Những hạn chế trên do rất nhiều nguyên nhân gây ra, trong đó có cả những nguyên nhân chủ quan và nguyên nhân khách quan
Nguyên nhân chủ quan
Thư nhất, chưa phát huy được hết khả năng của nguồn nhân lực VCBS
Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời từ năm 2000, tuy đã được một thời gian nhưng so với các ngành các lĩnh vực khác thì còn là rất mới do đó nhân lực trong lĩnh vực chứng khoán nhìn chung là còn rất mới mẻ và thiếu kinh nghiệm dẫn đến khả năng làm việc và quản lý còn hạn chế.
Nguồn nhân lực tại VCBS tuy chủ yếu là nguồn nhân lực có chất lượng cao, tuy nhiên chưa có kinh nghiệm nhiều trong giao dịch chứng khoán và thị trường
chứng khoán. Hơn nữa do đội ngũ quản lý chưa sâu xát dẫn đến lãng phí nguồn lực lớn, do chưa tận dụng hết được khả năng của nguồn nhân lực do đó hiệu quả sử dụng nguồn nhân lực chưa được tốt.
Bên cạnh đó chính sách quản trị nguồn nhân lực chưa hợp lý, chưa có chính sách khen thưởng chính đáng trong việc khuyến khích làm việc đối với công nhân viên, vẫn có hiện tượng cào bằng trong đối xử với nhân viên, điều này làm thui chột việc phát huy khả năng của nhân viên trong công việc.
Thứ hai, hệ thống công nghệ thông tin chưa đổi mới theo kịp sự phát triển của thị trường chứng khoán
Khi mới thành lập năm 2002, VCBS là công ty chứng khoán đầu tiên áp dụng giao dịch trực tuyến tại Việt Nam, VCBS lúc bấy giờ luôn dẫn đầu về việc áp dụng công nghệ vào giao dịch. Chính nhờ ưu điểm đó mà VCBS đã thu hút lượng lớn nhà đầu tư.
Tuy nhiên cùng với sự phát triển chóng mặt của thị trường chứng khoán, lượng khách hàng tham gia giao dịch ngày càng tăng, trình độ nhận thức thị trường ngày càng cao của nhà đầu tư, hàng trăm công ty chứng khoán được thành lập với số vốn lớn, họ đổi mới công nghệ, nâng cao tín hiệu đường truyền, cập nhập những thay đổi mới nhất để phù hợp với sự thay đổi của thị trường chứng khoán. V CBS cũng bắt kịp được xu thế này, tuy nhiên sự đổi mới của VCBS vẫn chưa kịp được sự phát triển của thị trường chứng khoán, hệ thống còn chưa đáp ứng được nhu cầu giao dịch của lượng khách hàng lớn hiện nay tại VCBS, việc áp dụng công nghệ thông tin để nâng cấp các dịch vụ còn hạn chế, ngoài dịch vụ đặt lệnh trực tuyến, gần đấy VCBS mới có thêm dịch vụ ứng trước online nhưng tốc độ đường truyền còn chậm, dịch vụ chưa đáp ứng được nhu cầu của khách hàng... Hệ thống back và front chưa đồng nhất dẫn đến vẫn có sai sót trong giao dịch của khác hàng.
Nguyên nhân khách quan
Ngoài những nguyên nhân xuất phát từ trong nội bộ doanh nghiệp còn có những nguyên nhân khác bên ngoài tác động gây ra những khó khăn trong hoạt động của các công ty chứng khoán trong đó có VCBS. Cụ thể:
Thứ nhất, môi trường pháp lý cho sự phát triển của thị trường chứng khoán còn chưa hoàn thiện và còn nhiều bất cập
Mặc dù UBCK Nhà nước - cơ quan quản lý Nhà nước về chứng khoán và thị trường chứng khoán đã có niều nỗ lực cố gắng để xây dựng môi trường pháp lý điều chỉnh các hoạt động trên thị trường chứng khoán nhưng đến nay vẫn chưa hoàn chỉnh, đồng bộ và còn nhiều yếu tố chồng chéo. Luật chứng khoán ra đời vào năm 2007 nhưng vẫn không thể theo kịp với sự phát triển của thị trường, việc phát hành chứng khoán ra nước ngoài, niêm yết ở thị trường chứng khoán quốc tế, giao dịch trực tuyến, giao dịch từ xa, qua điện thoại hay máy fax không phải là đối tượng điều chỉnh của luật này. Ngoài ra các dịch vụ hỗ trợ đang được các công ty chứng khoán phối hợp với các ngân hàng thương mại cung cấp cho khách hàng như cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay bảo chứng, dịch vụ repo vẫn chưa có văn bản pháp lý hướng dẫn.
Sự bất cập ở môi trường pháp lý đã ảnh hưởng ít nhiều đến sự phát triển của thị trường chứng khoán, đến hoạt động của thị trường chứng khoán và đến cả nhà đầu tư.
Thứ hai, số lượng nhà đầu tư chuyên nghiệp trên thị trường còn quá ít
Tham gia đầu tư trên thị trường bao gồm nhà đầu tư tổ chức là các ngân hàng,
các quỹ đầu tư, các công ty bảo hiểm, các công ty chứng khoán và các nhà đầu tư cá nhân trong và ngoài nước. Tuy nhiên thị trường chứng khoán vẫn do các nhà đầu tư cá
nhân trong nước thống trị. Nhóm nhà đầu tư này có đặc trưng cơ bản là rất dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý đám đông và có hiểu biết hạn chế về tình hình tài chính của doanh nghiệp, do vậy mức độ chấp nhận rủi ro, kiến thức về chứng khoán và thị trường chứng
khoán nói riêng và nền kinh tế nói chung là nhân tố quyết định sự thành bại của nhà đầu tư. Nếu nhà đầu tư tham gia vào thị trường gặp thất bại, họ sẽ rút khỏi thị trường và sẽ gây ảnh hưởng đến tâm lý chung của các nhà đầu tư chưa tham gia.
Thứ ba, vai trò của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán vẫn còn tương đối mờ nhạt
Có thể nói kể từ khi thành lập đến nay, Hiệp hội kinh doanh chứng khoán
Việt Nam chưa có nhiều đóng góp đáng kể đối với các thành viên tham gia thị trường, hiện vẫn chưa ban hành được bộ quy tắc đạo đức nghề nghiệp để quy định hành vi ứng xử của các các bộ nhân viên hoạt động trong ngành, quan trọng hơn, Hiệp hội này chưa có khả năng đề xuất những định hướng chiến lược cho thị trường hay các chính sách thúc đẩy sự phát triển của các công ty trong ngành. Đơn cử, việc phát triển hạ tầng công nghệ thông tin, từ khi khai trương và hoạt động chính thức của thị trường Việt Nam đến nay, các công ty chứng khoán phải tự định hướng, tự trang bị hệ thống công nghệ thông tin cho chính mình. Nếu như Hiệp hội có thể đứng ra thay mặt cho các thành viên đàm phán với các nhà cung cấp hệ thống công nghệ thông tin chuyên nghiệp ở các thị trường phát triển thì bài toán giải quyết vấn đề công nghệ tại các công ty chứng khoản sẽ đơn giản và hiệu quả hơn rất nhiều.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 chỉ ra thực trạng hoạt động và hiệu quả hoạt động của VCBS dựa trên các tiêu chí đã đề cập tới ở chương 1. Qua đây ta thấy được bức tranh hoạt động của VCBS có cả những điểm sáng cần phát huy và điểm tối cần khắc phục.
CHƯƠNG 3
NHỮNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM