5.4.1. Hạn chế của đề tài
Đề tài nghiên cứu trường hợp của 13 NHTM đang niêm yết trên TTCK Việt Nam, trong đó có 10 ngân hàng niêm yết trên HOSE và 03 ngân hàng niêm yết trên HNX trong thời gian 11 năm từ năm 2008 đến năm 2018, như vậy, đề tài chưa bao quát tất cả các NHTM tại Việt Nam để có kết quả tổng quan hơn về hệ thống ngân hàng trong nước.
Phạm vi nghiên cứu về nội dung của đề tài chỉ giới hạn ảnh hưởng của các yếu tố đặc thù bên trong của các NHTM dẫn đến kết quả nghiên cứu chỉ giải thích được ở một mức độ nhất định và chưa bao quát hết. Thực tế kết quả nghiên cứu cho thấy cho thấy mô hình hồi quy tuyến tính này phù hợp với tập dữ liệu ở mức 52,71%. Sự ảnh hưởng còn được giải thích bởi nhiều yếu tố khác chưa được nghiên cứu trong đề tài này như rủi ro tín dụng thông qua chi phí trích dự phòng
76
rủi ro, nợ tiềm ẩn xấu, lãi suất đầu vào – đầu ra, các yếu tố bên ngoài như tăng trưởng kinh tế, lạm phát, các chính sách của chính phủ…
5.4.2. Hướng nghiên cứu tiếp theo
Thứ nhất, điều chỉnh cỡ mẫu nghiên cứụ
Về không gian, các nghiên cứu trong tương lai có thể thực hiện đối với nhiều NHTM hơn, không chỉ dựa vào NHTM đang niêm yết trên TTCK Việt Nam mà có thể bổ sung thêm các NHTM khác trên sàn OTC hoặc nhiều NHTM chưa niêm yết, qua đó có cái nhìn tổng thể, bao quát và có độ chính xác cao hơn.
Thứ hai, mở rộng nội dung nghiên cứụ
Các nghiên cứu tương lai có thể mở rộng nội dung theo hướng phân tích mở rộng thêm các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM, không chỉ là yếu tố bên trong mà bao gồm cả các yếu tố bên ngoàị
Thứ ba, phương pháp phân tích hồi quỵ
Các nghiên cứu tương lai có thể thực hiện phân tích hồi quy phi tuyến, xác định ngưỡng giới hạn của từng yếu tố nhằm đảm bảo tối ưu hóa mục tiêu gia tăng lợi nhuận cho các NHTM.
---
KẾT LUẬN CHƯƠNG 5
Chương 5 đã rút ra kết luận về về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM niêm yết trên TTCK Việt Nam, theo đó các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng này bao gồm 5 yếu tố: quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tổng vốn huy động và hiệu quả quản lý chi phí của ngân hàng có ảnh hưởng cùng chiều đến lợi nhuận trong khi 02 yếu tố còn lại là rủi ro tín dụng, quy mô cho vay lại có ảnh hưởng ngược chiều đến lợi nhuận của NHTM. Bên cạnh đó, chương này cũng đi sâu phân tích sự khác biệt giữa các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTM có sở hữu kiểm soát của Nhà nước và không có sở hữu kiểm soát của Nhà nước, NHTM niêm yết trên HOSE và HNX.
Căn cứ kết quả nghiên cứu, chương 5 cũng đưa ra các gợi ý, khuyến nghị cho nhà quản trị tài chính của NHTM niêm yết trên TTCK Việt Nam nhằm có chính sách phù hợp để gia tăng lợi nhuận, chẳng hạn như tập trung tăng trưởng
77
quy mô ngân hàng, tăng tỷ lệ cho vay trên tổng vốn huy động trong phạm vi kiểm soát của NHNN, tăng trưởng quy mô cho vay theo hướng đảm bảo chất lượng và có hiệu quả, nâng cao công tác quản trị rủi ro tín dụng theo chuẩn mực Basel, có biện pháp tối ưu hóa trong việc sử dụng các nguồn lực hiện có nhằm nâng cao hiệu quả quản lý chi phí của ngân hàng. Đồng thời, chương này cũng đưa ra một số gợi ý cho nhà đầu tư trên TTCK trong việc lựa chọn danh mục đầu tư đối với các NHTM hoạt động có hiệu quả, đảm bảo mục tiêu lợi nhuận.
Cuối cùng chương này đã nêu ra các hạn chế của đề tài, từ đó đã đưa ra các gợi cho hướng nghiên cứu tiếp theo liên quan thời gian và không gian nghiên cứu, nội dung nghiên cứu và phương pháp phân tích hồi quỵ
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Tài liệu tham khảo tiếng Việt
1.Gujarati, D. N (2011), Econometrics by Example, Paperback, Chương 10: Vấn đề đa cộng tuyến và cỡ mẫu nhỏ, Bản dịch của Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbight, http://www.fetp.edụvn/cache/MPP04-522-R02V-2012-05-30- 08580840.pdf [truy cập 10/01/2019]
2.Hải Vân (2019), Lộ diện TOP 10 lợi nhuận ngân hàng năm 2018,
http://s.cafef.vn/CTG-290207/lo-dien-top-10-loi-nhuan-ngan-hang-nam-2018.chn, [truy cập ngày 17/4/2019]
3.Hồ Thị Lam (2017). “Nghiên cứu thực nghiệm các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam”. Tạp chí công nghệ ngân hàng, tháng 9/2017, số 138.
4.Nghị quyết 42/2017/QH14 của Quốc hội về thí điểm xử lý nợ xấu của các tổ chức tín dụng.
5.Ngô Kim Phượng, Lê Hoàng Vinh và các cộng sự (2018), Phân tích tài chính doanh nghiệp (tái bản lần 3), NXB Kinh tế TP. HCM
6.Nguyễn Minh Kiều (2007), Nghiệp vụ ngân hàng hiện đại (Tái bản lần 2), Nhà xuất bản thống kê, trang 17-45, trang 61-87, trang 99-123, trang 183-200, trang 223-270.
7.Nguyễn Phúc Cảnh và Lê Tiến Hữu (2015), “Các yếu tố ảnh hưởng đến biên lãi suất của hệ thống ngân hàng thương mại: Nghiên cứu thực nghiệm tại các quốc gia Đông Nam Á”. Tạp chí Ngân hàng, 16, tr 42-49
8.Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015). “Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng thương mại cổ phần tại Việt Nam”. Tạp chí Ngân hàng, số 19/2015
9.Nguyễn Thị Ngọc Trang và Nguyễn Hữu Tuấn (2015). “Mối quan hệ phi tuyến giữa thu nhập phi truyền thống và lãi cận biên: Nghiên cứu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam”. Tạp chí Phát triển kinh tế, 26(12), tr 30-52.
10.Nhật Nam (2019), Tín dụng tăng thấp, lợi nhuận 2018 nhiều ngân hàng vẫn tăng cao, http://vneconomỵvn/tin-dung-tang-thap-loi-nhuan-2018-nhieu- ngan-hang-van-tang-cao-20190104010224519.htm [truy cập ngày 19/4/2019]
11.Nhật Nam (2019), Nợ xấu hệ thống ngân hàng giảm mạnh cuối năm 2018, http://vneconomỵvn/no-xau-he-thong-ngan-hang-giam-manh-cuoi-nam- 2018-20190107103714394.htm [truy cập ngày 19/4/2019]
12.Thông tư 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 ủa NHNN Việt Nam quy định về các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động mà các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoàị
13.Thông tư 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 của NHNN Việt Nam quy định tỷ lệ an toàn vốn đối với ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam.
Tài liệu tham khảo tiếng Anh
1.Berger và DeYoung (1997). “Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks”. Journal of Banking and Finance, Vol 21.
2.Doliente, J. S. (2005). “Determinants of bank net interest margins in Southeast Asia”. Applied Financial Economic Letters, 1(1), 53–57.
3.Fentaw Leykun (2016). “Factors Affecting the Net Interest Margin of Commercial Bank of Ethiopia”. International Journal of Scientific and Research Publications, Volume 6, Issue 6, 150-161.
4.Fungáčová, Z., và Poghosyan, T. (2011). “Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter?”. Economic Systems, 35(4), 481–495.
5.Garza-García, J. G. (2010). “What influences net interest rate margins? Developed versus developing countries”. Banks and Bank Systems, 5(4), 32–41.
6.Gounder, N., và Sharma, P. (2012). “Determinants of bank net interest margins in Fiji, a small island developing state”. Applied Financial Economics, 22(19), 1647–1654.
7.Gujarati, D. N., (2011), Econometrics by example, PalGrave MacMillan, London.
8.Hamadi, H., và Awdeh, Ạ (2012). “The determinants of bank net interest margin: Evidence from the Lebanese banking sector”. Journal of Money, Investment and Banking, 23(3), 85– 98.
9.Ho, T. S., và Saunders, Ạ (1981). “The determinants of bank interest margins: Theory and empirical evidence”. Financial Quantitative Analysis, 16(4), 581–600.
10.Kasman, Ạ, Tunc, G., Vardar, G., và Okan, B. (2010). “Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries”. Economic Modelling, 27(3), 648–655.
11.Maudos, J., và Guevara, J. F. D. (2004). “Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union”. Journal of Banking and Finance, 28(9), 2259–2281
12.Maudos, J., và Solís, L. (2008). “The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model”. Journal of Banking and Finance, 33(10), 1920–1931.
13.Peter S. Rose (1999), Commercial bank management (4th edition),
McGraw Hill, USA
14.Phạm Hoàng Ân và Võ Thị Kim Loan (2016). “Factors affecting net interest margin of joint-stock commercial banks in Vietnam”. Journal of Economic Development 24(1) 92-103.
15.Rami Obeid và Mohammad Adeinat (2017), Determinants of Net Interest Margin: An Analytical Study on the Commercial Banks Operating in Jordan (2005-2015), ISSN: 2146-4138, available at http: www.econjournals.com, International Journal of Economics and Financial Issues, 2017, 7(4), 515-525.
16.Tarus, D. K., Chekol, Ỵ B., và Mutwol, M. (2012). “Determinants of net interest margins of commercial banks in Kenya: A panel study”. Procedia Economics and Finance, 2, 199–208.
17.Zhou, K., và Wong, M. C. S. (2008). “The determinants of net interest margins of commercial banks in mainland China”. Emerging Markets Finance Trade, 44(5), 41–53.
PHỤ LỤC 1
DANH SÁCH 13 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG MẪU NGHIÊN CỨU
Code Mã chứng khoán
Sàn niêm
yết Tên ngân hàng
1 ACB HNX Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu
2 BID HOSE Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu Tư Và Phát Triển Việt Nam
3 CTG HOSE Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương
Việt Nam
4 EIB HOSE Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
5 HDB HOSE Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM
6 MBB HOSE Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội
7 NVB HNX Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc Dân
8 SHB HNX Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội
9 STB HOSE Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn
Thương Tín
10 TCB HOSE Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam
11 TPB HOSE Ngân hàng TMCP Tiên Phong
12 VCB HOSE Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam
PHỤ LỤC 2
BỘ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU
--- CODE MÃ CHỨNG KHOÁN SÀN NIÊM YẾT
NĂM PROF BSIZE LOAN EQUITY LDR QOM CRISK
1 ACB HNX 2008 0,3153 7,9793 0,3495 0,0735 0,5577 0,3753 0,0050 1 ACB HNX 2009 0,2463 8,1354 0,3558 0,0654 0,6431 0,3667 0,0058 1 ACB HNX 2010 0,2174 8,2707 0,4010 0,0576 0,7715 0,3935 0,0037 1 ACB HNX 2011 0,2749 8,3857 0,3909 0,0480 0,7626 0,4116 0,0064 1 ACB HNX 2012 0,0638 8,3592 0,4496 0,0538 0,7688 0,7319 0,0170 1 ACB HNX 2013 0,0658 8,2341 0,6124 0,0733 0,7975 0,6654 0,0277 1 ACB HNX 2014 0,0764 8,2383 0,6456 0,0719 0,7636 0,6461 0,0258 1 ACB HNX 2015 0,0817 8,2800 0,6604 0,0661 0,7637 0,6465 0,0171 1 ACB HNX 2016 0,0987 8,3376 0,6866 0,0617 0,7821 0,6186 0,0107 1 ACB HNX 2017 0,1408 8,4133 0,6987 0,0581 0,8070 0,5435 0,0137 1 ACB HNX 2018 0,2773 8,4869 0,6992 0,0604 0,8390 0,4783 0,0122
2 BID HOSE 2008 0,1590 8,3532 0,6495 0,0557 0,9807 0,4119 0,0305 2 BID HOSE 2009 0,1811 8,4337 0,6766 0,0573 1,0476 0,4467 0,0265 2 BID HOSE 2010 0,1797 8,5203 0,6950 0,0632 1,0662 0,4827 0,0260 2 BID HOSE 2011 0,1316 8,5866 0,7100 0,0630 1,1297 0,4316 0,0265 2 BID HOSE 2012 0,1011 8,6486 0,7118 0,0571 1,1661 0,3983 0,0273 2 BID HOSE 2013 0,1384 8,7131 0,7075 0,0567 1,1386 0,3857 0,0246 2 BID HOSE 2014 0,1527 8,7777 0,6980 0,0545 1,0736 0,3937 0,0214 2 BID HOSE 2015 0,1687 8,8753 0,6957 0,0504 1,0388 0,4487 0,0183 2 BID HOSE 2016 0,1441 8,9678 0,7120 0,0466 1,0243 0,4445 0,0185 2 BID HOSE 2017 0,1494 9,0431 0,7201 0,0421 1,0029 0,3974 0,0179 2 BID HOSE 2018 0,1459 9,0996 0,7377 0,0411 1,0032 0,3623 0,0162 3 CTG HOSE 2008 0,1570 8,2549 0,6198 0,0639 0,9514 0,5702 0,0098 3 CTG HOSE 2009 0,2074 8,3398 0,6492 0,0569 1,0509 0,5992 0,0112 3 CTG HOSE 2010 0,2241 8,4854 0,6498 0,0503 1,1211 0,4843 0,0064 3 CTG HOSE 2011 0,2683 8,6172 0,6370 0,0563 1,1391 0,4057 0,0071 3 CTG HOSE 2012 0,1987 8,6831 0,6501 0,0644 1,1472 0,4296 0,0113 3 CTG HOSE 2013 0,1325 8,7324 0,6571 0,0812 1,0857 0,4549 0,0122 3 CTG HOSE 2014 0,1050 8,7916 0,6595 0,0882 1,0348 0,4662 0,0106 3 CTG HOSE 2015 0,1029 8,8576 0,6788 0,0771 1,0663 0,4713 0,0101
3 CTG HOSE 2016 0,1178 8,9365 0,6945 0,0674 1,0453 0,4864 0,0097 3 CTG HOSE 2017 0,1202 9,0094 0,7108 0,0607 1,0317 0,4620 0,0108 3 CTG HOSE 2018 0,0826 9,0530 0,7327 0,0581 1,0487 0,4961 0,0137 4 EIB HOSE 2008 0,0743 7,6126 0,4842 0,2335 0,7378 0,3185 0,0293 4 EIB HOSE 2009 0,0865 7,7547 0,5243 0,2304 0,8560 0,3520 0,0286 4 EIB HOSE 2010 0,1351 7,9925 0,5125 0,1367 1,0393 0,2798 0,0158 4 EIB HOSE 2011 0,2039 8,1968 0,4354 0,0947 1,2254 0,3062 0,0152 4 EIB HOSE 2012 0,1332 8,2476 0,4229 0,0908 1,2053 0,4264 0,0146 4 EIB HOSE 2013 0,0432 8,2304 0,4655 0,0897 1,0557 0,6528 0,0167 4 EIB HOSE 2014 0,0245 8,2175 0,5167 0,0842 0,9428 0,6347 0,0223 4 EIB HOSE 2015 0,0030 8,1538 0,6032 0,0922 0,8604 0,6066 0,0216 4 EIB HOSE 2016 0,0232 8,1032 0,6767 0,1048 0,8549 0,6038 0,0241 4 EIB HOSE 2017 0,0594 8,1433 0,6766 0,0996 0,8559 0,5763 0,0258 4 EIB HOSE 2018 0,0453 8,1790 0,6800 0,0965 0,8693 0,6517 0,0205 5 HDB HOSE 2008 0,0497 7,0678 0,6453 0,1032 1,9155 0,6156 0,0097 5 HDB HOSE 2009 0,1120 7,1566 0,5022 0,1209 1,0442 0,4069 0,0146 5 HDB HOSE 2010 0,1297 7,4275 0,3730 0,0776 0,8513 0,4755 0,0094 5 HDB HOSE 2011 0,1444 7,5989 0,3221 0,0744 0,7732 0,4769 0,0152 5 HDB HOSE 2012 0,0730 7,6893 0,3578 0,0914 0,6559 0,5232 0,0226
5 HDB HOSE 2013 0,0311 7,8420 0,4689 0,1007 0,6744 0,7004 0,0324 5 HDB HOSE 2014 0,0546 7,9679 0,4631 0,0941 0,6731 0,6279 0,0299 5 HDB HOSE 2015 0,0690 8,0129 0,4784 0,0887 0,7042 0,5831 0,0188 5 HDB HOSE 2016 0,0978 8,1085 0,5405 0,0729 0,7804 0,6048 0,0151 5 HDB HOSE 2017 0,1624 8,2300 0,5498 0,0709 0,8342 0,5425 0,0149 5 HDB HOSE 2018 0,2027 8,3068 0,5615 0,0779 0,9157 0,4705 0,0152 6 MBB HOSE 2008 0,1762 7,5680 0,3698 0,1068 0,6086 0,3391 0,0148 6 MBB HOSE 2009 0,2075 7,7534 0,3999 0,0998 0,6751 0,2955 0,0167 6 MBB HOSE 2010 0,2213 7,9509 0,4388 0,0883 0,7414 0,3067 0,0138 6 MBB HOSE 2011 0,2068 8,0942 0,4340 0,0746 0,6945 0,3654 0,0144 6 MBB HOSE 2012 0,2062 8,1965 0,4246 0,0716 0,6441 0,3451 0,0173 6 MBB HOSE 2013 0,1632 8,2504 0,4557 0,0787 0,6391 0,3585 0,0217 6 MBB HOSE 2014 0,1579 8,2797 0,4944 0,0833 0,6201 0,3749 0,0260 6 MBB HOSE 2015 0,1264 8,3238 0,5265 0,0943 0,6356 0,3932 0,0212 6 MBB HOSE 2016 0,1159 8,3778 0,5701 0,1043 0,7229 0,4236 0,0145 6 MBB HOSE 2017 0,1242 8,4549 0,5874 0,0986 0,8071 0,4326 0,0126 6 MBB HOSE 2018 0,1941 8,5290 0,5899 0,0943 0,8669 0,4470 0,0127 7 NVB HNX 2008 0,0690 7,0172 0,4728 0,0795 0,8089 0,6655 0,0169 7 NVB HNX 2009 0,1270 7,1702 0,5215 0,0758 0,9861 0,4256 0,0261
7 NVB HNX 2010 0,0984 7,2868 0,5355 0,0824 1,0184 0,5227 0,0234 7 NVB HNX 2011 0,0635 7,3275 0,5570 0,1232 0,9271 0,5750 0,0261 7 NVB HNX 2012 0,0007 7,3432 0,5853 0,1452 0,9522 0,8764 0,0428 7 NVB HNX 2013 0,0058 7,4036 0,5204 0,1261 0,8601 0,9274 0,0586 7 NVB HNX 2014 0,0025 7,5179 0,4569 0,0973 0,7034 0,9109 0,0411 7 NVB HNX 2015 0,0020 7,6287 0,4358 0,0756 0,6340 0,8547 0,0232 7 NVB HNX 2016 0,0034 7,7680 0,3905 0,0550 0,6038 0,8034 0,0178 7 NVB HNX 2017 0,0068 7,8477 0,4080 0,0458 0,6566 0,7832 0,0151 7 NVB HNX 2018 0,0112 7,8581 0,4699 0,0447 0,7299 0,8169 0,0153 8 SHB HNX 2008 0,0876 7,1263 0,3902 0,1662 0,8476 0,3988 0,0133 8 SHB HNX 2009 0,1360 7,3207 0,4559 0,1119 0,7891 0,3955 0,0250 8 SHB HNX 2010 0,1498 7,5939 0,4739 0,0841 0,9231 0,4573 0,0188 8 SHB HNX 2011 0,1504 7,7854 0,4388 0,0821 0,8861 0,5052 0,0185 8 SHB HNX 2012 0,2200 7,9720 0,4591 0,0818 0,7661 0,5712 0,0658 8 SHB HNX 2013 0,0856 8,1142 0,5129 0,0763 0,7926 0,7858 0,0608 8 SHB HNX 2014 0,0759 8,1940 0,5776 0,0666 0,8440 0,4987 0,0289 8 SHB HNX 2015 0,0732 8,2715 0,6302 0,0582 0,8657 0,5279 0,0186 8 SHB HNX 2016 0,0746 8,3411 0,6698 0,0558 0,9315 0,5050 0,0181 8 SHB HNX 2017 0,1102 8,4149 0,6936 0,0537 0,9978 0,4490 0,0213
8 SHB HNX 2018 0,1078 8,4838 0,6816 0,0509 0,9885 0,4780 0,0237 9 STB HOSE 2008 0,1264 7,8229 0,5292 0,1136 0,7790 0,5175 0,0041 9 STB HOSE 2009 0,1825 7,9357 0,5489 0,1061 0,8877 0,4001 0,0063 9 STB HOSE 2010 0,1555 8,1079 0,5544 0,0958 1,0237 0,4307 0,0058 9 STB HOSE 2011 0,1397 8,1671 0,5548 0,0972 1,0625 0,5313 0,0056 9 STB HOSE 2012 0,0710 8,1667 0,6025 0,0962 0,9689 0,6062 0,0138