Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Dự phòng giảm giá TSTC dài hạn ∑ TSTC bình quân
30 Ta có:
Bảng 3.11 Các nhân tố ảnh hưởng và mức ảnh hưởng tới chỉ số ROA
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2019 2020
ROA 10.23% 7.65%
Lợi nhuận sau thuế 214,423 144,361
Tổng doanh thu 2,244,805 1,778,272
Tổng tài sản dài hạn bình quân 1,253,362 1,130,809
Tổng tài sản bình quân 2,095,354 1,887,331 LNST/DT (1) 9.55% 8.12% DT/TTSDHbq (2) 179.10% 157.26% TTSDHbq/TTSbq (3) 59.82% 59.92% Ảnh hưởng bới (1) -1.54% Ảnh hưởng bởi (2) -1.06% Ảnh hưởng bởi (3) 0.01%
Do Sợi Thế Kỳ là doanh nghiệp sản xuất, nên ta phân tích đẳng thức Dupont cho chỉ số ROA thành ba nhóm thành phần như trên. Từ kết quả phân tích bảng 3.11 ta thấy có ba yếu tố tác động tới tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của doanh nghiệp bao gồm (1) tỷ suất sinh lời trên tổng doanh thu (ROS), (2) hiệu suất sử dụng tổng tài sản và (3) cơ cấu tổng tài sản dài hạn của doanh nghiệp.
Tỷ số ROA của doanh nghiệp từ năm 2019 – 2020 giảm 2.58%. Từ việc phân tích mức độ ảnh hưởng bằng công thức thay thế liên hoàn, ta nhận thấy nguyên nhân nằm ở tỷ suất sinh lời từ
ROS
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần ∑ Tài sản dài hạn bình quân Doanh thu thuần
∑ Tài sản bình quân ∑ Tài sản dài hạn bình quân
x x
Hiệu suất sử dụng tổng
31
tổng doanh thu và hiệu suất sử dụng tổng tài sản dài hạn của doanh nghiệp trong năm 2020. Cụ thể như sau:
- Suất sinh lời trên tổng doanh thu (ROS) có tác động mạnh nhất tới chỉ số ROA. Trong năm 2020, chỉ số này giảm 1.43% nguyên nhân do doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ giảm gần 21% đồng thời các khoản định phí như chi phí quản lý doanh nghiệp không đổi → điều này dẫn đến lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp sụt giảm.
- Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn có tác động tiêu cực tới chỉ số ROA (-1.06%), nguyên nhân do năm 2020 tốc độ giảm của doanh thu nhanh hơn tốc độ giảm của tổng tài sản dài hạn bình quân
- Cơ cấu tổng tài sản dài hạn là yếu tố duy nhất tác động tích cực tới suất sinh lời của tổng tài sản nhưng không đáng kể (0.01%).