2.2. Khung pháp lý hiện hành thuế đối với TTCK Việt Nam
2.2.3.Về thuế Thu nhập cá nhân:
Tính đến thời điểm ngày 1/1/2009, nhà đầu tư cá nhân trong nước và nước ngoài đầu tư chứng khoán tại Việt Nam tạm thời được miễn thuế thu nhập đối với các khoản thu nhập từ cổ tức, lãi trái phiếu, thu nhập từ chênh lệch mua bán chứng khoán và các khoản thu nhập khác từ đầu tư chứng khoán theo quy định tại Thông tư 100/2004/TT-BTC và Pháp lệnh thuế thu nhập đối với người có thu nhập cao.
Tuy nhiên bắt đầu từ ngày 1/1/2009 khi Luật thuế TNCN (được Quốc hội chính thức thông qua ngày 20/11/2007) có hiệu lực thì nhà đầu tư cá nhân trong nước và nước ngoài sẽ bị đánh thuế thu nhập đối với cổ tức, trái tức, thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán, thu nhập từ nhận thừa kế là chứng khoán, thu nhập từ nhận quà tặng là chứng khoán. Cụ thể như sau:
Đối với cá nhân cư trú (là người có mặt tại Việt Nam từ 183 ngày trở lên tính trong một năm dương lịch hoặc tính theo 12 tháng liên tục kể từ ngày đầu tiên có mặt tại Việt Nam; hoặc có nơi ở thường xuyên tại Việt Nam, bao gồm có nơi ở đăng ký thường trú hoặc có nhà thuê để ở tại Việt Nam theo hợp đồng thuê có thời hạn)
Các khoản thu nhập bị đánh thuế từ đầu tư chứng khoán là:
- Thu nhập từ đầu tư chứng khoán bao gồm: lợi tức cổ phiếu, trái tức, trừ thu nhập từ lãi trái phiếu Chính phủ
- Thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán.
phần với thuế suất là 5%
Thuế suất đối với thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán sẽ là 20% thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán; hoặc 0,1% trên giá trị chuyển nhượng (giá trị bán)
Thu nhập tính thuế từ đầu tư chứng khoán là tổng số các khoản thu nhập từ đầu tư chứng khoán mà cá nhân đầu tư chứng khoán nhận được trong kỳ tính thuế. Thời điểm xác định thu nhập chịu thuế từ đầu tư chứng khoán là thời điểm tổ chức, cá nhân trả thu nhập cho đối tượng nộp thuế hoặc thời điểm đối tượng nộp thuế nhận được thu nhập.
Thu nhập tính thuế từ chuyển nhượng chứng khoán được xác định bằng giá bán chứng khoán trừ giá mua, các chi phí liên quan đến việc chuyển nhượng. Trường hợp không xác định được giá mua và chi phí liên quan đến việc chuyển nhượng chứng khoán thì thu nhập tính thuế được xác định là giá bán chứng khoán. Thời điểm xác định thu nhập tính thuế từ chuyển nhượng chứng khoán là thời điểm giao dịch chuyển nhượng hoàn thành theo quy định của pháp luật.
Đối với cá nhân không cư trú:
Thuế đối với thu nhập từ đầu tư vốn của cá nhân không cư trú được xác định bằng tổng số tiền mà cá nhân không cư trú nhận được từ việc đầu tư vốn vào tổ chức, cá nhân tại Việt Nam nhân với thuế suất 5%
Thuế đối với thu nhập từ chuyển nhượng vốn của cá nhân không cư trú được xác định bằng tổng số tiền mà cá nhân không cư trú nhận được từ việc chuyển nhượng phần vốn tại tổ chức, cá nhân Việt Nam nhân với thuế suất 0,1% không phân biệt việc chuyển nhượng được thực hiện tại Việt Nam hay tại nước ngoài.
Việc thu nộp, khấu trừ thuế
- Đối với chứng khoán niêm yết: Việc thu thuế được thực hiện bằng biện pháp khấu trừ tại nguồn qua tài khoản của người đầu tư mở tại công ty chứng khoán hoặc ngân hàng. Người đầu tư có thể lựa chọn 1 trong
2 phương pháp nộp thuế: nộp theo từng lần chuyển nhượng hoặc theo năm. Nhà đầu tư lựa chọn nộp thuế theo từng lần chuyển nhượng thì khi có phát sinh doanh thu chuyển nhượng, người đầu tư sẽ nộp thuế với mức 0,1% trên giá chuyển nhượng chứng khoán từng lần. Đối với nhà đầu tư đăng ký nộp thuế theo năm thì vẫn phải tạm nộp thuế theo thuế suất 0,1% trên giá chuyển nhượng chứng khoán từng lần và đến cuối năm sẽ thực hiện quyết toán thuế theo biểu thuế toàn phần với thuế suất là 20%. Người đầu tư sẽ được bù trừ lãi, lỗ giữa các lần chuyển nhượng. Khi có lãi sẽ phải nộp 20% trên số lãi thu được. Nhà đầu tư chọn nộp thuế theo thuế suất 20% thì ngay từ đầu năm phải làm thủ tục đăng ký với cơ quan thuế.
- Đối với chứng khoán chưa niêm yết: hiện nay SGDCK Hà Nội đã thành lập sàn giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết hay còn gọi là UPCOM (Unlisted Public Company Market). Các công ty lựa chọn giao dịch phải đăng ký lưu ký chứng khoán tại Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam. Như vậy, những giao dịch này sẽ được kiểm soát và cơ quan thuế có thể kiểm soát được việc thu thuế chuyển nhượng.
Ngoài ra, cơ quan thuế sẽ thực hiện các biện pháp quản lý theo quy định của Luật Quản lý thuế, trong đó có biện pháp khấu trừ tại nguồn và trách nhiệm của các tổ chức, cá nhân liên quan đến công tác thuế. Chẳng hạn, công ty phát hành cổ phiếu khi xác nhận chuyển nhượng cổ phiếu cho người đầu tư thì có trách nhiệm tính toán, khấu trừ khoản thuế chuyển nhượng nếu phát sinh thu nhập, như chi trả cổ tức, phân chia lợi nhuận…
Trong hơn bốn năm qua do tác động của cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu dẫn đến sự đi xuống của TTCK Việt Nam, Chính phủ đã ban hành một loạt văn bản nhằm hỗ trợ nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường như: Thông tư 160/2009/TT-BTC ngày 12/8/2009 về việc miễn thuế TNCN từ ngày 01/01/2009 đến hết ngày 31/12/2009 đối với thu nhập từ đầu tư vốn, từ chuyển nhượng vốn (bao gồm cả chuyển nhượng chứng khoán) của cá nhân
cư trú và không cư trú; Thông tư 154/2011/TT-BTC ngày 11/11/2011 về việc miễn thuế TNCN đối với thu nhập từ cổ tức mà cá nhân thực nhận từ ngày 01/8/2011 đến hết ngày 31/12/2012 do đầu tư vào TTCK, góp vốn mua cổ phần của doanh nghiệp và giảm 50% số thuế TNCN đối với thu nhập từ hoạt động chuyển nhượng chứng khoán của cá nhân trong giai đoạn từ ngày 01/8/2011 đến hết ngày 31/12/2012.
2.2.4. Về thuế chuyển lợi nhuận ra nƣớc ngoài:
Trước đây, theo quy định của Luật Khuyến khích đầu tư trong nước, Việt kiều và người nước ngoài thường trú tại Việt Nam khi chuyển thu nhập ra nước ngoài phải nộp một khoản thuế bằng 5% số thu nhập chuyển ra nước ngoài.
Ngày 31/4/2004, Bộ Tài chính đã ban hành Thông tư 26/2004/TT- BTC hướng dẫn thực hiện quy định về thuế chuyển lợi nhuận ra nước ngoài. Theo đó, từ 1/1/2004, thu nhập của nhà đầu tư nước ngoài, nguời Việt Nam định cư tại nước ngoài đầu tư về nước và người nước ngoài thường trú ở Việt Nam đầu tư theo Luật khuyến khích đầu tư trong nước (bao gồm cả số thuế thu nhập đã được hoàn trả cho số thu nhập tái đầu tư và thu nhập do chuyển nhượng vốn, mua cổ phần), khi chuyển ra nước ngoài không phải nộp thuế.
2.3. Thực trạng triển khai chính sách thuế đối với TTCK Việt Nam 2.3.1. Thuế đối với nhà đầu tƣ tham gia thị trƣờng 2.3.1. Thuế đối với nhà đầu tƣ tham gia thị trƣờng
Chủ thể đầu tư chứng khoán là những người có tiền nhàn rỗi, sử dụng tiền đầu tư vào TTCK bằng cách mua các chứng khoán đang được phát hành trên TTCK nhằm hưởng lãi và lợi nhuận. Có thể phân các chủ thể đầu tư thành hai loại
Nhà đầu tư cá nhân.
Nhà đầu tư là tổ chức (các tổ chức đầu tư): Các quỹ hưu bổng, quỹ tương hỗ, các công ty bảo hiểm, các ngân hàng thương mại, các công ty đầu tư quốc gia, các quỹ tài chính công, các quỹ bảo hiểm xã hội, các quỹ
cứu trợ, các thành viên thị trường (công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư..)
Chính sách điều tiết thuế đối với các chủ thể đầu tư chứng khoán Việt Nam là thuế thu nhập doanh nghiệp đối với tổ chức đầu tư và thuế TNCN đối với nhà đầu tư cá nhân. Chính sách thuế thu nhập đối với cá nhân, tổ chức đầu tư chứng khoán trong thời gian qua đã phát huy được mặt tích cực, đóng góp lớn vào Ngân sách Nhà nước, góp phần phát triển kinh tế tuy nhiên vẫn còn những mặt tồn tại cần giải quyết.
Về chính sách thuế thu nhập cá nhân:
Trước năm 2009, Pháp lệnh thuế thu nhập cá nhân quy định chưa thu thuế đối với nhà đầu tư cá nhân trong và ngoài nước đối với hoạt động chuyển nhượng chứng khoán, thuế thu nhập từ cổ tức, trái tức và các văn bản này có hiệu lực đến hết năm 2008. Đây là chính sách hợp lý nhằm khuyến khích các nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường vốn, tiến trình cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước … trong bối cảnh thị trường vốn mới được hình thành và nhằm giảm bớt những rủi ro cho nhà đầu tư chứng khoán cá nhân. Chính sách này đã góp phần khuyến khích đông đảo người lao động trong các doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa tham gia mua cổ phần. Trong điều kiện TTCK Việt Nam chưa có tính thanh khoản cao, còn nhiều bất cập về môi trường đầu tư, trình độ am hiểu kiến thức đầu tư chứng khoán trong xã hội còn thấp thì việc duy trì chính sách này là hợp lý (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Tuy nhiên, từ ngày 1/1/2009, theo Luật thuế thu nhập cá nhân, Nhà nước đánh thuế TNCN đối với người đầu tư chứng khoán là 5% trên thu nhập từ đầu tư chứng khoán, 20% thu nhập do chuyển nhượng chứng khoán hoặc 0,1% trên giá trị chứng khoán bán và 20% đối với thu nhập từ chuyển nhượng vốn. Việc đánh thuế này ít nhiều đã có tác động tới nhà đầu tư chứng khoán khi kể từ nay mỗi giao dịch đều phải nộp thuế cho nhà nước. Tuy nhiên vấn đề đặt ra ở đây là đã nên đánh thuế tại thời điểm này chưa, mức thuế đó cao hay thấp so với các quốc gia khác.
Bảng 2.1: Thuế suất thuế TNCN đối với thu nhập từ chuyển nhượng chứng khoán của một số quốc gia trên thế giới
Quốc Gia Tỷ lệ đánh thuế (%)
Singapore Không thu thuế
Malaysia Không thu thuế
Phillíppin 5% hoặc 10% tính trên tiền lãi đối với cổ phiếu chưa niêm yết, 0,1% tính trên giá trị giao dịch đối với cổ phiếu niêm yết Thái Lan Theo Biểu thuế luỹ tiến thuế TNCN thông thường (trừ chứng
khoán niêm yết)
Inđônêxia 0,1% tính trên giá trị giao dịch đối với cổ phiếu niêm yết; ngoài ra áp dụng theo Biểu thuế luỹ tiến thông thường Trung Quốc 20% tính trên thu nhập
Cộng hòa Séc 15% tính trên thu nhập
Látvia 15% tính trên thu nhập
Áchentina Không thu thuế
Việt Nam 20% tính trên thu nhập hoặc 0,1% tính trên giá trị giao dịch
Nguồn: KPMG 2011
Như bảng trên ta thấy mức thuế suất 20% áp dụng đối với lãi từ chuyển nhượng vốn ở nước ta ở mặt bằng khá cao so với một số nước trong khu vực. Theo đó, có thể xem xét giảm các mức thuế suất chuyển nhượng vốn để góp phần gia tăng sự tuân thủ của các đối tượng nộp thuế. Thị trường chứng khoán Việt Nam là thị trường mới nổi, phát triển chưa ổn định, giá cổ phiếu biến động nhiều nên cơ hội kiếm được lợi nhuận rộng mở. Vài năm nữa thị trường dần ổn định, đi vào quỹ đạo của nó như ở các nước thì cơ hội đầu tư sẽ trở nên hẹp hơn rất nhiều. Việc đánh thuế TNCN vào năm 2009 sẽ khiến những cá nhân đầu tư chứng khoán sẽ không còn dễ dàng như trước. Đây hiện là chính sách thuế gây bàn cãi nhiều nhất từ trước đến nay.
Trong 5 năm đầu hoạt động, TTCK Việt Nam chưa thực sự phát triển, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước phải thực hiện vận động các doanh nghiệp Việt Nam thực hiện niêm yết trên sàn, số lượng tài khoản của nhà đầu tư cũng chỉ dừng ở mức hàng chục ngàn, không bằng tài khoản cá nhân mở tại một ngân hàng hạng nhỏ ở các nước trong khu vực. Trong khoảng 3 năm từ năm 2006 đến 2008, TTCK Việt Nam mới khởi sắc, phát triển quá “nóng” cả về số lượng công ty niêm yết, công ty chứng khoán và số lượng các nhà đầu tư. Tuy nhiên, từ cuối năm 2008, TTCK “lao dốc” chưa có điểm dừng, quay trở về mốc phát triển của ba năm trước đó và tiếp tục lình xình đi ngang cho tới tận thời điểm hiện tại.
Hầu hết các nhà đầu tư cũng như các nhà tạo lập chính sách thuế đều có quan điểm thống nhất là việc kinh doanh chứng khoán là phải nộp thuế, nhưng quan trọng là mức thuế nào, thời điểm thu từ bao giờ và cách thu ra sao để đảm bảo nguyên tắc công bằng, minh bạch và hơn hết là thúc đẩy TTCK phát triển. Theo chính sách thuế đề ra tại Luật thuế TNCN thì nhà đầu tư làm ra 10 đồng, Nhà nước thu 2,0 đồng. Theo nhận định của các nhà đầu tư chứng khoán, cũng như các chuyên gia phân tích thì mức thu 20% đối với thu nhập chuyển nhượng chứng khoán là mức thuế cao, mang tính tận thu, không khuyến khích người dân tham gia đầu tư chứng khoán, chưa thích hợp với thời điểm TTCK Việt Nam vẫn còn non trẻ như hiện nay.
Chính vì thế, các tổ chức và cá nhân đầu tư chứng khoán đều lên tiếng hạ mức thuế, giãn thời điểm bắt đầu nộp thuế thu nhập thêm một thời gian nữa. Ngoài ra, trong hai phương pháp thu thuế chuyển nhượng chứng khoán mà Luật thuế TNCN đưa ra, việc thu thuế 0,1% trên tổng giá trị giao dịch bán ra được ủng hộ ở mức cao. Thực ra, mức thu 0,1% giá trị giao dịch không phải nhỏ và mang tính cào bằng, bởi khoản đầu tư lỗ hay lời đều phải nộp thuế. Cứ giao dịch chứng khoán là phải nộp 0,1% bất kể anh có lợi nhuận hay thua lỗ. Với phương pháp này, việc thu thuế trước mắt tỏ ra dễ thực hiện, công bằng và minh bạch hơn so với việc Nhà nước tạm thu ngay
0,1%, sau đó cuối năm nhà đầu tư hạch tóan lời lỗ và sẽ được hoàn thuế trong trường hợp kinh doanh không có lời.
Nhược điểm hiện nay đối với chính sách thuế TNCN là đối với việc thu thuế đối với các giao dịch cổ phiếu chưa niêm yết (OTC) nơi người mua, kẻ bán trực tiếp không thông qua tài khoản ở công ty chứng khoán. Để khắc phục tình trạng này ngày 07/07/2008 Văn phòng chính phủ đã ban hành công văn số 4409/VPCP-KTTH về việc chuẩn bị triển khai thị trường giao dịch chứng khoán của các công ty đại chúng chưa niêm yết và ngày 20/11/2008 Bộ Tài chính cũng đã ban hành Quyết định số 108/2008/QĐ- BTC về việc ban hành quy chế tổ chức và quản lý giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết tại trung tâm giao dịch chứng khoán tại Hà Nội. Theo đó, đối với công ty đã đăng ký là công ty đại chúng với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước trước ngày Quy chế này có hiệu lực phải tiến hành các thủ tục đăng ký lưu ký chứng khoán với TTLKCK trong vòng sáu (06) tháng kể từ ngày Quy chế này có hiệu lực. Đối với công ty đăng ký là công ty đại chúng với UBCKNN sau ngày Quy chế này có hiệu lực thì phải thực hiện đăng ký lưu ký chứng khoán với TTLKCK trong vòng sáu (06) tháng kể từ ngày đăng ký là công ty đại chúng với UBCKNN. Cùng với một loạt các động thái quyết liệt của Ủy ban chứng khoán trong thời gian gần đây về việc xử phạt một loạt các công ty đại chúng không tiến hành nộp hồ sơ công ty đại lên UBCKNN theo quy định tại Điều 25 Luật chứng khoán, góp phần đưa hoạt động quản lý của thị trường OTC vào khuôn khổ.
Ngoài ra, mức thuế suất 5% đối với cổ tức và lãi trái phiếu theo quy