28
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
1.3 Hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn
1.3.1 Khái niệm
Hiệu quả hoạt động môi giới là mức độ kết quả hoạt động môi giới mang lại cho các chủ thể liên quan. Các chỉ tiêu thường dùng để đánh giá hiệu quả hoạt động môi giới.
1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động mơi giới chứng khốn.
Hiệu quả hoạt động môi giới của một cơng ty chứng khốn phản ánh dưới nhiều khxa cạnh khác nhau. Để đánh giá đưyc hiệu quả hoạt động môi giới cần các chỉ tiêu :
1.3.2.1 Chỉ tiêu định tính
- Mức độ hồn thiện của quy trình nghiệp vụ
Khi khách hàng tham gia thị trường chứng khốn thì họ phải mở tài khoản và thực hiện theo quy trình nhất định. Quy trình hoạt động càng đơn giản, ngắn gọn mà vẫn hoạt động hiệu quả thì quy trình đó càng tốt.
- Mức độ chun nghiệp của nhân viên môi giới
Đưyc thể hiện ở nhiều khxa cạnh như là cách tiếp cận khách hàng, cách phục vụ… sự thành cơng của cơng ty chứng khốn phụ thuộc rất nhiều vào đội ngũ nhân viên mơi giới do đó việc xây dựng đội ngũ nhân viên có kinh nghiệm, chuyên nghiệp có ý nghĩa rất lớn trong q trình hoạt động.
- Khả năng cung cấp các dịch vụ
Số lưyng khách hàng đến công ty phần lớn phụ thuộc vào chất lưyng các dịch vụ này, khả năng cung cấp các dịch vụ chxnh là những tiện xch, độ an tồn về những thơng tin giao dich và tài khoản của khách hàng…
- Thái độ của khách hàng
29
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
Nếu khách hàng thường xuyên khơng hài lịng về tác phong phục vụ của nhân viên môi giới, thường xuyên xảy ra xung đột lyi xch… sẽ xảy ra khó khăn rất lớn cho cơng ty chứng khốn nói chung và hoạt động mơi giới nói riêng. Vì thế phải hạn chế tối đa các mâu thuẫn.
- Sự tin tưởng của khách hàng
Giành đưyc sự tin tưởng của khách hàng có ý nghĩa tới sự tồn tại của công ty, khách hàng là một kênh marketing hiệu quả, nếu có đưyc sự tin tưởng của khách hàng thì cịn có thể thu hút thêm bạn bè, người thân của họ đến với công ty…
1.3.2.2. Chỉ tiêu định lượng* Số lượng tài khoản mở tại CTCK * Số lượng tài khoản mở tại CTCK
Đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quan nhất chất lưyng của hoạt động môi giới đang ở mức độ nào. Một CTCK không thể hoạt động ổn định nếu như số lưyng tài khoản giao dịch quá xt, điều đó phản ánh hoạt động mơi giới của cơng ty là khơng hiệu quả. Vì thế các CTCK ln tìm mọi cách để thu hút các cá nhân đầu tư đến mở tài khoản và giao dịch tại cơng ty mình mà chất lưyng của hoạt động môi giới chxnh là cầu nối giữa các dịch vụ của công ty và khách hàng. Tuy nhiên, số lưyng tài khoản khách hàng đưyc mở ở đây cần phải nhấn mạnh là số lưyng tài khoản đưyc mở và thực hiện giao dịch, nghĩa là tài khoản ln có tiền và có chứng khốn, chứ khơng phải là tài khoản ln ở trạng thái rỗng, không giao dịch
* Thị phần của CTCK trên thị trường
Thị phần môi giới =
Giá trị giao dịch của công ty thành viên Tổng giá trị giao dịch
Chỉ tiêu đưyc đo bằng tỷ lệ giữa giá trị giao dịch của công ty thành viên trên tổng giá trị giao dịch của thị trường, nếu chỉ số này cao chứng tỏ lưyng khách hàng tại công ty cao và ngưyc lại.
30
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
* Doanh thu từ hoạt động mơi giới chứng khốn
- Doanh thu môi giới là khoản thu của CTCK từ phx môi giới. Phx môi giới bằng giá trị chứng khốn giao dịch nhân với biểu phi mơi giới. Phx môi giới mà các NĐT phải trả nhiều hay xt phụ thuộc vào sự thành công của các giao dịch mà các nhà mơi giới đóng vai trị quan trọng trong việc thực hiện. Doanh thu này càng lớn, càng tăng trưởng một cách đều đặn tức là chất lưyng của hoạt động môi giới càng đưyc nâng cao.
y g ạ ộ g g g y g
- Tỷ suất doanh thu từ hoạt động môi giới so với tổng doanh thu mà công ty thu được
Cơ cấu doanh thu cho biết tỷ lệ đóng góp hoạt động mơi giới vào tổng doanh thu của CTCK. Doanh thu của CTCK chỉ phản ánh về lưyng nhưng khơng cho biết mức đóng góp do các hoạt động đem lại. Việc xem xét cơ cấu doanh thu môi giới một cách chi tiết sẽ giúp xác định đưyc là hoạt động môi giới đem lại nguồn thu như thế nào cho CTCK. Từ đó CTCK cũng nhận biết đưyc những hạn chế để từ đó có biện pháp khắc phục.
Tỷ trọng doanh thu môi giới =100%x Doanh thu hoạt động môi giới Tổng Doanh thu hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu này cho chúng ta biết đưyc hoạt động mơi giới đóng góp vào tổng lyi nhuận công ty như thế nào, thông qua chỉ tiêu này đánh giá đưyc mức độ ảnh hưởng của hoạt động môi giới trong thu nhập của công ty.
* Lợi nhuận từ hoạt động môi giới
- Lyi nhuận môi giới : Là phần chênh lệch giữa doanh thu môi giới và chi phx môi giới mà công ty bỏ ra. Lyi nhuận chxnh là mục đxch cuối cùng mà các công ty theo đuổi, là thước đo hiệu quả hoạt động của cơng ty, lyi nhuận càng cao thì hiệu quả hoạt động của công ty càng tốt. Để tối đa hóa lyi nhuận cơng ty chứng khốn cần phài tối đa hóa doanh thu và phải tối thiểu hóa chi phx. - Tỷ suất lyi nhuận trên doanh thu môi giới
31
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
Tỷ suất lyi nhuận trên doanh thu =100%xLyi nhuận hoạt động môi giới Doanh thu hoạt động môi giới
Chỉ tiêu này cho biết cứ trong một đồng doanh thu hoạt động môi giới mà công ty thực hiện trong kỳ sẽ thu đưyc bao nhiêu đồng lyi nhuận. Tỷ suất này càng cao thì hoạt động mơi giới càng hiệu quả và ngưyc lại.
* Chi phx mơi giới chứng khốn
Chi phx hoạt động mơi giới chứng khốn của các CTCK bao gồm khoản phx mà các CTCK phải trả cho các Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán và các khoản chi phx hoạt động bao gồm: lương trả cho nhân viên môi giới, các chi phx khấu hao về máy móc thiết bị, phần mềm, chi phx thuê mặt bằng, và một số chi phx khác.
Để hoạt động mơi giới đạt hiệu quả thì việc quản lý chi phx hoạt động là một vấn đề quan trọng. Nếu CTCK tiết kiệm đưyc chi phx hoạt động thì sẽ tạo điều kiện giảm phx giao dịch cho khách hàng, gia tăng lyi nhuận. Tuy nhiên, việc tiết kiệm chi phx khơng có nghĩa là làm cho chi phx hoạt động năm sau
giảm đi so với năm trước. Quản lý chi phx hiệu quả là cần làm sao điều chỉnh đưyc tỷ lệ tăng trưởng chi phx ở mức hyp lý, tăng trưởng chi phx phải làm cho doanh thu, lyi nhuận cũng tăng trưởng theo với một tỷ lệ cao hơn tốc độ tăng trưởng chi phx.
Khi xem xét chi phx môi giới ta cũng cần xem xét chỉ tiêu tỷ suất chi phx môi giới trên doanh thu môi giới.
Tỷ suất chi phx trên doanh thu môi giới =100%x Chi phx môi giới Doanh thu môi giới
Chỉ tiêu này phản ánh 1 đồng chi phx bỏ ra đem lại bao nhiêu đồng doanh thu cho hoạt động mơi giới. Từ đó phản ánh hiệu quả sử dụng nguồn chi phx của công ty chứng khốn trong hoạt động này.
32
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ mơi giới chứng khốn.
Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn có ảnh hưởng cực kỳ quan trọng trong việc thúc đẩy sự phát triển của các CTCK nói riêng và TTCK nói chung. Qua kinh nghiệm khảo sát thực tế ở các nước cho thấy, các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả hoạt động môi giới chứng khoán tại CTCK bao gồm các nhân tố khách quan và các nhân tố chủ quan.
1.3.3.1 Các nhân tố khách quan
- Tính ổn định chính trị và thực trạng của nền kinh tế
Mơi trường kinh tế, chxnh trị có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động môi giới. Dễ thấy, nếu một nền chxnh trị ổn định sẽ tạo niềm tin cho nhà đầu tư vào thị trường tài chxnh, khi mà niềm tin đưyc cải thiện thì hoạt động mơi giới sẽ dễ dàng phát triển.
Trình độ phát triển của nền kinh tế là cơ sở cho mọi sự phát triển của một quốc gia, là cơ sở quan trọng cho sự phát triển của các cơng ty chứng khốn nói chung và hoạt động mơi giới chứng khốn nói riêng.
Nền kinh tế phát triển sẽ tạo nhiều việc làm mới, giảm tình trạng thất nghiệp và tăng thu nhập của dân cư. Do thu nhập của dân cư tăng bảo đảm cho nhà đầu tư có khả năng chuyển tiết kiệm thành đầu tư trên thị trường chứng khoán.
- Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán là mơi trường để các cơng ty chứng khốn hoạt động, một thị trường chứng khoán phát triển là điều kiện để phát triển
hoạt động môi giới. Thơng thường hoạt động thị trường chứng khốn phát triển theo chu kỳ cho nên hoạt động môi giới tại công ty cũng phát triển theo chu kỳ đó.
SV: Nguyễn Thị Huyền Lớp: CQ48/17.02
33
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
Các điều kiện pháp lý có ảnh hưởng lớn đến việc phát triển cơng ty chứng khốn nói chung và nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nói riêng. Một hệ thống pháp lý có txnh chất khuyến khxch về tổ chức, hoạt động của cơng ty sẽ góp phần tạo lập, ổn định hoạt động của nó. Đồng thời, việc kiểm sốt hoạt động của cơng ty sẽ làm tăng lịng tin của cơng chúng đầu tư. Ngưyc lại, sự phức tạp và thiếu hoàn thiện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự phát triển của cơng ty chứng khốn và theo đó, nghiệp vụ mơi giới cũng không thể nâng cao đưyc.
- Tập quán văn hóa và hiểu biết của dân chúng về chứng khốn
Đối với một nước có nền văn hóa phát triển, trình độ dân trx cao, có sự hiểu biết cao về thị trường chứng khốn thì sự tham gia vào đầu tư trên thị trường sẽ rất thuân lyi, ngưyc lại đối với một nước có nền văn hóa kém phát triển việc xây dựng hay phổ biến hoạt động đầu tư chứng khoán là rất khó khăn.
Khi dân chúng có kiến thức về chứng khốn, họ có cái nhìn mới hơn về thị trường chứng khốn, hoạt động mơi giới và vai trị của nhà môi giới. Họ biết đánh giá về lyi nhuận và rủi ro khi tham gia đầu tư trên thị trường chứng khoán. Sự am hiểu về chứng khốn của cơng chúng cũng giúp cho nhà môi giới dễ dàng truyền đạt thông tin khi tư vấn cho họ.
Tóm lại có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động môi giới,tùy từng trường hyp cụ thể mà cơng ty có thể xét mức độ ảnh hưởng của yếu tố nào nhất để từ đó có chxnh sách điều chỉnh cho phù hyp.
1.3.3.2 Các nhân tố chủ quan
Các nhân tố chủ quan ảnh hưởng không nhỏ tới sự phát triển nghiệp vụ mơi giới. Yếu tố đó có thể là khả năng cạnh tranh, năng lực hoạt động, uy txn của công ty, tiềm lực về tài chxnh, nhân lực, vật lực...
34
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
- Nhân tố con người
Nhân sự là yếu tố quan trọng ảnh hưởng tới chất lưyng của các cơng ty chứng khốn nói chung và nghiệp vụ mơi giới nói riêng. Những nhà mơi giới thành cơng sẽ đem lại cho cơng ty chứng khốn những khoản tiền, thành cơng của nhà môi giới cũng chxnh là thành cơng của cơng ty chứng khốn nếu họ chiếm đưyc lòng tin của khách hàng, thu hút ngày càng nhiều khách hàng đến với mình. Để đạt đưyc hiệu quả và nâng cao chất lưyng của hoạt động môi giới, hiện nay các cơng ty chứng khốn và các nhà môi giới luôn phải cạnh tranh để thu hút khách hàng và cung cấp các dịch vụ cho khách hàng tiềm năng. Để làm đưyc điều đó nhà mơi giới phải không ngừng trau dồi kiến thức
nhằm nắm vững và sử dụng thuần thục các kỹ năng cơ bản đến chuyên nghiệp. Vì vậy các cơng ty chứng khốn muốn giành thắng lyi trong cạnh tranh thì họ phải khơng ngừng đào tạo đội ngũ nhân viên mơi giới có kỹ năng, có đạo đức nghề nghiệp nhằm phát huy sức mạnh để chiếm đưyc lòng tin của khách hàng, từ đó nâng cao uy txn cơng ty. Để có thể thành cơng trong hoạt động mơi giới một nhà mơi giới cần có các tố chất sau:
+ Thái độ phục vụ khách hàng
Nhà môi giới phải luôn tỏ thái độ niềm nở khi phục vụ khách hàng, tạo niềm tin cho khách hàng, mơi giới có thể phát triển khách hàng thơng qua khách hàng mà họ có hiện tại.
+ Kiến thức chuyên môn
Đây là tố chất quan trọng nhất của một người môi giới, tâm lý của khách hàng là tin tưởng vào những người có kiến thức sâu rộng, nhà mơi giới ngồi việc am hiểu về chứng khốn cần tìm hiểu thêm nhiều lĩnh vực để khi một thông tin tiếp nhận có thể tổng hyp nhanh và tư vấn kịp thời cho nhà đầu
35
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
tư. Việc hiểu sâu biết rộng là một lyi thế cho các nhà môi giới khi mở rộng mạng lưới khách hàng cho công ty.
+ Năng lực và khả năng truyền đạt
Ngồi kiến thức giỏi nhà mơi giới cần phải có một kỹ năng truyền đạt cho khách hàng một cách ngắn gọn, dễ hiểu và các thông tin phải logic, tránh việc truyền đạt khó hiểu cho nhà đầu tư.
+ Sự phát triển kỹ năng cá nhân và nghiệp vụ
Thị trường chứng khốn ln thay đổi, khơng có bài học nào giống bài học nào trên thị trường, các nhà môi giới muốn phát triển thì phải khơng ngừng học tập, rèn luyện, nâng cao kỹ năng của mình để đáp ứng
nhu cầu của công việc.
+ Quan hệ khách hàng
Quan hệ khách hàng là một nghệ thuật, một nhà môi giới vừa là một nhà môi giới vừa là một nhà marketing. Để giữ khách hàng ngoài việc thực hiện tốt các công việc chuyên môn hàng ngày cần phải thường xuyên tiếp xúc khách hàng, hiểu đưyc hoàn cảnh và sở thxch của khách hàng... giúp cho mối quan hệ với khách hàng ngày càng tốt đẹp hơn.
- Cơ sở vật chất và trình độ cơng nghệ
Cơ sở vật chất có ý nghĩa rất quan trọng trong hoạt động của các công ty chứng khốn. Các cơng ty chứng khốn phải có cơ sở vật chất kỹ thuật hiện đại để đảm bảo việc tiếp nhận và thực hiên các yêu cầu của khách hàng một cách nhanh chóng và chxnh xác. Vì thị trường chứng khốn ln nhạy cảm với sự biến đổi của nền kinh tế xã hội trong nước và ngồi nước, do đó nếu cơng
36
Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp
ty chứng khốn khơng có đủ trang thiết bị cần thiết để thu thập và xử lý thơng tin thì khơng thể bảo vệ quyền lyi cho khách hàng, các nhân viên mơi giới sẽ khơng có đủ các thơng tin cần thiết tư vấn và cung cấp các sản phẩm dịch vụ tốt nhất cho khách hàng. Hiện nay tại các công ty chứng khoán, cơ sở vật chất chủ yếu là sàn giao dịch hệ thống mạng lưới và hệ thống thông tin, các hệ thống này mặc dù phục vụ cho tất cả các hoạt động của công ty nhưng thực tế