơng và Mỹ La tinh; (iii) DN Nhà nƣớc là lực lƣợng chủ yếu (khoảng 97%) thực hiện các thƣơng vụ mua lại, sáp nhập của TQ ở nƣớc ngoài; (iv) Lĩnh vực ngành nghề đƣợc các nhà đầu tƣ TQ chú trọng nhất là năng lƣợng, khoáng sản và ngành chế tạo máy móc.
Theo các chuyên gia phân tích, TQ đạt đƣợc mức tăng trƣởng cao trong OFDI do: (1) Các chính sách hỗ trợ hiệu quả của Chính phủ TQ nhằm thực hiện chiến lƣợc "Đi ra ngoài" hội nhập kinh tế toàn cầu; (2) Hiệu ứng tích cực từ việc TQ gia nhập Tổ chức Thƣơng mại thế giới (WTO) vào cuối năm 2001; (3) Sự mở rộng quỹ dự trữ ngoại tệ của TQ (hơn 3.200 tỷ USD tính đến hết năm 2012) nhờ thặng dƣ thƣơng mại liên tục trong những năm qua; (4) Dòng vốn đầu tƣ toàn cầu sụt giảm
sau khủng hoảng tài chính toàn cầu (2008-2009) cũng là điều kiện thuận lợi để TQ thúc đẩy các hoạt động đầu tƣ ra bên ngoài
Các nhà phân tích nhận định thời gian tới, xu hƣớng OFDI của các DN TQ sẽ có hai đặc điểm đáng chú ý: (i) Các DN Nhà nƣớc TQ sẽ phát triển theo hƣớng đa dạng hóa lĩnh vực đầu tƣ, tăng các hoạt động M&A không chỉ trên các lĩnh vực truyền thống phục vụ nhu cầu năng lƣợng nhƣ khai khoáng dầu mỏ, mà sẽ dần chuyển hƣớng sang các ngành nông nghiệp, công nghiệp chế tạo, dịch vụ tài chính và sản xuất ô tô… (ii) Các DN Nhà nƣớc về lâu dài sẽ không còn chiếm ƣu thế tuyệt đối trong OFDI ở TQ, mà xu hƣớng sẽ ngày càng đa dạng hóa chủ thể tham gia hơn, nhiều DN ở các lĩnh vực tham gia vào lĩnh vực OFDI.
1.4.1.2. Kinh nghiệm của Hàn Quốc
Hàn Quốc đƣợc coi là khá thành công kết hợp hài hòa giữa chính sách tự do hóa đầu tƣ ra nƣớc ngoài, bảo hộ ngành cùng với diễn biến kinh tế vĩ mô và tình trạng cán cân thanh toán quốc tế [63, tr.195-217].
OFDI của Hàn Quốc xuất hiện đầu tiên từ năm 1959, khi công ty Mỏ Tungsten của Hàn Quốc mua tài sản ở New York (Mỹ). Song hoạt động này chỉ thực sự bắt đầu từ năm 1968 khi Chính phủ Hàn Quốc ban hành điều luật về OFDI. Kể từ năm 1980 về đây, hoạt động OFDI của Hàn Quốc tăng rất mạnh.
Về chính sách OFDI, trƣớc năm 1980, Chính phủ Hàn Quốc cũng đã cho phép các DN nƣớc mình OFDI, song phải đƣợc sự chấp thuận của Chủ tịch Ngân hàng Hàn Quốc đối với các kế hoạch đầu tƣ trƣớc khi đƣợc cấp phép. Từ sau năm 1980, và đặc biệt vào năm 1986, nền kinh tế Hàn Quốc bắt đầu có sự tăng trƣởng vƣợt bậc nhờ thặng dƣ thƣơng mại quốc tế, chính sách về OFDI bắt đầu thay đổi theo hƣớng khuyến khích và cởi mở hơn. Chế độ cấp giấy phép OFDI đã bị bãi bỏ, tỷ lệ đầu tƣ và hạn mức tín dụng đầu tƣ cũng đã đƣợc nới lỏng. Hiện nay, Chính phủ Hàn Quốc sử dụng nhiều biện pháp để quản lý hoạt động OFDI của DN nƣớc mình, tập trung vào 4 nhóm chính: hỗ trợ tài chính, thuế, dịch vụ đầu tƣ ở nƣớc ngoài, dịch vụ tổ chức (bao gồm quản trị và thông tin) [65].
Tính đến năm 2015, Hàn Quốc đã OFDI khoảng 59 nghìn dự án với tổng số vốn đăng ký đạt 387,5 tỷ USD, trong đó 270 tỷ USD vốn đƣợc giải ngân. Về đối tác đầu tƣ, Hàn Quốc đã có dự án đầu tƣ vào 185 quốc gia và vùng lãnh thổ. Về lĩnh vực đầu tƣ, Hàn Quốc tập trung đầu tƣ vào lĩnh vực công nghiệp chế tạo; khai khoáng; tài chính, bảo hiểm; bán buôn, bán lẻ; kinh doanh bất động sản; dịch vụ chuyên môn, khoa học và kỹ thuật… Về mục đích đầu tƣ: tiếp cận thị trƣờng; giảm chi phí sản xuất; tiếp cận nguồn nguyên liệu; tiếp cận công nghệ nguồn; tránh rào cản thƣơng mại và đầu tƣ kết hợp phát triển thƣơng mại…
Nhìn chung, Chính phủ Hàn Quốc không xây dựng những chính sách, định hƣớng cụ thể cho các DN OFDI mà để “Bàn tay vô hình” tự động điều tiết các hoạt động đầu tƣ, kinh doanh của khối DN tƣ nhân. Chính phủ có xu hƣớng ủng hộ: (1) Các DN trong lĩnh vực khai khoáng, sử dụng nhiều năng lƣợng và đƣa ra 04 nhóm chính sách tổng quát nhằm hỗ trợ tài chính cho các DN nói trên: (i) Thông qua Ngân hàng xuất nhập khẩu Hàn Quốc, Chính phủ hỗ trợ cho vay tối đa 90% tổng vốn đăng ký đầu tƣ đối với DN vừa và nhỏ; (ii) Tổng công ty bảo hiểm xuất khẩu Nhà nƣớc bảo lãnh các khoản OFDI và gián tiếp; hỗ trợ về thuế và thúc đẩy ký các hiệp định về tránh đánh thuế hai lần và bảo hộ đầu tƣ; (iii) Cơ quan xúc tiến thƣơng mại và đầu tƣ Hàn Quốc (KOTRA) cung cấp thông tin và thực hiện các hoạt động xúc tiến đầu tƣ nhằm hỗ trợ các DN vừa và nhỏ; (iv) Chính phủ nới lỏng và đơn giản hóa các quy định về đăng ký OFDI. (2) Các DN đầu tƣ với mục tiêu tiếp cận thị trƣờng nƣớc sở tại hoặc tiếp cận công nghệ nguồn hiện đại, hình thức M&A các công ty thuộc các nƣớc OECD đƣợc Hàn Quốc sử dụng chủ yếu.
Các biện pháp quản lý OFDI của Hàn Quốc.
- Về tài chính: Để giảm gánh nặng tài chính cho các công ty đang thực hiện đầu tƣ, ngân hàng xuất nhập khẩu Hàn Quốc cung cấp một khoản vay có thể lên tới 80% tổng số vốn dự kiến OFDI (đối với các công ty vừa và nhỏ, con số có thể lên tới 90%); quỹ hợp tác phát triển kinh tế (EDCF) hỗ trợ cho các dự án đầu tƣ tại nƣớc đang phát triển, đặc biệt cho DN và các lĩnh vực cần vốn dài hạn và thời gian
thu hồi vốn lâu. Thời hạn tín dụng là 15 năm, lãi suất hàng năm là 5 - 6 %, thời hạn ân hạn vốn là 5 năm.
- Về thuế: Nếu nhà đầu tƣ đã nộp thuế DN cho nƣớc chủ nhà, thì số tiền thuế đã nộp sẽ đƣợc giảm theo phạm vi khấu trừ thuế trong cùng năm kinh doanh. Công ty mẹ ở trong nƣớc cũng phải chịu thuế đối với khoản cổ tức nhận đƣợc từ công ty con của nó ở nƣớc ngoài. Nếu một quốc gia đã ký kết Hiệp định tránh đánh thuế hai lần với Hàn Quốc quyết định miễn thuế cho các công ty Hàn Quốc, thì khoản tiền thuế này cũng sẽ đƣợc miễn cho các công ty tại Hàn Quốc. Chính phủ Hàn Quốc sẽ xác nhận số thuế đƣợc miễn là số thuế đã nộp ở nƣớc ngoài để các công ty không phải trả thuế tại Hàn Quốc. Nếu một quốc gia sở hữu một nguồn tài nguyên nhất định miễn thuế đối với thu nhập cổ tức đƣợc tạo ra từ đầu tƣ phát triển nguồn tài nguyên ở nƣớc ngoài của các công ty Hàn Quốc, thì khoản tiền thuế này cũng sẽ đƣợc miễn tại Hàn Quốc. Điều này sẽ tạo điều kiện thúc đẩy phát triển nguồn lực ở nƣớc ngoài.
- Về quản lý bảo hiểm đầu tƣ ở nƣớc ngoài: Công ty bảo hiểm xuất khẩu Hàn Quốc trợ giúp các công ty Hàn Quốc đã gặp tổn thất về vốn, cổ tức và lãi suất, do các nguyên nhân nhƣ: bị tƣớc quyền sở hữu, chiến tranh, vi phạm hợp đồng, và rủi ro do chuyển tiền [65].
Có thể nhận thấy, Chính phủ Hàn Quốc hầu nhƣ không can thiệp nhiều bằng các biện pháp hành chính mệnh lệnh, mà chủ yếu thực hiện quản lý hoạt động OFDI thông qua các định chế tài chính và các công ty Nhà nƣớc. Đây cũng là một cách thức quản lý mềm dẻo, linh hoạt và tạo điều kiện cho các DN trong nƣớc khi đầu tƣ kinh doanh ra nƣớc ngoài. Tại Hàn Quốc các nhà đầu tƣ không cần xin cấp phép để đƣợc OFDI, mà chỉ cần thông báo với một ngân hàng thƣơng mại nơi thực hiện chuyển tiền ra nƣớc ngoài. Việc kiểm soát thông tin về dự án đầu tƣ ở nƣớc ngoài thông qua các giao dịch tiền tệ ở các ngân hàng sẽ giúp giảm thiểu các mệnh lệnh hành chính vừa rắc rối, mất thời gian lại vừa không hiệu quả. Các ngân hàng hoặc tổ chức tín dụng cũng chính là nơi thực hiện các hoạt động hỗ trợ cho các DN OFDI nhƣ: cấp tín dụng, cung cấp bảo hiểm đầu tƣ... Sự gắn bó giữa nhà đầu tƣ và các
ngân hàng khá mật thiết, hạn chế đƣợc việc trốn tránh cung cấp thông tin về dự án OFDI của các DN trong nƣớc, tăng hiệu quả kiểm tra, giám sát hoạt động OFDI.