Tỷ lệ thu nhập của thị trường chứng khoán-SMT là biến thể hiện sự phát triển của thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán từ trước đến nay đều có quan hệ mật thiết với ngân hàng. Đặc biệt là trong giai đoạn hệ thống tài chính nói chung đang ngày càng hoàn thiện và phát triển toàn diện. Ngân hàng đóng vai trò là kênh cấp vốn quan trọng đối với thị trường chứng khoán thông qua việc cung cấp vốn cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Do đó, khi thị trường chứng khoán phát triển và tăng trưởng thì điều này được kỳ vòng sẽ có những ảnh hưởng tích cực đối với hệ thống ngân hàng.
Giả thiết H9: “Tỷ lệ thu nhập của thị trường chứng khoán có ảnh hưởng tích cực đối với ROE ngân hàng”.
Bảng 3.2 - Kỳ vọng dấu của các biến trong mô hình nghiên cứu
Biến Đơn vị Giải thích biến Nguồn dữ
liệu vọng Kì dấu Biến phụ thuộc
ROAE % Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu
Biến độc lập
Nhóm yếu tố nội sinh
LLRGL Tỷ lệ chi phí sự phòng rủi ro trên dư nợ cho vay KH
BCTC
-
ETA % Tỷ lệ vốn CSH trên tổng tài sản BCTC -
CI % Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập hoạt
động BCTC +
LTA % Tỷ lệ dư nợ cho vay KH trên tổng tài sản BCTC +
LnA - Logarith tổng tài sản BCTC -
Nhóm yếu tố ngoại sinh
GDPPC % Tốc độ tăng trưởng GDP bình quân đầu người hằng năm
World bank -
INF % Tỷ lệ lạm phát hằng năm World bank +
SIR % Tỷ lệ lãi suất thực hằng năm World bank -
SMT % Tỷ lệ thu nhập thị trường vốn World bank +
Ghi chú: Dấu + (-) thể hiện tác động cùng chiều (ngược chiều) đến ROAE.
Nguồn: Tác giả tổng hợp
3.3. Phương pháp nghiên cứu
Dữ liệu được sử dụng để phân tích mô hình hồi quy là dữ liệu dạng bảng cân đối mạnh, được thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên đã được kiểm toán của 23 ngân hàng trong giai đoạn từ 2005 đến năm 2016. Nghiên cứu sử dụng phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng (Panel data) được thực hiện qua các bước sau: