2.1 THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN BẰNG TRÁI PHIẾU CỦA CÁC
2.1.2.2 Quy trình phát hành trái phiếu doanh nghiệp
Tổng hợp từ các văn bản quy định về trái phiếu, tác giả trình bày quy trình phát hành TPDN như Bảng 2.2.
Bảng 2.2: Quy trình phát hành TPDN
PHÁT HÀNH RA CÔNG CHÚNG PHÁT HÀNH TP RIÊNG LẺ Bước 1 Tổ chức phát hành gửi hồ sơ đăng ký
chào bán trái phiếu chuyển đổi, trái
Doanh nghiệp phát hành chuẩn bị hồ sơ phát hành trái phiếu
phiếu có kèm theo chứng quyền ra công chúng đến UBCKNN.
Bước 2
UBCKNN (Bộ phận một cửa) tiếp nhận và kiểm tra danh mục hồ sơ. Trường hợp danh mục chưa đầy đủ UBCKNN hướng dẫn tổ chức phát hành bổ sung hồ sơ theo quy định.
Doanh nghiệp phát hành công bố thông tin trước đợt phát hành ít nhất 10 ngày và gửi nội dung công bố cho Sở Giao dịch Chứng khoán
Bước 3
UBCKNN thẩm định tính đầy đủ, hợp lệ của nội dung hồ sơ đăng ký chào bán trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu có kèm theo chứng quyền ra công chúng. Trường hợp nội dung hồ sơ chưa đầy đủ và hợp lệ, UBCKNN có ý kiến bằng văn bản yêu cầu tổ chức phát hành bổ sung, sửa đổi hồ sơ.
Doanh nghiệp phát hành tổ chức phát hành trái phiếu
Bước 4
Tổ chức phát hành hoàn chỉnh hồ sơ đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng theo yêu cầu, gửi UBCKNN. Lưu ý: Sau thời hạn 60 ngày kể từ ngày có công văn yêu cầu, tổ chức phát hành không thực hiện bổ sung, sửa đổi hồ sơ, UBCKNN sẽ dừng việc xem xét hồ sơ đăng ký chào bán.
Doanh nghiệp phát hành công bố thông tin về kết quả phát hành trái phiếu và báo cáo kết quả phát hành chậm nhất 5 ngày kể từ ngày kết thúc đợt phát hành trái phiếu và gửi nội dung công bố thông tin đến Sở Giao dịch Chứng Khoán
Bước 5
Tổ chức phát hành gửi UBCKNN 06 bản cáo bạch chính thức để hoàn thành thủ tục cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu có kèm theo chứng quyền ra công chúng.
Lưu ý: Thời hạn nộp 06 bản cáo bạch: 03 ngày làm việc kể từ ngày nhận được
Doanh nghiệp phát hành thực hiện lưu ký trái phiếu trong vòng 10 ngày sau khi kết thúc đợt phát hành
thông báo từ UBCKNN.
Bước 6
UBCKNN cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng cho tổ chức phát hành, thu tiền lệ phí cấp Giấy chứng nhận. Trường hợp hồ sơ không hợp lệ, UBCKNN gửi tổ chức phát hành công văn từ chối và nêu rõ lý do.
Doanh nghiệp phát hành thực hiện thanh toán gốc, lãi trái phiếu
Bước 7
Doanh nghiệp phát hành thực hiện công bố thông tin và báo cáo định kỳ 6 tháng và hằng năm kể từ khi hoàn thành đợt phát hành trái phiếu cho đến khi đáo hạn trái phiếu.
Nguồn: Tổng hợp của tác giả Nội dụng trong Bảng 2.2 đã so sánh quy trình phát hành trái phiếu riêng lẻ và phát hành trái phiếu ra công chúng. Nhìn chung, quá trình phát hành trái phiếu ra công chúng phức tạp và tốn nhiều thời gian hơn rất nhiều so với phát hành trái phiếu riêng lẻ. Phát hành trái phiếu riêng lẻ doanh nghiệp chỉ cần đăng ký và báo cáo thông tin lên Sở Giao dịch Chứng khoán, còn khi phát hành trái phiếu ra công chúng doanh nghiệp phải báo cáo và gửi thông tin lên UBCKNN.