Doanh thu
Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Quy mô Tỷ trọng Quy mô Tỷ trọng Quy mô Tỷ trọng Quy mô Tỷ trọng Hoạt động môi giới 185.528 42,62% 82.634 31,47% 61.981 25,73% 45.631 16,49% Hoạt động đầu tƣ, góp vốn 52.888 12,15% 62.116 23,65% 14.934 6,20% 1.954 0,71% Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ 7.126 1,64% 910 0,35% 542 0,23% 800 0,29%
Doanh thu
Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Quy mô Tỷ trọng Quy mô Tỷ trọng Quy mô Tỷ trọng Quy mô Tỷ trọng Hoạt động lƣu ký chứng khoán 2.394 0,55% 1.625 0,62% 789 0,33% 181 0,07% Doanh thu hoạt động khác 187.355 43,04% 115.334 43,91% 162.630 67,51% 228.088 82,44% Tổng doanh thu thuần 435.290 100% 262.619 100% 240.877 100% 276.645 100%
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của VNDirect năm 2011 -2014
Trong thời điểm hiện nay các công ty chứng khoán cạnh tranh nhau chủ yếu bằng phí môi giới, đòn bẩy tài chính. Công ty nào có mức lãi suất hấp dẫn cùng phí môi giới rẻ hơn sẽ dễ thu hút khách hàng hơn. Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect cũng đã có những điều chỉnh các chính sách để phù hợp và không bị tụt lại với xu thế thị trƣờng. Ngoài ra, tận dụng thế mạnh của mình, công ty đã dùng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ nhƣ một lợi thế để cạnh tranh với các công ty khác.
3.4.5 Phân tích cơ cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo nguồn doanh thu doanh thu
Công ty Cổ phần chứng khoán VNDirect là một trong những Công ty lớn mạnh về hoạt động môi giới trong thị trƣờng chứng khoán. Trong những chiến lƣợc phát triển của công ty, Ban lãnh đạo công ty luôn hƣớng tới phát triển hoạt động tƣ vấn đầu kết hợp tới việc kết hợp hoạt động môi giới. Hai hoạt động này, sẽ hỗ trợ và bổ xung cho nhau cùng phát triển. Trên thực tế, trong hoạt động môi giới đã mang lại một phần doanh thu khá lớn, đóng góp
rất nhiều cho hoạt động tƣ vấn đầu tƣ
Bảng 3.6: Cơ cấu doanh thu tƣ vấn đầu tƣ theo nguồn doanh thu
Đơn vị: triệu đồng
Năm
Chỉ tiêu
Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Quy mô Tỷ trọng (%) Quy mô Tỷ trọng (%) Quy mô Tỷ trọng (%) Quy mô Tỷ trọng (%) 1.Doanh thu từ Phòng Tƣ vấn 1.57 6 22% 246 27% 173 32% 224 28% 2. Doanh thu từ
khối môi giới
5.55 8 78% 664 73% 369 68% 476 72% Tổng 7.12 6 100% 910 100% 542 100% 800 100 %
Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của VNDirect năm 2011 -2014
Trong doanh thu tƣ vấn đầu tƣ thì doanh thu từ phòng tƣ vấn có tỷ trọng nhỏ, dao động từ 22 – 37%. Doanh thu từ phòng tƣ vấn trong 3 năm trở lại đây có xu hƣớng giảm đều về cơ cấu mặc dù về giá trị đều tăng khá mạnh. Năm 2012, doanh thu này chiếm 28% trong tổng doanh thu hoạt động tƣ vấn, năm 2012 đã tăng lên và chiếm 32% trong tổng doanh thu. Chúng ta có thể lý giải vấn đề này là do năm 2011, 2012 là giai đoạn khó khăn của thị trƣờng, các nhà đầu tƣ cá nhân có xu hƣớng ít rót tiền vào thị trƣờng còn các nhà đầu tƣ tổ chức có xu hƣớng đổ tiền vào những khoản đầu tƣ giá trị và dài hạn. Sự khác nhau này là do phong cách đầu tƣ khác nhau của hai loại khách hàng này.
Trong giai đoan 2013-2014, khi doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ tăng vọt, nguồn doanh thu từ Phòng tƣ vấn đầu tƣ và hoạt động môi giới đều tăng mạnh thế nhƣng đến thời điểm hết năm 2013 tỷ trọng doanh thu từ Phòng Tƣ vấn đã giảm xuống chỉ chiếm 28 % tổng doanh thu tƣ vấn đầu tƣ. Thực trạng cho thấy, trong những năm qua Công ty tập trung đẩy mạnh hoạt động môi giới kết hợp với hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo chiến lƣợc của công ty đã đề ra. Doanh thu tƣ vấn đầu tƣ tại công ty có xu hƣớng tăng vào những năm gần đây. Nguyên nhân, một phần do nền kinh tế đã có dấu hiệu khởi sắc, thị trƣờng chứng khoán giao dịch sôi động hơn làm cho nhu cầu của các nhà đầu tƣ tăng cao, cùng với đó là sự chú trọng nhiều hơn của ban giám đốc vào hoạt động tƣ vấn đầu tƣ. Hơn nữa, trong những năm gần đây, công ty cũng đã triển khai thử nghiệm các sản phẩm tƣ vấn mới nhƣ: Tổ chức tƣ vấn kết hợp đi thực tế doanh nghiệp, tƣ vấn ngắn hạn theo chu kỳ…các sản phẩm nhìn chung hợp lý với nhu cầu của các nhà đầu tƣ và điều kiện cung cấp của công ty, khách hàng có nhiều cơ hội lựa chọn hơn. Doanh thu tƣ vấn đầu tƣ từ khách hàng cá nhân có lợi suất bình quân cao nhƣng thƣờng có thời hạn ngắn ( nhỏ hơn 12 tháng ), do vậy công ty cần chú ý cơ cấu để tránh sự biến động từ khách hàng này
3.4.6. Phân tích SWOT về hoạt động tƣ vấn đầu tƣ của Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect
* Điểm mạnh.
Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect là một trong những công ty hàng đầu trong thị trƣờng chứng khoán. Nhờ vậy, Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect có thể sử dụng thƣơng hiệu, uy tín và độ tín nhiệm của mình để xây dựng và phát triển thƣơng hiệu riêng phục vụ cho hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
quản lý, nhạy bén với thị trƣờng. Đội ngũ cán bộ nhân viên của Công ty đƣợc đánh giá là có trình độ và kinh nghiệm tƣơng đối cao so với mặt bằng chung của toàn nghành.
Công ty trang bị hệ thống công nghệ tiên tiến. Vì vậy công ty có thể sử dụng nền tảng công nghệ này để đáp ứng nhu cầu đổi mới, phát triển sản phẩm dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ
Công ty có tiềm lực về vốn, đặc biệt là công ty có liên kết hỗ trợ vốn với ngân hàng Lienviet.
Mạng lƣới khách hàng truyền thống, sau hơn 10 năm đi vào hoạt động, công ty đã xây dựng đƣợc một cơ sở khách hàng ổn định và trung thành.
* Điểm yếu.
Sản phẩm tƣ vấn chỉ có các sản phẩm truyền thống, đơn điệu. Việc nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới hầu nhƣ không đƣợc tiến hành. Hơn nữa, các dịch vụ và tiện ích để hỗ trợ hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chƣa đƣợc chú trọng phát triển hoặc tốc độ phát triển không theo kịp tốc độ phát triển của thị trƣờng
Nguồn lực công nghệ thông tin còn thiếu cả về nhân lực và máy móc thiết bị. Chƣa khai thác hết, sử dụng triệt để các tính năng của công nghệ trong hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
Mạng lƣới công tác viên mỏng khó đẩy mạnh công hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
* Cơ hội.
Nền tảng phát triển kinh tế vĩ mô của Việt Nam: Chính phủ cam kết tự do hóa thị trƣờng tài chính với lộ trình gia nhập WTO và TPP.
Chính sách hỗ trợ của Chính Phủ trong việc phát triển thị trƣờng tài chính nói chung và thị trƣờng chứng khoán nói riêng.
* Thách thức.
Chính thức tham gia WTO, cạnh tranh sẽ diễn khốc liệt trên thị trƣờng tài chính nói chung, các công ty chứng khoán nói chung. Các công ty chứng khoán cạnh tranh lẫn nhau để thu hút nguồn nhân lực chất lƣợng làm cho nhân sự của các công ty luôn luôn bị biến động. Đây là một thách thức lớn cho hoạt động tƣ vấn đầu tƣ.
Hiện tƣợng làm giá cổ phiếu ngày càng tinh vi và có xu hƣớng gia tăng gây ảnh hƣởng đến độ chính xác khi tƣ vấn đầu tƣ.
3.4.7. Đánh giá của khách hàng về chất lƣợng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ
Để đánh giá về hoạt động tƣ vấn đầu tƣ ngoài việc phân tích các kết quả hoạt động đã đạt đƣợc qua các năm, chúng ta cũng đã thực hiện điều tra thăm dò ý của khách hàng đang tham gia giao dịch tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect. Bảng 3.6 - Bảng tổng hợp kết quả khảo sát Tiêu chí khảo sát Kết quả số lƣợng Tỷ trọng Tổng câu1 Qúy khách đánh giá như thế nào về các sản phẩm về tư vấn đầu tư a. Mang tính cạnh tranh cao. 31 16% 198
b. Tương đối cạnh tranh. 142 72% 198
c. Cạnh tranh thấp. 25 13% 198
câu2
Qúy khách đánh giá như thế nào tính hiệu quả tư vấn của công ty
a. Hiệu quả. 31 16% 198
b. Bình thường 154 79% 198
c. Không hiệu quả
13 7% 198 câu 3 Qúy khách đánh giá về mức độ đa dạng về sản phẩm tư vấn đầu tư của công ty ?
a. Đa dạng. 23 11% 198
b. Bình thường. 146 74% 198
c. Không đa dạng
29 15%
Tiêu chí khảo sát Kết quả số lƣợng Tỷ trọng Tổng câu 4 Qúy khách đánh giá như thế nào về những tiện ích đi kèm các sản phẩm tư vấn của công ty?
a. Nhiều và cần thiết. 0 0% 198
b. Nhiều nhưng không cần
thiết 79 40% 198 c. Ít nhưng cần thiết 61 31% 198 g. Ít và không cần thiết 58 29% 198 câu 5 Qúy khách có thường xuyên cập nhập các thông tin tư vấn trên trang web của công ty?
a. Thường xuyên. 56 28% 198
b. Thỉnh thoảng. 101 51% 198
c. Chưa bao giờ.
41 21% 198 câu 6 Qúy khách đánh giá như thế nào về chính sách chăm sóc khách hàng của công ty ?
a. Quan tâm đến nhu cầu và
lợi ích của khách hàng 23 12%
198
b. Có sự quan tâm đến lợi ích và nhu cầu của khách hàng
nhưng chưa nhiều 103 52%
198
c. Chưa thật sự quan tâm đến nhu cầu và lợi ích của khách
hàng. 72 36%
198
câu 7
Qúy khách nhận xét như thế nào về đội ngũ nhân viên tư vấn của công ty?
a. Thành thạo về nghiệp vụ và có thái độ thân thiện, cởi
mở. 52 26%
198
b. Thành thạo về nghiệp vụ
nhưng giao tiếp chưa tốt 97 49%
198
c. Kém thành thạo nghiệp vụ
mặc dù thái độ giao tiếp tốt. 42 21%
198
d. Nghiệp vụ và giao tiếp
kém. 7 4%
Tiêu chí khảo sát Kết quả số lƣợng Tỷ trọng Tổng câu 8 Qúy khách đánh giá như thế nào về tính chủ động của nhân viên công ty?
a. Chủ động tìm đến khách hàng, đáp ứng nhu cầu và tư
vấn thêm cho khách hàng. 26 13%
198
b. Chưa chủ động tìm kiếm khách hàng, chỉ thực hiện theo
đúng yêu cầu của khách hàng. 112 57%
198
c. Nhân viên Công ty làm việc
trong thế thụ động. 60 30%
198
câu 9
Qúy khách đánh giá như thế nào về uy tín của công ty về hoạt động tư vấn đầu tư?
a. Công ty có uy tín cao 87 44% 198
b. Công ty có uy tín 93 47% 198
c. Uy tín của Công ty kém
18 09%
198
Kết quả từ bảng 3.6, cho ta thấy kết quả khảo sát, đối với sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ 72% khách hàng hàng đƣợc khảo sát cho rằng sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ mang tính tƣơng đối cạnh tranh, 25% khách hàng cho rằng sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ mang tính cạnh tranh thấp và chỉ có 11% cho rằng sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ của chi nhánh mang tính cạnh tranh cao. Nhƣ vậy, đa số khách hàng sử dụng dịch vụ của công ty đều đánh giá sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ chƣa mang tính khác biệt và cạnh tranh cao. Vì vậy, công ty cần phải nghiên cứu các sản phẩm mới để mang lại sự khác biệt cho khách hàng. Tƣơng tự, đối với hiệu quả trong việc tƣ vấn đầu tƣ, 79% khách hàng cho là bình thƣờng, 16 % trả lời việc tƣ vấn đầu tƣ thực sự hiệu quả với nhu cầu của khách hàng và 7% cho là chƣa hiệu quả cần phải điều chỉnh. Phòng tƣ vấn đầu tƣ kết hợp với khối Môi giới nghiên cứu để tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tƣ vấn
đầu tƣ, khi chúng ta tƣ vấn hiệu quả thì chúng ta mới có thể đẩy mạnh phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ tại công ty.
Về tính đa dạng của hoạt động tƣ vấn đầu tƣ, 15% khách hàng không thấy sự đa dạng của hoạt động tƣ vấn đầu tƣ; 69% đánh giá hoạt động tƣ vấn đầu tƣ chƣa thực sự đa dạng và chỉ có 11% khách hàng đánh giá là đa dạng. Kết quả khảo sát cho thấy sự đa dạng sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ của công ty chƣa cao, chƣa thoản mãn nhu cầu đại đa số khách hàng của công ty. Công ty cần nghiên cứu và điều tra khách hàng để đƣa ra những sản phẩm mới đáp ứng nhu cầu của khách hàng nhiều hơn.
Đối với tiện ích đi kèm sản phẩm, 40% khách hàng chọn việc công ty đƣa ra nhiều tiện ích nhƣng chƣa mang tính thực tế; 31% cho rằng những tiện ích đƣa ra ít nhƣng cần thiết và có tận 29% cho rằng tiện ích đƣa ra ít và không thiết thực. Nội dung chính và chủ yếu của các ý kiến này là đánh giá về hình thức và chất lƣợng của các tiện ích đi kèm theo hoạt động tƣ vấn đầu tƣ. Qua đó, ta thấy đa số khách hàng cho rằng những tiện ích đi kèm các sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ của Công ty là nhiều, tuy nhiên phần lớn vẫn chƣa mang tính thực tế. Vì vậy, Công ty cần quan tâm đến tính thiết thực và hiệu quả của những tiện ích đi kèm. Nếu tiện ích đƣa ra nhiều nhƣng không thực tế và phù hợp với khách hàng thì chỉ gây ra sự lãng phí một cách vô ích mà không đem lại hiệu quả thực sự đối với công tác tƣ vấn đầu tƣ của công ty.
Mức độ quan tâm của khách hàng đối với tƣ vấn trên trang web của công ty, 28% khách hàng thƣờng xuyên truy cập vào mục tƣ vấn trên trang web của công ty; 51% chọn thỉnh thoảng có truy cập vào mục tƣ vấn; chỉ có 28% khách hàng thƣờng xuyên truy cập mục tƣ vấn trên web. Nhƣ vậy, phần lớn khách hàng không quan tâm đến mục tƣ vấn đầu tƣ trên trang web của công ty. Lý do cho việc trên là do khách hàng suy nghĩ là thông tin đƣợc nhiều ngƣời biết đến thì thƣờng không có giá trị nên khách hàng thƣờng
không quan tâm đến.
Về chính sách chăm sóc khách hàng của công ty, 36% khách hàng đồng ý với quan điểm chính sách chăm sóc khách hàng của công ty chƣa thể hiện sự quan tâm đến nhu cầu và lợi ích của khách hàng, đồng thời 52% đánh giá chính sách chăm sóc khách hàng của công ty có sự quan tâm tƣơng đối đến nhu cầu và lợi ích của khách hàng và 12% đánh giá quan tâm đến nhu cầu và lợi ích của khách hàng. Do vậy, Công ty cần nghiên cứu về chính sách nâng cao chính sách chăm sóc khách hàng, để khách hàng đến cảm thấy thỏa mãn với chính sách chăm sóc khách hàng của công ty.
Đánh giá về tính chuyên nghiệp và phong cách phục vụ của nhân viên tƣ vấn. 49 % khách hàng đƣợc khảo sát đồng tình với quan điểm nhân viên giao dịch của Công ty thành thạo về nghiệp vụ nhƣng chƣa thật sự giao tiếp chƣa đƣợc tốt; 26% cho rằng nhân viên tƣ vấn thành thạo về nghiệp vụ và cởi mở thân thiện với khách hàng, 42% khách hàng đánh giá nhân viên kém về nghiệp vụ mặc dù gia tiếp tốt và 4% đánh giá nhân viên có nghiệp vụ và phong cách giao tiếp kém. Đồng thời 57% khách hàng cũng nhận xét, nhân viên tƣ vấn của công ty chƣa chủ động tìm kiếm khách hàng, chỉ thực hiện theo đúng yêu cầu của khách không tƣ vấn gì thêm, 30% khách hàng phàn nàn về việc nhân viên tƣ vấn làm việc với phong cách thụ động. Nhƣ vậy, có thể thấy phần lớn khách hàng đến đƣợc tƣ vấn nhƣng vẫn đƣợc sự phục vụ mang tính chủ động của nhân viên công ty, khách hàng vẫn phải tự tìm đến công ty và thƣờng không đƣợc tƣ vấn thêm, chỉ có một bộ phận nhỏ khách hàng, có thể là khách hàng quen, khách hàng thƣờng xuyên giao dịch thƣờng