3.1.2.1. Mục tiêu Giai đoạn 2020 – 2025
Tổng nợ xấu mua nợ lũy kế đến hết năm 2020 tối thiểu 330.000 tỷ đồng. Trong đó, VAMC mua nợ xấu theo GTTT đến hết năm 2020 đạt tối thiểu 20.000 tỷ đồng theo giá mua nợ. Từ năm 2021, VAMC tập trung mua nợ theo GTTT theo phê duyệt của NHNN với mức chỉ tiêu năm sau cao hơn 5-10% so với năm trước.
Đến hết năm 2020, hoàn thành về cơ bản xử lý số nợ xấu đã mua bằng TPĐB (không tính các khoản nợ xấu mua bằng TPĐB của các TCTD yếu kém, có thể gây rủi ro cho hệ thống). Từ năm 2021, VAMC tăng cường xử lý nợ xấu đã mua theo GTTT, đồng thời tiếp tục xử lý số nợ xấu đã mua bằng TPĐB và số nợ xấu của các TCTD yếu kém, có thể gây rủi ro cho hệ thống.
Hình thành và phát triển thị trường mua bán nợ, trong đó VAMC đóng vai trò là trung tâm của thị trường, với các mục tiêu cụ thể: Thiết lập, vận hành sàn giao dịch nợ xấu; Thành lập Hiệp hội xử lý nợ AMCs với các thành viên là VAMC và các công ty quản lý nợ và khai thác tài sản của các TCTD; Xây dựng trung tâm dữ liệu về khoản nợ/tài sản, triển khai kết nối dữ liệu giữa VAMC và Trung tâm Thông tin tín dụng CIC, các TCTD nhằm tạo nguồn dữ liệu để khai thác, lựa chọn xử lý các khoản nợ/tài sản.
Triển khai đầy đủ các nghiệp vụ của VAMC theo Nghị định 53/2013/NĐ- CP: VAMC triển khai các nghiệp vụ còn lại của VAMC theo Nghị định 53/2013/NĐ- CP, trong đó các nghiệp vụ VAMC chưa triển khai bao gồm: Chuyển nợ thành vốn góp, vốn cổ phần của khách hàng vay; Đầu tư, sửa chữa, nâng cấp, khai thác, sử dụng, cho thuê TSBĐ đã được VAMC thu nợ; Tư vấn, môi giới mua, bán nợ và tài sản; Đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần; Bảo lãnh cho các tổ chức, doanh nghiệp, cá nhân vay vốn của TCTD.
3.1.2.2. Mục tiêu giai đoạn 2026 – 2030
Mở rộng lĩnh vực hoạt động như Chứng khoán hóa khoản nợ, Cung cấp dịch vụ thu hồi nợ; Thi hành án dân sự và lệnh bàn giao tài sản, hướng tới việc mua, bán nợ và tài sản của mọi thành phần trong nền kinh tế; đẩy mạnh các hoạt động đầu tư và khai thác tài sản, tư vấn môi giới mua bán tài sản, định giá tài sản... ; hình thành
và vận hành sàn giao dịch đấu giá trực tuyến nhằm đẩy mạnh hoạt động đấu giá tài sản tại VAMC.
Đẩy mạnh hoạt động đầu tư tài chính, hướng tới việc xây dựng VAMC thành một định chế có vai trò trung gian tài chính để thực hiện các dịch vụ liên quan tới tài chính như: Thực hiện các hoạt động tái cơ cấu doanh nghiệp, thực hiện mua bán và sát nhập doanh nghiệp; Tư vấn tài chính, đối tác xây dựng chiến lược cho các nhà đầu tư trên cơ sở hiểu biết về mục tiêu, ngành công nghiệp của VAMC. 3.1.3.Yêu cầu đặt ra trong quản lý mua bán nợ xấu
Từ thực tiễn hoạt động của VAMC và xuất phát từ những kỳ vọng về sự hoạt động của tổ chức này hiệu quả hơn, qua đó giúp xử lý triệt để vấn nạn nợ xấu diễn biến phức tạp trong hệ thống các NHTM Việt Nam thời gian qua, đã có khá nhiều ý kiến bàn luận và đóng góp đối với hoạt động của tổ chức này. Từ quan điểm riêng của tác giả, một số vấn đề sau đây nên được chú ý xem xét trong thời gian tới:
Thứ nhất, về cơ chế mua – bán nợ
Đã nói đến việc “mua” hay “bán” thì căn bản phải trên mối quan hệ cung và cầu và các cơ chế, chính sách phải hướng vào việc hỗ trợ và thúc đẩy để cả 2 phía cung và cầu trong mua bán nợ có thể gặp nhau, không có bất cứ một sự áp đặt nào trong hoạt động mua bán nợ. Xét về nguyên tắc thì bản thân các món “nợ xấu” của các NHTM đã bị mất giá trước khi đem ra thương thảo mua bán, do vậy, giá cả phải dựa trên cơ sở này để xác định cho hợp lý, không thể quá nghiêng về bảo vệ “quyền lợi” cho các NHTM để rồi định giá quá cao các món nợ xấu như thời gian qua. Việc định giá mua các món nợ xấu cao khiến cho VAMC rất khó xử lý đầu ra, điều này khiến xuất hiện một số ý kiến cho rằng chẳng qua chúng ta đang thực hiện “nhốt” các khoản nợ xấu lại để tạo điều kiện cho các NHTM mở rộng cho vay và trước sau gì thì các khoản nợ xấu này lại sẽ quay trở lại các NHTM đã bán nó ra, bởi một khi VAMC đã mua nợ xấu với giá thoát ly hoàn toàn giá thị trường thì làm sao mà bán lại chúng được?
Thứ hai, về thị trường mua bán nợ
Đã mua bán thì phải có thị trường và mua bán nợ cũng không thể nằm ngoài vấn đề có tính chất nguyên lý này. Vấn đề đặt ra đó là VAMC tạo lập thị trường cho
những người mua bán nợ xấu gặp gỡ và trao đổi với nhau các món nợ xấu hay VAMC đứng làm trung gian thu gom tất cả các món nợ xấu lại sau đó đi tìm những người có nhu cầu muốn mua nợ xấu và coi đó như một nghiệp vụ đầu tư sinh lời? Câu trả lời hiện nay đó là VAMC làm trung gian mua bán nợ xấu. Đến đây lại xuất hiện các vấn đề cần phải bàn thêm: (i) Nếu VAMC mua bán các khoản nợ xấu theo đúng cơ chế thị trường thì khi đó các khoản nợ xấu có thể sẽ được xử lý rất nhanh mà không phải có bất cứ yêu cầu hay hình phạt nào đối với các NHTM bán nợ, bởi các NHTM luôn rất muốn xử lý các khoản nợ xấu này sao cho nhanh nhất để lành mạnh hóa bảng cân đối tài chính của mình. Nhưng để làm được điều này thì lại đòi hỏi nguồn nhân lực của VAMC phải đáp ứng được yêu cầu hoạt động đặt ra, nhất là chất lượng đội ngũ cán bộ thẩm định tài sản. Hơn nữa, từ nghiên cứu các khoản nợ xấu phát sinh ở các NHTM cho thấy chúng có cơ cấu rất đa dạng, song việc mua nợ xấu của VAMC lại có điều kiện khá chặt là chủ yếu mua các khoản nợ xấu có tài sản bảo đảm là các bất động sản – điều này khiến các NHTM không thực sự hào hứng muốn bán nợ xấu bởi ai cũng hiểu rằng thị trường bất động sản có tính chu kỳ và khi chu kỳ giá xuống thì chất lượng các tài sản này giảm, còn khi chu kỳ đi lên thì giá bất động sản tăng và chất lượng tài sản bảo đảm lại tăng lên, các NHTM sẽ có suy nghĩ rằng cả NHTM lẫn VAMC đều có chung động cơ, chẳng qua là NHTM nắm giữ các khoản nợ xấu để chờ đợi thị trường bất động sản đi lên hay chuyển nó sang VAMC để giúp mở rộng cho vay?. Nếu như cách tiếp cận vấn đề này là đúng với thực tiễn thì quả thực thị trường cho hoạt động mua bán nợ bị thu hẹp đáng kể và nó làm hạn chế khả năng xử lý nợ xấu hiện nay cũng như trong tương lai. Liệu rằng nợ xấu có thực sự đang và sẽ tiếp tục được xử lý hiệu quả trong khi thị trường tài chính vẫn đang và sẽ còn tiếp tục phải đối diện với rất nhiều bất ổn? Từ đó, tôi cho rằng nên có những cách thức tiếp cận vấn đề cởi mở hơn nhằm mở rộng thị trường mua bán nợ giúp yếu tố cung và cầu tiến gần nhau hơn từ đó giúp các đối tác liên quan nhận thức được đúng những lợi ích khi thực hiện mua bán nợ xấu. Mặt khác, tôi cũng cho rằng cần tăng cường sự đa dạng trong hoạt động của VAMC, không những chỉ đứng làm trung gian gom nợ sau đó tìm đối tác để bán chúng, mà còn là người tổ chức để chắp nối những người bán
và người mua trực tiếp gặp gỡ nhau trên thị trường, giúp cho thị trường này hoạt động thực sự đa dạng và hiệu quả.
Thứ ba, về năng lực tài chính của VAMC
Như đã đề cập trên đây thì vốn điều lệ ban đầu của VAMC chỉ là 500 tỷ đồng, một mức vốn quá thấp để xử lý qui mô nợ xấu quá lớn và điều này thì không ai dám chắc chắn về sự hiệu quả trong việc xử lý nợ xấu của VAMC cả hiện tại lẫn tương lai. Để xử lý bất cập này thì giải pháp vẫn là phải tăng vốn điều lệ cho VAMC. Vì vậy giải pháp nâng mức vốn điều lệ của VAMC lên 5.000 tỷ đồng, thay vì mức vốn 500 tỷ đồng ban đầu, tạo điều kiện nhằm triển khai đề án mua bán nợ xấu theo thị trường. Với phương án xin tăng vốn điều lệ của VAMC, có một số ý kiến tỏ ra quan ngại cho rằng khi mà tình hình tài chính còn chưa minh bạch, khả năng giám sát ngân hàng còn hạn chế thì phần ngân sách được dùng để xử lý nợ xấu có thể không mang lại hiệu quả như kỳ vọng. Tuy vậy, nhiều chuyên gia tán thành đề xuất của VAMC, vì thực tế cho thấy, công ty này chỉ có cơ chế, không có đủ nguồn lực thực hiện nên hiệu quả chưa cao, hơn nữa, nhiều quốc gia trên thế giới đã xử lý nợ xấu bằng cách này, thậm chí Thái Lan đã chi tới 30% GDP để xử lý nợ xấu. Vấn đề là phải có quy trình giám sát chặt chẽ.
3.2. Phương hướng tăng cường quản lý mua bán nợ xấu tại VAMC
VAMC đã tiến hành mua nợ xấu của các TCTD theo giá trị ghi sổ bằng trái phiếu đặc biệt do VAMC phát hành. Bên cạnh đó, căn cứ năng lực tài chính của VAMC, hiệu quả kinh doanh kinh tế và điều kiện thị trường, VAMC được mua nợ xấu của các TCTD theo giá thị trường bằng nguồn vốn không phải trái phiếu đặc biệt đối với các khoản nợ xấu đáp ứng đủ các điều kiện quy định, với năng lực tài chính hiện thời, rất khó để VAMC thực hiện việc mua nợ xấu theo giá trị thị trường. Từ thực tiễn này, thời gian tới cần chú ý hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho sự vận hành của thị trường mua bán nợ của Việt Nam, bên cạnh đó, cũng cần chú ý khâu cán bộ làm công tác định giá tài sản và nợ của các TCTD. Nếu như các khâu yếu này không được xử lý dứt điểm thì các khoản nợ xấu của TCTD rất khó xử lý (trong khi đây là vấn đề thường trực trong kinh doanh của ngân hàng) và điều này lại tác động tiêu cực tới môi trường tài chính Việt Nam. Thực tế là hoạt động của VAMC với tư cách là
một định chế tài chính chuyên “gom” các khoản nợ xấu của các TCTD về để “phân loại” và “xử lý”, chứ không đơn thuần chỉ là một “nhánh” hoạt động của NHNN với chức năng “thu gom” và “đóng gói” nợ xấu của TCTD nên tổ chức này phải hoạt động theo đúng nghĩa của nó và để cho tổ chức này hoạt động đúng nghĩa thì phải trao cho nó các chức trách và có đủ công cụ để thực thi nhiệm vụ một cách tích cực, nếu không thì nó sẽ sớm bị suy giảm niềm tin và bị mất phương hướng trong xử lý nợ xấu của các TCTD Việt Nam.
Thứ nhất, về thực hiện mục tiêu và kế hoạch bám sát chỉ đạo của chính phủ và NHNN: Theo định hướng của NHNN trong 5 năm tới, hệ thống các TCTD sẽ tiếp tục được cơ cấu lại triệt để và toàn diện; kiên quyết xử lý dứt điểm các TCTD yếu kém theo nguyên tắc thị trường có sự quản lý của nhà nước. Phát triển hệ thống các TCTD theo hướng đa năng, hiện đại, hoạt động minh bạch, an toàn, hiệu quả vững chắc với cấu trúc đa dạng về sở hữu, quy mô, loại hình, có khả năng cạnh tranh lớn hơn và dựa trên nền tảng công nghệ, quản trị ngân hàng tiên tiến, chuẩn mực an toàn hoạt động phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế. Việc xử lý nợ xấu thông qua VAMC phải nằm trong chương trình xử lý nợ xấu tổng thể của toàn xã hội. Nhà nước có chính sách bắt buộc và khuyến khích các TCTD có nợ xấu cao phải bán nợ cho VAMC
Thứ hai, về tổ chức thực hiện: Tập trung vào mua nợ xấu của các TCTD có tỷ lệ nợ xấu rất lớn, chủ yếu tại 3 NHTM được NHNN mua lại, TCTD được kiểm soát đặc biệt và các công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính.
Để giảm chi phí hoạt động, khi mở rộng quy mô, thành lập các văn phòng, chi nhánh thì trách nhiệm giữa trụ sở chính và các chi nhánh cần được phân cấp rõ ràng nhằm hạn chế chi phí giao dịch. Các chi nhánh ở các thành phố có thể mở rộng hợp tác với nhau để chia sẻ các nguồn tài nguyên nhưng các tiêu chí nguyên tác chia sẻ tài nguyên cần được quy định rõ ràng, tránh tình trạng đổ lỗi trách nhiệm lẫn nhau.
VAMC cần hợp tác chặt chẽ với các TCTD để giải quyết vấn đề minh bạch thông tin của bên vay nợ. VAMC có thể yêu cầu giảm giá mua nợ xấu nếu các ngân hàng từ chối tạo điều kiện cung cấp các thông tin về bên vay nợ.
Hoạt động của VAMC cần nhận được sự ủng hộ hơn nữa của các Bộ, Ngành, sự hỗ trợ tích cực từ Chính quyền địa phương,các cơ quan nội chính, cơ quan Công an, Viện Kiểm soát, Tòa án trong quá trình tổ chức mua bán và xử lý cụ thể từng khoản nợ xấu. Những khó khăn, vướng mắc cụ thể cần được xem xét và tháo gỡ để hiện thực hóa vai trò chủ nợ của VAMC, nhấn mạnh những lợi thế của VAMC nhằm thúc đẩy xử lý nhanh nợ xấu cho nền kinh tế . Tạo cơ hội để hoạt động của VAMC thu hút được sự quan tâm nhiều hơn của các tổ chức, nhà đầu tư trong nước, nước ngoài trong lĩnh vực mua bán nợ xấu, hình thành thị trường mua bán nợ với nhu cầu lớn và dòng vốn thực từ bên ngoài tham gia thị trường.
NHNN cần nâng cao vai trò của VAMC trong mua bán nợ xấu để TCTD dần nhận thức được vai trò của VAMC trong quá trình xử lý nợ xấu, và thông qua VAMC, TCTD tận dụng được những lợi thế trong xử lý nợ như các thủ tục rút ngắn thời gian trong việc xử lý TSĐB, đấu giá TSĐB, trong làm việc với khách hàng, các cơ quan nhà nước liên quan để tổ chức thực hiện thu hồi nợ, khởi kiện, thi hành án ... Việc xử lý nợ qua VAMC đã có những tác dụng tích cực như đẩy nhanh quá trình thực hiện xử lý nợ, hoàn thiện hồ sơ thủ tục pháp lý, khách hàng tích cực và chủ động hơn trong thực hiện nghĩa vụ trả nợ.
Thứ ba, về kiểm soát tốt hơn hoạt động mua bán nợ xấu: Tỷ lệ nợ xấu tuy đã được kiểm soát ở mức dưới 3% nhưng việc xử lý thực chất vẫn còn hạn chế, tiềm ẩn nguy cơ bùng phát trở lại. Chất lượng tín dụng còn thấp, chưa cải thiện được nhiều, quá trình xử lý nợ xấu còn chậm và chưa triệt để, ảnh hưởng đến an toàn, hiệu quả hoạt động của từng TCTD và của toàn hệ thống. Vấn đề này đặt ra yêu cầu cấp thiết phải tăng cường năng cao năng lực của VAMC trong quản lý mua bán nợ xấu để góp phần xử lý nợ xấu một cách quyết liệt và thực chất trong thời gian tới, đảm bảo an toàn hệ thống và tạo nền tảng cho phát triển kinh tế bền vững.
VAMC cần hợp tác chặt chẽ hơn nữa với các công ty xếp hạng doanh nghiệp và các công ty kiểm toán để có thể định giá nợ xấu một cách sát thực nhất. Hoàn toàn không khả thi với VAMC nếu chỉ tập trung vào việc mua lại nợ xấu theo giá trên thị trường. Thay vào đó, VAMC cần nghiên cứu xem thị trường hoạt động như thế nào trong điều kiện tương tự và làm gì để duy trì vị thế cạnh tranh.
3.3. Giải pháp tăng cường quản lý mua bán nợ xấu tại VAMC trong thời giantới tới
3.3.1. Hoàn thiện mục tiêu, kế hoạch trong mua bán nợ xấu
Để xây dựng thành công VAMC theo mô hình mua bán nợ xấu tập trung, phù hợp và phát triển hoàn thiện theo định hướng đã đặt ra thì điều quan trọng và cấp