Trong hoạt động tín dụng, ngân hàng thường là người có ít thông tin về đặc điểm doanh nghiệp, dự án, mục đích sử dụng các khoản tín dụng được cấp, … hơn chính bản thân doanh nghiệp. Theo lý thuyết thông tin bất cân xứng, việc đánh giá các khoản vay trong điều kiện thông tin không hoàn hảo có thể dẫn đến rủi ro do sự lựa chọn sai lầm (adverse selection) và tâm lý ỷ lại (moral hazard) (Stiglitz và Weiss, 1981). Để tránh lựa chọn sai lầm, người cho vay thường có xu hướng hạn chế tín dụng và yêu cầu thế chấp với người đi vay (Trần Thanh Nghiệp, 2013). Trong khi đó, so với các doanh nghiệp lớn, các DNNVV thường thiếu các tài sản thế chấp có giá trị và luôn tồn tại tình trạng thông tin bất cân xứng. Do đó, các DNNVV thường khó tiếp cận nguồn tín dụng ngân hàng và phụ thuộc, bị động bởi chính sách tín dụng của ngân hàng (Ping Han 2013).
Hiện nay trên thế giới có rất nhiều nghiên cứu về vấn đề tài trợ tín dụng đối với DNNVV và những khó khăn trong tiếp cận tín dụng của đối tượng này. Nghiên cứu của Berger và Udell (2002) chỉ ra rằng, các doanh nghiệp nhỏ dễ bị từ chối cho vay hơn do thông tin về họ thường không rõ ràng minh bạch. Các doanh nghiệp này thường khó tiếp cận được với các thị trường vốn rộng rãi nên phụ thuộc rất nhiều vào các thể chế tài chính để có được nguồn tài trợ bên ngoài, nhất là các NHTM. Do đó, những biến động trong hệ thống ngân hàng sẽ dễ làm tổn thương việc cung ứng tín dụng cho những doanh nghiệp này nhiều hơn. Trong một nghiên cứu khác của Shusong Ba (2013) cũng cho thấy có đến 41% các DNNVV tại Trung Quốc gặp khó khăn trong vấn đề tiếp cận tín dụng ngân hàng do thiếu các tài sản thế chấp phù hợp với quy định.
Nhiều nghiên cứu thực nghiệm về việc cung ứng tín dụng của ngân hàng đối với DNNVV đã được thực hiện và chỉ ra rằng có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng đến quyết định cho vay của ngân hàng hay khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp. Degryse và Cayseele (2000) cho rằng mối quan hệ càng lâu thì vấn đề thông tin bất cân xứng sẽ được khắc phục hiệu quả hơn do ngân hàng có thể dựa vào các mối quan hệ này để thu thập những thông tin độc quyền về khách hàng. Đồng thời, nghiên cứu của Berger và Udell (1995) cũng chỉ ra rằng mối quan hệ càng lâu thì giảm cả về chi phí tài trợ vốn tín dụng và yêu cầu về tài sản thế chấp. Hay nói cách khác, với thời gian quan hệ càng lâu, DNNVV có xu hướng dễ tiếp cận tín dụng hơn. Berger và Udell (2004) kiểm định mối quan hệ giữa chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp và hoạt động cho vay của ngân hàng cho thấy cung ứng tín dụng gia tăng cùng với thời kỳ tăng trưởng của doanh nghiệp và sụt giảm khi doanh nghiệp rơi vào suy thoái. Sự tăng trưởng hay suy thoái của doanh nghiệp có mối quan hệ chặt chẽ với tính thanh khoản của doanh nghiệp nên ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của doanh nghiệp. Đồng thời, Drakos & Giannakopoulos (2011) cho rằng lưu chuyển tiền tệ với dòng tiền cao hơn, phản ứng thanh khoản tốt hơn là tín hiệu tốt để ngân hàng quyết định cho vay vì khả năng trả nợ tốt hơn.
Nhìn chung, các nghiên cứu cho thấy có nhiều nhân tố tác động đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV. Tuy nhiên, về cơ bản, DNNVV cũng là doanh nghiệp, đồng thời NHTM sẽ ra quyết định cho vay dựa trên lãi suất mà họ nhận được và độ rủi ro của khoản vay. Vì vậy, để quyết định có cho vay một doanh nghiệp hay không, ngân hàng sẽ thẩm định tất cả yếu tố liên quan đến doanh nghiệp nhằm xác định mức độ rủi ro của khoản vay. Các khung lý thuyết thẩm định tín dụng thường dùng là “5C”, “6C”, “5P” hay “CAMPARI”. Vì vậy, trong nghiên cứu này, tác giả sử dụng khung lý thuyết “5C” kết hợp với kết quả của các nghiên cứu trước đây để xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của DNNVV. Các nhân tố này bao gồm:
* Uy tín doanh nghiệp (Character)
Uy tín của doanh nghiệp bao gồm uy tín trên thị trường và uy tín của doanh nghiệp đối với ngân hàng. Một doanh nghiệp có uy tín, có thương hiệu sẽ có nhiều cơ hội kinh doanh hơn, tính khả thi của các phương án kinh doanh, dự án đầu tư sẽ cao hơn, từ đó tạo cơ sở để doanh nghiệp thực hiện tốt các cam kết với ngân hàng và tạo được lòng tin ở ngân hàng.
Uy tín của doanh nghiệp đối với ngân hàng được thực hiện trước hết ở việc tuân thủ thực hiện các cam kết trong giao dịch ngân hàng. Đối với DNNVV, vấn đề minh bạch thông tin là rào cản khiến các ngân hàng e ngại quyết định cho vay. Vì vậy, khi doanh nghiệp thể hiện được uy tín, trung thực, thực hiện vay trả nợ đầy đủ, đúng hạn, tạo lịch sử quan hệ tín dụng tốt thì khả năng tiếp cận tín dụng sẽ cao hơn so với những doanh nghiệp có lịch sử quan hệ tín dụng không tốt, phát sinh nợ quá hạn, nợ xấu, … Bên cạnh đó, uy tín của doanh nghiệp còn được thể hiện thông qua uy tín của chủ sở hữu doanh nghiệp, người quản lý.
* Năng lực, khả năng vay và trả nợ của doanh nghiệp (Capacity)
Khả năng đi vay và trả nợ là một trong những tiêu chuẩn để cấp tín dụng cho khách hàng. Bất kể người đi vay có nhu cầu vay vốn để làm gì đều phải chứng minh năng lực của mình trên cả hai mặt: vay nợ và trả nợ (Nguyễn Đăng Dờn, 2008). Tương tự như vậy, DNNVV muốn được cấp tín dụng buộc phải chứng minh có dủ năng lực pháp lý, năng lực vay vốn, có phương án kinh doanh/dự án đầu tư khả thi và hoạt động kinh doanh hiệu quả để có thể trả nợ đầy đủ, đúng hạn.
* Nguồn vốn (Capital)
Vốn là yếu tố quan trọng hàng đầu của người sản xuất kinh doanh. Nếu doanh nghiệp có vốn để sản xuất kinh doanh thì nó trở thành một trong những yếu tố để ngân hàng tin tưởng vào nhu cầu sử dụng vốn của doanh nghiệp. Không một nhà sản xuất nào mà chi phí sản xuất kinh doanh dựa vào vốn vay ngân hàng và không một ngân hàng nào lại cấp tín dụng đến 100% nhu cầu vốn của doanh nghiệp cả. Vốn tự có của doanh nghiệp và vốn tín dụng phải phối hợp với nhau theo một tỷ
lệ hợp lý thì sản xuất kinh doanh mới đạt hiệu quả cao nhất. Vì vậy, DNNVV có năng lực vốn tự có tham gia tốt, đáp ứng quy định của ngân hàng thì khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng càng cao.
* Tài sản bảo đảm (Collateral)
Thông thường trong cho vay, các ngân hàng yêu cầu doanh nghiệp có tài sản bảo đảm. Tài sản bảo đảm một mặt là yếu tố ràng buộc giúp doanh nghiệp nâng cao thiện trí trả nợ, mặt khác nó là nguồn thu nợ phụ, giúp ngân hàng giảm thiểu tổn thất trong trường hợp khách hàng không đủ khả năng thực hiện nghĩa vụ trả nợ. Đối với DNNVV, xuất phát từ đặc điểm các doanh nghiệp này thường hạn chế về năng lực tài chính, năng lực quản trị, hoạt động sản xuất kinh doanh chứa đựng nhiều rủi ro nên để đảm bảo an toàn, các ngân hàng thường yêu cầu doanh nghiệp cung cấp tài sản bảo đảm khi đi vay. Vì vậy, tài sản bảo đảm cũng được xem là yếu tố quan trọng làm tăng khả năng tiếp cận tín dụng ngân hàng của DNNVV.
* Các điều kiện khác (Conditions)
Ngân hàng khi cho khách hàng vay vốn đều đưa ra các điều kiện nhất định về pháp lý, kinh tế, tài chính mà các quy định trong các văn bản quy phạm đã đề cập, để đảm bảo cho hoạt động của họ tuân thủ pháp luật, chẳng hạn như điều kiện về mục đích vay vốn, giới hạn tín dụng tối đa đối với một khách hàng hay nhóm khách hàng có liên quan, … Đó là những điều kiện cụ thể nhằm giải quyết các vấn đề liên quan đến tín dụng như thời hạn, kỳ hạn, lãi suất, (Nguyễn Đăng Dớn, 2008). Như vậy, khi doanh nghiệp đáp ứng được các điều kiện này mà ngân hàng đưa ra thì khả năng doanh nghiệp sẽ được cấp tín dụng cao hơn.