II. Tình hình tổ chức quản lý, sử dụng vốn và hiệu quả sử dụng vốn
1. Thực trạng về vốn và nguồn vốn của Công ty Nhân Hoà năm 20
2.2. Tình hình tổ chức quản lý và hiệu quả sử dụng Vl.Đ của Công ty
rất lớn cần phát huy của Công ty. Mọi chỉ tiêu phản ánh hiệu suất sử dụng VCĐ cuối năm đều cao hơn đầu năm, trong cơ cấu TSCĐ lại không cần dùng chờ thanh lý nên vốn không bị tồn. Tuy nhiên đầu t- mới vào TSCĐ còn ch-a cao sẽ là một phần nguyên nhân hạn chế năng lực sản xuất của Công ty. Vì vậy, ngoài sử dụng VCĐ, Công ty cần phải chú trọng đầu t- hơn nữa vào máy móc thiết bị dùng trong sản xuất để tạo điều kiện tái sản xuất theo cả chiều rộng và chiều sâu trong thời gian tới.
2.2 . Tình hình tổ chức quản lý và hiệu quả sử dụng Vl.Đ của Công ty Nhân Hoà. Nhân Hoà.
Theo số liệu của bảng 02, tại thời điểm 31/12/2004 VLĐ của Công ty là 1.788.730.200 đồng so với cùng thời điểm này năm 2003 là 1.640.095.965 đồng, VLĐ của Công ty đã tăng 148.634.235 đồng, t-ơng ứng tỉ lệ tăng 9,06%.
Cơ cấu VLĐ của Công ty đ-ợc thể hiện qua bảng 07 :
Bảng 07 : Bảng phân tích cơ cấu TSLĐ của Công ty Nhân Hoà năm 2004
Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Chênh lệch / Đầu năm
Số tiền Tỷ trọng
(%) Số tiền
Tỷ trọng
(%) Số tiền %
I. Vốn bằng tiền 388.073.765 23,7 510.400.000 28,5 +122.326.235 +31,5
II. Các khoản phải thu 630.729.500 38,5 845.250.000 47,3 +214.520.500 +34
III. Hàng tồn kho 515.620.700 31,4 312.450.200 17,5 -203.170.500 -39,4
IV. TSLĐ khác 105.672.000 6,4 120.630.000 6,7 +14.958.000 +14,2
* Trong năm 2004, vốn bằng tiền tăng 122.326.235 đồng, với tỷ lệ 31,5 % so với năm 2003, trong đó chủ yếu là tăng tiền gửi ngân hàng : 360,054.800 đồng, tăng 134.731.275 đồng với tỷ lệ tăng 59,8% . Nh-ng tiền mặt tại quỹ lại giảm từ 162.750.240 đồng xuống còn 150.345.200 đồng tức là giảm 12,405.040 đồng ứng với tỷ lệ giảm 7,6 %.
Năm 2004 quy mô sản xuất kinh doanh của Công ty mở rộng do đó Công ty đã tăng vốn tiền tệ cuối năm so với đầu năm là 122.326.235 đồng. Duy trì l-ợng tiền gửi ngân hàng gtạo điều kiện thuận lợi hợn cho Công ty vì Công ty vừa thuận tiện trong việc chi trả nội bộ và khách hàng qua ngân hàng, lại thu đ-ợc lãi tiền gửi ngân hàng. Do nguyên vật liệu dùng để sản xuất sản phẩm của Công ty phải nhập khẩu 100% vì thế Công ty chủ yếu thanh toán cho ng-ời cung cấp qua ngân hàng. Vốn bằng tiền tăng tức là tăng khả năng thanh toán và chủ động trong sản xuất kinh doanh của Công ty.
* Các khoản phải thu cuối năm 2004 tăng 214.520.500 đồng, tức là tăng 34% so với đầu năm. Trong đó, phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn nhất.
Bảng 08 : Tình hình biến động các khoản phải thu năm 2004 Đơn vị : Đồng
Các chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm So sánh tăng giảm ( +/- )
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tuyệt đối %
II. Các khoản phải thu 630.729.500 38,5 845.250.000 47,3 +214.520.500 +34
1. Phải thu của khách hàng 535.400.000 645.345.200 +109.945.200 +20,5
2. Trả tr-ớc cho ng-ời bán 15.600.000 85.848.844 +70.248.844 +450,3
3. Thuế GTGT đ-ợc khấu trừ 63.084.756 15.350.500 +15.350.500 +24,3
4. Phải thu nội bộ 6.644.744 24.365.800 +17.721.056 +266,7
5. Các khoản phải thu 10.000.000 11.254.900 +1.254.900 +12,6
Các khoản phải thu năm 2004 chiếm tỷ trọng lớn nhất trong VLĐ của Công ty, chiếm 47,3%, trong đó phải thu khách hàng là 645.345.200 đồng, tăng 20,5% so với năm 2003) các khoản phải thu khác tăng 12,6%. Đặc biệt tăng mạnh là trả tr-ớc cho ng-ời bán : 85.848.844 đồng (tăng 450,3% so với
năm 2003) và khoản phải thu nội bộ năm 2004 là 24.365.800 đồng (tăng 266,7%). Vấn đề nổi cộm ở đây là Công ty bị chiếm dụng một l-ợng vốn t-ơng đối lớn. Thứ nhất phải thu khách hàng tăng cho thấy công ty phải bán chịu nhiều hơn năm tr-ớc. Nguyên nhân chính là do khách hàng quen của các hãng liên doanh hoặc các công ty lớn đ-ợc nợ lâu, không phải thanh toán ngay. Thêm vào đó, Công ty mới b-ớc vào thị tr-ờng, bề dày kinh nghiệm ch-a cao, ch-a thể có đủ năng lực cạnh tranh với các công ty lớn nên nếu Công ty yêu cầu thanh toán ngay hoặc chỉ cho nợ ngắn hạn thì sẽ không khuyến khích việc tiêu thụ để thu hồi vốn. Do đó, công ty phải chấp nhận bán hàng tr-ớc và thu tiền sau. Điều này đòi hỏi Công ty cần phải xem xét để có những biện pháp hữu hiệu cho công tác thu hồi nợ, hoặc phải tìm hiểu xem các bạn hàng của mình liệu có tin t-ởng và th-ờng xuyên giữ "chữ tín" trong quan hệ mua bán hay không.
Thứ hai, mặc dù hai khoản trả tr-ớc cho ng-ời bán và phải thu nội bộ hiện chiếm tỷ trọng không lớn hớn trong tổng số các khoản phải thu nh-ng tỷ lệ tăng của chúng quá lớn lại là điều đáng l-u tâm. Tất nhiên, trả tr-ớc cho ng-ời bán tăng lên nhằm để giữ mối quan hệ với nhà cung cấp và cũng khẳng định thêm uy tín của mình là điều nên làm. Tuy nhiên, công ty cần điều chỉnh hợp lý khoản trả tr-ớc để sao cho vừa giữ mối quan hệ vừa không gây ứ vốn cho doanh nghiệp mình. Đồng thời kết hợp thu hồi ngay các khoản phải thu nội bộ có thể thu để vốn quay vòng có hiệu quả hơn.
Bảng 09 : Tình hình biến động các khoản phải trả năm 2004 Đơn vị : Đồng
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm So sánh tăng giảm
(+)/ (- ) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tuyệt đối % 1. Phải trả ng-ời bán 8.620.400 9,17 12.150.000 12,2 +3.529.600 +40,9 2. Phải trả CNV 10.620.500 11,3 15.300.000 15,4 +4.679.500 +44,1
3. Ng-ời mua trả tiền tr-ớc - - -
nộp Nhà n-ớc
Tổng cộng 93.985.560 100 99.295.299 100 +5.309.739 +5,6
Số liệu bảng 09 cho biết số vốn l-u động Công ty chiếm dụng của các đối t-ợng khác. Năm 2004, số tiền Công ty chiếm dụng của ng-ời bán tăng 3.529.600 đồng với tốc độ tăng 40,98. Khoản chiếm dụng này không lớn cùng với ng-ời mua không trả tr-ớc tiền hàng chứng tỏ bạn hàng ch-a thật sự tin t-ởng vào Công ty. Điều này đã phân tích ở phần (1) nên ở đây không đi sâu nghiên cứu thêm. Khoản phải trả công nhân viên chiếm một tỷ trọng thấp, đây là điều tốt bởi nó chứng Công ty đảm bảo đ-ợc thu nhập cho ng-ời lao động. Tuy nhiên, sự cân đối giữa các khoản phải thu và khoản phải trả là ch-a hợp lý . Công ty vẫn để chênh lệch lớn giữa khoản phải thu và khoản phải trả, phải thu lớn hơn phải trả một l-ợng rất lớn chứng tỏ vốn Công ty bị chiếm dụng nhiều. Mức chênh lệch này có chiều h-ớng ngày càng tăng là điều không tốt, nh- vậy vốn của công ty sẽ ứ đọng và không linh hoạt, vậy vốn của công ty sẽ bị ứ đọng và không linh hoạt.
Đầu năm 20004 mức chênh lệch này giữa khoản phải thu và khoản phải trả là 536.743.940 đồng nh-ng cuối năm chênh lệch này đã lên tới 745.954.701 đồng, chứng tỏ khấu thu nợ Công ty ch-a tốt nhu cầu thanh toán và khả năng thanh toán ch-a thật hài hoà hợp lý. Vì vậy , công ty cần điều chỉnh sao cho khoản phải thu và phát trả thật hợp lý. Cụ thể cần giảm khoản phải thu đồng thời lợi dụng tín th-ơng mại đối với các nhà cung cấp và ng-ời mua từ đó điều chỉnh hợp lý giữa nhu cầu thanh toán và khả năng thanh toán. Mặt khác, các khoản phải thu tăng và chiếm tỷ trọng lớn đã làm cho việc thu hồi vốn của Công ty bị chậm, làm cho nhu cầu vốn l-u động của Công ty tăng. Trong khi đó, VLĐ của Công ty đ-ợc tài trợ bởi vốn chủ sở hữu và vay ngắn hạn, nếu Công ty thu hồi đ-ợc các khoản nợ để tài trợ cho VLĐ thì với chủ sở hữu của Công ty có thể dùng để đầu t- vào lĩnh vực khác thu lợi nhuận nhiều hơn nữa.
Để đánh giá khả năng thu hồi vốn của Công ty chúng ta cùng xem xét các chỉ tiêu sau :
Số d- bình quân các khoản phải thu Kỳ thu tiền trung bình =
Doanh thu thuần 501.249.880
Đầu năm = x 360 = 46,88 ngày 3.849.188.497
737.989.750
Cuối năm = x 360 = 47,6 ngày 5.581.834.797
Nh- vậy số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu của Công ty tăng lên 0,72 ngày. Tuy các khoản phải thu tăng lên 34% và với một l-ợng t-ợng đối nhiều 214.520.500 đồng nh-ng kỳ thu tiền trung bình tăng lên ch-a đến 1 ngày, mặc dù ch-a tốt song nó thể hiện sự cố gắng rất lớn của công ty trong công tác thu hồi nợ.
* Về hàng tồn kho: Hàng tồn kho của công ty đầu năm chiếm tỷ trọng t-ơng đối lớn (31,4%) trong tổng số VLĐ, thì đến cuối năm chỉ chiếm tỷ trọng 17,5%. Đây có thể nói là nỗ lực không nhỏ của Công ty.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng VLĐ của Công ty. Cuối năm 2000 vốn hàng tồn kho giảm từ 515.620.700 đồng xuống còn 312.450.200 đồng với tỷ lệ giảm 39,4% (xem bảng 10):
Bảng 10: Chi tiết hàng tồn kho năm 2004
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối năm So sánh tăng giảm ( +/- )
Số tiền Tỷ trọng
(%) Số tiền
Tỷ trọng
(%) Số tuyệt đối %
1.Nguyên vật liệu tồn kho 75.600.500 4,61 71.240.300 3,99 -4.360.200 -5,8
2. Công cụ dụng cụ trong kho 33.630.700 2,1 16.320.750 0,94 -17.309.950 -51,5
3. Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang
4. Thành phẩm tồn kho 243.600.300 14,9 24.560.300 1,37 -219.040.000 -89,9
5. Hàng hoá tồn kho 42.138.300 2,39 19.708.150 1,1 -22.430.150 -53,2
Tổng cộng 515.620.700 31,4 313.450.200 17,5 -203.170.500 -39,4
Trong đó: Nguyên vật liệu tồn kho giảm 4.360.200 đồng, tức giảm 5,8%; công cụ dụng cụ trong kho giảm 17.309.950 đồng, giảm 51,5%; thành phẩm tồn kho, giảm 219.040.000 đồng, giảm 219.040.000 đồng, giảm 89,9%; hàng hoá tồn kho giảm 22.430.150 đồng, giảm 53,2%. Nh-ng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lại tăng 59.969.800 đồng, tăng 49,7%.
Tuy hàng tồn kho cuối năm đã giảm so với đầu năm là 39,4% nh-ng công ty dự trữ một l-ợng hàng hoá tồn kho vẫn còn lớn 312.450.200 đồng.
Nguyên vật liệu tồn kho giảm ít, vì vậy vẫn phải tốn một l-ợng chi phí quản lý số nguyên vật liệu trong kho tránh h- hỏng mất mát hoặc kém phẩm chất.
Bên cạnh đó ta có thể thấy, hàng hoá, thành phẩm tồn kho của Công ty vẫn còn cao. Hàng hoá tồn kho và thành phẩm tồn kho cuốu năm lần l-ợt là 19.708.150 đồng và 24.560.300 đồng. Đây là sản l-ợng hàng hoá Công ty không tiêu thụ ngay đ-ợc vì thế l-ợng vốn l-u động nằm trong khâu này vẫn lớn, không chyển hoá thành tiền đ-ợc, bị ứ đọng vốn nằm chết, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Nếu công ty giảm đ-ợc l-ợng hàng tồn kho xuống thấp hơn nữa mà vẫn đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình th-ờng thì Công ty sẽ tiết kiệm đ-ợc một khoản chi phí bảo quản, tiết kiệm đ-ợc một l-ợng vốn tài trợ cho nhu cầu VLĐ th-ờng xuyên từ đó lại giảm khoản vay ngắn hạn dùng để tài trợ cho VLĐ và làm giảm lãi suất tiền vay phải trả, góp phần làm tăng lợi nhuận của Công ty.
Để xem xét đánh giá hàng tồn kho, ng-ời ta xác định hệ số vòng quay của vốn vật t- hàng hoá, nhằm dự tính tốc độ luân chuyển hàng tồn kho và thời gian dự trữ hàng hoá tại kho nh- thế nào.
Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân 2.603.515.893 Đầu năm = = 5,1 vòng 510.493.312 3.799.041.843 Cuối năm = = 9,2 vòng 414.035.450
Từ kết qủa tính toán trên ta thấy, vòng quay hàng tồn kho của Công ty cuối năm cao hơn so với đầu năm là 4,1 vòng. Điều này có đ-ợc là do vốn vật t- hàng hoá tồn kho năm 2004 giảm và doanh thu tăng lên. Điều này thể hiện công việc sản xuất kinh doanh của Công ty có tiến triển, nhìn chung năm 2004 đã tránh đ-ợc việc dự trữ vật t- hàng hoá quá mức.
Nh- vậy kết cấu VLĐ năm 2004 của Công ty đã có sự thay đổi khá lớn:
Tại thời điểm đầu năm, vốn bằng tiền chiếm 23,7%, các khoản phải thu chiếm 38,5%, hàng tồn kho chiếm 31,4%, TSLĐ khác chiếm 6,4%.
Đến thời điểm cuối năm, vốn bằng tiền chiếm 28,5%, các khoản phải thu chiếm tới 47,3%; hàng tồn kho chỉ chiếm 17,5% và TSLĐ khác chiếm 6,7%.
Sự thay đổi kết cấu VLĐ nhìn chung vẫn gặp phải khó khăn, vốn bằng tiền tuy có tăng lên nh-ng đồng thời các khoản phải thu cũng tăng lên, hàng tồn kho tuy có giảm nh-ng vẫn lớn làm cho vốn bị ứ đọng.
Để thấy rõ đ-ợc hiệu quả VLĐ của Công ty, chúng ta cần phân tích tiếp thông qua 1 số chỉ tiêu (Bảng 11):
Bảng 11: Hiệu quả sử dụng VLĐ của Công ty năm 2004.
Đơn vị: Đồng
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm Tăng, giảm (+, -)
- Doanh thu thuần 3.849.188.497 5.581.834.797 + 1.732.646.300
- VLĐ bình quân 1.446.808.665 1.714.413.083 + 267.604.418 - Lợi nhuận ròng 725.883.201 1.143.997.060 1. Vòng quan VLĐ 3.849.188.497 1.446.808.665 = 2,66 vòng 5.581.834.797 1.714.413.083 = 3,26 vòng +0,6 vòng
2. Số ngày luân chuyển VLĐ 360 = 135 ngày 2,66 360 = 110 ngày 3,26 - 25 ngày 3. Doanh lợi VLĐ 725.883.201 1.446.808.665 = 0,502 1.043.997.060 1.714.413.083 = 0,609 + 0,107
Để tăng hiệu quả sử dụng VLĐ thì ta phải tăng nhanh vòng quay của VLĐ bằng cách tăng doanh thu thuần và tiết kiệm l-ợng VLĐ bình quân sử dụng trong kỳ. Qua tính toán ở trên ta thấy cuối năm 2004 doanh thu thuần tăng hơn so với đầu năm là 1.732.646.300 đồng và VLĐ bình quân tăng 267.604.418 đồng. Nh-ng do tốc độ tăng của doanh thu thuần lớn hơn tốc độ tăng của VLĐ nên vòng quay của VLđ đã tăng đ-ợc 0,6 vòng. Vòng quay VLĐ tăng đã làm cho số ngày luân chuyển VLĐ giảm 25 ngày so với đầu năm. Đây là mặt tích cực của Công ty trong năm 2004.
Đối với chỉ tiêu doanh lợi VCĐ ta thấy cứ 1 đồng VLĐ tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh cuối năm 2004 tạo ra 0,069 đồng lợi nhuận thuần, còn đầu năm 2004 là 0,502 đồng lợi nhuận thuần. Nh- vậy mức doanh lợi VLĐ mà Công ty đạt đ-ợc năm sau cao hơn năm tr-ớc.