• Phí quản lý:
Phí quản lý là khoản phí hàng năm được tính trên giá trị tài sản ròng (NAV) của DMĐT mà khách hàng ủy thác phải trả cho CTQLQ để công ty thực hiện các dịch vụ QLDMĐT. CTQLQ sẽ công bố tỷ lệ phí quản lý tính trên NAV của DMĐT, tỷ lệ phí này cao hay thấp tùy thuộc vào từng loại sản phẩm QLDMĐT và chiến lược cạnh tranh của CTQLQ, thậm chí để tăng khả năng cạnh tranh và thu hút khách hàng sử dụng dịch vụ CTQLQ có thể không thu loại phí này. Hiện tại, mức phí quản lý của các công ty thường dao động trong khoảng 1.5% - 2.5% và được thanh toán hàng qúy vào đầu mỗi qúy. Phí quản lý hàng qúy được tính theo công thức như sau:
Pql = ¼ * 2% * Giá trị danh mục đầu tư của quý trước liền kề • Phí thưởng hoạt động:
Phí thưởng hoạt động là khoản tiền thưởng hoạt động hàng năm mà khách hàng ủy thác trả cho CTQLQ khi tỷ suất sinh lợi của DMĐT lớn hơn mức lợi nhuận so sánh. Mức phí này nhằm gắn kết quyền lợi của CTQLQ và các nhà đầu tư, đồng thời khuyến khích tối đa hóa lợi nhuận cho các nhà đầu tư. Nội dung hợp đồng QLDMĐT cần quy định rõ ràng và chi tiết về phương pháp xác định mức phí thưởng hoạt động. Để xác định mức phí thưởng cần 2 yếu tố cơ bản : tỷ suất lợi nhuận so sánh và tỷ lệ thưởng.
- Tỷ suất lợi nhuận so sánh: là tỷ suất nếu tỷ suất sinh lợi của DMĐT lớn hơn tỷ suất này khách hàng ủy thác phải thanh toán phí thưởng cho CTQLQ. Tỷ suất lợi nhuận so sánh có thể là một tỷ suất cố định ( 12%, 14%, 15%...), cũng có thể được tính dựa trên một mức tham chiếu nhất định (VN-Index, trái phiếu chính phủ, lãi suất tiết kiệm…). - Tỷ lệ thưởng : là tỷ lệ phần trăm mà khách hàng phải trả cho CTQLQ trên phần lợi
nhuận vượt so với lợi nhuận so sánh.
Tỷ suất lợi nhuận so sánh và tỷ lệ thưởng sẽ được đưa ra tùy theo thỏa thuận giữa hai bên trên cơ sở quy mô vốn, khả năng chấp nhận rủi ro của từng khách hàng và từng sản phẩm QLDMĐT cụ thể. Thông thường đối với các sản phẩm QLDMĐT có mức độ chấp nhận rủi ro thấp, tỷ suất lợi nhuận so sánh sẽ thấp đồng thời tỷ lệ thưởng cũng sẽ thấp. Ngược
lại, các sản phẩm có mức độ chấp nhận rủi ro cao, tỷ suất sinh lời so sánh sẽ cao đồng thời
tỷ lệ thưởng cũng sẽ cao. Trong hợp đồng QLDMĐT cần có phụ lục hướng dẫn và ví dụ về phương pháp tính phí thưởng hoạt động
- Sản phẩm 5 – Cân bằng
- Tỷ suất lợi nhuận so sánh : 60%*VN Index + 40%*GBY-5 + 3%
- Giá trị DMĐT đầu năm ( 01/01/200x): 10 tỷ VND
- Số tiền nhà đầu tư đầu tư thêm vào DMĐT ( 30/06/200x) : 4 tỷ
- Giá trị DMĐT cuối năm (31/12/200x) : 20 tỷ
- Tốc độ tăng VN-Index : 20% Lãi suất TP Chính Phủ 5 năm bình quân : 8% - Tỷ lệ thưởng 20% trên phần lợi nhuận vượt
Phí thưởng hoạt động được tính như sau :
- Tỷ suất lợi nhuận so sánh : 60%*20% + 40%*8% + 3% = 18.2%
- Lợi nhuận vượt = 20 tỷ - 10 tỷ - 4 tỷ - 10 tỷ * 18.2% - 4 tỷ * 18.2%* 180/360 = 1.52 tỷ
- Phí thưởng = 1.52 tỷ * 20% = 0.304 tỷ đồng
Ngoài ra CTQLQ còn có thể công bố các loại phí khác như phí lưu ký, phí quản tài khoản, phí giao dịch… tất cả các khoản phí này đều phải ghi rõ trong hợp đồng và được sự chấp thuận của khách hàng. Ngoài các khoản phí đã ghi trong hợp đồng, CTQLQ không được thu bất cứ khoản phí nào khác.