Dựa trên những phân tích ở chương 2, nghiên cứu của Lartey, Antwi, and Boadi (2013), Maaka (2013) mô hình của nghiên cứu được thiết lập như sau:
profiti,t = α1+ 𝛽1𝐿𝐼𝑄𝑖𝑖,𝑡+ 𝛽2SIZE𝑖,𝑡 + 𝛽3CAP𝑖,𝑡 + 𝛽4CR𝑖,𝑡+ εi,t (1) Với:
Biến phụ thuộc:
𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡𝑖,𝑡: đo lường bởi hệ số ROA1
và ROE2 của NHTM thứ i tại quan sát năm thứ t. Biến lợi nhuận được thể hiện bằng hai biện pháp thay thế: tỷ suất lợi nhuận đối với tài sản (ROA) và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) (Athanasoglou, Brissimis, & Delis, 2008). Về nguyên tắc, ROA phản ánh khả năng quản lý của ngân hàng để tạo ra lợi nhuận từ tài sản của ngân hàng, mặc dù có thể chứa đựng các xu hướng tạo lợi nhuận do các hoạt động ngoại bảng. ROE cho thấy lợi nhuận của các cổ đông trên vốn chủ sở hữu của họ. Các ngân hàng có đòn bẩy thấp thường sẽ báo cáo ROA cao hơn, nhưng ROE thấp hơn (Athanasoglou et al., 2008). Vì ROE không xem xét những rủi ro lớn hơn liên quan đến đòn bẩy tài chính và đòn bẩy tài chính thường được xác định bởi quy định. Do đó, ROA thường được xem như là tỷ lệ chính cho việc đánh giá lợi nhuận của ngân hàng (Enoch et al., 2002).
Biến giải thích:
LIQi,t: đại diện khả năng thanh khoản của NHTM , được đo lường bằng các chỉ số sau mô tả Trạng thái tiền mặt của NHTM. Trạng thái tiền mặt được ước tính bằng công thức như sau:
1 ROA (Return On Assets): Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản.
𝐿𝐼𝑄𝑖,𝑡 =𝑇𝑖ề𝑛 𝑚ặ𝑡+𝑡𝑖ề𝑛 𝑔ử𝑖 𝑡ℎ𝑎𝑛ℎ 𝑡𝑜á𝑛+𝑡𝑖ề𝑛 𝑔ử𝑖 𝑡ạ𝑖 𝑐á𝑐 𝑇𝐶𝑇𝐷𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 (2)
Có nhiều biến số đại diện thanh khoản của NHTM như tỷ lệ tiền gửi trên dư nợ cho vay (tỷ lệ thanh khoản đối ứng) (Short, 1979), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (Falconer, 2001). Tuy nhiên, Bourke (1989) cho rằng tỷ lệ các tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng tài sản phản ánh chính xác hơn khả năng thanh khoản của NHTM. Kashyap, Rajan, and Stein (2002) cũng cho rằng thanh khoản nên được đo lường bằng tỷ lệ các tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng tài sản. Mô hình nghiên cứu của Maaka (2013) cũng sử dụng biến số LIQ – Liquidity Gap và tiền mặt đại diện cho khả năng thanh khoản của NHTM.
Đồng thời, cách xác định này thể hiện rõ nhất các cam kết của NHTM ảnh hưởng tới thanh khoản của họ kể cả các cam kết chưa thực hiện và các cam kết đã thực hiện điều này không được thể hiện nếu ước lượng thanh khoản bằng tỷ lệ tiền gửi trên tổng dự nợ cho vay. Dự trên những dữ kiện trên, tác giả lựa chọn Trạng thái tiền mặt làm đại diện cho khả năng thanh khoản của NHTM
SIZE𝑖,𝑡: Quy mô t ổ n g tài sản. Quy mô tổng tài sản được tính bằng logarit của tổng tài sản hàng năm của các NHTM.
SIZE𝑖,𝑡 = log10(𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛𝑖,𝑡)
CAP𝑖,𝑡: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (CAP) đo lường sức mạnh của nguồn vốn chủ sở hữu của NHTM để ứng phó với các cú sốc từ các yếu tố kinh tế vĩ mô.
CAP𝑖,𝑡 =𝑉ố𝑛 𝑐ℎủ 𝑠ở ℎữ𝑢𝑖,𝑡 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛𝑖,𝑡
CR𝑖,𝑡: Rủi ro tín dụ ng. Rủi ro t í n dụng là khả năng không chi trả được nợ của người đi vay đối với ngân hàng khi đến hạn phải thanh toán. Rủi ro
tín dụng được đánh giá qua nhiều chỉ tiêu, tuy nhiên chỉ tiêu thường hay sử dụng là Tỷ lệ nợ xấu không thu hồi được/ Tổng dư nợ.
𝐶𝑅𝑖,𝑡=𝑇ỷ 𝑙ệ 𝑛ợ 𝑞𝑢á ℎạ𝑛𝑖,𝑡
𝑇ổ𝑛𝑔 𝑑ư 𝑛ợ𝑖,𝑡
Dựa trên phân tích ở chương 2, đề tài xây dựng mô hình nghiên cứu như sau:
Mô hình thứ nhất:
Mô hình nghiên cứu khi 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡𝑖,𝑡 được ước lượng bằng chỉ số ROA của các NHTM:
Nghiên cứu của Sanya and Wolfe (2011), Nguyen (2012) và Wilson and Wu (2012) cũng cho rằng tồn tại hiện tượng nội sinh khi ước lượng đối biến phụ thuộc là ROA và tổng tài sản của NHTM về mặt ý nghĩa và phương pháp tính. Lợi nhuận được ước tính bằng ROA và tổng tài sản sẽ tác động qua lại lẫn nhau. Khi lợi nhuận tăng trưởng các NHTM có thể gia tăng tổng tài sản của họ. Mặc khác, khi các NHTM gia tăng quy mô của họ bằng cách gia tăng tổng tài sản thì lợi nhuận
Profit
LIQ
SIZE
CAP
cũng được gia tăng. Do đó, các biến này có thể được biểu diễn cũng nhau qua các phương trình khác nhau.
Mô hình thứ hai:
Mô hình nghiên cứu khi 𝑃𝑟𝑜𝑓𝑖𝑡𝑖,𝑡 được ước lượng bằng chỉ số ROE của các NHTM:
Kết quả nghiên cứu của Athanasoglou et al. (2008), Elsas, Hackethal, and Holzhäuser (2010) và Albertazzi and Gambacorta (2009) cũng chỉ ra rằng tồn tại hiện tượng nội sinh khi ước lượng mô hình chứa biến phụ thuộc là ROE và các biến độc lập có chứa vốn chủ của NHTM. Các biến này về công thức tính có liên hệ qua lại lẫn nhau. Hệ số vốn chủ có ý nghĩa tác động rất lớn và tích cực phản ánh tình hình tài chính lành mạnh của các ngân hàng. Một ngân hàng có vị thế vốn chủ sở hữu cao có thể theo đuổi các cơ hội kinh doanh hiệu quả hơn, có nhiều thời gian và linh hoạt hơn để đối phó với các vấn đề phát sinh từ những tổn thất bất ngờ, do đó lợi nhuận đạt được của họ sẽ tăng lên (Athanasoglou et al., 2008).