a) Giao dịch mua bán chứng khoán dưới hình thức môi giới
Khi một khách hàng muốn mua hoặc bán một loại chứng khoán nào đó, khách hàng sẽ đưa ra lệnh cho công ty chứng khoán nơi khách hàng mở tài khoản giao dịch theo mẫu lệnh có thể bằng giấy, điện thoại, hoặc fax để yêu cầu thực hiện; người đại diện ở đây nhận lệnh sẽ chuyển nó tới phòng thực hiện lệnh và lệnh được chuyển tiếp tới bộ phận buôn bán của công ty. Có thể chia ra hai trường hợp:
- Nếu công ty chứng khoán là người tạo lập thị trường cho loại chứng khoán đó, thì bộ phận giao dịch của công ty sẽ trực tiếp thương lượng, thoả thuận với khách hàng.
- Nếu công ty chứng khoán không phải là người tạo lập thị trường cho loại chứng khoán đó thì bộ phận giao dịch của công ty chứng khoán sẽ liên hệ với các nhà tạo lập thị trường cho loại chứng khoán này để biết được mức giá chào bán và giá đặt mua có lợi nhất cho khách hàng. Bộ phận buôn bán ghi giá lên lệnh cùng với tên của người bán rồi chuyển tới phòng thực hiện lệnh. Bộ phận này báo cáo việc thực hiện cho người đại diện nhận lệnh. Người này thông báo cho khách hàng.
b) Giao dịch chứng khoán tự doanh
Trên thị trường chứng khoán OTC, hoạt động mua bán chứng khoán cho chính mình của các công ty chứng khoán rất phổ biến. Đó là nghiệp vụ tự doanh chứng khoán bằng chính vốn của mình để kiếm
Tr an g 7 MỤC LỤC chương 1 CHƯƠNG 1 ... 2
TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ... 2
1.1 KHÁINIỆMVÀCHỨCNĂNGCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN...2
1.1.1 SỰHÌNHTHÀNHTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN (TTCK)...2
1.1.2 KHÁINIỆMTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN...2
1.1.3 ĐẶCĐIỂMCỦA TTCK...3
1.1.4 CHỨCNĂNGCỦA TTCK...3
1.2 CƠCẤU, MỤCTIÊUVÀCÁCNGUYÊNTẮCHOẠTĐỘNGCỦA TTCK...5
1.2.1 PHÂNLOẠITHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN...5
1.2.2 MỤCTIÊUCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN...5
1.2.3 NHỮNGNGUYÊNTẮCHOẠTĐỘNGCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN...6
1.3 CHỦTHỂTHAMGIAVÀO TTCK...8
1.3.1 NHÀPHÁTHÀNH...8
1.3.2 NHÀĐẦUTƯ...9
1.3.3. CÁCTỔCHỨCCÓLIÊNQUANĐẾNTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN...10
CHƯƠNG 2 ... 12
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ... 12
2.1. NHỮNGVẤNĐỀCHUNGVỀCÔNGTYCHỨNGKHOÁN ...12
2.1.1. KHÁINIỆMCÔNGTYCHỨNGKHOÁN ...12
2.1.2. NGUYÊNTẮCHOẠTĐỘNGCỦACÔNGTYCHỨNGKHOÁN ...12
2.1.3. CHỨCNĂNG, VAITRÒCỦACÔNGTYCHỨNGKHOÁN ...13
2.2. CÁCNGHIỆPVỤCỦACÔNGTYCHỨNGKHOÁN ...14
2.2.1. NGHIỆPVỤMÔIGIỚICHỨNGKHOÁN ...14
2.2.2. NGHIỆPVỤBẢOLÃNHPHÁTHÀNH...14
2.2.3. NGHIỆPVỤTỰDOANH...15
2.2.4. NGHIỆPVỤTƯVẤNĐẦUTƯCHỨNGKHOÁN ...15
CHƯƠNG 3 ... 16
CHỨNG KHOÁN ... 16
3.1 KHÁINIỆMVÀĐẶCĐIỂMCỦACHỨNGKHOÁN (CK)...16
3.1.1 KHÁINIỆMCHỨNGKHOÁN...16
3.1.2 ĐẶCĐIỂMCỦACHỨNGKHOÁN ...16
3.2 PHÂNLOẠICHỨNGKHOÁN...17
3.2.1 CĂNCỨVÀOCHỦTHỂPHÁTHÀNH...17
3.2.2 CĂNCỨVÀOTINHCHẤTHUYĐỘNGVỐN...17
3.2.3 CĂNCỨVÀOLỢITỨCCỦACHỨNGKHOÁN...18
Tr
an
g
7
3.2.5 CĂNCỨTHEOTHỊTRƯỜNGNƠICHỨNGKHOÁNĐƯỢCGIAODỊCH...18
3.3 MỘTSỐLOẠICHỨNGKHOÁNCƠBẢN...19
3.3.1 CỔPHIẾU...19
3.3.2 TRÁIPHIẾU...24
3.3.3 CÔNGCỤPHÁISINH (CHỨNGKHOÁNPHÁISINH)...30
CHƯƠNG 4 ... 32
PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN ... 32
4.1 PHÂNTÍCHTRÁIPHIẾU ...32
4.1.1 ƯỚCĐỊNHGIÁTRÁIPHIẾU...32
4.1.2 CÁCĐẠILƯỢNGĐOLƯỜNGMỨCSINHLỜICỦATRÁIPHIẾU...32
4.1.3. CÁCNHÂNTỐCHỦYẾUẢNHHƯỞNGĐẾNGIÁTHỊTRƯỜNGCỦATRÁIPHIẾU...34
4.2 PHÂNTÍCHCỔPHIẾU ...35
4.2.1 PHƯƠNGPHÁPPHÂNTÍCHCỔPHIẾU...35
4.2.2 ƯỚCĐỊNHGIÁCỔPHIẾU...36
4.2.3 NHỮNGYẾUTỐẢNHHƯỞNGTỚIGIÁCỔPHIẾUTRÊNTHỊTRƯỜNG...37
4.3 HỆTHỐNGCHỈSỐPHÂNTÍCHKINHDOANHCHỨNGKHOÁN...38
4.3.1 CHỈSỐGIÁ ...38
4.3.2 THUNHẬPCỦAMỘTCỔPHẦN (EPS)...41
4.3.3 HỆSỐGIÁTRÊNTHUNHẬP (P/E)...41
4.3.4 TỶSUẤTLỢITỨCCỔPHẦN...41
4.3.5 TỔNGGIÁTRỊTHỊTRƯỜNG, KHỐILƯỢNGVÀGIÁTRỊGIAODỊCH...42
CHƯƠNG 5 ... 42
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP ... 42
5.1 KHÁINIỆMVÀVAITRÒCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNSƠCẤP...42
5.1.1 KHÁINIỆM ...42
5.1.2 VAITRÒCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNSƠCẤP...43
5.2 PHÁTHÀNHCHỨNGKHOÁNTRÊNTHỊTRƯỜNGSƠCẤP...44
5.2.1 MỤCĐÍCHPHÁTHÀNHCHỨNGKHOÁN...44
5.2.2 PHƯƠNGTHỨCPHÁTHÀNHCHỨNGKHOÁN...44
5.2.3 PHÁTHÀNHCHỨNGKHOÁNLẦNĐẦURACÔNGCHÚNG...45
5.2.4 CÁCPHƯƠNGPHÁPCHÀOBÁNCÔNGKHAICHỨNGKHOÁNMỚI...48
CHƯƠNG 6 ... 51
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN THỨ CẤP ... 51
6.1 KHÁINIỆM, DẶCĐIỂMVÀCẤUTRÚCCỦA TTCK THỨCẤP...51
6.1.1 KHÁINIỆMTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNTHỨCẤP (SECONDARY MARKET)...51
6.1.2 ĐẶCĐIỂMCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNTHỨCẤP...51
6.1.3 CẤUTRÚCCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNTHỨCẤP...52
6.2 SỞGIAODỊCHCHỨNGKHOÁN ...52
6.2.1 KHÁINIỆMVÀCHỨCNĂNGCỦASỞGIAODỊCHCHỨNGKHOÁN...52
6.2.2 CÁCNGUYÊNTẮCCƠBẢNVỀHOẠTĐỘNGKINHDOANHCỦA SGDCK...53
6.2.3 NIÊMYẾTCHỨNGKHOÁNTẠI SỞGIAODỊCHCHỨNGKHOÁN...54 6.2.4 NHỮNGƯUĐIỂMVÀHẠNCHẾKHIDOANHNGHIỆPNIÊMYẾTCHỨNGKHOÁNTẠI SỞGIAODỊCHCHỨNGKHOÁN56
Tr
an
g
7
6.3 THỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNPHITẬPTRUNG...57
6.3.1 KHÁINIỆMTHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁNPHITẬPTRUNG...57
6.3.2 ĐẶCĐIỂMCỦATHỊTRƯỜNGCHỨNGKHOÁN OTC...57