6. Kết cấu của luận văn
2.1.3. Tổng quát về tình hình kết quả kinh doanh của Tổng công ty cổ
phần đầu tư xây dựng và thương mại Việt Nam
động kinh doanh
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 288, 6 12 ,6 264,5 (276,0) - 96 251 ,9 2001
Chi phí thuê thu nhập doanh nghiệp 57 ,6 4 ,8 63,5 (52,8) - 92 58, 6 1213
Lợi nhuận sau thuế thu
nhập doanh nghiệp 4231, 8 ,2 201,0 (223,2) - 96 192 ,9 2366
2.1.3.1. về doanh thu
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ: chiếm tỷ trọng lớn trong tổng thu nhập của CTX Holdings. Trong đó, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng là 100% vì không có khoản giảm trừ doanh thu phát sinh trong 3 năm này.
Nhìn chung trong giai đoạn 2017-2019, doanh thu thuần của CTX Holdings biến động mạnh, đặc biệt giảm vào năm 2018 và tăng truởng đột biến tại năm 2019. Cụ thể, năm 2017, doanh thu thuần là 571.9 tỷ, giảm 417 tỷ tuơng đuơng 73% vào năm 2018. Tuy nhiên, doanh thu thuần năm 2019 tăng mạnh 606% so với năm 2018, tuơng ứng 1,092.6 tỷ, chủ yếu là do Tổng Công ty tăng hơn 800 tỷ đồng doanh thu đến từ việc chuyển nhuợng bất động sản
Biểu đồ 2. 1 Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ giai đoạn 2017-2019 của CTX Holdings Đơn vị tính: tỷ đồng 1,200.0 1,000.0 800.0 600.0 400.0 200.0
(Nguồn: Báo cáo kết quả HĐKD CTXHoldings giai đoạn 2017-2019)
Trong giai đoạn 2017-2019, nền kinh tế gặp nhiều thách thức, ảnh huởng tiêu cực từ các cuộc đàm phán thuơng mại giữa các Quốc gia trên thế giới và tình hình ngành xây dựng trong nuớc gặp nhiều khó khăn sau khi
nhiều dự án BĐS “treo”, nằm bất động do không được sự cấp phép của Nhà nước, khó khăn trong tính pháp lý, huy động nguồn vốn,...dẫn đến năm 2017, doanh thu thuần sụt giảm mạnh mẽ. Năm 2019, CTX Holdings bước vào thời kỳ thịnh vượng khi nhiều công trình đã được hoàn thiện, đưa vào bàn giao, sử dụng, những công trình láp đặt nội thất lại đem đến doanh thu cao cho công ty. Trong giai đoạn này công ty tiếp tục nhận những công trình ngắn hạn, thu hồi và bàn giao một số công trình dài hạn.
Doanh thu hoạt động tài chính: Doanh thu hoạt động tài chính của Công ty chủ yếu đến từ lãi tiền gửi. Việc Công ty ký kết các hợp đồng tiền gửi có kỳ hạn, tận dụng tiền nhàn rỗi vào những khoảng thời gian nhất định đã làm doanh thu từ hoạt động tài chính năm 2019 tăng 26.1 tỷ đồng, tương ứng 144 % so với 2018. Tuy nhiên doanh thu từ hoạt động tài chính chiếm tỷ trọng thấp trong tổng doanh thu, thu nhập từ hoạt động đầu tư tài chính của công ty chủ yếu là lãi tiền gửi ngân hàng. Chính vì vậy doanh thu từ hoạt động tài chính không ảnh hưởng nhiều đến mức tăng lợi nhuận của công ty mặc dù tốc độ tăng khá cao
2.1.3.2. về chi phí
Giá vốn hàng bán: chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí củaCTX Holdings. Năm 2018, giá vốn bán hàng giảm 177.8 tỷ, tương ứng 59% so với năm 2017. Năm 2019, tăng mạnh 764.1 tỷ, ứng với 525% so với năm 2018. Vào năm 2018, cứ 100 đồng doanh thu thuần thì Công ty phải chi ra 79 đồng cho giá vốn bán hàng, năm 2019 là 70 đồng.
Biểu đồ 2. 2 Giá vốn hàng bán giai đoạn 2017-2019 của CTX Holdings Đơn vị tính: tỷ đồng 900.0 800.0 700.0 600.0 500.0 400.0 300.0 200.0 100.0
(Nguồn: Báo cáo kết quả HĐKD CTXHoldings giai đoạn 2017-2019)
Nguyên nhân khiến cho giá vốn hàng bán giảm gần 60% vào năm 2018 và tăng 525% vào năm 2019 là do chi phí cung cấp nguyên vật liệu xây dựng biến động. Tại Việt Nam, lạm phát của luôn ở mức cao và có xu hướng tăng. Điều đó đã khiến cho giá nguyên vật liệu tăng, các chi phí như chi phí vận chuyển, bốc xếp, bảo quản... cũng tăng nhanh đã đẩy chi phí đầu vào của lên cao, làm tăng giá thành sản phẩm, dịch vụ. Để đáp ứng yêu cầu của chủ đầu tư, kịp tiến độ bàn giao công trình công ty phải đẩy nhanh hoạt động thi công kéo theo chi phí nguyên vật liệu đầu vào và chi phí dịch vụ mua ngoài tăng. Tuy nhiên tỷ lệ gia tăng giá vốn hàng bán giảm đáng kể so với năm 2019 làm cho tốc độ tăng giá vốn hàng bán không chênh lệch nhiều so với tốc độ tăn g của doanh thu thuần
Chi phí tài chính: giảm mạnh từ năm 2017 đến năm 2019. Năm 2019, chi phí này tiếp tục giảm 1.14 tỷ, ứng với 9% của năm 2018. Chính vì nguyên nhân trên, tỷ lệ chi phí bán hàng so với doanh thu thuần cũng có xu hướng giảm. Năm 2018, cứ 100 đồng doanh thu thuần thì Công ty phải chi 10 đồng
cho chi phí tài chính, năm 2019 là 1 đồng. Trong bối cảnh lãi suất cho vay của các tổ chức tín dụng ở mức cao, việc đi vay trở nên khó khăn hơn cho các doanh nghiệp, Công ty đi vay ít hơn nên chi phí lãi vay giảm mạnh, bên cạnh đó CTX Holdings tự chủ hơn về vốn kinh doanh, giảm các khoản vay vốn NHTM, từ đó chi phí tài chính giảm mạnh.
Chi phí quản lý doanh nghiệp: có biến động không đồng đều trong giai đoạn 2017-2019. Kết quả trên là vì vào năm 2018, Công ty tiến hành cắt giảm một số lao động tại các phòng ban nên chi phí quản lý giảm đi, còn năm 2019 thì Công ty tiến hành thay mới hệ thống máy móc, thiết bị mới cho bộ phận quản lý khiến cho chi phí tăng cao so với năm trước, bên cạnh đó để thu về 100 đồng doanh thu thuần, chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2019 bỏ ra ít hơn, điều này cho thấy CTX Holdings đã chủ động cắt giảm chi phí QLDN để tăng lợi nhuận.
2.1.3.3. về lợi nhuận
Lợi nhuận sau thuế: Trong 3 năm qua, lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm mạnh vào năm 2012, tăng lên vào năm 2013 nhưng chỉ có thể khôi phục bằng một 87% lợi nhuận sau thuế năm 2017.
Vào năm 2018, lợi nhuận sau thuế giảm 232 tỷ tương đương 96% so với năm 2017. Nguyên nhân là do mức tăng tỷ suất lợi nhuận gộp giảm trong khi chi phí vẫn tiếp tục tăng. Tuy nhiên đây không phải là dấu hiệu xấu, bên cạnh nhiều doanh nghiệp trong lĩnh vực xây dựng làm ăn thua lỗ do sự biến động của nền kinh tế đặc biệt là thị trường tài chính và thị trường vật liệu xây dựng cùng với một số đặc điểm của ngành kinh doanh khiến áp lực cạnh tranh của ngành ngày càng lớn. Tình hình trên được cải thiện hơn vào năm 2019, khi mà lợi nhuận sau thuế tăng thêm 193 tỷ đồng, đây là dấu hiệu khả quan cho thấy ngành xây dựng Việt Nam năm 2019 đang trên đà tăng trưởng, các Tổng công ty thuộc top đầu ngành đều có sự tăng trưởng vượt trội, riêng CTX
CHỈ TIÊU 2017 2018 2019 2018 so với 2017 2019 so với 2018 (+/-) % (+/-) % Tổng tài sản 2.529 2.90 6 2.373 377 15 (533) -18 Tài sản ngắn hạn 1.782 2.04 9 1.063 267 15 (986) -48
Lợi nhuận sau thuế 231 8 201 (223) -97 193 2413
Tỷ suất sinh lời tổng tài sản
9,1% 0,3% 8,5% -9% -97 8% 2977
Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn
13,0% 0,4% 18,9% -13% -97 19% 4743
Holdings có lợi nhuận tăng đột biến do thu nhập ngàn tỷ từ việc chuyển nhuợng BĐS.
Biểu đồ 2. 3 Lợi nhuận sau thuế giai đoạn 2017-2019 của CTX Holdings
250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 - 2017 2018 2019
(Nguồn: Báo cáo kết quả HĐKD CTXHoldings giai đoạn 2017-2019)