dạng hóa danh mục đầu tư :
Đa dạng hóa danh mục đầu tư (Portfolio Diversification) là một quá trình kết hợp các loại tài sản đầu tư, các chứng khoán vào một danh mục đầu tư với mục đích làm giảm tổng tỉ lệ rủi ro mà không phải hy sinh hoặc hy sinh ở mức độ tối thiểu, lợi nhuận của danh mục đầu tư. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, “logic” đa dạng hóa được nhận thức một cách đơn giản là “Không bỏ hết trứng vào một rổ ” . Đa dạng hóa giúp ta dàn trải rủi ro giữa các quốc gia khác nhau, các đơn vị tiền tệ khác nhau, các thị trường khác nhau, các loại tài sản đầu tư khác nhau, các ngành công nghệ khác nhau, các chứng khoán khác nhau. Có nhiều cuộc nghiên cứu về hiệu qủa của đa dạng hóa đối với sự giảm thiểu rủi ro của DMĐT. Trong đó có nghiên cứu của Fisher và Lorie. ( Nghiên cứu của Fisher và Lorie được trình bày tại Phụ lục số 2).
Nghiên cứu cho thấy ảnh hưởng giống nhau của đa dạng hóa danh mục đầu tư là danh mục đầu tư có số lượng chứng khoán càng lớn thì độ lệch chuẩn càng có xu hướng giảm. Phần lớn rủi ro tổng thể của các chứng khoán thành phần đã bị loại bỏ do việc đa dạng hóa. Sự khác nhau về độ lệch chuẩn của từng cổ phiếu với độ lệch chuẩn của cả DMĐT là do hiệu quả của việc đa dạng hóa DMĐT. Đa dạng hóa danh mục đầu tư bao giờ cũng là nguyên tắc đầu tư quan trọng đặc biệt đối với các nhà đầu tư tổ chức như : Các công ty bảo hiểm, qũy đầu tư, qũy hưu bổng, công ty chứng khoán ….Trong nhiều trường hợp, nguyên tắc này được pháp luật quy định, bắt buộc các tổ chức này phải tuân thủ nhằm đảm bảo an toàn và giảm thiểu rủi ro cho bản thân các tổ chức tài chính cũng như cho toàn hệ thống.
Nhìn vào công thức tính phương sai của DMĐT ta thấy yếu tố ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa DMĐT chính là mối quan hệ giữa các chứng khoán. Lựa chọn các cặp chứng khoán có các cặp hệ số tương quan càng nhỏ vào trong danh mục càng giúp tăng hiệu quả của việc đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro cho danh mục đầu tư. Ngược lại nếu lựa chọn các cặp chứng khoán có hệ số tương quan càng lớn vào DMĐT, hiệu quả của việc đa dạng hóa càng giảm.