- Quy mô xử lý nợ nhỏ so vói quy mô nợ xấu trên thị trường:
Theo thống kê của Ngân hàng nhà nước, tổng nợ xấu xác định theo Nghị quyết số 42/20217/QH14 ngày 21/6/2017 của Quốc hội về thí điểm xử lý nợ xấu của Tổ chức tín dụng, tổng nợ xấu của toàn hệ thống các tổ chức tín dụng đến 31/12/2021 là 412,7 nghìn tỷ đồng. Thực tế, trong giai đoạn 2016-2020, DATC mới chỉ mua nợ được khoảng 40 nghìn tỷ đồng, đạt 9,6% trên tồng nợ xấu toàn hệ thống tổ chức tín dụng.
- Sô lượng doanh nghiệp được hô trợ còn ít:
Mục tiêu ban đầu của Chính phù, Bộ Tài chính khi thành lập DATC là hỗ trợ các tập đoàn, tổng công ty, doanh nghiệp nhà nước lành mạnh hóa tình hình tài chính, giải quyết những vấn đề nội tại về tài chính, từ đó sắp xếp, tiến hành
cổ phần hóa doanh nghiệp, hỗ trợ doanh nghiệp sau cổ phần hóa. Do đó, DATC mới chỉ tập trung vào hỗ trợ các tập đoàn, tống công ty, doanh nghiệp nhà nước,
số lượng doanh nghiệp được hỗ trợ chưa thực sự nhiều.
- Biện pháp xử lý tài chính hạn chế:
Các doanh nghiệp DATC hỗ trợ tái cơ cấu phần lớn có tình trạng kinh doanh bết bát, mất khả năng thanh khoản, lâm vào tình trạng phá sản. Doanh nghiệp không thể dễ dàng vay vốn tại các tổ chức tín dụng do bị xếp hạng tín
dụng thấp. Trong khi doanh nghiệp rất khát vốn để tái đầu tư và phục hồi hoạt động kinh doanh thì DATC chỉ có thể sử dụng các biện pháp kỹ thuật để giảm áp
lực tài chính cho doanh nghiệp (như khoanh nợ, giãn nợ, giảm nợ, chuyển nợ thành vốn góp...) mà không thể bơm vốn trực tiếp cho doanh nghiệp, khiến cho
quá trinh tái cơ cấu doanh nghiệp rơi vào vòng tròn lu ấn quấn, kéo dài thời gian thực hiện.
- Liên quan đến việc thu thập thông tin, hồ SO’ khoản nọ’
Trong quá trình tiếp cận và thu thập thông tin liên quan đến khoản nợ, khách nợ và chủ nợ; các thông tin liên quan đến ngành nghề, về đối thủ cạnh tranh, về khách hàng gặp nhiều khó khăn. Các doanh nghiệp này đều là doanh nghiệp chưa niêm yết, thông tin thu thập rời rạc, chỉ mang tính chất tham khảo, khó kiểm chứng, DATC cần rất nhiều thời gian để đánh giá, soát xét mới quyết định sử dụng thông tin trong phương án hay không?
Các thông tin DATC thu thập được từ chủ nợ chỉ là những thông tin cơ bản, chủ nợ cũng không chỉ ra hết những điểm yếu của khoản nợ và khách nợ nhằm mục đích tăng giá bán; về phía cơ quan quản lý Nhà nước, thông tin chỉ mang tính chất hành chính, không đi sâu vào hoạt động của doanh nghiệp nên không hỗ trợ nhiều cho việc điều hành và quản trị doanh nghiệp.
Thông thường một khách nợ có thê có nhiêu khoản nợ ở nhiêu tô chức tín dụng khác nhau, do đó việc liên hệ hết với các chủ nợ, thu thập thông tin mất rất nhiều thời gian; tiến độ xây dựng phương án của DATC bị ảnh hưởng rất lớn bởi tiến độ cung cấp thông tin của các bên.
- Chất lượng và tiến độ thẩm định phương án
Hiện nay việc thẩm định phưong án của DATC do bộ phận Pháp chế thực hiện và thường tập trung vào hình thức phương án. Đe đi sâu về nội dung bộ phận Pháp chế cũng cần nhiều thời gian để xem xét do bộ phận này không trực tiếp thu thập hồ sơ, chưa nắm hết thông tin và bản chất nên việc đưa ra các ý kiến thẩm định chỉ mang tính nguyên tắc.
- Nguồn nhân lực chuyên môn chất lượng cao
Hiện tại DATC có khoảng 260 nhân sự, trong đó trên 80% có bằng đại học và trên đại học; tuy nhiên năng lực chuyên môn của các cán bộ của DATC chưa thực sự đồng đều, lực lượng cán bộ chủ chốt có nhiều năm kinh nghiệm ít. Chủ yếu là cán bộ có trình độ chuyên môn về tài chính, ngân hàng và quản trị kinh doanh; số lượng cán bộ có trình độ chuyên ngành luật ít nên mất nhiều thời gian rà soát các vấn đề liên quan đến pháp lý. Đối với những phương án lớn, có tính chất phức tạp, DATC thường thuê thêm các đơn vị tư vấn, thẩm định để tham khảo. Tuy nhiên, không phải đơn vị nào cũng đưa ra được những ý kiến theo đúng yêu cầu của DATC, đồng thời quá trình trao đổi thông tin của 2 bên có thể làm lộ những thông tin cần bảo mật liên quan đến khách nợ, có thế làm ảnh hưởng đến hoạt động của khách nợ.
3.3.3. Nguyên nhãn của những tồn tại và hạn chế
3.3.3.1. Nguyên nhân khách quan
Một là, khung pháp lý chung về hoạt động mua bán nợ gắn vói tái cơ cấu doanh nghiệp còn thiếu
Khung pháp lý về hoạt động mua bán nợ bị chi phối bởi rất nhiều văn bản dưới luật của các Bộ, ngành, cơ quan ngang bộ ban hành do đó không cỏ sự
thông nhât trong việc xử lý, xác định mức giá mua bán khoản nợ, gây ảnh hưởng đến việc xử lý nợ xấu nói chung và mua bán nợ nói riêng.
Hệ thống văn bản, quy phạm pháp luật hiện nay tập trung vào việc mua bán các khoản nợ xấu của các tổ chức tín dụng nhưng thiếu các chính sách hỗ trợ các khách nợ là doanh nghiệp tái cơ cấu, phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh để tạo nguồn trả nợ. Phần lớn các doanh nghiệp sau khi DATC tham gia tái cơ cấu không tiếp cận được nguồn vốn mới để sửa chữa lớn các dây chuyền đã dừng hoạt động từ lâu, không có vốn để đầu tư hệ thống máy móc thiết bị, công nghệ mới và khôi phục hoạt động sản xuất kinh doanh.
Hai là, thị trưòng mua bán nọ’ của Việt Nam còn quá nhỏ, ỏ’ mức SO’ khai, chưa ' •thực sự• •thiện chí và hợp• 1 tác trong việc• • mua bán nợ
Thị trường mua bán nợ Việt Nam đã hình thành từ đầu những năm 2000 mà đại diện là các AMC trực thuộc các ngân hàng thương mại, tuy nhiên đây chỉ là những hoạt động của nội bộ ngân hàng nhằm điều chỉnh từ nợ nội bảng sang nợ ngoại bảng, chưa xử lý dứt điểm các khoản nợ tồn đọng. Chính phủ đã thành lập
DATC từ năm 2003 để xử lý dứt điểm các khoản nợ xấu trong nền kinh tế, nhưng đặc điểm của thị trường lúc này còn sơ khai và rất manh mún, thị trường
lúc này có nhiều ng bán nhưng chỉ có một ng mua, giá mua bán nợ thường là giá chỉ định chưa mang tính chất thị trường.
Đến năm 2013, khi Ngân hàng nhà nước thành lập VAMC, các tổ chức tín dụng lại tích cực bán nợ cho VAMC theo chỉ đạo của Ngân hàng nhà nước với mức giá sổ sách và hạn chế việc giao dịch với DATC do lo ngại các rủi ro pháp
lý. Thực tế, hiện nay vẫn còn rất nhiều tổ chức tín dụng vẫn chưa hoàn thiện cơ chế xử lý nợ xấu bằng hình thức bán nợ cho DATC, đặc biệt các ngân hàng chính sách và có NHTMCP nhà nước như VDB, Agirbank...
Phía các doanh nghiệp có khoản nợ xấu cũng lo ngại bị chi phối và mất quyền kiểm soát doanh nghiệp sau khi DATC tham gia tái cơ cấu nên thiếu hợp tác. Do khách nợ không họp tác nên nhiều phương án mua bán xử lý nợ và tái cơ
cấu doanh nghiệp của DATC bị "đổ bể”. 63
3.3.3.2. Nguyên nhân chủ quan
- Phạm vi hoạt động của DATC
Khi thành lập, mục tiêu cùa DATC là hỗ trợ các Tổng công ty, Tập đoàn, doanh nghiệp nhà nước “làm sạch” các khoán nợ xấu, xử lý các tài sản tồn đọng để tiến tới cổ phần hóa. Tổ chức và hoạt động của DATC tập trung để hỗ trợ tái cơ cấu Tập đoàn, Tống công ty và doanh nghiệp nhà nước, do đó việc mở rộng sang các đối tượng doanh nghiệp khác chưa được chú trọng. Thực tế, thời gian qua số lượng doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác được DATC mua bán xử lý nợ xấu và tái cơ cấu chưa nhiều.
- Nguyên tắc hoạt động của DATC phải đảm bảo an toàn và phát triển vốn Nhà nước
DATC được Chính phủ giao các nhiệm vụ liên quan đến xử lý nợ xấu, hỗ trợ các Tập đoàn, Tổng công ty và doanh nghiệp nhà nước phục hồi sản xuất kinh doanh. Hoạt động mua bán xử lý nợ xấu bản chất là hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro do các doanh nghiệp khách nợ đã bên bờ vực phá sản và phải đổ một
lượng vốn mới rất lớn mới mau chóng phục hồi được hoạt động của doanh nghiệp, nhưng theo quy định DATC phải bảo toàn và phát triển vốn của Nhà nước tại DATC, đồng thời tăng thu cho ngân sách, DATC không được “bơm vốn bằng tiền mặt” cho doanh nghiệp. DATC luôn phải đặt yếu tố thận trọng lên hàng đầu, do đó, quy mô xử lý nợ xấu và tái cơ cấu tài chính cho doanh nghiệp của DATC còn khiêm tốn và chưa đáp ứng được yêu cầu của Chính phủ về xử lý xấu của hệ thống tổ chức tín dụng.
- Nguồn nhân lực
Ngành nghề hoạt động kinh doanh của DATC còn khá mới lạ ở Việt Nam, chưa có cơ sở đào tạo nào ở Việt Nam đào tạo về lĩnh vực này mà chủ yếu là dựa trên việc tự nghiên cứu, kỹ năng và kinh nghiệm của cán bộ.
Bên cạnh đó, các doanh nghiệp DATC tham gia mua bán nợ, tái cơ cấu thuộc rất nhiều lĩnh vực, ngành nghề khác nhau, mỗi ngành nghề lại có những
đặc thù riêng, DATC không thê tuyên dụng cán bộ am hiêu hêt tât các các lĩnh vực nên việc cán bộ soát xét, đánh giá và đưa ra những nhận định có thể chưa
sâư, chưa đạt đến mức độ yêu cầu. Đó là lý do DATC phải thuê thêm đon vị tư vấn, thẩm định trong quá trình xây dựng và thực hiện phương án mua bán nợ và tái cơ cấu doanh nghiệp khách nợ.
Do hoạt động trong ngành nghề kinh doanh mới chưa có cơ sở đào tạo chuyên ngành nên DATC vừa làm, vừa nghiên cứu và vừa đào tạo trong nội bộ dẫn đến nguồn nhân lực chuyên môn bị giới hạn. Bên cạnh đó, năng lực cán bộ chưa đồng đều, nhất là khả năng xây dựng phương án tái cơ cấu doanh nghiệp cũng như tham gia quản trị doanh nghiệp sau tái cơ cấu vẫn còn phải vừa làm vừa đào tạo, nâng cao kỹ năng.
CHƯƠNG 4. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC TÁI cơ CÁU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP THÔNG QUA HOẠT ĐỘNG MUA BÁN NỢ
TẠI CÔNG TY TNHH MUA BÁN NỌ VIỆT NAM
4.1. Phương hướng và yêu cầu đặt ra cho hoạt động mua bán nợ
4.1.1. Phương hướng chung và phương hướng cụ thể
- Phương hướng: Hành trình 18 năm làm “bà đỡ” cho các doanh nghiệp, DATC luôn hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ và vai trò của mình. Sự ra đời của Nghị định số 129/NĐ-CP ngày 27/10/2020 của Chính phủ về chức năng, nhiệm
vụ của DATC một lần nữa khẳng định vai trò & vị thế “cánh chim đầu đàn” của DATC, hướng tới định chế tài chính hàng đầu trong mua bán nợ, tái cơ cấu doanh nghiệp. Hỗ trợ Chính phủ xây dựng và phát triển thị trường mua bán nợ, tạo nguồn hàng cho thị trường vốn, thị trường tài sản và thị trường chứng khoán. Đồng thời, định hướng cho sự phát triển của một số định chế trung gian như dịch• vụ tài • chính, dịch X • vụ đòi • nợ....•
- Phương hưóĩig cụ thể: Phần lớn các tổ chức mua bán xử lý nợ doanh Chính phủ thành lập tại các quốc gia khác sẽ giải thế sau khi hoàn thành nhiệm vụ được giao. Còn ở Việt Nam, DATC vẫn được định hướng tiếp tục tồn tại, điều chỉnh lại cơ cấu hoạt động cho phù họp với điều kiện kinh tế đất nước. Định hướng cụ thể của DATC như sau:
Một là, tiếp tục là công cụ của Chính phủ trong công cuộc sắp xếp, tái cơ cấu doanh nghiệp và các tồ chức tín dụng, trên cơ sở đa dạng hóa các phương thức mua, xừ lý nợ và tài sản; cơ cấu lại mô hình tổ chức, hoạt động.
Hai là, phát huy vai trò là “người anh cà” của thị trường trong việc tạo lập, phát triển thị trường mua bán nợ, tái cơ cấu doanh nghiệp tại Việt Nam. Bên cạnh đó, thông qua Diễn đàn các công ty quản lý tài sản công quốc tế (IPAF) mà DATC là thành viên sáng lập, DATC sẽ chia sẻ về các quy định pháp lý, cách thức xử lý nợ tại Việt Nam cho các định chế tài chính nước ngoài, từ đó mở rộng
r
đôi tượng tham gia hoạt động mua bán, xử lý nợ tại Việt Nam.
Ba là, mở rộng lĩnh vực kinh doanh theo hướng phát triên DATC trở thành một tập đoàn tài chính đa ngành, vừa duy trì, tích lũy chuyên môn đê săn
sàng cùng Chính phủ ứng phó với khủng hoảng tài chính; vừa tận dụng chuôi giá trị trong các hoạt động chính là xử lý nợ, tái cơ cấu doanh nghiệp, đầu tư, khai thác tài sản có giá trị gia tăng cao... là đối trọng với các tổ chức nước ngoài
trong thị trường.
Bôn là, chủ động tiêp cận thị trường đê hô trợ các doanh nghiệp khó khăn đề đem lại lợi ích cộng đồng và nền kinh tế.
Năm là, tiên tới cô phân hóa đê trở thành định chê tài chính đa sở hữu nhằm đổi mới công tác quản trị, tăng cường sự giám sát, kiểm tra của xã hội, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động mua bán nợ, tái cơ câu doanh nghiệp có quy mô lớn, tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường.
4.1.2. Yêu câu đặt• ra cho hoạt • động• O mua bán nợ• găno với tái cơ câu tài chính doanh nghiệp
4.1.2. ỉ. Tình hình nợ xâu, nhu câu xử lý nợ găn với tái cơ câu tài chỉnh
doanh nghiệp trong thòi gian tới
Trước diên biên tinh hình dịch bệnh Covid 19 diên ra phức tạp, gây đình trệ sản xuất, làm đứt gãy chuỗi cung ứng, làm giảm doanh thu và lợi nhuận, doanh nghiệp không có nguôn trả nợ gây ra tình trạng trả nợ không đúng hạn, khoản nợ
xau.
Theo báo cáo tài chính của các ngân hàng thương mại công bô, trong 6 tháng đầu năm 2021 tồng nợ xấu nội bảng tăng 4,5%. Dù các chính sách tái cơ cấu, miễn giảm, gia hạn thời gian trả nợ của Chính phủ và các ngân hàng đã giúp các doanh nghiệp có thêm nguồn lực tài chính đế duy trì và phục hồi kinh doanh, tuy nhiên dự kiến trong thời gian tới vẫn có rất nhiều doanh nghiệp có thể dừng
hoạt động, mât khả năng trả nợ và lâm vào tình trạng phá sản. 67
Bênh cạnh đó, khôi doanh nghiệp nhà nước cũng đang phải tập trung xử lý nợ xấu từ 12 đại dự án yếu kém của ngành Công thưcmg. Sau hơn 5 năm ngành Công thương triển khai, đến nay nhiều dự án vẫn chưa có tiến triển gì. Theo thống kê đến cuối năm 2020, tình hình tài chính của 12 doanh nghiệp là chủ đầu tư các dự án này vẫn khá ảm đạm. Tổng tài sản đạt khoảng 59.100 tỷ đồng nhưng nợ phải trả lên đến hơn 63.000 tỷ đồng, vốn chủ sở hull âm hơn 7.200 tỷ đồng, lỗ lũy kế lên đến 26.300 tỷ đồng. Trong đó chỉ có 1 dự án Nhà máy sản xuất phân bón DAP-1 Hải Phòng bắt đầu có lãi và được đưa ra khỏi danh sách các dự án thua lỗ; các doanh nghiệp còn lại đều rơi vào trạng thái dừng hoạt động, mất khả năng trả nợ và lâm vào tinh trạng phá sản.
Đây được xem là nguồn dư địa nợ xấu lớn để DATC cỏ thể tham gia mua bán, xử lý nợ và tái cơ cấu doanh nghiệp, hỗ trợ các bộ ngành, các doanh nghiệp sớm thoát khỏi tình trạng phá sản, tái thiết các doanh nghiệp, phục hồi kinh doanh “hậu Covid 19”.
4. ì.2.2. Yêu cầu đặt ra đối với công tác tái cơ cấu tài chính doanh nghiệp