đƣợc miễn thuế là khác nhau. Do vậy, các nhà đầu tƣ cũng cần đƣợc tƣ vấn để có thể tối đa hóa lợi tức sau thuế.
Tƣ vấn các vấn đề liên quan tới ràng buộc pháp lý: tham gia trên
thị trƣờng chứng khoán nhà đầu tƣ cần phải chấp hành các quy định của pháp luật. Bởi vậy, các vấn đề liên quan tới ràng buộc pháp lý cũng đƣợc đƣa vào trong nội dung tƣ vấn của các nhà tƣ vấn.
1.4. Các tiêu chí đánh giá hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của công ty chứng khoán khoán
1.4.1. Khái niệm phát triển hoạt động tƣ vấn của công ty chứng khoán
Phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ là quá trình làm tăng lên về chất và lƣợng của hoạt động tƣ vấn này, bao gồm hai vấn đề: Tăng giá trị dịch vụ tƣ vấn và tăng hiệu quả dịch vụ tƣ vấn.
Tăng giá trị dịch vụ thể hiện qua việc tăng lên số lƣợng tiền dịch vụ thông qua đó giá trị dịch vụ tƣ vấn ban đầu của danh mục tƣ vấn cũng tăng lên tƣơng ứng.
Tăng hiệu quả dịch vụ tƣ vấn thể hiện qua việc tăng lợi nhuận từ hoạt động dịch vụ tƣ vấn.
1.4.2. Các chỉ tiêu đánh giá sự phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của công ty chứng khoán công ty chứng khoán
1.4.2.1 Các chỉ tiêu định tính
Tính đa dạng của hoạt động tƣ vấn đầu thể hiện qua việc công ty chứng khoán tiến hành cung cấp các sản phẩm dịch vụ tƣ vấn do đó công ty có thể phát huy các ƣu điểm và hạn chế các nhƣợc điểm. Tính đa dạng dịch vụ tƣ vấn của các công ty chứng khoán cũng đánh giá mức độ phát triển của hoạt động tƣ vấn. Khi hoạt động tƣ vấn phát triển, đối tƣợng hoạt động tƣ vấn đa dạng hơn. Khi đó sẽ thúc đẩy phát triển các hoạt động của công ty chứng khoán
- Cơ cấu dịch vụ tư vấn
Một trong các chỉ tiêu đánh giá sự phát triển hoạt động tƣ vấn của công ty chứng khoán là cơ cấu danh mục sản phẩm dịch vụ tƣ vấn. Cơ cấu sản phẩm dịch vụ tƣ vấn đảm bảo cho danh mục tƣ vấn có lợi nhuận cao nhất. Nhƣ vậy, trong danh mục sản phẩm dịch vụ tƣ vấn phải đảm bảo tính đa dạng hóa. Tỷ trọng về mặt giá trị giữa các sản phẩm dịch vụ tƣ vấn cũng cần đảm bảo mức độ hợp lý để triệt để rủi ro.
1.4.2.2 Các chỉ tiêu định lƣợng
Doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ
Doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cho khách hàng là toàn bộ số tiền mà công ty chứng khoán thu đƣợc khi thực hiện tƣ vấn đầu tƣ. Doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chính là phí tƣ vấn mà công ty thu đƣợc xuất phát từ hoạt động tƣ vấn cho khách hàng trong một thời kỳ nhất định. Phí tƣ vấn cũng đƣợc xác định tùy thuộc vào loại hình tƣ vấn đầu tƣ chứng khoán.
Khách hàng càng tin tƣởng CTCK về khả năng tƣ vấn đầu tƣ, công ty sẽ giành đƣợc nhiều hợp đồng tƣ vấn về đầu tƣ. Doanh thu hoạt động tƣ vấn sẽ tăng lên. Ngƣợc lại, khi niềm tin khách hàng về khả năng tƣ vấn của công ty giảm thì nhu cầu đƣợc tƣ vấn của khách hàng ít đi. Khi đó doanh thu hoạt động tƣ vấn sẽ giảm xuống. Nhƣ vậy, doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phản ánh hiệu quả tƣ vấn của CTCK. Một CTCK có doanh thu hoạt động tƣ
vấn cao và tăng đều qua các năm thì có thể coi hoạt động tƣ vấn của công ty đó là hiệu quả và uy tín. Đây chính là một trong những cơ sở để tiến hành phát triển hoạt động tƣ vấn của CTCK.
Tỷ trọng doanh thu hoạt động tƣ vấn trong tổng doanh thu
Tỷ trọng doanh thu tƣ vấn đầu tƣ trong tổng doanh
thu
=
doanh thu tƣ vấn đầu
tƣ X 100%
Tổng doanh thu
Chỉ tiêu này đƣợc xác định bằng tỷ lệ giữa doanh thu từ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ trên tổng doanh thu hoạt động kinh doanh của công ty. Tỷ trọng doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ trong tổng doanh thu cho biết quy mô của doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chiếm trong tổng doanh thu. Doanh thu từ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ tăng thì giá trị chỉ tiêu trên cũng tăng, phản ánh hiệu quả hoạt động tƣ vấn đầu tƣ đƣợc nâng cao. Ngƣợc lại khi doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ giảm, tỷ trọng giảm, hoạt động tƣ vấn đầu tƣ đƣợc xem là không hiệu quả.
Cơ cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ
Tỷ trọng doanh thu tƣ vấn của từng đối tƣợng khách hàng = doanh thu tƣ vấn từng đối tƣợng khách hàng X 100% Tổng doanh thu tƣ vấn
Chỉ tiêu này đƣợc xác định bằng tỷ lệ giữa doanh thu từ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của từng đối tƣợng khách hàng trên tổng doanh thu hoạt động tƣ vấn của công ty. Cơ cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cho biết tỷ trọng của từng doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của từng đối tƣợng chiếm trong tổng doanh thu tƣ vấn. Cơ cấu doanh thu tƣ vấn đầu tƣ cho từng đối tƣợng
cho chúng ta biết đƣợc đối tƣợng nào mang lại doanh thu tƣ vấn đầu tƣ nhiều nhất, qua đó chúng ta đƣa ra những chính sách cụ thể và chính xác cho việc phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
Cơ cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo thời hạn hợp đồng
Cơ cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn theo thời hạn hợp đồng là một tiêu chí để đánh giá hiệu quả của hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
Tỷ trọng doanh thu tƣ vấn của từng loại hợp đồng = doanh thu tƣ vấn từng loại hợp đồng X 100% Tổng doanh thu tƣ vấn
Chỉ tiêu này đƣợc xác định bằng tỷ lệ giữa doanh thu từ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của từng đối tƣợng loại hợp đồng trên tổng doanh thu hoạt động tƣ vấn của công ty. Cơ cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ này cho biết tỷ trọng của từng doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của từng loại hợp đồng chiếm trong tổng doanh thu tƣ vấn. Cơ cấu doanh thu tƣ vấn đầu tƣ cho từng đối tƣợng cho chúng ta biết đƣợc hợp đồng nào mang lại doanh thu tƣ vấn đầu tƣ nhiều nhất, qua đó chúng ta đƣa ra những chiến lƣợc cụ thể cho việc phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
1.4.6. Quy trình hoạt động tƣ vấn đầu tƣ
Mỗi CTCK đều có quy trình riêng khi thực hiện các hợp đồng tƣ vấn cho khách hàng. Cùng thực hiện tƣ vấn đầu tƣ, mỗi công ty có quy trình tƣ vấn khác nhau. Hoạt động tƣ vấn sẽ hiệu quả hơn khi CTCK tuân thủ một quy trình chính xác, hợp lý, từ đó khách hàng sẽ cảm thấy thỏa mãn và đặt trọn niềm tin vào công ty.
Tóm lại, để đánh giá một cách đầy đủ và chính xác hiệu quả hoạt động tƣ vấn của CTCK phải sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau. Với việc sử dụng
các nhóm chỉ tiêu này linh hoạt và logic, hiệu quả hoạt động tƣ vấn của CTCK sẽ đƣợc phản ánh một cách chính xác, khách quan và đáng tin cậy.