CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU
1.2.3.Mối tương quan và mức độ ảnh hưởng của giá dầu đến lạm phát
Một tác giả có ảnh hưởng trong lĩnh vực này là Hamilton. Dựa trên bối cảnh Mỹ và các dữ liệu thống kê, ông dần dần đã nghiên cứu mối quan hệ giữa giá dầu và kinh tế vĩ mô, và mở rộng của những phát hiện của mình ở mức độ thế giới (Hamilton, 1983, 1996, 2003, 2005, 2011). Theo thống kê, ông đã tìm thấy mối tương quan nghịch giữa thay đổi giá dầu và tăng trưởng GNP thực tế ở Mỹ và mối tương quan thuận với tỷ lệ thất nghiệp, và đặc biệt, nguyên nhân của hầu hết các cuộc suy thoái kinh tế Mỹ là do giá dầu tăng mạnh. Do đó, sự biến động cao và không thể đoán trước của giá dầu đã thu hút nhiều nghiên cứu nhằm tìm ra mối quan hệ giữa giá dầu và các biến số kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như GDP thực, giá cả, thất nghiệp và đầu tư thực tế
ở các quốc gia khác nhau. Tuy nhiên, hầu hết các nghiên cứu trước đây đều được thực hiện với Mỹ hoặc các nước phát triển khác. Chỉ một số nghiên cứu được thực hiện với các nước châu Á, ngoại trừ Việt Nam. Nhìn chung, các nghiên cứu này cho thấy tác động bất lợi của giá dầu tăng lên các biến số kinh tế vĩ mô mặc dù những tác động này có thể thay đổi theo thời gian và khác nhau đối với từng quốc gia cụ thể. Tuy nhiên, một câu hỏi khác được đặt ra là liệu giá dầu giảm có ảnh hưởng hoàn toàn theo hướng ngược lại là tác động tích cực đến nền kinh tế hay không. Do đó, một xu hướng nghiên cứu khác là phân tích ảnh hưởng phi tuyến của cú sốc giá dầu đối với nền kinh tế.
Tương tự, Brown và cộng sự (1995) đã sử dụng mô hình VAR trên dữ liệu của Hoa Kỳ để kiểm tra tác động của cú sốc giá dầu đối với các biến số lớn của nền kinh tế, bao gồm GDP và lạm phát. Họ thấy rằng tác động của cú sốc giá dầu thực đối với GDP thực tế là nhất thời nhưng ảnh hưởng đối với mức giá chung là vĩnh viễn và tăng theo thời gian. Tuy nhiên, theo Bernanke và cộng sự (1997) bản chất và tầm quan trọng của tác động của cú sốc giá dầu gây ra cho nền kinh tế có thể thay đổi tùy thuộc vào phản ứng chính sách tiền tệ.
Theo phương pháp của Hamilton (1983), khi kiểm tra tác động của giá dầu đến các chỉ số kinh tế vĩ mô của Pháp, bao gồm GDP, Lạm phát và Chỉ số công nghiệp, JT Jalles (2009) đã thực hiện kiểm định Chow theo phương trình sau:
Trong đó y là log của GDP / CPI / Chỉ số công nghiệp thực tế và oil là log của giá dầu trung bình.
dần ít phản ứng với sự biến động giá dầu, nền kinh tế đạt đến trạng thái cân bằng sau cú sốc giá dầu ngày càng nhanh hơn, tuy nhiên tác động đáng kể của các biến thể trên giá dầu về lạm phát được xác nhận.
Tập trung vào mối liên hệ giữa giá nhiên liệu và mức giá chung tại Úc, Lei (2006) đo lường hệ số tương quan của các lỗi dự báo tại dự báo khác nhau theo mô hình VAR đề xuất bởi Hann (2000). Kết quả cho thấy những thay đổi hàng quý về giá nhiên liệu tương đối có mối tương quan đáng kể và tích cực với CPI ở Úc, ít nhất là trong ngắn hạn và trung hạn từ hai đến bốn năm. Từ phát hiện đó, Lei (2006) cho rằng “có thể không muốn loại trừ các thành phần có thay đổi giá lớn từ tính toán CPI vì ít nhất là trong ngắn hạn và có thể trong trung hạn thay đổi giá tương đối lớn sẽ ảnh hưởng đến mức giá chung". Nói cách khác, chúng ta có thể giải thích rằng sự thay đổi giá tương đối lớn, chẳng hạn như thay đổi giá dầu hoặc nhiên liệu hoặc năng lượng có tác động đến mức giá chung, do đó, lạm phát không chỉ là hậu quả của tăng trưởng cung tiền tệ, như những gì được tin trong lý thuyết cổ điển.