Chi tiết cách thức thu thập dữ liệu để phục vụ nghiên cứu luận văn được tác giả trình bày tại bảng 3.3:
Bảng 3.3. Phương pháp thu thập dữ liệu các biến nghiên cứu Biến Thông tin cần có Cách thức thu thập
R Giá của cổ phiếu
i tại cuối tháng t
Tác giả sử dụng phần mềm FireAnt Metakit
Professional để lấy giá cổ phiếu.
Tác giả sử dụng phần mềm Microsoft Excel
2013 để lọc dữ liệu giá cuối tháng và tính tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu i tại cuối tháng t
Biến Thông tin cần có Cách thức thu thập
[ln(Pit/Pi,t-1)].
Lãi suất phi rủi ro tính theo tháng
Tác giả thu thập lãi suất tín phiếu kho bạc kỳ hạn 12 tháng từ Tổ chức thống kê tài chính
quốc tế (IFS) trên website
http://www.imfstatistics.org
MLEV
Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, vay và nợ thuê tài chính dài hạn, tổng tài sản.
Tác giả thu thập từ bảng cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính tại thời điểm cuối năm của mỗi cổ phiếu.
Báo cáo tài chính của mỗi cổ phiếu được
đăng tải trên website của Sở giao dịch
chứng khoán TP Hồ Chí Minh
(https://www.hsx.vn/).
Giá trị sổ sách vốn cổ phần
Tác giả thu thập từ khoản mục vốn chủ sở hữu thể hiện trên bảng cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính tại thời điểm cuối năm của mỗi cổ phiếu.
Giá trị thị trường vốn cổ phần (số lượng cổ phần đang lưu hành x giá cổ phiếu tại thời điểm cuối năm)
Tác giả thu thập số lượng cổ phiếu đang lưu
hành tại cuối mỗi năm tại khoản mục vốn chủ sở hữu trên thuyết minh tài chính báo cáo tài chính.
Giá cổ phiếu tại thời điểm cuối năm được thu thập tương tự như cách thức thu thập giá cổ phiếu để tính tỷ suất sinh lợi vượt trội.
LnSize Giá trị vốn hóa
thị trường
Tương tự như cách thu thập dữ liệu để tính giá trị thị trường vốn cổ phần trình bày tại phần MLEV.
Biến Thông tin cần có Cách thức thu thập
của vốn cổ phần, giá trị thị trường của vốn cổ phần.
thập từ khoản mục vốn chủ sở hữu được thể hiện tại cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính.
Giá trị thị trường của vốn cổ phần: Tương tự như cách thu thập dữ liệu để tính giá trị thị trường vốn cổ phần trình bày tại phần MLEV.
Momentum
Giá cổ phiếu tại thời điểm cuối tháng
Tác giả thu thập giá cổ phiếu tương tự như
cách thu thập trình bày tại phần tỷ suất sinh lợi vượt trội.
Sau đó tác giả sử dụng phần mềm Microsoft
Excel 2013 để tính tỷ suất sinh lợi và ghép lãi liên tục từ t – 12 đến tháng t – 2.
Profitability
Lợi nhuận trước thuế, lãi vay, tổng tài sản
Tác giả thu thập từ khoản mục lợi nhuận trước thuế, chi phí lãi vay thể hiện trên kết quả kinh doanh và tổng tài sản trên cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính tại thời điểm cuối năm của mỗi cổ phiếu.
MB Nợ phải trả ngắn hạn, nợ phải trả dài hạn, tổng tài sản, giá trị thị trường của vốn cổ phần.
Nợ phải trả ngắn hạn, nợ phải trả dài hạn, tổng tài sản: Tác giả thu thập từ các khoản mục thể hiện trên cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính tại thời điểm cuối năm của mỗi cổ phiếu.
Giá trị thị trường vốn cổ phần: tương tự như
cách thu thập dữ liệu được trình bày tại MLEV.
Biến Thông tin cần có Cách thức thu thập
hao tài sản (hữu hình, vô hình,
cho thuê tài
chính), tổng tài sản.
của tài sản từ thuyết minh báo cáo tài chính.
Tác giả thu thập từ khoản mục tổng tài sản
trên cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính.
LnTA Tổng tài sản Tác giả thu thập từ khoản mục tổng tài sản
trên cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính.
FA Tài sản cố định,
tổng tài sản.
Tác giả thu thập từ khoản mục tài sản cố định (giá trị thuần), tổng tài sản trên cân đối kế toán thuộc báo cáo tài chính.
Ind_Med
Tỷ lệ đòn bẩy trung vị theo mỗi ngành
Tác giả tính toán đòn bẩy thị trường quan sát được của cổ phiếu tại cuối mỗi năm với các dữ liệu thu thập được trình bày tại MLEV.
Tác giả sử dụng bảng phân ngành năm 2017
được đăng tải tại website của Sở giao dịch
chứng khoán TP Hồ Chí minh
(http://www.hsx.vn) để phân chia 94 công ty thành 9 ngành. Sau đó, tác giả sử dụng phần mềm Microsoft Excel 2013 để tính giá trị trung vị của đòn bẩy theo mỗi ngành.
Taxes
Thuế thu nhập doanh nghiệp, lợi nhuận trước thuế thu nhập doanh nghiệp
Tác giả thu thập từ khoản mục thuế thu nhập doanh nghiệp và lợi nhuận kế toán trước thuế thu nhập doanh nghiệp trên bảng kết quả kinh doanh thuộc báo cáo tài chính.
Liquid Tài sản ngắn hạn,
nợ ngắn hạn
Tác giả thu thập từ khoản mục tài sản ngắn hạn, nợ ngắn hạn trên cân đối kế toán thuộc
Biến Thông tin cần có Cách thức thu thập
báo cáo tài chính.
Top_Ownership Số lượng cổ phần nắm giữ của các cổ đông nắm giữ trên 5% vốn điều lệ, số lượng cổ phần đang lưu hành.
Số lượng cổ phần nắm giữ của các cổ đông
nắm giữ trên 5% vốn điều lệ: được thu thập từ khoản mục cơ cấu cổ đông tại báo cáo thường niên của mỗi cổ phiếu đăng tải tại website của Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí minh (http://www.hsx.vn).
Số lượng cổ phần đang lưu hành: thu thập từ khoản mục vốn chủ sở hữu trên thuyết minh tài chính báo cáo tài chính.
Foreign
Số lượng cổ phần nắm giữ của nhà
đầu tư nước
ngoài, số lượng cổ phần đang lưu hành.
Số lượng cổ phần nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài: được thu thập từ khoản mục cơ cấu cổ đông tại báo cáo thường niên của mỗi cổ phiếu đăng tải tại website của Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí minh (http://www.hsx.vn).
Số lượng cổ phần đang lưu hành: thu thập từ khoản mục vốn chủ sở hữu trên thuyết minh tài chính báo cáo tài chính.
Institution Số lượng cổ phần nắm giữ của tổ chức, số lượng cổ phần đang lưu hành.
Số lượng cổ phần nắm giữ của tổ chức:
được thu thập từ khoản mục cơ cấu cổ đông tại báo cáo thường niên của mỗi cổ phiếu đăng tải tại website của Sở giao dịch chứng
khoán TP Hồ Chí minh
(http://www.hsx.vn).
Số lượng cổ phần đang lưu hành: thu thập từ khoản mục vốn chủ sở hữu trên thuyết
Biến Thông tin cần có Cách thức thu thập
minh tài chính báo cáo tài chính.
INF Tỷ lệ lạm phát
hàng năm.
Tác giả thu thập từ Tổ chức thống kê tài
chính quốc tế (IFS) trên website
http://www.imfstatistics.org.
Nguồn: tổng hợp của tác giả.