THỰC TRẠNG VỀ BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH VÀ VẬN DỤNG Ở DOANH NGHIỆP
2.5. Đánh giá nội dung phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh hiện hàn hở doanh nghiệp
nghiệp
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh không phải chỉ cung cấp những thông tin cho các nhà quản trị doanh nghiệp nhằm giúp họ đánh giá khách quan về sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, mà còn cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin ngoài doanh nghiệp, như: các nhà đầu tư, các nhà cho vay, các nhà cung cấp, các chủ nợ, các cổ đông hiện tại và tương lai, các khách hàng, các nhà quản lý cấp trên, các nhà bảo hiểm, người lao động và cả các nhà nghiên cứu, các sinh viên kinh tế... Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường chứng khoán thì việc cung cấp những thông tin về tình hình tài chính một cách chính xác và đầy đủ cho các nhà đầu tư là một vấn đề có ý nghĩa cực kỳ quan trọng, giúp họ lựa chọn và ra các quyết định đầu tư có hiệu quả nhất.
Tuy nhiên việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp hiện nay còn khá nhiều hạn chế:
- Lạm phát có thể ảnh hưởng và làm sai lệch thông tin tài chính được ghi nhận trên các báo cáo tài chính khiến việc tính toán và phân tích trở nên sai lệch. Chẳng hạn như lạm phát sẽ gây ảnh hưởng đến giá trị của dòng tiền tại một, làm cho dòng tiền ở các năm khác nhau sẽ có một thời giá tiền tệ khác nhau. Điều này làm cho việc so sánh, phân tích số liệu giữa các năm có sự sai lệch.
- Các yếu tố thời vụ cũng làm ảnh hưởng đến tình hình hoạt động của công ty và khiến cho các tỷ số tài chính có khuynh hướng thay đổi bất thường. Chẳng hạn vào mùa vụ hàng tồn kho tăng lên cao hơn bình thường nên nếu sử dụng tỷ số vòng quay hàng tồn kho tăng lên cao hơn bình thường nếu sử dụng tỷ số vòng quay hàng tồn kho sẽ thấy công ty có vẻ hoạt động kém hiệu quả.
- Phân tích dựa trên các tỷ số tài chính phụ thuộc lớn vào tính chính xác của các báo cáo tài chính. Điều này bị ảnh hưởng lớn bởi các nguyên tắc kế toán. Tuy nhiên nguyên tắc và thực hành kế toán lại có thể khác nhau giữa các công ty, các ngành, các quốc gia và trong các thời kỳ khác nhau. Do đó các nguyên tắc thực hành kế toán có thể làm sai lệch và làm mất đi ý nghĩa của các tỷ số tài chính.
- Các nhà quản lý có thể lợi dụng nguyên tắc kế toán để chủ động tạo ra các tỷ số tài chính như ý muốn của mình khiến cho việc phân tích báo cáo tài chính không còn là công cụ đánh giá khách quan.
- Đôi khi công ty có vài tỷ số rất tốt nhưng vài tỷ số khác lại rất xấu làm cho việc đánh giá chung tình hình tài chính của công ty trở nên khó khăn và kém ý nghĩa
- Có nhiều công ty quy mô rất lớn và hoạt động đa ngành, thậm chí là những ngành rất khác nhau nên khó xây dựng và ứng dụng hệ thống tỷ số bình quân ngành có ý nghĩa tại các công ty này. Do đó phân tích báo cáo tài chính thường có ý nghĩa nhất trong các công ty nhỏ và không có hoạt động đa ngành
- Hiên nay vẫn chưa có sự thống nhất và đồng bộ về công thức của một số chỉ tiêu trong các sách, tài liệu về phân tích Báo cáo tài chính. Điều này làm cho việc so sánh số liệu được phân tích giữa các nguồn khác nhau tiềm ẩn nhiều rủi ro.
Chúng ta có thể lấy ví dụ cụ thể nhưng khi so sánh việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh của các các doanh nghiệp nước ta và của Mỹ:
- Thứ nhất, phân tích Báo cáo kết quả kinh daonh công ty Việt Nam gặp trở ngại lớn là không có dữ liệu bình quân ngành để so sánh. Điều này làm giảm đi phần nào ý nghĩa trong việc đánh giá tình hình tài chính công ty
- Thứ hai, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Việt Nam không tách bạch rõ ràng các khoản chi phí tiền thuê và lãi vay nên ít khi các nhà phân tích sử dụng tỷ số đo lường khả năng thanh toán lãi vay và khả năng trả nợ. Trừ khi chỉ số này đóng một vai trò quan trọng với Ngân hàng và chủ nợ nên họ phải tìm cách tách phần chi phí này từ chi phí hoạt động tài chính
- Thứ ba, trên góc độ nhà đầu tư Việt Nam và các cổ đông, chỉ số mức sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) là rất đáng quan tâm khi quyết định đầu tư. Tuy nhiên do Báo cáo
Kết quả kinh doanh chỉ dừng lại ở chỗ báo cáo lợi nhuận ròng là bao nhiêu, trong khi thực tế không phải tất cả các khoản Lợi nhuận ròng đều thuộc về cổ đông do công ty phải trích lập một số quỹ khác. Vì vậy chỉ tiêu Lợi nhuận ròng dễ gây sự sai lệch kỳ vọng cho cổ đông và nhà đầu tư.
- Thứ tư, mức độ tin cậy của các số liệu trên báo cáo kết quả kinh doanh không cao, kể cả các Báo cáo kết quả kinh doanh đã qua kiểm toán nên kết quả phân tích và đánh giá tình hình tài chính công ty thông qua phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh thường chỉ có giá trị tham khảo hơn là phản ánh thực trạng
- Thứ năm, phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh công ty Việt Nam ít khi được tiến hành vì mục đích đánh giá kiểm soát bởi các nhà quản lý trong công ty mà chủ yếu do Ngân hàng hay Công ty chứng khoán là những người bên ngoài thực hiện
Với nội dung phân tích gắn với hệ thống các chỉ tiêu tài chính cơ bản sử dụng có thể nói, hoạt động phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh hiện nay chưa thể thỏa mãn được nhu cầu thông tin của các đối tượng khách hàng. Điều này, một mặt do hệ thống chỉ tiêu cơ bản phản ánh tình hình tài chính doanh nghiệp được sử dụng để phân tích còn quá sơ sài, đơn giản; mặt khác, do những hướng dẫn liên quan đến cách thức tính toán từng chỉ tiêu không rõ ràng, thiếu cụ thể nên phần lớn trị số của các chỉ tiêu do công ty xác định (đã được kiểm toán) đều không chính xác. Có thể khái quát những tồn tại về nội dung phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh hiện hành ở doanh nghiệp trên các mặt chủ yếu sau:
• Sự thiếu đầy đủ của hệ thống thông tin phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh
Có thể thấy, những chỉ tiêu tài chính cơ bản mà các công ty quen sử dụng để phản ánh tình hình tài chính về thực chất chỉ là những chỉ tiêu sử dụng để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp chứ không thể phản ánh đầy đủ thực trạng tài chính và an ninh tài chính của doanh nghiệp. Bởi vì, với những chỉ tiêu tài chính cơ bản này, các nhà quản lý, các nhà đầu tư, các nhà tín dụng,... không thể biết được liệu doanh nghiệp đang được xem xét có lâm vào tình trạng phá sản hay không. Cũng với hệ thống chỉ tiêu tài chính cơ bản này, họ lại càng không thể xác định được những rủi ro tài chính mà doanh nghiệp có thể phải đương đầu cũng như không thể dự báo được các chỉ tiêu tài chính trong tương lai, ... Thực tế cho thấy, có khá nhiều doanh nghiệp mặc dầu huy động
vốn trong kỳ rất tốt, mức độ độc lập tài chính khá cao, khả năng thanh toán nợ ngắn hạn bảo đảm và khả năng sinh lợi của vốn cao nhưng cũng chính doanh nghiệp đó đang lâm vào tình trạng phá sản vì không có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đã có văn bản đòi nợ của chủ nợ.
• Sự thiếu thống nhất về nội dung phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh
Hầu như nội dung phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh mà các kiểm toán viên vận dụng chủ yếu dựa vào nội dung cùng với các chỉ tiêu tài chính cơ bản do các doanh nghiệp phản ánh trên báo cáo tài chính. Những nội dung này hoàn toàn tùy thuộc vào nhận thức của các cán bộ kế toán tại các công ty và do vậy, hệ thống chỉ tiêu tài chính cơ bản được sử dụng cũng không giống nhau. Sự thiếu thống nhất về chỉ tiêu tài chính cơ bản sử dụng để phân tích Báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp khiến cho việc so sánh, đánh giá tình hình tài chính giữa các doanh nghiệp hết sức khó khăn.