Nghiên cứu được thực hiện với mẫu 24 ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2018. Dữ liệu tính toán các biến trong mô hình nghiên cứu được lấy từ báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng này. Dữ liệu thu được có dạng dữ liệu bảng. Kết quả thống kê mô tả được trình bày trong bảng bên dưới:
Bảng 4.1: Mô tả chi tiết các biến trong mô hình nghiên cứu
Tên biến Trung bình Độ lệch chuẩn Nhỏ nhất Lớn nhất
ROE 0.1146187 0.0900793 0.0008088 0.5397462 ROA 0.0103463 0.0074369 0.0000829 0.0375989 LERNER 0.4870799 0.1537899 0.0728835 0.9791407 SIZE 18.19081 1.262005 14.89359 20.99561 CAP 0.1043603 0.0649384 0.018257 0.7210388 NPL 0.0214217 0.0132859 0.0010985 0.0838897 LIQ 0.2148547 0.1112672 0.0145045 0.6109695
Nguồn: Tác giả tính toán bằng phần mềm Stata. ROE nhận giá trị trung bình là 11.46%. ROE nhỏ nhất thuộc về NHTM Bản Việt năm 2016 và lớn nhất là NHTM Việt Nam Thịnh Vượng năm 2014. Chỉ số
Chỉ số Lerner có giá trị trung bình là 0.487. Tuy nhiên chỉ số Lerner có độ lệch chuẩn khá lớn, nguyên nhân của điều này là do chỉ số cạnh tranh của các NHTM có quy mô nhỏ khác nhau đáng kể.
ảng 4.2: Tương quan các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu
Tên biến LERNER CAP SIZE NPL LIQ
LERNER 1
CAP 0.0096 1
SIZE 0.0840 -0.5383 1
NPL -0.2179 0.2856 -0.1337 1
LIQ 0.1406 0.0445 -0.1971 -0.0154 1
Nguồn: Tác giả tính toán bằng phần mềm Stata. Dựa vào kết quả phân tích tương quan có thể thấy các biến độc lập có mức độ tương quan thấp, các biến có mức độ tương quan cao nhất chỉ đạt 53.83% giữa hai biến CAP và SIZE, không có tương quan nào vượt quá 80%, vì vậy có thể kết luận rằng các biến trong mô hình là phù hợp, không cần phải loại bỏ biến nào ra khỏi mô hình.
4.1.2. Thực trạng chỉ số cạnh tranh tại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
giai đoạn 2008-2018
Để phân tích chi tiết thực trạng chỉ số cạnh tranh của các ngân hàng thương mại có quy mô khác nhau, nghiên cứu đã tiến hành phân loại thành ba nhóm ngân hàng dựa như sau: nhóm NHTM có quy mô lớn bao gồm BID, CTG, VCB; nhóm NHTM có quy mô trung bình gồm ACB, EIB, MBB, SCB, STB, SHB, VPB, TCB. Nhóm còn lại là các NHTM có quy mô nhỏ gồm ABB, HDB, Nam A, Vieta, Kienlong, NVB, SeaB, Vietcapitalbank, OCB, SGB, MSB, PGB, VIB.
Kết quả mô tả về năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại quy mô lớn tại Việt Nam theo từng năm được thể hiện tại hình (4.1) sau.
Hình 4.1: Năng lực cạnh tranh các NHTM có quy mô lớn
Dựa vào hình 4.1 có thể thấy năng lực cạnh tranh của các ngân hàng có quy mô lớn nằm trong khoảng 0.4 đến 0.8. Năng lực cạnh tranh của các ngân hàng quy mô lớn n định trong giai đoạn nghiên cứu 2008-2018. Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam trong hai năm 2008 và 2009 năng lực cạnh tranh khá thấp so với hai ngân hàng còn lại nhưng sau đó gia tăng năng lực cạnh tranh mạnh m trở lại trong năm tiếp theo.
Kết quả mô tả về năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại quy mô trung bình tại Việt Nam theo từng năm được thể hiện tại hình 4.2 sau:
0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 BID CTG VCB
Hình 4.2: Năng lực cạnh tranh các NHTM có quy mô trung bình
Dựa vào hình 4.2 có thể thấy năng lực cạnh tranh của các NHTM quy mô trung bình có xu hướng giảm trong giai đoạn nghiên cứu. Trong giai đoạn 2008- 2010 các ngân hàng có năng lực cạnh tranh 0.4 đến 1, giai đoạn 2010-2018 năng lực canh tranh của các NHTM có xu hướng giảm. Trong đó, biến động nhiều nhất là năng lực cạnh tranh của NHTM Sài Gòn. Đặc biệt, trong giai đoạn 2016-2018 năng lực cạnh tranh của hai ngân hàng Sài Gòn Thương Tín gia tăng một cách mạnh m .
Kết quả mô tả về năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại quy mô nhỏ tại Việt Nam theo từng năm được thể hiện tại hình 4.3 sau.
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ACB EIB MBB SCB STB SHB VPB TCB
Hình 4.3: Năng lực cạnh tranh các NHTM có quy mô nhỏ
Dựa vào hình 4.3 có thể thấy năng lực canh tranh của các NHTM quy mô nhỏ thay đ i không n định trong suốt giai đoạn nghiên cứu. Năng lực canh tranh của các NHTM quy mô nhỏ dàn trãi trong khoảng 0,2 đến 1. Mặt khác, trong giai đoạn 2008-2017 năng lực cạnh tranh của các NHTM này có xu hướng giảm. Tuy nhiên, trong năm 2018 các NHTM quy mô nhỏ có sự gia tăng đáng kể về năng lực cạnh tranh.
4.1.3. Thực trạng hiệu quả hoạt động tại các ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
giai đoạn 2008-2018 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
ABB HDB NAM A VIETA
Kienlong NVB SeaB Vietcapitalbank
OCB SGB MSB PGB
Hình 4.4: Hiệu quả hoạt động các NHTM VN giai đoạn 2008-2018
Kết quả thống kê về hiệu quả hoạt động được trình bày trong bảng 4.1 gồm 264 quan sát. Theo số liệu thu thập được trong giai đoạn nghiên cứu, các biến hiệu quả hoạt động đều là số dương. Hình 4.4 thể hiện sự tuột dốc tỷ lệ ROA, ROE của ngành ngân hàng từ năm 2008 đến 2018, đặc biệt là giai đoạn 2010-2015, một phần do nền kinh tế gặp nhiều khó khăn, các doanh nghiệp vay vốn cũng đối mặt với nhiều thách thức, nhiều doanh nghiệp không trả được nợ vay đến hạn, dẫn đến danh mục khoản vay bị suy giảm, nợ xấu gia tăng, các ngân hàng phải trích dự phòng rủi ro nhiều hơn, trong khi chi phí hoạt động và chi phí quản lý tăng, dẫn đến thu nhập ròng từ lãi giảm. Điều này cũng phản ánh đúng thực trạng của nền kinh tế, của hệ thống ngân hàng. Mặc dù chưa chịu tác động mạnh từ cuộc khủng hoảng tài chính của Mỹ vì hệ thống tài chính ngân hàng Việt Nam mới chỉ ở giai đoạn đầu của hội nhập; nhưng trong ngắn hạn, do tác động trực tiếp của khủng hoảng tài chính, lợi nhuận của nhiều ngân hàng có thể giảm, thậm chí một số ngân hàng nhỏ có thể thua lỗ; nợ xấu tăng lên; nên hệ thống ngân hàng tài chính Việt Nam có nguy cơ bị ảnh hưởng trong một vài năm. Các ngân hàng phải gồng mình với khó khăn thanh
0 0.02 0.04 0.06 0.08 0.1 0.12 0.14 0.16 0.18 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ROA ROE
khoản, lợi nhuận của nhiều ngân hàng bị ảnh hưởng nặng nề, chiến lược tăng tốc nhanh được chuyển sang thận trọng, n định và yếu tố an toàn, tăng cường quản trị được đặt lên hàng đầu. Sang giai đoạn 2015 đến nay, hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Việt Nam có sự chuyển biến tích cực theo hướng gia tăng.
4.2. Kết quả uớc lƣợng mô hình hồi quy về năng lực cạnh tranh và hiệu quả
hoạt động của ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
Sau khi thực hiện hồi quy OLS, tác giả nhận thấy mô hình không tồn tại khuyết tật đa cộng tuyến qua kiểm định VIF nhưng tồn tại hiện tượng tự tương quan qua kiểm định Wooldridge.
Hình 4.5: Kiểm định hiện tƣợng đa cộng tuyến với hệ số VIF
Tác giả tiến hành hồi quy FEM, REM cho từng mô hình tương ứng biến phụ thuộc là ROA và ROE, dùng kiểm định Hausman để lựa chọn mô hình phù hợp và kiểm tra phương sai thay đ i. Sau các kiểm định, tác giả nhận thấy mô hình tồn tại hiện tượng tự tương quan và phương sai hay đ i. Để khắc phục hiện tượng trên, nghiên cứu sử dụng hồi quy bình phương tối thiểu t ng quát khả thi FGLS với lệnh xtgls, thêm lựa chọn igls để khắc phục hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đ i của mô hình.
Bảng 4.3: Kết quả hồi quy mô hình nghiên cứu
ROE ROA LERNER 0.17145*** (0.02184) 0.01951*** (0.00195) CAP -0.14386*** (0.04489) 0.01153*** (0.00432) SIZE 0.01259*** (0.00372) -0.00047* (0.00033) NPL -0.48950* (0.26128) -0.05743** (0.02426) LIQ 0.07290** (0.03148) 0.00196 (0.00293) Constant -0.19345*** (0.081875) 0.00844 (0.00631)
Ghi chú:
Các mức ý nghĩa 1%, 5% và 10% lần lượt tương ứng với các ký hiệu ***, ** và *.
Số trong ngoặc thể hiện sai số chuẩn của các ước lượng.
Năng lực cạnh tranh (LERNER): Kết quả phân tích hồi quy thực nghiệm cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữa năng lực cạnh tranh và hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu với hệ số hồi quy đạt 0.01951 trong với mô hình ROA và 0.17145 trong với mô hình ROE và có ý nghĩa ở mức 1%. Điều này cung cấp bằng chứng khẳng định giả thuyết 1 - năng lực cạnh tranh có tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM VN. Kết quả hồi quy phù hợp với các nghiên cứu thực nghiệm trước đó của Girardone, Molyneux et al. (2004), Ataullah và Le (2006), Nghiên cứu của Nguyễn Hoàng Phong và Phan Thị Thu Hà (2017). Kết quả nghiên cứu phản ánh việc đẩy mạnh năng lực cạnh tranh s thúc đẩy gia tăng hiệu quả sử dụng các nguồn lực đầu vào từ đó gia tăng hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Hiệu quả tích cực của việc gia tăng năng lực cạnh tranh đối với các hoạt động tài chính ngân hàng có thể là kết quả của việc cắt giảm chi phí đầu vào hay gia tăng đầu ra bằng việc mở rộng thị trường mới và cải thiện chất lượng dịch vụ. Tuy nhiên kết quả từ nghiên cứu của Keeley và Furlong (1990) cho rằng cạnh tranh quá mức s có thể làm các ngân hàng theo đu i các chính sách rủi ro hơn và làm gia tăng rủi ro tính dụng từ danh mục cho vay của họ để duy trì mức tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Điều này s làm gia tăng rủi ro phá sản ngân hàng và gây bất n cho hệ thống tài chính.
lệ vốn chủ sở h u (C P): Kết quả hồi quy cho thấy tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên t ng tài sản có ý nghĩa thống kê trong mối tương quan với cả hai biến phụ thuộc ROA và ROE, tuy nhiên chiều hướng tác động của Lener với ROA là cùng chiều, nhưng lại ngược chiều dối với ROE. Vốn chủ sở hữu được xem là tấm đệm chống đỡ rủi ro vô cùng quan trọng đối với các ngân hàng. Kinh doanh ngân hàng thường xuyên phải đối mặt với rất nhiều rủi ro khiến các ngân hàng đứng trước
nguy cơ đ vỡ. Thực tế, ngân hàng có nhiều biện pháp để phòng chống rủi ro, bảo vệ tình trạng tài chính của mình như: nâng cao chất lượng quản lý, đa dạng hóa danh mục đầu tư và địa bàn hoạt động, bảo hiểm tiền gửi,v.v…Song, khi tất cả những phương pháp ngăn chặn này đều không còn hiệu quả, thì vốn chủ sở hữu s là cứu cánh cuối cùng. Theo chủ chương về việc tăng vốn chủ sở hữu của Basel, các ngân hàng hầu hết đều chịu áp lực rất lớn trong cuộc chạy đua này. Trên cơ sở đó kết quả nghiên cứu có thể được giải thích là do việc tăng vốn chủ theo Basel trong khi t ng tài sản tăng không tương ứng làm ROA tăng nhưng ROE giảm.
Quy mô ngân hàng (SIZE): Kết quả cho thấy càng tăng quy mô ngân hàng (SIZE) s càng làm giảm khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại vì chúng có sự tương quan nghịch chiều với mức ý nghĩa 10% và hệ số hồi quy là -0.00047 trong mô hình hồi quy biến phụ thuộc ROA. Nhưng trong mô hình hồi quy biến phụ thuộc ROE chúng có sự tương quan thuận chiều với mức ý nghĩa 1% và hệ số hồi quy là 0.01259. Khi các ngân hàng mở rộng quy mô có thể mở rộng mạng lưới phục vụ và khả năng đầu tư, từ đó tạo cơ hội gia tăng lợi nhuận. Đồng thời theo El Moussawi và Obeid (2011) cho rằng sự gia tăng quy mô của các ngân hàng là một nguồn chi phí b sung, do đó chỉ tiêu này tác động tích cực hay tiêu cực đến hiệu quả hoạt động còn tùy thuộc vào mức chênh lệch giữa cơ hội và chi phí do gia tăng t ng tài sản mang lại so với mức tăng của t ng tài sản.
lệ thanh khoản (LIQ): Nghiên cứu tìm thấy tỷ lệ thanh khoản tác động cùng chiều với hiệu quả hoạt động ngân hàng trong mô hình với biến phụ là ROE với mức ý nghĩa 5%. Kết quả này phù hợp kết quả nghiên cứu trước (Kosmidou và cộng sự, 2005; Poposka và Trpkoski, 2013). Điều này hàm ý rằng các ngân hàng nắm giữ các tài sản thanh khoản cao, rủi ro tài chính thấp hơn, lợi nhuận được kiểm soát trong thời kỳ có cú sốc thanh khoản. Mặt khác trong nghiên cứu về rủi ro thanh khoản và hiệu quả hoạt động của tác giả Trần Thị Thanh Nga, 2018, tác giả chỉ ra rằng nếu ngân hàng nắm giữ tài sản thanh khoản đến một lúc nào đó, do gia tăng dư nợ tín dụng, điều này làm gia tăng rủi ro cho ngân hàng vì gia tăng chi phí, hiệu quả hoạt động ngân hàng có xu hướng giảm. Điều này cho thấy, lợi nhuận ngân hàng
không chỉ có được từ hoạt danh tiếng, cơ hội kinh doanh, mà một phần lớn sinh lợi từ quản trị rủi ro kỳ hạn của tài sản. Nếu các ngân hàng thường dự trữ tài sản thanh khoản ở mức tối ưu để đảm bảo hoạt động kinh doanh nếu có các cú sốc xảy ra thì hiệu quả hoạt động ngân hàng được kiểm soát, nhưng nếu như các ngân hàng dự trữ tài sản thanh khoản vượt quá mức tối ưu thì s tác động làm giảm hiệu quả hoạt động do chi phí tăng nhanh hơn so với doanh thu. Trong mô hình với biến phụ là ROA tác động của tỷ lệ thanh khoản không có ý nghĩa thống kê.
KẾT LUẬN CHƢƠNG 4
Chương 4 đã trình bày sự thay đ i về năng lực cạnh tranh và bằng chứng về mối quan hệ giữa năng lực cạnh tranh và của các NHTM VN trong giai đoạn 2008- 2018. Các biểu đồ trên mô tả sự thay đ i của năng lực cạnh tranh của các NHTM ở từng nhóm khác nhau.
Các nhóm NHTM được tác giả phân loại theo quy mô tương ứng có 3 nhóm Quy mô lớn, quy mô nhỏ và quy mô trung bình. Ngoài ra, chương 4 cũng trình bày kết quả của mô hình nghiên cứu, qua đó tác giả tìm ra bằng chứng về mối quan hệ giữa năng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại và hiệu quả hoạt động.
CHƢƠNG 5: CÁC KHUYẾN NGHỊ VỀ NĂNG LỰC CẠNH TRANH VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG
THƢƠNG MẠI VIỆT NAM
5.1. Kết luận bài nghiên cứu
Bài nghiên cứu cung cấp bằng chứng thực nghiệm về tác động của năng lực cạnh tranh đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại. Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2018. Tác giả sử dụng chỉ số Lerner để đo lường năng lực cạnh tranh ngân hàng, chỉ số ROE, ROA để đo lường hiệu quả hoạt động và các ước lượng ph biến trong hồi quy dữ liệu bảng. Kết quả nghiên cứu cho thấy, trong giai đoạn nghiên cứu năng lực cạnh tranh ảnh hưởng tích cực đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Kết quả nghiên cứu thực nghiệm cũng cho thấy tác động của một số yếu tố khác đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng bao gồm Quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu và tỷ lệ thanh khoản.
5.2. Các khuyến nghị gia tăng khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động
của ngân hàng thƣơng mại.
Thông qua kết quả phân tích ở chương 4 cho thấy, sự gia tăng năng lực cạnh tranh của các NHTM có tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, năng