Phân tích tình hình tài sản

b. Phân tích tính tự chủ về tài chính

3.3 Phân tích tình hình tài sản

khoản nợ ng n h n c a công ty là ắ ạ ủ  m c trung bình. Tứ ỷ suất này có s biự ến động qua

các năm, năm 2020 hạ xuống còn 56,21%.

Tỷ suất NVTX năm 2019 l 38,18% cho thấy công ty được tài trợ rất thấp t ừ

ngun v n thố ường xuyên, tuy r ng chằ ỉ tiêu này có s biự ến động v cho đến năm 2020

lại tăng lên với tỷ l 43,79 ệ %.

Qua đó ta thấy tỉ suất NVTX của công ty tăng lên nên công ty có tính ổn định rất cao vềti chnh nhưng vì tỉ suất NVTX năm 2019có xu hướng gi m so vả ới năm 2018

(40,53%) nên tính ổn định này ch t n t i trong mỉ  ạ ột khoảng th i gian nhờ ất định. Tỷ suất NVCSH/NV vốn thường xuyên năm 2018 là 40,53% và ch có s biỉ ự ến

động nhỏqua các năm, đến năm 2020 thì tỷ suất là 43,79%, thể hiện trong ngun v n ố thường xuyên thì khảnăng tự ch củ ủa doanh nghiệp là rất cao.

3.3Phân tích tình hình tài sản.0% 0% 20% 40% 60% 80% 100% Năm 2019 Năm 2020 Tỷ suất NVTT Tỷ suất NVTX

26

CHỈ TIÊU 31/12/2020 31/12/2019 Chênh lệch

Số tiền T trọng (%) Số tiền T trọng (%) Số tiền T lệ (%) T

A- TI SN NGẮN HẠN 3.980.558 64,91 3.251.944 68,92 728.614 22,41

I. Tiền 242.177 6,08 61.412 1,89 180.765 294,35

1. Tiền 242.177 100,00 61.412 100,00 180.765 294,35

II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 38.745 0,97 19.000 0,58 19.745 103,92

1. Đầu tư nắm giữ đến ngy đáo hạn 38.745 100,00 19.000 100,00 19.745 103,92

III. Các khoản phải thu ngắn hạn 3.042.803 76,44 2.246.063 69,07 796.740 35,47

1. Phải thu ngắn hạn của khách hng 2.386.356 78,43 1.524.726 67,88 861.630 56,51

2. Trả trước cho người bán 287.482 9,45 371.525 16,54 (84.043) -22,62

3. Phải thu về cho vay ngắn hạn 85.771 2,82 15.936 0,71 69.835 438,22

4. Phải thu ngắn hạn khác 389.020 12,78 366.887 16,33 22.133 6,03

5. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (105.827) -3,48 (33.011) -1,47 -72.816 220,58

IV. Hàng tồn kho 573.907 14,42 824.799 25,36 (250.892) -30,42

V. Tài sản ngắn hạn khác 82.926 2,08 100.670 3,10 (17.744) -17,63 1. Chi ph trả trước ngắn hạn 1.317 1,59 8.291 8,24 -6.974 -84,12

2. Thuế GTGT được khấu trừ 78.784 95,01 92.378 91,76 (13.594) -14,72

3. Thuế v các khoản khác phải thu Nh

nước 2.825 3,41 2.000 1,99 825 41,25

B - TI SN DI HẠN 2.151.934 35,09 1.466.782 31,08 685.152 46,71

I. Khoản phải thu dài hạn 6.368 0,30 6.368 0,43 0 0,00

1. Phải thu di hạn khác 6.368 100,00 6.368 100,00 0 0,00

27

1. Ti sản cố định hữu hình 1.254.529 97,78 329.760 89,07 924.769 280,44

Nguyên giá 1.506.485 117,42 492.215 132,95 1.014.270 206,06

Giá trị hao mòn lũy kế -251.955 -19,64 (162.455) -43,88 (89.500) 55,09

2. Ti sản cố định thuê ti chnh 28.073 2,19 38.757 10,47 (10.684) -27,57

Nguyên giá 51.960 4,05 52.003 14,05 (43) -0,08

Giá trị hao mòn lũy kế (23.887) -1,86 (13.247) -3,58 (10.640) 80,32

3. Ti sản cố định vô hình 394 0,03 1.708 0,46 (1.314) -76,93

Nguyên giá 10.254 0,80 10.213 2,76 41 0,40

Giá trị hao mòn lũy kế -9.860 -0,77 (8.505) -2,30 (1.355) 15,93

III. Tài sản dở dang dài hạn 77.424 3,60 340.688 23,23 (263.264) -77,27

1. Chi ph xây dựng cơ bản d dang 77.424 3,60 340.688 100,00 (263.264) -77,27

IV. Đầu tư tài chính dài hạn 704.457 32,74 728.938 49,70 (24.481) -3,36

1. Đầu tư vo công ty liên kết 216.999 30,80 214.981 29,49 2.018 0,94

2. Đầu tư góp vốn vo đơn vị khác 485.559 68,93 489.397 67,14 (3.838) -0,78

3. Đầu tư nắm giữ đến ngy đáo hạn 1.900 0,27 26.560 3,64 (24.660) -92,85

VI. Tài sản dài hạn khác 80.689 3,75 20.563 1,40 60.126 292,40 1. Chi ph trả trước di hạn 410 0,51 891 4,33 (481) -53,98

2. Ti sản thuế thu nhập hoãn lại 27.507 34,09 9.282 45,14 18.225 196,35

3. Lợi thế thương mại 52.772 65,40 10.390 50,53 42.382 407,91

TỔNG CỘNG TI SN 6.132.493 100,00 4.718.726 100,00 1.413.767 29,96 Bảng 3.8 B ng phân tích tình hình tài s n ả ả

28

a.Tài sản ngắn hạn.

Tổng tài sản năm 2020 đạt hơn 6.132.493 triệu đng, tăng hơn 1.413.767 triệu

đng (26,96%) so với năm 2019. Trong đó chủ ế yu là các khoản phải thu ngắn hạn.

Biểu đồ 3.3 Cơ cấu của tài sản ng n hạn của công ty ắ

Qua bảng 3.6 và biểu đ 3.1 ta th y: ấ

• TSNH cuối năm 2020 tăng cả ề ố v s lượng nhưng tỷ trọng gi m. Cả ụ thể, năm

2013 TSNH tăng 728.614 triệu đng (22,41%), tỷ trọng năm 2019 gi m 4,01% (t ả ừ

68,92% còn 64,91%).

• Tiền năm 2020tăng nh , cẹ ụ thể 4,20% về ỉ t trọng so với năm 2019 cho thấy khảnăng thanh toán của doanh nghiệ tăng lênp .

• Hàng tn kho năm 2020đạt 573.907 triệu đngvề ố s lượng (giảm 30,42%), giảm 10,95% v tề ỷ trọng. Hàng t n kho  giảm đi do : công ty bán được nhi u bề ất động sản...

• Các kho n ph i thu ng n hả ả ắ ạn tăng 35,47% v sề ốlượng v cũng tăng 7,37% về tỷ trọng. Xem chi tiết ta thấy:

▪ Phải thu khách hàng chi m tế ỉ trọng ch yủ ếu, năm 2020đạt 2.386.256 triệu đng chiếm 56,51%, tăng 10,54% về ỷ t trọng so với năm 2019.

▪ Trảtrước cho người bán giảm nhẹ trong khi các khoản phải thu khác

tăng lên. Cụ thể : Trảtrước cho bán giảm 22,62% và gi m 7,09% vả ề tỷ trọng ; trong khi các kho n ph i thu khác lả ả ại tăng hơn 22.133 triệu đng ,03%) và gi m 3,55% v (6 ả ề

mặt tỉ trọng. b. Tài sản dài hạn. Năm 2020 Tiền Các khoản thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Năm 2019

29

Biểu đồ 4 3. Cơ cấu tài s n dài hạn của công ty ả

Tài s n dài hả ạn năm 2020 tăng 685.152 triệu đng (46,71%) và tăng 4,01% v ề

mặt tỉ trọng. Tài s n dài hả ạn tăng chủ ế y u là do tài s n cả ốđịnh và các tài s n dài h n ả ạ

khác tăng, trong khi các khoản đầu tư dài h n khác gi m ạ ả không đáng kể. Cụ thể: Các khoản đầu tư ti chnh di hạn năm 2020 giảm 16,96% về mặt tỉ trọng.

3.4Phân tích kết qu kinh doanh và dòng ti n cả ề ủa doanh nghiệp.

3.4.1Phân tích kết qu kinh doanh c a doanh nghiả ủ ệp. CHỈ TIÊU Năm 2020 Năm 2019

Chênh lệch Tuyệt đối Tỉ lệ (%)

1. Doanh thu thuần về bán

hàng và cung cấp dịch vụ 3.536.255 2.536.268 999.987 39,43 4. Giá vốn hng bán v dịch

vụ cung cấp (3.231.236) (2.075.982) -1.155.254 55,65 5. Lợi nhuận gộp về bán

hàng và cung cấp dịch vụ 305.019 460.286 -155.267 -33,73 6. Doanh thu hoạt động tài

chính 346.247 48.289 297.958 617,03

7. Chi phí tài chính (113.617) (116.407) 2.790 -2,40

- Trong đó: Chi phí lãi vay (105.055) (79.404) -25.651 32,30

8. Chi phí bán hàng (7.783) (51.803) 44.020 -84,98

9. Chi phí quản lý doanh

nghiệp (159.691) (73.538) -86.153 117,15 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt

động kinh doanh 371.691 258.058 113.633 44,03 11. Thu nhập khác 4.004 7.626 -3.622 -47,50

12 Chi phí khác (2 784) (9 752) 6 968 -71 45

13. Lợi nhuận (lỗ) khác 1.220 (2.216) 3.436 -155,05

14. Tổng lợi nhuận kế toán 372.911 255.932 116.979 45,71

Năm 2020

Tài sản cố định Các khoản đầu tư dài hạn Tài sản dài hạn khác

30 trước thuế

15. Chi phí thuế TNDN hiện

hành (79.417) (65.369) -14.048 21,49

16. Chi phí thuế TNDN

hoãn lại 18.224 3.200 15.024 469,50 17. Lợi nhuận sau thuế

TNDN 311.719 193.763 117.956 60,88

18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu

(VNĐ) 2.430 1.559 871 55,87

Bảng 3.9 Các chỉ tiêu quy mô phân tích k t quế ả kinh doanh Đơn vị: Triệu đồng

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Tuyệt đối Chênh lệch T lệ (%)

LCT = DTTBH+DTTC+TNK 3.886.506 2.592.183 1.294.323 49,93 LNST 311.719 193.763 117.956 60,88 Tổng CP= LCT - LNST 3.574.787 2.398.420 1.176.367 49,05 GVHB -3.231.236 -2.075.982 -1.155.254 55,65 CPBH -7.783 -51.803 44.020 -84,98 CPQLDN -159.691 -73.538 -86.153 117,15 LNBH= LNG - CPBH - CPQLDN 472.493 585.627 -113.134 -19,32 DTT 180.765 -151.494 332.259 -219,32

Doanh thu kinh doanh=

DTT+DTtc 527.012 -103.205 630.217 -610,65 LNTT 372.911 255.932 116.979 45,71 LN thuần từ hđkd 371.691 258.058 113.633 44,03 1. Hệ số chi phí = Tổng CP/LCT 0,9198 0,9253 (0,0055) -0,59 2. Hệ số GVBH = GVHB/ DTT -17,8753 13,7034 (31,5787) -230,44 3. Hệ số CPBH= CPBH/ DTT -0,0431 0,3419 (0,3850) -112,59 4. Hệ số CPQLDN = CPQLDN/DTT -0,8834 0,4854 (1,3688) -281,99 5.HSSL hđ= LNST/LCT 0,0802 0,0747 0,0055 7,30 6.HSSL hđ trước thuế=LNTT/LCT 0,0960 0,0987 (0,0028) -2,82 7. HSSL hđkd= LNKD/ DTKD 0,7053 -2,5004 3,2057 -128,21 8. HSSL hđbh= LNBH/DTT 2,6139 -3,8657 6,4795 -167,62 Bảng 3.10 Các chỉ tiêu h sệ ố sinh l i và h s chi ờ ệ ố phí

31

Nhận xét:

- Năm 2020 so với năm 2019 Doanh thu thu n bán hàng và cung c p d ch v ầ ấ ị ụ tăng chứng tỏ kết quả kinh doanh của công ty đang tăng lên.

- Lợi nhu n sau thuậ ếtăng vì lợi nhu n kậ ếtoán trước thuếtăng cụ thểtăng

116.979 triệu đng , t l ỷ ệ tăng củ ợa l i nhu n k t toán trậ ế ước thu nhế ỏhơn tỷ ệ tăng củ l a lợi nhu n k t toán sau thu vì chi phí thu thu nh p doanh nghi p hi n hành gi m. Lậ ế ế ế ậ ệ ệ ả ợi nhuận sau thuế2 năm đều dương thể ệ hi n công ty hoạt động có hi u qu và ệ ả thấy ng rằ

công ty c n n l c r t nhiầ ỗ ự ấ ều hơn trong việc hoạt động kinh doanh đểtăng hiệu qu ả

hoạt động c a mình. ủ

- Hệ s sinh l i hoố ờ ạt động sau thu ROS cế ả2 năm đều dương chứng t doanh ỏ

nghiệp lm ăn có lãi v ROS năm 2020 so với năm 2019 đã tăng 0,01 lần tỷ lệ giảm 7,3% chứng t hi u qu qu n trỏ ệ ả ả ị chi phí c a doanh nghi p ủ ệ tăng.

• Hoạt động kinh doanh: Công ty C ph n LOCIGI ch y u thu l i nhu n t ổ ầ ủ ế ợ ậ ừ

doanh thu bán hàng và cung c p d ch v . L i nhu n ấ ị ụ ợ ậ thuầ ừn t ho t ng kinh doanh ạ độ

chiếm chủ y u trong t ng l i nhuế ổ ợ ận trước thuế. Năm 2020 so với năm 2019, lợi nhuận thuần t ho t ừ ạ động kinh doanh đãtăng ừ t 258.058triệ đu ng lên đến 372.911triệu

đng, tăng 113.633triệu đng, tương đương với tỷ lệtăng 44,03%. Đng thời hệ số

lợi nhu n hoậ ạt động kinh doanh cũng tăng 3,2057lần (t -2,5004ừ vo năm 2019 lên 0,7053vào năm 2020) tươngđương v i t l gi m 128,21%. ớ ỷ ệ ả

• Giá v n hàng bánố năm 2020 so với năm 2019 giảm 1.155.254 triệu đng tỷ

lệ gi m 55,65%. Ch ng t hi u qu qu n tr chi phí trong s n xu t cả ứ ỏ ệ ả ả ị ả ấ ủa công ty đã

giảm sút.

• Lợi nhu n g p v bán hàng và cung c p d ch v giậ ộ ề ấ ị ụ ảm 155.267triệu đng t ỷ

lệ giảm 33,73%.

• Doanh thu t hoừ ạt động ti chnh tăng 297.958triệu đng, t lỷ ệ tăng

617,03%.

• Chi phí tài chính tăng 151 triệu đng t l gi m 5,78% nguyên nhân do các ỷ ệ ả

khoản vay ng n h n dài hắ ạ ạn năm 2019 đều giảm trong đó chi ph ti chnh chủ ế y u là

chi ph lãi vay đã giảm 164 triệu đng.

• Chi phí bán hàngnăm 2020 so với năm 2019tăng 44.020triệu đng tỷ lệ tăng 84,98% t lỷ ệtăng của chi phí bán hàng lớn hơn rất nhiều tỷ lệtăng ủ c a doanh thu

32

thuần bán hàng nhưng ệ ố h s chi ph bán hng năm 2020đã giảm 0,39tỷ ệ l gi m là ả

112,59 % cho th y hi u qu qu n tr chi phí bán hàng cấ ệ ả ả ị ủa công ty đã giả đim .

•Chi phí qu n lí doanh nghiả ệp của công ty năm 2020 giảm 86.153 triệu đng

(117,15%), hệ s chi phí QLDN trên DTT giố ảm 1,37 lần. Cho th y hi u qu qu n tr ấ ệ ả ả ị

chi phí của doanh nghi p ệ đang giảm do đó cần phải cải thiện điều ch nh nhiỉ ều hơn.

• Lợi nhu n thu n tậ ầ ừ hoạt động kinh doanhtăng 113.633triệu đng tỷ lệ tăng 44,03% l do doanh thu ti chnh tăng với tỷ lệ khá lớn. Nhìn chung các chỉ tiêu

doanh thu v chi ph đều tăngnhưng tỷ lệ giảm của giá vốn hàng bán và chi phí bán

hng đề ớn hơn tỷu l lệ giảm của doanh thu thuần khi đó hệ số giá vốn hàng bán và hệ

sốchi ph bán hng đều giảm dẫn đến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng

lên.

• Hệ s sinh l i hoố ờ ạt động kinh doanh c a công ủ ty tăng 3,2057 với tỷ lệtăng

128,21%.

• Lợi nhu n khácậ năm 2020 so với năm 2019 tăng 3.436 triệu đng tỷ lệtăng

115,05% là do thu nhập khác v chi ph khác đề tăngu .

3.4.2 Phân tích dòng tiền của doanh nghiệp.

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2019 Tuyệt đối Chênh lệch T lệ (%) 1. Lưu chuyển tiền thuần từ

hoạt động kinh doanh 484.838 -45.636 530.474 -1.162,40 2. Lưu chuyển tiền thuần từ

hoạt động đầu tư -500.195 -117.912 -382.283 324,21 a. Dòng tiền thu từ hddt 150.925 256.164 -105.239 -41,08 b. Dòng tiền chi từ hddt -348.197 -329.811 -18.386 5,57

3. Lưu chuyển tiền thuần từ

hoạt động tài chính 196.122 12.053 184.069 1.527,16 a. Dòng tiền thu từ hdtc 2.017.427 1.690.193 327.234 19,36

b. Dòng tiềnchi từ hdtc -1.810.729 -1.665.470 -145.259 8,72

4. Tổng lưu chuyển tiền

thuần 180.765 -151.495 332.260 -219,32

Bảng 3.11 B ng pả hân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ

Đơn vị: Triệu đồng

Nhận xét:

Trong năm 2019, tổng dòng tiền thu n -151.495 ầ là triệ đu ng; trong năm

2020 180.765 là triệu đng, tăng 332.260 triệu đng. Ch ng t doanh nghiứ ỏ ệp đang

33

an ninh tài chính doanh nghi p nói ệ chung. Chỉ tiêu này bịtácđộng b i 3 nhân t :  ố lưu

chuyển n t hotiề ừ ạt động kinh doanh, lưu chuy n n t ho t ng u ể tiề ừ ạ độ đầ tư,lưuchuyển tiền t ho t ng ừ ạ độ tài chnh. Trong đó, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư l

nhân t quyố ết định đến s giự ảm của lưu chuy n n ể tiề thuần trong k . ỳ

• Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt

động kinh doanh trong giai đoạn 2019 –2020 đang có xu hướng tăng mạnh lên trong

năm 2020. Cụ thể, năm 2020, số tiền lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh là 484.838 triệ đu ng, năm 2019 -45.636 là triệu đng tăng 530.474 triệu đngvớ ỷ ệi t l

tăng là 1162%. Với lượng lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng nhanh cho thấy ho t ng kinh doanh t o nên sạ độ ạ ựgia tăng tiền m t cho doanh nghi p, ặ ệ đó l kênh

tạo ra sựtăng trưng v n b ng ti n an toàn và b n v ng nhố ằ ề ề ữ ất. Lưu chuyển ti n thuề ần từHĐKD dương sẽ duy trì sự hoạt động của doanh nghiệp, l cơ sđể doanh nghiệp tn t i và phát tri n. ạ ể Trong tình hình dịch b nh hi n nay, vệ ệ ới k t qu này cho th y ế ả ấ

doanh nghiệp đã rấ ố ắt c g ng, n l c. ỗ ự

• Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: Dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động

đầu tư của doanh nghiệp trong năm 2019 l -117.912triệu đng, đến năm 2020 l - 500.195triệu đng, giảm 382.283 triệu đng so với năm 2019, vớ ốc đội t giảm là –

324,21%. Lưu chuyển n tiề thuầ ừn t ho t ạ động đầu tư có sựthayđổi: do doanh nghi p ệ đã giảm thu đầu tư (giảm 105.239 triệu ng), tiđ ền chi từ hoạt động đầu tư tăng tăng ( 18.386 triệu đng), chủ ế tăng chi y u cho vay và mua công c vụ ốn củ đơn vịa khác -

đây l dấu hiệu tốt với doanh nghiệp, sựtăng trưng vốn bằng tiền an toàn. Mặc dù dòng n tiề thuầ ừn t ho t ng u ạ độ đầ tưâm, các kho n ả chi đầ tư ớ nhưngu l n nó l i ạ làcơ s  để doanh nghiệp tạo ra tiền trong tương . lai

• Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính:Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài