- Rủiro hoạt động
HM cho phép
3.3.2. Đối với Ủy ban chứng khoán nhà nước
Thứ nhất, Ủy ban chứng khoán nhà nước cần hoàn thiện chính sách về hoạt động quản trị rủi ro tại công ty chứng khoán.Thị trường chứng khoánViệt Nam mới
xuất hiện cho đến nay mới được 14 năm với biết bao thăng trầm đặc biệt là từ năm 2008. Thị trường càng khó khăn, nhiều vi phạm càng phát sinh và vì thế pháp luật về thị trường chứng khoán và hoạt động rủi ro càng cần được chú trọng phát triển. UBCKNN cũng đã ban hành chính sách về hoạt động quản trị rủi ro tại công ty chứng khoán như Quyết định 428/QĐ-UBCK ngày 11/7/2013 về việc ban hành Quy chế hướng dẫn thiết lập, vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho CTQLQ và công ty đầu tư chứng khoán riêng lẻ tự quản lý; Quyết định số 617/QĐ-UBCK ngày 9/10/2013 về việc ban hành Quy chế hướng dẫn xếp loại CTCK theo chuẩn CAMEL phân loại CTCK nhằm thực hiện giám sát, kiểm tra hoạt động của CTCK; Quyết định số 105/QĐ-UBCK ngày 26/02/2013 về việc ban hành kèm theo Quy chế hướng dẫn việc thiết lập và vận hành hệ thống quản trị rủi ro cho CTCK. Tuy nhiên, chính sách về hoạt động quản trị mới được đưa ra hầu hết trong năm 2013 nên không thể tránh được những nhược điểm và mang tính lý thuyết do chưa được áp dụng trên thực tiễn nhiều.,
UBCKNN cần phải tiếp tục nghiên cứu, giám sát hoạt động quản trị rủi ro trên thị trường
chứng khoán để từ đó hoàn thiện chính sách về quản trị rủi ro tại công ty chứng khoán nhằm phát triển thị trường theo hướng minh bạch hóa và giảm thiểu rủi ro xẩy ra.
Thứ hai, UBCKNN cần phải tăng cường công tác giám sát, quản lý đối với thị trường chứng khoán.Năm 2013, UBCKNN đã tổ chức hơn 60 đoàn thanh tra, kiểm tra,
phát hiện và xử phạt hơn 100 trường hợp vi phạm với tổng số tiền phạt hơn 7,7 tỷ đồng. Nhìn chung, UBCK đã có nhiều bước tiến đáng kể trong việc giảm sát, quản lý đối với thị trường chứng khoán. Tuy nhiên để phòng ngừa những vi phạm và xử lý vi phạm xẩy ra trên thị trường chứng khoán, UBCKNN cần phải tập trung nhiều hơn nữa vào công tác giám sát và quản lý thị trường. Trước hết, UBCKNN cần phải nâng cao năng lực hoạt động của bộ máy thanh tra giám sát thông qua việc học hỏi kinh nghiệm của các nước trên thế giới. Cán bộ thanh tra cần được liên tục bồi dưỡng nâng cao kiến thức và năng lực thực tiễn để phát triển thị trường chứng khoán theo chiều hướng tốt hơn. Bên cạnh đó, việc thanh tra, kiểm tra đột xuất đối với các tổ chức tham gia thị trường bao gồm Công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty đại chứng và việc tuân thủ quy định pháp luật của tổ chức và cá nhân tham gia thị trường cũng cần được tổ chức thường xuyên và liên tục. Khi có dấu hiệu vi phạm, UBCKNN sẽ tiến hành thanh tra, kiểm tra các đối tượng tham gia thị trường để phát hiện, ngăn chặn và xử
phạt nghiêm các vi phạm của các tổ chức, cá nhân trên TTCK. Và đặc biệt, để nâng cao
tính răn đe, phòng ngừa vi phạm, nâng cao ý thức tự giác tuân thủ pháp luật của các tổ chức, cá nhân trên thị trường UBCKNN cần phối hợp với hai SGDCK đẩy mạnh công tác tuyên truyền, phổ biến pháp luật về chứng khoán và TTCK, đặc biệt là các quy định về hành vi vi phạm và chế tài xử lý vi phạm.
Thứ ba, UBCKNN cần tăng cường và bổ sung chế tài xử lý vi phạm về chứng khoán và TTCK. Năm 2013, UBCKNN cũng đã bổ sung một số chế tài xử lý vi phạm
về chứng khoán và TTCK. UBCK đã xây dựng và trình Chính phủ ban hành Nghị định số 108/2013/NĐ-CP (Nghị định số 108/CP) ngày 23/9/2013 quy định về xử phạt vi
phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK, thay thế Nghị định số 85/2010/NĐ-CP. Mục đích của việc ban hành Nghị định này là nhằm điều chỉnh các quy định xử phạt hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và TTCK sao cho phù hợp với những nguyên tắc xử lý vi phạm tại Luật Xử lý vi phạm hành chính, bổ sung các hành vi vi phạm mới để đảm bảo tính thực thi của các văn bản pháp lý mới đồng thời nâng mức xử phạt đối với một số hành vi vi phạm có tính chất nghiêm trọng cần răn đe. Tuy nhiên, dường như các chế tài xử lý vẫn chỉ còn chưa thực sự chưa đủ mạnh vì vẫn còn nhiều trường hợp vi phạm trên thị trường chứng khoán diễn ra. Vì thế, để giảm thiểu vi phạm trên thị trường, UBCK cần nghiên cứu kỹ các chế tài xử phạt, các lỗi vi phạm trên thị trường để đưa ra chế tài xử phạt hợp lý, đủ nặng để răn đe các cá nhân tập thể tham gia trên thị trường chứng khoán.
Thứ tư, UBCKNN cần nâng cao hệ thống đào tạo và cấp chứng chỉ hành nghề. Thị trường chứng khoán là thị trường kinh doanh có điều kiện và công ty chứng
khoán muốn thành lập phải đạt những điều kiện nhất định, người làm việc tại thị trường này cũng phải đạt điều kiện về bằng cấp mới được cấp giấy phép hành nghề. Hơn nữa, người hành nghề chứng khoán ngoài phải trang bị kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng khoán còn cần phải có đạo đức nghề nghiệp cao. Do đó, phải có quy chế quản lý và chế tài đối với người hành nghề chứng khoán. Hiện nay, việc đào tạo và tổ chức thi cấp chứng chỉ chuyên môn và giấy phép hành nghề do Trung tâm Nghiên cứu Khoa học và Đào tạo chứng khoán phụ trách, việc cấp giấy phép hành nghề và quản lý người hành nghề chứng khoán do UBCKNN quản lý.
Hiện nay hệ thống đào tạo về chứng khoán và thị trường chứng khoán chỉ mới giới thiệu cơ bản về thị trường chứng khoán, còn mang nặng tính lý thuyết và chưa có tính áp dụng cao. Bộ câu hỏi trong ngân hàng thi tuyển không thường xuyên được cập nhật, nhất là vấn đề về pháp luật trên thị trường chứng khoán. Vì thế, Trung tâm Nghiên cứu Khoa học và Đào tạo chứng khoán cần phối hợp với Ủy ban chứng khoán nhà nước nâng cao hệ thống đào tạo bao gồm giáo trình chứng khoán và hệ thống thi
cử, thi lấy chứng chỉ hành nghề để đảm bảo những người được cấp chứng chỉ hành nghề phải có đủ năng lực tham gia trên thị trường chứng khoán.
Đặc biệt, hiện nay rất nhiều trường đại học khối kinh tế có chuyên khoa về thị trường chứng khoán với lượng sinh viên tham gia không hề nhỏ. Để đáp ứng lượng cung có chất lượng về người hành nghề chứng khoán hay tham gia vào thị trường chứng khoán trong tương lai, Trung tâm Nghiên cứu Khoa học và Đào tạo chứng khoán nên phối hợp với các trường đại học mở các khóa đào tạo chuyên môn tại trường, phát triển hệ thống giáo trình tại trường phù hợp với định hướng và thực tiễn của thị trường. Ngoài ra, Trung tâm Nghiên cứu Khoa học và Đào tạo chứng khoán có thể tổ chức những buổi ngoại khóa, những buổi thảo luận về thị trường để mang lại cho sinh viên những kiến thức và thực tiễn bổ ích nếu tham gia vào TTCK.
Ngoài ra, UBCKNN cần tiếp tục tích cực triển khai dự án về hạ tầng công nghệ thông tin cho toàn bộ TTCK. Hệ thống công nghệ thông tin được đánh giá là ngày
càng đóng vai trò quan trọng trên thị trường chứng khoán trong việc quản lý thông tin, thu thập dữ liệu, giám sát hệ thống, cung cấp đường truyền, kết nối với thành viên trên thị trường chứng khoán. Hiểu được điều đó, UBCKNN đã triển khai ứng dụng công nghệ thông tin trong công tác quản lý, giám sát thị trường chứng khoán trong năm 2013 như việc triển khai và áp dụng trên toàn quốc Hệ thống Công bố thông tin điện tử của UBCKNN (Information Disclosure System - IDS), triển khai xây dựng hệ thống cơ sở dữ liệu tập trung về các đối tượng quản lý của UBCKNN và đặc biệt là hệ thống giám sát giao dịch chứng khoán (Market Surveillance System - MSS). Tuy nhiên, để tạo lập môi trường quản lý, điều hành thị trường rất hiệu quả và tạo dựng một TTCK công khai, minh bạch, đáng tin cậy, ngày càng tiếp cận với các thông lệ và chuẩn mực quốc tế, UBCKNN cần phải tiếp tục tích cực triển khai dự án về hạ tầng công nghệ thông tin cho toàn bộ TTCK, đồng bộ hóa công nghệ thông tin đến các thành viên trên
thị trường và xây dựng các ứng dụng CNTT toàn diện phục vụ công tác quản lý, giám sát TTCK.
Hơn nữa, cần tăng cường vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán trong việc nâng cao ý thức về quản trị rủi ro trong kinh doanh chứng khoán. Hiệp hội Kinh doanh Chứng khoán Việt Nam bao gồm thành viên là các công ty kinh doanh chứng khoán, công ty quản lý quỹ, ngân hàng lưu ký và ngân hàng chỉ định thanh toán trong nước. Hiệp hội kinh doanh chứng khoán được biết đến như là cầu nối giữa các nhà kinh doanh chứng khoán với các cơ quan quản lý nhà nước và công chúng đầu tư. Vì thế có thể nói hiệp hội kinh doanh chứng khoán đóng vai trò không nhỏ ảnh hưởng tới việc ban hành các cơ chế, chính sách liên quan thị trường chứng khoán và tới thành viên của hiệp hội. Để thị trường chứng khoán ngày càng minh bạch và ít rủi ro, hiệp hội kinh doanh chứng khoán cần phải chú trọng và phát huy vai trò của mình trong việc phối hợp ủy ban chứng khoán bổ sung và hoàn thiện quy chế về quản trị rủi ro trên thị trường chứng khoán, hỗ trợ các thành viên trong hiệp hội xây dựng quy trình nội bộ kiểm soát nội bộ và quản trị rủi ro; đặc biệt là cần phổ biến các quy tắc về đạo đức hành nghề cho các thành viên trong hiệp hội, nâng cao đạo đức nghề nghiệp của thành viên khi tham gia vào thị trường chứng khoán.
KẾT LUẬN
Với khoảng thời gian mười bốn năm hoạt động, khoảng thời gian không gọi là dài so với lịch sử phát triển của thị trường chứng khoán trên thế giới, thị trường chứng khoán non trẻ Việt Nam đang phải đối mặt với không ít khó khăn nhưng vẫn từng bước đi lên và phát triển. Với vai trò quan trọng trong việc góp phần gia tăng hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán, tính minh bạch và sự phát triển bền vững cho thị trường chứng khoán, hoạt động quản trị rủi ro ngày càng chú trọng.
Nhận thức được vai trò quan trọng của quản trị rủi ro tại công ty chứng khoán, luận văn đã phân tích những rủi ro công ty chứng khoán khoán thường gặp phải và hoạt động quản trị rủi ro tại công ty chứng khoán nói chung, phòng môi giới nói riêng. Luận văn cũng đi sâu phân tích hoạt động quản trị rủi ro của Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam - một trong những công ty chứng khoán thành lập đầu tiên trên thị trường song hành cùng sự phát triển cả thị trường chứng khoán Việt Nam đồng thời đánh giá những kết quả đạt được, hạn chế và nguyên nhân của hạn chế công tác quản trị rủi ro và qua đó đề ra một số giải pháp để đẩy mạnh hoạt động quản trị rủi ro tại VietinbankSc. Tác giả có đề xuất một vài kiến nghị đối với cơ quan chức năng nhằm góp phần hạn chế rủi ro phát sinh trên thị trường.
Do kiến thức và thời gian còn hạn chế hơn nữa vấn đề quản trị rủi ro hoạt động môi giới còn khá mới mẻ nên luận văn: “Giải pháp quản trị rủi ro hoạt động môi giới tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Ngân hàng Công Thương Việt Nam - thực trạng và giải pháp” không tránh khỏi nhiều thiếu sót. Tác giả hy vọng sẽ nhận được những ý kiến đóng góp chân thành để đề tài nghiên cứu được hoàn thiện hơn.