2.1 THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN BẰNG TRÁI PHIẾU CỦA CÁC
2.1.1.1 Thành phần tham gia thị trường
Sự phát triển của thị trường cổ phiếu từng bước thúc đẩy việc hình thành thị trường TPDN. Cho tới nay, thị trường này đã từng bước trở thành một cấu phần của thị trường chứng khoán Việt Nam gồm các nhóm chính như sau:
Cơ quan quản lý
Bộ Tài Chính (BTC): Là cơ quan tổng hợp, theo dõi tình hình phát hành TPDN thông qua Vụ tài chính Ngân hàng BTC. Cần lưu ý, BTC không có nghĩa vụ chấp thuận phương án phát hành trái phiếu của doanh nghiệp hoặc xác nhận doanh nghiệp đủ điều kiện phát hành trái phiếu. Riêng đối với trái phiếu doanh nghiệp phát hành quốc tế, còn phải báo cáo NHNN.
Ủy ban chứng khoán nhà nước (UBCKNN): Là đơn vị thuộc BTC và là cơ quan trực tiếp quản lý thị trường chứng khoán. Cơ quan này có trách nhiệm cấp phép cho doanh nghiệp (i) thực hiện phát hành TPDN dưới hình thức chào bán ra
phát hành chào bán TPDN riêng lẻ có khả năng chuyển đổi, TPDN kèm chứng quyền;
Tổ chức thị trường
Thị trường niêm yết
Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh: Tổ chức vận hành thị trường thứ cấp TPDN niêm yết.
Trung tâm lưu ký chứng khoán: Lưu ký, đăng ký và thanh toán giao dịch TPDN niêm yết, đại lý thanh toán, thực hiện quyền TPDN đăng ký, lưu ký nhưng chưa niêm yết
Thị trường phi niêm yết
Ngân hàng thương mại/ Công ty chứng khoán: Đối với trái phiếu không được niêm yết, Ngân hàng thương mại/Công ty chứng khoán (CTCK) được sự cấp phép của BTC trở thành đại lý chuyển nhượng.
Thành phần tham gia thị trường khác
Tổ chức phát hành:Tổ chức xin cấp phép được phát hành trái phiếu. Thực tế hiện nay thường là các công ty cổ phần và công ty TNHH;
Tổ chức tư vấn: Là tổ chức tư vấn hướng dẫn các thủ tục của đợt phát hành trái phiếu cũng như mục đích sử nguồn vốn trái phiếu sao cho có hiệu quả. Hiện tổ chức tư vấn thường là các CTCK;
Tổ chức bảo lãnh: Là tổ chức tham gia cam kết bảo lãnh cho đợt phát hành trái phiếu đó, hiện nay là các công ty chứng khoán, NHTM hoặc các định chế tài chính;
Nhà đầu tư: Tham gia đăng ký mua trái phiếu, đối tượng chủ yếu là NHTM hoặc quỹ đầu tư.