SGDCK không phải là một nơi mà khách hàng trực tiếp gặp nhau để đàm phán, ký kết các hợp đồng mua bán chứng khoán, mà phải được thực hiện thông qua trung gian. Đối tượng mua bán trong SGDCK là những chứng từ có giá, chúng là những dấu hiệu của giá trị tài sản, bản thân các chứng từ ấy không có giá trị nội tại. Khách hàng mua bán không gặp nhau, không nhìn thấy chứng khoán, mọi việc mua bán đều được thực hiện bằng lệnh bán hay lệnh mua. Tất cả những đặc trưng ấy đòi hỏi mọi hoạt động kinh doanh của SGDCK phải tuân thủ các nguyên tắc cơ bản sau đây:
(1) Các hoạt động mua bán, trao đổi, chuyển nhượng, vay mượn chứng khoán và phát hành chứng khoán đều phải tuân thủ bộ khung luật pháp và quy chế về thị trường chứng khoán.
(2) Mọi giao dịch chứng khoán tại SGDCK phải thông qua công ty chứng khoán, tức là nguyên tắc trung gian.
(3) SGDCK là một thị trường có tổ chức, do vậy các chứng khoán muốn được đưa ra mua bán tại Sở phải được đăng ký vào danh mục chứng khoán được giao dịch và được yết giá trên thị trường.
Tr
an
g
7
(4) Nguyên tắc công khai trong giao dịch chứng khoán.
(5) Nguyên tắc xác định giá chứng khoán trong Sở giao dịch là đấu giá tự do giữa những người môi giới với nhau dựa theo lệnh mua bán chứng khoán của khách hàng. Phương thức đấu giá tự do này được tiến hành trên cơ sở thương lượng có tính cạnh tranh lành mạnh.
Việc đấu giá chứng khoán trên sàn giao dịch có thể được tiến hành dưới ba hình thức:
- Đấu giá trực tiếp: Các nhà môi giới trực tiếp gặp nhau để thương lượng giá cả thông qua một chuyên viên kinh doanh chứng khoán của SGDCK.
- Đấu giá gián tiếp: Các nhà môi giới không cần gặp nhau mà chỉ cần phát lệnh với giá cao nhất có thể mua và giá thấp nhất có thể bán cho mỗi loại chứng khoán trong ngày. Các lệnh này được đưa vào máy vi tính đã được nối mạng với các công ty thành viên của Sở giao dịch. Mọi sự đàm phán thương lượng chỉ là sự khớp giá giữa các công ty môi giới với nhau.
- Đấu giá tự động: Là hình thức đấu giá qua hệ thống nối mạng giữa máy chủ của SGD và máy của các công ty thành viên. Máy chủ của SGD là nơi đấu giá trung tâm, nó tự điều chỉnh các lệnh bán, lệnh mua sao cho cung và cầu phù hợp với nhau. Giá mua bán được quyết định tại máy chủ này.
(6) Mọi việc mua bán, trao đổi, chuyển nhượng chứng khoán phải được tiến hành tại Sàn giao dịch (Trading Floor). Sở dĩ có nguyên tắc này là do tính tổ chức cao của SGD yêu cầu công khai và trung thực trong kinh doanh của Sở giao dịch.
(7) Chứng khoán được lưu ký và bảo quản tại trung tâm quản lý và lưu ký chứng khoán của SGDCK, không trao cho người sở hữu chứng khoán. Việc chuyển nhượng chứng khoán chỉ là trên sổ sách và giấy chứng nhận chứng khoán do Trung tâm này cấp.
(8) Thanh toán trên SGD phải thông qua trung tâm thanh toán bù trừ (Clearing house Center), trả ngay. Để thực hiện nguyên tắc này, SGD yêu cầu các công ty thành viên phải mở tài khoản thanh toán tại trung tâm và mọi việc thanh toán, cho vay đều phải thông qua hệ thống tài khoản này.