II. Thực trạng hiệu quả hoạt động SXKD của Công ty Cổ phần Vận tải ôtô Vĩnh
3. Hiệu quả hoạt động SXKD của Công ty Cổ phần Vận tải ôtô Vĩnh Phúc gia
3.2. Các chỉ tiêu hiệu quả hoạt động SXKD
Hiệu quả hoạt động SXKD của Công ty Cổ phần Vận tải ụ tụ Vĩnh Phỳc thể hiện cụ thể ở cỏc chỉ tiờu sau:
a. Cỏc chỉ tiờu doanh lợi
Cỏc chỉ tiờu doanh lợi gồm:
- Doanh lợi vốn kinh doanh (%) = (lợi nhuận rũng + lói trả vốn vay)/ vốn kinh doanh. (1) - Doanh lợi doanh thu (%) = lợi nhuận trước thuế/ tổng doanh thu. (2)
Ta có bảng tính các chỉ tiêu trên như sau:
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng D.thu 6.514 6.613 7.150 8.802 10.467 13.871 Vốn k.doanh 3.519 4.246 4.035 6.295 7.585 8.424 L.nhuận trước thuế 628 740,6 403,8 308,4 585,2 340 L.nhuận rũng 416 364,4 (62,9) (188,2) 154,5 176,7 D.lợi vốn k.doanh (%) 11,9 8,7 (1,56) (1,65) 2,0 1,48 Đoanh.lợi D.thu (%) 9,61 11,1 5,6 3,5 5,5 2,45 Nhỡn vào bảng số ta cú sự phõn tớch và nhận xột:
+ Chỉ tiờu (1)- doanh lợi vốn kinh doanh phản ỏnh trỡnh độ sử dụng nguồn vốn kinh doanh của công ty:
02 năm sau CPH, chỉ tiêu này tương đối cao, năm 2000 là 11,9% có nghĩa là khi công ty dùng 1 đồng vốn kinh doanh thỡ thu về 0,119 đồng lợi nhuận (bao gồm cả lói trả vốn vay), năm 2001 bỏ ra một đồng vốn thỡ tạo ra 0,087 đồng lợi nhuận.
Trong 2 năm tiếp theo chỉ tiêu này là âm, năm 2002 = -1,56% và năm 2003 = -1,65%. Đây là thời kỳ doanh thu thuần của công ty bị giảm đáng kể dẫn đến chỉ tiêu này mang dấu âm hay hiệu quả sử dụng đồng vốn kinh doanh chưa cao.
Nhưng trong 2 gần đây thỡ chỉ tiờu này đi vào ổn định, năm 2004 = 2% tức là 1 đồng vốn kinh doanh tạo ra 0,02 đồng lợi nhuận và năm 2005 = 1,48% tức là bỏ ra 1 đồng vốn kinh doanh thỡ tạo ra 0,015 đ lợi nhuận
Nhận xột: Chỉ tiêu doanh lợi vốn kinh doanh của công ty biến đổi không đều qua các năm sau CPH, hai năm đầu chỉ tiêu này tương đối cao thể hiện được hiệu quả sử dụng đồng vốn. Đây là thời kỳ công ty mới đi vào hoạt động dưới hỡnh thức CTCP, là đơn vị đi đầu trong tiến trỡnh CPH DNNN của tỉnh Vĩnh Phỳc nờn nhận được rất nhiều sự quan tâm từ phía lónh đạo Tỉnh, được tạo nhiều điều kiện thuận
lợi để hoạt động. Hơn nữa, thời kỳ này hoạt động vận tải tư nhân hầu như chưa phát triển nên thị trường hoạt động của công ty rất thuận lợi.
Thời gian tiếp theo chỉ tiêu này có xu hướng giảm và cũn cú những năm mang dấu âm, thể hiện hiệu quả sử dụng nguồn vốn kinh doanh vào hoạt động SXKD bị giảm sút. Đây là thời kỳ công ty mở rộng đầu tư phương tiện vận tải và các thiết bị khác phục vụ cho hoạt động SXKD nên mức chi phí tăng đáng kể, hơn nữa thời kỳ này công ty đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt của lực lượng vận tải tư nhân.
+ Chỉ tiờu (2)- doanh lợi doanh thu thấy được tỉ lệ lợi nhuận so với doanh thu của công ty (ở đây sử dụng biến lợi nhuận trước thuế để tính chỉ tiêu):
Hai năm đầu sau CPH, chỉ tiêu này cao hơn, năm 2000 = 9,6%, năm 2001 = 11% có nghĩa là 1 đồng doanh thu của công ty thỡ sẽ cú lần lượt 0,096 đồng và 0,11 đồng lợi nhuận.
Trong bốn năm tiếp theo chỉ tiêu trung bỡnh là 4,26% nghĩa là trung bỡnh trong 1 đồng doanh thu có 0,0426 đồng lợi nhuận (bao gồm cả thuế). Tỡnh hỡnh kinh doanh của cụng ty trong giai đoạn này là ổn định, luôn có lợi nhuận.
Nhận xột: Cỏc chỉ tiờu doanh lợi doanh thu đều mang dấu (+) và ở mức tương đối cao phản ánh lợi nhuận trước thuế qua các năm là ổn định so với phần doanh thu đạt được, có thể nói là công ty làm ăn có lói, doanh thu luụn cao hơn tổng chi phí, tuy nhiên mức chênh lệch này cũn phải thực hiện nghĩa vụ ngân sách với nhà nước và phân bổ vào các quỹ.
Kết luận : Ban lónh đạo công ty rất quan tâm đến các chỉ tiêu doanh lợi của công ty, nó được đánh giá cho toàn bộ vốn kinh doanh của công ty ( bao gồm cả vốn tự có và vốn đi vay). Ở Công ty Cổ phần Vận tải ụ tụ Vĩnh Phỳc chỉ tiờu này nhỡn chung cũn chưa cao và biến đổi chưa đồng đều theo hướng giảm dần, tức là hiệu quả của toàn bộ số vốn cũn thấp, chưa thật sự phát huy hết khả năng và điều kiện của công ty. Đây coi là chỉ tiêu phản ánh sức sinh lời của vốn kinh doanh, phản ánh mức độ đạt hiệu quả kinh doanh của toàn bộ số vốn mà công ty đó sử dụng.
b. Cỏc chỉ tiờu hiệu quả kinh tế và hiệu quả sử dụng vốn
Bao gồm:
- Hiệu quả kinh doanh theo chi phớ (%) = tổng doanh thu/ tổng chi phớ (3) - Tỷ suất lợi nhuận của vốn cổ phần (%) = lợi nhuận rũng/ vốn cổ phần (4) - Chỉ tiêu thu nhập cổ phiếu (1000đ) = lợi nhuận rũng/ số lượng cổ phiếu lưu thông. (5) - Chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu (%) = (5) /giỏ trị mỗi cổ phiếu. (6) Ta có bảng tính các chỉ tiêu trên như sau:
Chỉ tiờu Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Tổng C.phớ 5.886 5.872 6.746 8.494 9.881 13.531 L.nhuận rũng 416 364,4 (62,9) (188,2) 154,5 176,7 Vốn C.phần 3.637 4.446 4.336 4.974 5.453 5.563 H.quả theo C.phớ(%) 111 112,6 105,9 103,6 105,9 104,6 T.suất L.nhuận vốn cổ phần (%) 11,43 8,2 (1,45) (3,78) 2,83 3,71 Thu nhập c.phiếu (1000đ) 114,38 81,95 - - 28,34 31,77 T.suất l.nhuận cổ phiếu (%) 11,4 8,2 - - 2,8 3,17 Qua bảng số liệu ta cú sự phõn tớch và nhận xột:
+ Chỉ tiờu (3)- chỉ tiờu hiệu quả kinh doanh theo chi phớ phản ánh sự tương quan giữa doanh thu và chi phí:
Trung bỡnh hai năm đầu sau CPH chỉ tiêu này trung bỡnh là 111,8% tức là bỏ ra 1 đồng chi phí sẽ thu về trung bỡnh 1,118 đồng doanh thu.
Hai năm tiếp theo chỉ tiêu này là 104,7% nghĩa là bỏ ra 1 đồng chi phí chỉ thu về 1,047đồng doanh thu. Đây là thời kỳ doanh nghiệp đầu tư đổi mới thiết bị và phương tiện, mở rộng hoạt động SXKD.
Hai năm gần đây chỉ tiêu này đó ổn định theo hướng kinh doanh có hiệu quả cho công ty doanh thu luôn cao hơn chi phí.
Nhận xột: Doanh thu và tổng chi phí của công ty luôn có mức tương quan tương đối ổn định và doanh thu luôn cao hơn chi phí. Nhưng mức biến động này có
xu hướng giảm dần, điều này một phần cũng thể hiện trong những năm gần đây công ty đó chỳ trọng đến đầu tư phương tiện, trang thiết bị sản xuất phục vụ cho hoạt động SXKD. Đây là kết quả bước đầu đáng ghi nhận đối với một doanh nghiệp sau CPH, đi vào hoạt động với nhiều khó khăn như Công ty Cổ phần Vận tải ô tô Vĩnh Phúc.
+ Chỉ tiờu (4)- chỉ tiờu lợi nhuận vốn cổ phần phản ỏnh hiệu quả sử dụng
vốn cổ phần của cụng ty:
Năm 2000 chỉ tiêu này = 11,43% tức là dùng 1 đồng vốn cổ phần sẽ tạo ra 0,114 đồng lợi nhuận sau thuế, tương tự năm 2001 chỉ tiêu này là 8,2 tức là 1 đồng vốn cổ phần tạo ra 0,082 đồng lợi nhuận rũng.
Hai năm tiếp theo chỉ tiêu này đều âm, trung bỡnh là –2,615% nghĩa là 1 đồng vốn cổ phần làm giảm trung bỡnh 0,026 đồng lợi nhuận rũng.
Hai năm tiếp theo chỉ tiêu này lần lượt là 2,83% và 3,17% vốn cổ phần được sử dụng hiệu quả hơn trước
Nhận xột: thời gian đầu chỉ tiêu này tương đối cao thể hiện hiệu quả sử dụng vốn cổ phần của công ty. Nhưng trong thời gian tiếp theo chỉ tiêu này mang dấu âm, hiệu quả vốn cổ phần không được thể hiện do lợi nhuận rũng õm, đây là thời kỳ hoạt động SXKD của công ty có sự biến đổi theo chiều hướng không tốt. Tuy nhiên trong 2 năm gần đây chỉ tiêu này đó khả quan hơn và có xu hướng tăng dần, công ty đang đi vào hoạt động ổn định, lợi nhuận rũng đó tăng, hiệu quả vốn cổ phần đó được thể hiện tốt hơn.
+ Chỉ tiờu (5)- thu nhập cổ phiếu phản ỏnh thu nhập trung bỡnh 1 cổ phiếu, hay lợi nhuận được chia cho mỗi cổ phiếu (Mệnh giá cổ phiếu trung bỡnh của Công ty Cổ phần Vận tải ô tô Vĩnh Phúc là 1triệu đồng):
Năm 2000 chỉ tiêu này = 114,38 nghỡn đồng tức là 1 cổ phiều trung bỡnh thu được 114,38 nghỡn đồng lợi nhuận rũng và năm 2001 chỉ tiêu này = 81,95 nghỡn đồng, đây là các chỉ tiêu tương đối cao.
Trong 2 năm 2002 và 2004 lợi nhuận rũng của cụng ty mang dấu õm nờn chỉ tiờu thu nhập cổ phiếu là khụng cú.
Trong 2 năm gần đây, chỉ tiêu này đó tăng lên và ở mức hợp lý, năm 2004 trung bỡnh 1 cổ phiếu thu được 28,34 nghỡn đồng lợi nhuận rũng, năm 2005 chỉ tiờu này = 31,77 nghỡn đồng.
Nhận xột : Thu nhập cổ phiếu là một chỉ tiêu hiệu quả quan trọng phản ánh mức thu nhập đối với mỗi cổ phiếu của công ty, mang tính đặc trưng của CTCP. Nó cũng phản ánh hiệu quả đầu tư vốn của các cổ đông và quyết đinh xem có nên đầu tư vào đây không. Trong thời gian đầu sau CPH lợi nhuận cổ phần của công ty là tương đối cao và ổn định, nhưng trong giai đoạn tiếp theo, chỉ số này giảm dần, chỉ trong thời gian gần đây mới có dấu hiệu khả quan hơn.
Chỉ tiờu (6)- tỷ suất lợi nhuận cổ phiếu, chỉ tiêu này cũng tương đương với chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận cổ phần. Ở Công ty Cổ phần Vận tải ô tô Vĩnh Phúc chi tiêu này trong thời gian đâu sau CPH là khả quan, nhưng trong 2 năm tiếp theo do chỉ tiêu thu nhập cổ phiếu không có nên không xác đinh được. Nhưng đến hai năm gần đây chỉ tiêu này đó đi vào ổn định thể hiện hiệu quả kinh doanh của công ty ngày càng tốt hơn.
Ngoài các chỉ tiêu đặc trưng của CTCP, hiệu quả sử dụng vốn cũn được thể hiện ở các chỉ tiêu hiệu quả thông thường khác:
- Chỉ tiờu số vũng quay toàn bộ vốn (lần) = tổng doanh thu/ vốn kinh doanh (7) - Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định (%) = lợi nhuận rũng/ TSCĐ (8)
Ta có bảng tính các chỉ tiêu trên như sau:
Ch.tiờu Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
Vốn CĐ 6.187 7.371 10.341 11.385 11.366 11.896
Lợi nhuận rũng 416 364,4 (62,9) (188,2) 154,5 176,7 Số vũng quay
của vốn (lần) 1,85 1,58 1,77 1,40 1,38 1,17
vốn CĐ (%)
+Chỉ tiờu (7)- số vũng quay toàn bộ vốn phản ánh hiệu quả sử dụng đồng vốn của công ty.
Cụng ty Cổ phần Vận tải ụ tụ Vĩnh Phỳc cú số vũng quay của vốn tương đối ổn định và đều qua các năm, nhưng lại ở mức không cao và có xu hướng giảm qua các năm, một phần cũng do đặc điểm SXKD của công ty làm lượng vốn không thể quay nhiều vũng được. Nhưng nhỡn tổng thể thỡ hiệu quả vũng quay vốn của cụng ty như vậy là chưa cao.
Cụ thể năm 2000 thỡ lượng vốn của công ty quay được 1,85 vũng, năm 2003 giảm xuống 1,4 vũng cho đến năm 2005 thỡ giảm xuống 1,17 vũng, tức là cụng ty bỡnh quõn chỉ sử dụng lượng vốn của công ty mỡnh cho 1 chu kỳ sản xuất.
+ Chỉ tiêu (8)- hiệu quả sử dụng vốn cố định của cụng ty phản ỏnh trỡnh độ sử dụng TSCĐ trong SXKD và khả năng sinh lời của TSCĐ.
Năm 2000 và năm 2001 trỡnh độ sử dụng TSCĐ cao hơn, cụ thể năm 2000 1đ TSCĐ góp phần tạo ra 0,0672 đồng lói rũng, năm 2001, 1 đồng TSCĐ góp phần tạo ra 0,0494 đồng lói rũng.
Năm 2003 và năm 2004 lói rũng của cụng ty khụng cú nờn hiệu quả sử dụng TSCĐ không được thể hiện.
Năm 2004 và năm 2005 đó tốt hơn và có xu hướng tăng, cụ thể năm 2004 bỏ ra 1 đồng TSCĐ góp phần tạo ra 0,0136 đồng lói rũng, năm 2005 bỏ ra 1 đồng TSCĐ góp phần tạo ra 0,048 đồng lói rũng.
Kết luận: Các chỉ tiêu hiệu quả kinh tế và các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn là các chỉ tiêu quan trọng đối với các CTCP. Nhỡn chung sau CPH, cỏc chỉ tiờu này trong hoạt động SXKD của Công ty Cổ phần Vận tải ô tô Vĩnh Phúc là tương đối ổn định. Thời gian đầu các chỉ tiêu ở mức tương đối cao, thể hiện rừ ràng hiệu quả sử dụng cỏc yếu tố liờn quan, nhưng trong thời gian tiếp theo chúng đều có xu hướng giảm, có thể do nhiều nguyên nhân chủ quan và khách quan. Sự chỉnh đốn
và điều chính hoạt động SXKD trong thời gian gần đây, hoạt động của công ty đó đi vào ổn định và hiệu quả được thể hiện trở lại và có xu hướng ngày càng tăng.
c. Hiệu quả sử dụng lao động
Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng lao động bao gồm:
- Chỉ tiêu năng suất lao động (1000đ) = giá trị tổng sản lượng/số lao động bỡnh quõn (9)
- Chỉ tiờu mức sinh lời bỡnh quõn (1000đ)= lợi nhuân rũng/ số lao động tham gia. (10)
Ch.tiờu Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 Tổng S.lượng 6.514 6.613 7.150 8.802 10.467 13.871 L.nhuận rũng 416 364,4 (62,9) (188,2) 154,5 176,7 L. động BQ 96 92 88 88 89 106 L. động tham gia 123 120 113 121 115 145 N.suất LĐ (triệu đ) 67,854 71,875 81,249 100,025 98,901 130,806 Mức sinh lời BQ (triệu đ) 3,382 3,037 - - 1,344 1,219
+ chỉ tiêu (9)- năng suất lao động phản ánh sản lượng bỡnh quõn của 1 lao động trong 1 năm.
Năng suất lao động trung bỡnh năm 2005 so với năm 2000 tăng 62,952 triệu đồng. Đặc biệt, năng suất lao động trung bỡnh năm 2005 tăng 32,2% so với năng suất lao động trung bỡnh năm 2004.
Ở Công ty Cổ phần Vận tải ô tô Vĩnh Phúc chỉ tiêu này tăng đều qua các năm sau CPH, tốc độ tăng trung bỡnh là 15%. chứng tỏ trỡnh độ sử dụng lao động là tương đối tốt.
Công ty đó cú kết quả cả trong công tác đào tạo lao động và cải tiến trang thiết bị lao động nâng cao năng suất lao động.
+ chỉ tiờu (10)- mức sinh lời bỡnh quõn phản ánh sự đóng góp trung bỡnh của 1 lao động vào lợi nhuận rũng của cụng ty.
Hai năm đầu sau CPH chỉ tiêu này lần lượt là 3,382 và 3,037 tức là trung bỡnh trong 1 năm 1 lao động tạo ra được lần lượt 3,382 triệu đồng lợi nhuận rũng năm 2000 và 3,037 triệu đồng lợi nhuận rũng năm 2001.
Năm 2004 trung bỡnh 1 lao động tạo ra 1,343 triệu đồng lợi nhuận rũng, năm 2005 trung bỡnh 1 lao động tạo ra 1,219 triệu đồng lợi nhuận rũng.
Do đặc điểm quá trỡnh sản xuất của cụng ty giai đoạn hậu CPH nên chỉ tiêu này biến động không đều và giảm qua các năm. Theo xu hướng chung của công ty giai đoạn hậu CPH, mức sinh lời bỡnh quõn cao ở giai đoạn đầu và giảm dần qua các năm, nhất là hai năm 2002 và 2003. Nhưng trong thời gian gần đây đó cú sự cải thiện rất nhiều, hiệu quả sử dụng lao động ngày càng được khẳng định và gia tăng.
Kết luận chung : Nhỡn chung, sau CPH Cụng ty Cổ phần Vận tải ụ tụ Vĩnh Phỳc đó bắt tay ngay vào thực hiện chiến lược SXKD và có những kết quả đáng ghi nhận. Tuy có những thời điểm thăng trầm nhưng Công ty đó dần đi vào sản xuất ổn định trong những năm gần đây. CPH đó mang lại một bộ mặt mới về hoạt động SXKD của công ty. Thời gian đầu sau khi CPH, được sự quan tâm chỉ đạo của các cấp chính quyền và sự nỗ lực cho công cuộc SXKD của công ty trong thời kỳ đổi mới nên nhỡn chung là hiệu quả sử dụng các yếu tố sản xuất là tương đối cao và ổn định, năng suất lao động cao và tương đối ổn định.
Trong thời gian tiếp theo đó, cụ thể là trong năm 2003 và năm 2004, do phương hướng của công ty là mạnh rạn đầu tư trang thiết bị và đặc biệt là tiến hành đổi mới những phương tiện vận tải đó lạc hậu khú cú thể phục vụ tốt cho cụng việc SXKD, những thiết bị phục vụ cho cụng tỏc đại tu lắp ráp phương tiện phục vụ hoạt động sản xuất của công ty nên chi phí của công ty đó tăng đáng kể tăng cao hơn mức doanh thu nên sau khi thực hiện các nghĩa vụ với Nhà nước lợi nhuận rũng của cụng ty đó mang dấu õm, đây không phải con số phản ánh sự giảm sút trong SXKD
