Mô hình nghiên cứu

Mô hình đề xuất cho bài nghiên cứu như sau:

Yi,t = βι+ β2NTRijt + β3SIZEi,t + β4LOANijt + β5NPLj,t

34

Trong đó:

NTR - Tỷ lệ kinh doanh phi lãi: Theo Chronopoulos & cộng sự (2011), Elyasiani & Wang (2012), Abdul (2015), Chiorazzo & cộng sự (2008), Stiroh & Rumble (2006) thì tỷ lệ kinh doanh phi lãi của các NHTM được ước lượng theo công thức:

/ NON

■ ∖2 / NET ∖2'

NTR - 1 - (NETOP)+ (NETOP) (1)

Với NTR là tỷ lệ đóng góp của thu nhập từ các hoạt động kinh doanh ngoài lãi vào thu nhập từ hoạt động kinh doanh của các NHTM; NET, NON và NETOP lần lượt là thu nhập ròng từ lãi, thu nhập ròng ngoài lãi và tổng thu nhập của NHTM (NETOP = NON + NET). Chỉ số NTR nhận giá trị [0 ; 0.5]. Nếu NTR= 0 nghĩa là cơ cấu thu nhập của ngân hàng hoàn toàn tập trung và một nguồn thu nhập duy nhất. Nếu NTR = 0.5 tức là ngân hàng đang đa dạng hoá nguồn thu nhập ở mức tối đa hay nói cách khác, ngân hàng đang tập trung mở rộng và phát triển hoạt động kinh doanh phi lãi (Trịnh Thị Thuý Hồng & cộng sự, 2018). Qua đó, chỉ số NTR càng cao thì tỷ lệ đống góp của thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng càng cao. Nghiên cứu kỳ vọng ngân hàng đẩy mạnh và tối đa năng suất của các hoạt động kinh doanh phi truyền thống (nghĩa là NTR càng cao) thì hiệu quả kinh doanh của các NHTM càng cao. Giả thuyết 1: Tồn tại tương quan thuận giữa tỷ lệ thu nhập ngoài lãi và khả năng sinh lời (H1).

SIZE - Quy mô ngân hàng: quy mô ngân hàng được đo lường bằng cách lấy logarithm tổng tài sản của ngân hàng đó. Dữ liệu được nằm dưới dạng logarithm vì đây là đặc điểm có xu hướng mạnh và nó lấn át các thành phần còn lại (Phạm Thị Tuyết Trinh, 2016). Việc quy mô ngân hàng lớn sẽ tạo ra các khoản thu về từ các dịch vụ liên quan (Elsas & cộng sự, 2010; Chiorazzo & cộng sự, 2008). Giả thuyết 2: Tồn tại tương quan thuận giữa quy mô ngân hàng và khả năng sinh lời (H2).

LOAN - Cấu trúc tài sản: đo lường bằng cách lấy tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản. Đây là chỉ tiêu cho thấy tác động của hoạt động cho vay trên HQHĐ kinh doanh của ngân hàng (Chiorazzo & cộng sự, 2008). Lợi nhuận ngân hàng sẽ

35

tăng khi các khoản cho vay tăng, nghĩa là ngân hàng đang tập trung cho vay hơn là chú ý đến các hoạt động khác. Giả thuyết 3: Tồn tại tương quan thuận giữa cấu trúc tài sản và khả năng sinh lời (H3).

NPL - Tỷ lệ nợ xấu: đo lường bằng tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ. Các khoản nợ được liệt kê là nợ xấu nếu nó nằm trong nhóm nợ từ nhóm 3 đến nhóm 5. Hầu hết các tác giả đều đồng ý rằng tỷ lệ nợ xấu càng cao sẽ càng ảnh hưởng đến chất lượng tài sản trong bảng cân đối kế toán, làm ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của ngân hàng. Khi cho vay thì các ngân hàng phải trích lập dự phòng, mức độ nợ xấu càng cao ngân hàng càng trích lập dự phòng nhiều. Khi trích lập như vậy làm cho khả năng sinh lời của ngân hàng giảm. Giả thuyết 4: Tồn tại tương quan thuận giữa chất lượng tài sản và khả năng sinh lời (H4).

EQUITY - Độ phù hợp vốn: đo lường bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản. Nếu tỷ lệ này cao thì cho thấy rằng ngân hàng đang e ngại rủi ro và chấp nhận rủi ro ở mức độ thấp, còn những ngân hàng có tỷ lệ quá cao sẽ có khuynh hướng mạo hiểm hơn trong rủi ro. Theo giả thuyết cơ bản về lợi nhuận và rủi ro là “High risk high return” tức là việc chấp nhận rủi ro sẽ nhận được khoản lợi nhuận thu về lớn hơn, đồng nghĩa với việc tỷ lệ này thấp thì lợi nhuận của ngân hàng tăng bằng cách chấp nhận rủi ro ở mức vừa phải. Giả thuyết 5: Tồn tại tương quan nghịch giữa độ phù hợp vốn và khả năng sinh lời (H5).

DTL - Cấu trúc tài trợ: đo lường bằng tiền gửi khách hàng trên tổng nợ phải trả. Trong đó tổng nợ phải trả của ngân hàng thì nguồn vốn từ tiền gửi khách hàng được cho là nguồn tài trợ ổn định và rẻ hơn so với các nguồn tài trợ khác (Hồ Thị Hồng Minh & Nguyễn Thị Cành, 2015). Như vậy, tỷ lệ tiền gửi khách hàng càng cao thì càng gia tăng khả năng sinh lời của ngân hàng. Giả thuyết 6: Tồn tại tương quan thuận giữa tỷ lệ tiền gửi khách hàng và khả năng sinh lời (H6).

GDP - Tăng trưởng kinh tế: trong điều kiện nền kinh tế bất ổn, ngân hàng sẽ xiết chặt các khoản cho vay, hạn chế cho vay và giảm lãi suất huy động, ngoài ra còn tăng dự phòng rủi ro tín dụng và làm giảm khả năng sinh lời của ngân hàng. Ngược lại, nếu tình hình kinh tế khả quan thì thu nhập của người dân ổn định nên

Tên biến Ký hiệu Công thức Dấu kỳvọng Biến phụ thuộc

Lợi nhuận sau thuế trên

tổng tài sản ROA

EAT

T ng tài s n bìnhổ ả

quân

Biến độc lập

Tỷ lệ kinh doanh phi lãi NTR Công thức (1) +

Quy mô của ngân hàng SIZE Log (tổng tài sản) +

Cấu trúc tài sản LOAN D n cho vayư ợ

T ng tài s nổ ả + Tỷ lệ nợ xấu NPL N x uợ ấ T ng d nổ ư ợ - Độ phù hợp của vốn EQUITY V n ch s h uố ủ ở ữ T ng tài s nổ ả + Cấu trúc tài trợ DTL Ti n g i khách hàngề ử T ng n ph i trổ ợ ả ả +

Tăng trưởng kinh tế GDP +

Tỷ lệ lạm phát INF -

36

khoản tiền tiết kiệm chạy vào ngân hàng sẽ tăng lên và các doanh nghiệp mở rộng đầu tư có nhu cầu vay vốn và qua đó làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng. Như vậy, chu kỳ kinh tế ảnh hưởng đến biên lợi nhuận thuần (thông qua hoạt động cho vay) và dự phòng rủi ro tín dụng (thông qua chất lượng danh mục khoản cho vay) (Hồ Thị Hồng Minh & Nguyễn Thị Cành, 2015). Giả thuyết 7: Tồn tại tương quan thuận giữa tăng trưởng kinh tế và khả năng sinh lời (H7).

INF - tỷ lệ lạm phát: ngân hàng như là một doanh nghiệp đặc biệt với hàng hoá kinh doanh là tiền tệ, nên tỷ lệ lạm phát tác động trực tiếp đến khả năng sinh lời của ngân hàng. Khi lạm phát giảm thì sức mua của đồng Việt Nam tăng, lúc này giá vàng và ngoại tệ sẽ giảm, do đó các ngân hàng thuận lợi trong việc huy động vốn, cho vay và thực hiện các hoạt động dịch vụ ngân hàng. Revell (1979) cho rằng tác động của lạm phát đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng tuỳ thuộc vào tác động của lạm phát đến lương và chi phí hoạt động khác của ngân hàng. Giả thuyết 8: Tồn tại tương quan nghịch giữa lạm phát và khả năng sinh lời (H8)

37

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3

Với chương chương 2, tác giả đã khái quát về khái niệm cũng như nền tảng lý thuyết các cách thư đo lường tỷ lệ đóng góp của thu nhập từ hoạt động kinh doanh phi lãi vào thu nhập từ hoạt động kinh doanh của ngân hàng, hiệu quả kinh doanh của ngân hàng. Đến với chương 3, tác giả đã đưa ra danh sách ngân hàng được chọn để thực hiện nghiên cứu, nguồn của dữ liệu cũng như các công thức xử lí dữ liệu. Bên cạnh đó, tác giả cũng đã khái quát, liệt kê và ước lượng các biến trong mô hình và các mô hình mà tác giả sẽ sử dụng như mô hình hồi quy gộp (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM). Và cuối cùng, tác giã đã đưa ra mô hình đề xuất cho bài nghiên cứu và đặt kỳ vọng cho các biến tác động đến mô hình:

Biến Quan sát Trung bình Độ lêch chuẩn Nhỏ nhất Lớn nhất ROA 290 0.00749 14 0.007057 7 -0.0551175 0.47289 1 NTR 294 - 0.5896434 14.489 -248.1571 3 0.499933 DTL 291 0.821104 1 1 0.111511 0.0828285 2 0.895683 SIZE 290 7.94817 1 0.526904 7 6.5224 37 9.10775 1 LOAN 291 0.5655 08 3 0.127045 0 3 0.81638 NPL 294 0.02152 73 2 0.017088 0 4 0.183125 EQUITY 291 0. 0965461 0. 0464595 0. 0062923 0. 3323917 GDP 300 11. 22459 0. 1135041 11.025 37 11. 37969 INF 300 0 .06491 0. 048377 0.0063 0.1858

Tiếp nối theo chương 3, với chương 4 nhóm tác giả đưa ra kết quả từ việc chạy mô hình từ đó đưa ra kết luận.

38

CHƯƠNG 4: THỰC HIỆN VÀ PHÂN TÍCH KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1. Ket quả thống kê mô tả dữ liệu

Để thấy được những đặc tính cơ bản của các biến nghiên cứu như giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, giá trị trung bình và sai lệch giữa giá trị trung bình của các biến với giá trị thực cần phải phân tích thống kê mô tả mẫu nghiên cứu. Kết quả thống kê mô tả được trình bày ở bảng 4.1 dưới đây:

Nguồn: Kết quả được tính toán từ phần mềm Stata, chi tiết tại phụ lụcl

Giá trị trung bình, tối đa và tối thiểu của ROA, quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay và tỷ lệ vốn chủ sở hữu của ba mươi (30) ngân hàng thương mại được trình bày trong Bảng số 4.1. Giá trị của ROA trong khoảng (-0.0551175; 0.04722891) với giá trị trung bình 0.0074914 thể hiện rằng các ngân hàng thương mại ở Việt Nam đang sử dụng tài sản của họ một cách hiệu quả để tạo thu nhập. Quy mô của ngân hàng có giá trị trung bình là 7.948171 với giá trị tối đa là 9.107751. Tỷ lệ cho vay (LOAN) được đo lường thông qua dư nợ cho vay trên tổng tài sản của các ngân hàng, giá trị trung bình là 56.55% cho thấy phần lớn các ngân hàng đã đầu tư gần 50% tài sản của họ vào các khoản cho vay và ứng trước. Các ngân hàng đã đạt mức đầu tư tối đa vào cho vay tới 90% trong khi giá trị cho vay và ứng trước tối thiểu là 36%. Điều này cho thấy là một số ngân hang đã và đang đầu tư khoảng 50% tài sản của họ cho hoạt hoạt động cho cấp vốn tín dụng, và đây được xem là nguồn thu nhập chính của ngân hàng. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EQUITY) được đo thông qua vốn

39

chủ sở hữu trên tổng tài sản của các ngân hàng có giá trị trung bình là 9.65% thể hiện, đa phần, các ngân hàng hiện đang sử dụng chính sách phòng ngừa rủi ro để tránh rủi ro mặc định. Giá trị tối đa của tỷ lệ vốn chủ sở hữu là 33.24%. Giá trị trung bình của NTR là -0.59 cho thấy mức độ đa dạng hóa thu nhập của các ngân hàng thấp trong khi giá trị tối đa của NTR là 0.5 cho thấy một số ngân hàng đã đạt được sự đa dạng hóa hoàn toàn cũng như phát triển trong các sản phẩm dịch vụ của hoạt động kinh doanh ngoài lãi để tăng thêm thu nhập của họ.

4.1.1. Mô tả thống kê các biến

4.1.1.1. Tỷ lệ kinh doanh phi lãi (NTR)

Tỷ lệ kinh doanh phi lãi (NTR) thể hiện mức độ đóng góp của các hoạt động kinh doanh ngoài lãi đối với tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của NHTM. Chỉ số NTR càng cao cho thấy mức độ đóng góp của các hoạt động kinh doanh ngoài lãi vào tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của các ngân hàng càng cao. Dựa vào bảng thống kê có thể thấy được, giá trị trung bình của NTR là -0.59 cho thấy mức độ đóng góp của các hoạt động kinh doanh ngoài lãi thấp cho các ngân hàng thương mại trong khi giá trị tối đa là 0.5 cho thấy một số ngân hàng đã có được sự đa dạng hóa trong các sản phẩm dịch vụ nhằm phụ vụ cho hoạt động kinh doanh phi truyền thống của họ để tăng thêm thu nhập cho hoạt động kinh doanh của họ.

4.1.1.2. Quy mô của NH (SIZE)

Quy mô của ngân hàng (SIZE) được ước lượng thông qua tổng tài sản của các ngân hàng được khảo sát. Qua bảng thống kê, quy mô của ngân hàng có giá trị trung bình là 7.948 với giá trị tối đa là 9.107751 và độ lệch chuẩn là 0.53.

4.1.1.3. Tỷ trọng dư nợ cho vay trên tổng tài sản (LOAN)

Tỷ lệ cho vay (LOAN) được đo lường thông qua dư nợ cho vay trên tổng tài sản của các ngân hàng, giá trị trung bình là 56.55% cho thấy phần lớn các ngân hàng đã đầu tư gần 50% tài sản của họ vào các khoản cho vay và ứng trước. Các ngân hàng đã đạt mức đầu tư tối đa vào cho vay tới 90% trong khi giá trị cho vay và ứng trước tối thiểu là 36%. Điều này cho thấy là một số ngân hàng đã và đang đầu

ROA NTR DTL SIZE EQUITY NPL LOAN GDP INF ROA 1.00 00 NTR 0.52 40 1.00 00 40

tư khoảng 50% tài sản của họ cho hoạt hoạt động cho cấp vốn tín dụng, và đây được xem là nguồn thu nhập chính của ngân hàng.

4.1.1.4. Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ (NPL)

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) được đo lường thông qua nợ xấu trên tổng dư nợ của các ngân hàng có giá trị trung bình là 0.0215273 với giá trị tối đa là 18.31% và độ lệch chuẩn là 0.0170882.

4.1.1.5. Tỷ lệ vốn CSH trên tổng tài sản (EQUITY)

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (EQUITY) được đo bằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của các NHTM có giá trị trung bình là 9.65% cho thấy phần lớn các ngân hàng đang sử dụng các chính sách phòng ngừa rủi ro để tránh khỏi các rủi ro nợ xấu cho vay. Giá trị tối đa của tỷ lệ vốn chủ sở hữu là 33.24%. Do đó, để có thể thỏa mãn các yêu cầu theo Basel II và đa dạng hóa các sản phẩm, loại hình hoạt động, tạo ra nhiều nguồn thu nhập hơn, các ngân hàng cần gia tăng vốn chủ sở hữu để tăng hệ số an toàn vốn (CAR).

4.1.1.6. Tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên tổng nợ phải trả (DTL)

Cấu trúc tài trợ (DTL) được ước lượng thông qua tiền gửi khách hàng trên tổng nợ phải trả của các ngân hàng. Neu tỷ lệ tiền gửi khách hàng càng cao thì khả năng sinh lời của ngân hàng càng thấp. Do việc duy trì quy mô tiền gửi khách hàng quá lớn, tuy có thể góp phần phát triển hoạt động tín dụng nhưng đồng thời cũng làm tăng áp lực trả nợ của các ngân hàng (trả lãi cho khách hàng) làm tăng chi phí đồng thời hạn che hiệu quả hoạt động của NHTM. Qua bảng số liệu cho thấy, cấu trúc tài trợ có giá trị trung bình là 82.11%, giá trị DTL thấp nhất là 0.0828285 và cao nhất là 0.9856832 cho thấy nguồn thu chủ yếu của ngân hàng vẫn từ hoạt động tiền gửi khách.

4.1.1.7. Tăng trưởng kinh tế (GDP)

Biến số vĩ mô (GDP) thể hiện khả năng tăng trưởng của nền kinh tế cũng ảnh hưởng đến việc phát triển hoạt động kinh doanh ngoài lãi của ngân hàng. Cụ thể, biến có giá trị trung bình 11.22459 với các giá trị nằm trong khoảng từ 11.02537 đến 11.37969 và độ lệch chuẩn là 0.1135041.

41

4.1.1.8. Tỷ lệ lạm phát (INF)

Biến số vĩ mô (INF) thể hiện tỷ lệ lạm phát của nền kinh tế cũng ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh phi truyền thống của ngân hàng. Cụ thể, biến có giá trị trung bình 0.06491 với các giá trị nằm trong khoảng từ 0.0063 đến 0.1858 và độ lệch chuẩn là 0.06491 có thể thấy rằng các giá trị của INF thấp hơn so với giá trị GDP.

4.1.2. Xu hướng thay đổi của ROA và NTR

Lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản phản ánh mối liên hệ giữa mức sinh lời và chính tài sản của NH đó. ROA thể hiện hiệu quả của NH trong việc sử dụng tài sản để sinh lời, cho biết trung bình một đồng tài sản NH tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. ROA trung bình của 30 NH TMCP Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2009 đến 2018 là 0.74814%, tức là 100 đồng tài sản có thể tạo ra 0.74814 đồng lợi nhuận sau thuế. Độ sai lệch giữa giá trị trung bình và giá trị ROA thực tế của các NH với độ lệch chuẩn là 0.70577%. ROA cao nhất là 4.72891% (ROA của SGB năm 2010). TPBank có ROA thấp nhất là -5.51175% vào năm 2011, do lợi nhuận sau thuế của TPBank năm 2011 bị âm (-1.371.612 triệu đồng).

4.2. Phân tích tương quan

Phân tích hệ số tương quan là một trong những bước quan trọng để phân tích chiều tương quan cũng như mức độ tương quan giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập trong mô hình hồi quy, đồng thời cho thấy mức độ tương quan giữa các biến độc