Khoá luận sử dụng phương pháp định tính. Với các thông tin thu thập được khoá luận sử dụng đến các phương pháp để xử lý các số liệu như phương pháp so sánh, phương pháp phân tích, tổng hợp,. để chỉ ra các kết quả cũng như xu hướng biến động và nguyên nhân dẫn đến các biến động lợi nhuận của Công ty CP Cầu 12.
Chương 3 “số liệu sử dụng và phương pháp nghiên cứu” cho biết những nguồn thông tin sẽ được sử dụng trong khoá luận cũng như cách thức xử lý và phân tích các số liệu đó để đi đến những kết luận cần thiết. Dựa vào những thông tin được cung cấp trong chương 3 này, người đọc sẽ có định hướng về hướng đi của khoá luận cũng như quá trình thực hiện quá trình nghiên cứu, phân tích của khoá luận và cơ sở của những nhận xét, đánh giá được đưa ra.
CHƯƠNG 4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 Tổng quan về Công ty Cổ phần Cầu 12
4.1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Công ty Cổ phần cầu 12 là một Công ty con thuộc Tổng Công ty xây dựng công trình giao thông 1. Trong ngành giao thông vận tải, đặc biệt là trong lĩnh vực xây dựng cầu, Công ty Cổ phần cầu 12 là một đơn vị có thương hiệu và truyền thống lâu đời.
Công ty Cổ phần cầu 12, tiền thân là Đội chủ lực cầu 2 được chính thức thành lập ngày 17/8/1952 tại Mai Châu, tỉnh Hoà Bình với chỉ vọn vẹn 45 cán bộ, công nhân. Trong chiến tranh khói lửa, sau Chiến dịch Biên giới 1950, Đội chủ lực cầu 2 ra đời với nhiệm vụ khôi phục và xây dựng các công trình cầu phục vụ cho Chiến dịch Điện Biên Phủ. Sau khi thành lập Đội chủ lực cầu 2 trở thành một trong những đơn vị xây dựng cầu đầu tiên ở Việt Nam.
Từ năm 1952 đến nay, Công ty đã trải qua nhiều tên gọi khác nhau như: Đội chủ lực cầu 2 (1952-1955), Đội cầu 2 xí nghiệp cầu 2 (1956-1971), Công ty xây dựng cầu 2 (1972-1976), Xí nghiệp cầu 12 (1977-1992), Công ty cầu 12 (1977- 8/2007) và cuối cùng là cái tên Công ty cổ phần cầu 12 (9/2007-nay). Ở mỗi giai đoạn lịch sử, tập thể cán bộ công nhân viên Công ty cổ phần cầu 12 đều có những đóng góp cho công cuộc chiến đấu, xây dựng và bảo vệ Tổ quốc. Trong những ngày đầu thành lập, giữa đạn lửa chiến trường, các cán bộ, công nhân Đội chủ lực cầu 2 vẫn kiên cường bám cầu, bám đường, hoàn thành xuất sắc mọi nhiệm vụ. Sau ngày đất nước hoà bình, thống nhất, đặc biệt là khi bước vào thời kỳ đổi mới, Công ty cổ phần cầu 12 luôn không ngừng phát huy truyền thống lâu đời của đơn vị, ngày càng đổi mới, phát triển và khẳng định vững chắc thương hiệu, vị thế của mình.
Trong suốt chiều dài hơn 60 năm hình thành và phát triển, tên tuổi Công ty Cổ phần cầu 12 gắn liền với không ít các công trình giao thông lớn nhỏ trên khắp cả nước. Trong đó có thể kể đến một số hạng mục tầm cỡ, tiêu biểu như Cầu quay sông Hàn (Đà Nằng), Cầu Thanh Trì, Cầu Vĩnh Tuy (Hà Nội), Cầu Rạch Miễu (Bến Tre),..., các công trình giao thông như Cao tốc Hà Nội - Hải Phòng, Nội Bài - Lào Cai, Hải Phòng - Hạ Long, nút giao thông Chương Dương,.. và nhiều công trình cảng sông, cảng biển, sân bay. Không chỉ tham gia xây dựng các hạng mục trong
nước, Công ty còn thắng thấu cả những dự án ở nước ngoài như Lào, Campuchia và hợp tác với các đối tác từ Nhật, Úc, Thuỵ Sĩ,.. trong nhiều dự án.
Ngày nay, Công ty Cổ phần cầu 12 đã trở thành một đơn vị lớn mạnh với lực lượng cán bộ nhân viên tâm huyết, có chuyên môn và đội ngũ công nhân lành nghề. Trong bối cảnh đất nước bước vào thời kì đổi mới, hội nhập, khoa học công nghệ không ngừng phát triển từng ngày, Công ty luôn chủ động nắm bắt, học hỏi các công nghệ tiên tiến cũng như đầu tư máy móc, thiết bị hiện đại. Nhờ đó, Công ty vẫn luôn giữ vững được vị trí, uy tín và thương hiệu của mình trong ngành.
Với những thành tích xuất sắc đã đạt đước, tập thể cán bộ công nhân viên Công ty Cổ phần cầu 12 đã nhiều lần được các cấp lãnh đạo Đảng, Nhà nước khen thưởng, trao tặng nhiều danh hiệu cao quý như Huân chương Lao động hạng Nhất, Huân chương Kháng chiến hạng Nhất, Huân chương Độc lập hạng Nhất, danh hiệu Anh hùng lao động,... cùng nhiều bằng khen, giấy khen và danh hiệu thi đua khác.
Có thể nói, Công ty Cổ phần cầu 12 là một đơn vị có bề dày lịch sử và đã đạt được rất nhiều những thành tựu, những mốc son chói lọi trong quá trình hình thành và phát triển của mình.
4.1.2. Cơ cấu tổ chức
Sơ đồ 4.1. Cơ cấu tổ chức và bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần Cầu 12
(Nguồn: Tài liệu Đại hội đồng Cổ đông Công ty CP Cầu 12 năm 2018)
4.1.3. Một số đặc điểm về Công ty Cổ phần Cầu 12
4.1.3.1. Giới thiệu chung về công ty
- Tên công ty: Công ty Cổ phần Cầu 12
Tên tiếng anh: Bridge Join stock Company No 12
- Trụ sở chính: Số 463 đường Nguyễn Văn Linh - Phường Phúc Đồng - Quận Long Biên - TP Hà Nội
- Điện thoại: (84 - 04) 8.759.413 - Fax: (84 - 04) 8.759.419
- Website: http://congtycpcau12.vn/
4.1.3.2. Một số đặc điểm về ngành nghề kinh doanh
Công ty CP Cầu 12 hoạt động trong lĩnh vực xây dựng. Hoạt động chính của Công ty là nhận thi công, xây dựng các công trình hạ tầng giao thông đường bộ, đặc biệt là các công trình cầu. Bên cạnh đó, Công ty còn cung cấp thêm các dịch vụ có liên quan như dịch vụ tư vấn xây dựng, dịch vụ thi công, xây lắp, sửa chữa,...
Lĩnh vực xây dựng là một lĩnh vực mang tính đặc thù vì vậy trong hoạt động và kết cấu tài chính của Công ty có những điểm khác biệt so với các công ty sản xuất, kinh doanh thông thường:
- Doanh thu của Công ty chủ yếu đến từ hoạt động xây lắp. Tuy nhiên sản phẩm của Công ty là các công trình xây dựng, thường có giá trị lớn, thời gian thi công dài, được chia thành nhiều giai đoạn và doanh thu chi được ghi nhận khi công trình hoặc hạng mục công trình đã được hoàn thiện và bàn giao cho nhà đầu tư. Do đó, doanh thu và lợi nhuận của Công ty có những lúc biến động thất thường. Có năm doanh thu rất nhỏ do các công trình mà Công ty tham gia thi công chưa được nghiệm thu, có năm doanh thu tăng lên rất mạnh do các công trình đã hoàn thành và được ghi nhận doanh thu.
- Các khoản giảm trừ doanh thu là khoản chênh lệch giữa các khoản chi phí thực phát sinh với chi phí đã cam kết khi dự thầu. Nếu các khoản chi phí phát sinh trong quá trình thi công lớn hơn mức cam kết, Công ty sẽ phải chịu trách nhiệm cho phần chênh lệch này. Khoản này sau đó sẽ bị trừ vào số tiền nhà đầu tư thanh toán cho Công ty khi nghiệm thu công trình, làm giảm doanh thu.
- Công ty không có các hoạt động kinh doanh, thương mại nên trong kết cấu chi phí sẽ không có khoản mục chi phí bán hàng.
4.2. Thực trạng lợi nhuận tại Công ty Cổ phần Cầu 12
4.2.1. Phân tích chung về lợi nhuận của Công ty Cổ phần Cầu 12
Dựa vào những số liệu đã thu thập được về tình hình kinh doanh của Công ty cổ phần Cầu 12 có thể thấy trong giai đoạn 2016-2018, lợi nhuận của Công ty có những biến động không ổn định. Bảng dưới đây thống kê tình hình hoạt động và những biến động của từng chỉ tiêu cụ thể trên báo cáo kết quả kinh doanh trong ba năm 2016-2018.
Chỉ tiêu Năm 2016 (đồng) Năm 2017 (đồng) _________________ Năm 2018 (đồng) _________________
Chênh lệch năm 2017/2016 Chênh lệch năm 2018/2017
Tuyệt đối (đồng) Tương đối (%) Tuyệt đối (đồng) Tương đối (%)
Doanh thu BH & CCDV 806.663.390.809 740.806.723.584 970.216.976.789 -65.856.667.225 -8.164% 229.410.253.205 30.968% Các khoản giảm trừ doanh thu 1.836.958.444 286.569.241 19.711.508.636 -1.550.389.203 -84.400% 19.424.939.395 6778.445%
Doanh thu thuần từ BH &CCDV 804.826.432.365 740.520.154.343 950.505.468.153 -64.306.278.022 -7.990% 209.985.313.810 28,356%
Giá vốn hàng bán 744.837.708.827 644.180.439.906 869.925.696.057 -100.657.268.921 -13.514% 225.745.256.151 35.044%
Lợi nhuận gộp từ BH & CCDV 59.988.723.538 96.339.714.437 80.579.722.096 36.350.990.899 60.596% -15.759.992.341 -16.359%
Doanh thu hoạt động tài chính 1.156.675.987 784.287.210 1.119.802.206 -372.388.777 -3321.995% 335.514.996 42,78%
Chi phí tài chính 14.134.657.073 14.816.530.639 18.161.071.243 681.873.566 4.824% 3.344.540.604 22.573%
Trong đó: Chi phí lãi vay 13.697.054.497 14.816.530.639 18.161.071.243 1.119.476.142 8.173% 3.344.540.604 22.573%
Chi phí bán hàng 0 0 0 0 - 0 -
Chi phí quản lý doanh nghiệp 29.814.330.140 58.316.376.396 47.119.093.408 28.502.046.256 95.598% -11.197.282.988 -19.201%
Lợi nhuận thuần từ HĐKD 17.196.412.312 23.991.094.612 16.419.409.561 6794.682.300 39.512% -7.571.685.051 -31.560%
Thu nhập khác 6.748.509.671 1.307.550.290 10.471 .340.101 -5.440.959.381 -80.625% 9.163.789.811 700.837%
Chi phí khác 5.039.971.058 7.257.051.206 7.734.387.594 2.217.080.148 43.990% 477.336.388 6.578%
Lợi nhuận khác 1.708.538.613 -5.949.500.916 2.736.952.507 -7.658.039.529 -448.222% 8.686.453.423 -146.003%
Tong lợi nhuận kế toán trước thuế 18.904.950.925 18.041.593.696 19.156.362.158 -863.357.229 -4.567% 1.114.768.462 6.179%
Chi phí thuế TNDN hiện hành 4.448.125.734 5.462.047.840 4.709.395.055 1.013.922.106 22.794% -752.652.785 -13.780%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 14.456.825.191 12.579.545.856 14.446.967.103 -1.877.279.335 -12.985% 1.867.421.247 14.845%
Lãi cơ bản trên cổ phiếu 2.981 2.594 2.979 -387 -12.982% 385 14.842%
Năm
Lợi nhuận thuần từ HĐKD Lợi nhuận khác
LN trước thuế Giá trị (đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (đồng) Tỷ trọng (%) 2016 17.196.412.31 2 ^91 1.708.538.613 ~9 18.904.950.925 2017 23.991.094.61 2 ^133 -5.949.500.916 “-33 18.041.593.696 2018 16.419.409.56 1 ^86 2.736.952.507 14 19.156.362.158
(Nguồn: Báo cáo KQHĐKD năm 2016-2018 của Công ty CP Cầu 12)
Nhìn vào các số liệu và tính toán trong bảng chúng ta có thể thấy được biến động cụ thể của từng chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh, nắm bắt được tác động của từng nhân tố đến sự tăng giảm lợi nhuận của Công ty từ đó đưa ra những phân tích, nhận định đầy đủ, chính xác nhất về tình hình hoạt động của Công ty.
Theo các số liệu từ bảng 4.1 có thể thấy hoạt động của Công ty trong những năm 2016-2018 tương đối ổn định và không có năm nào bị lỗ. Tuy nhiên tốc độ tăng trưởng chưa thật sự ổn định. So với năm 2016, năm 2017 lợi nhuận bị giảm sút một lượng tương đối lớn. Đến năm 2018 Công ty đã khắc phục được tình trạng này, lợi nhuận tăng trở lại và đạt mức tương đương với năm 2016, ngoài ra không có sự tăng trưởng đột phá nào. Mặc dù không đạt được xu hướng tăng trưởng đều qua các năm nhưng trong 3 năm 2016-2018 Công ty đều đạt lợi nhuận dương. Điều đó cho thấy Công ty vẫn đạt được những kết quả nhất định và vẫn kiểm soát được tình hình hoạt động của mình. Để nắm rõ hơn về sự thay đổi và tác động của từng yếu tố đến lợi nhuận, trước hết chúng ta cần tìm hiểu về kết cấu lợi nhuận của Công ty.
Lợi nhuận của Công ty đến từ 2 nguồn chính là lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận khác. Dựa vào các số liệu từ báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty trong các năm 2016-2018 ta có bảng số liệu và biểu đồ dưới đây:
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Chênh lệch 2017/2016 Chênh lệch 2018/2017 Đồng % Đồng % Doanh thu BH & CCDV 806.663.390.80 9 740.806.723.584 970.216.976.789 -64.306.278.022 -7.990% 209.985.313.810 28.356% Các khoản giảm trừ DT 1.836.958.444 286.569.241 19.711.508.636 -1.550.389.203 -84.400% 19.424.939.395 6778.445% DT thuần BH &CCDV 804.826.432.36 5 740.520.154.34 3 950.505.468.15 3 -64.306.278.022 -7.990% 209.985.313.810 28,356%
Biểu đồ 4.1. Cơ cấu lợi nhuận của Công ty CP Cầu 12 giai đoạn 2016-2018
160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 91% 2016
■Lợi nhuận thuần từ HĐKD ■Lợi nhuận khác
Theo các số liệu đã tính toán được trong bảng 4.2 cũng như quan sát biểu đồ
4.1 có thể dễ dàng nhận thấy phần lớn lợi nhuận của thu được từ hoạt động kinh doanh. Trong cả ba năm 2016-2018, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đều chiếm tỷ trọng lớn, trên 80% tổng lợi nhuận, lợi nhuận khác chỉ chiếm một phần rất nhỏ. Trong hai năm 2016 và 2018, cơ cấu lợi nhuận của Công ty tương đối ổn định. So với năm 2016, tỷ trọng lợi nhuận khác tăng nhẹ từ 9% lên 14%. Điểm đáng chú ý nhất là năm 2017 các hoạt động không thường xuyên khác thậm chí còn làm giảm sút tổng lợi nhuận do lợi nhuận khác âm. Tuy nhiên do lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh vẫn chiếm tỷ trọng lớn hơn khá nhiều so với lợi nhuận khác trong cơ cấu lợi nhuận năm 2017 nên vẫn có thể bù đắp được khoản thua lỗ này, nhờ đó, trong năm 2017 Công ty vẫn có lãi.
Để có cái nhìn cụ thể và tường tận nhất về thực trạng lợi nhuận cũng như tình hình hoạt động của Công ty ba năm vừa qua, dưới đây em sẽ lần lượt tìm hiểu xu hướng biến động của từng loại lợi nhuận trong giai đoạn 2016-2018.
4.2.1.1. Thực trạng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Cầu 12 giai đoạn 2016-2018
Như đã đề cập trong phần tổng quan nghiên cứu, để xác định lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp ta có thể sử dụng công thức:
LNT từ = DTT từ BH - Giá vốn - Chi phí - Chi phí + DT từ - Chi phí HĐKD & CCDV hàng bán bán hàng QLDN HĐTC HĐTC
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh mà Công ty thu được cuối mỗi kỳ là lợi nhuận sau khi đã được tính toán đầy đủ doanh thu và trừ đi tất cả các loại chi phí trên. Trong phần này, khoá luận sẽ đi vào phân tích lần lượt các chỉ tiêu ảnh hưởng đến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh. Các chỉ tiêu doanh thu có tác động cùng chiều, làm tăng lợi nhuận và ngược lại, các chỉ tiêu chi phí sẽ gây tác động ngược chiều, làm giảm lợi nhuận. Đối với Công ty Cổ phần Cầu 12, do đặc thù ngành nghề kinh doanh chính là hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nên Công ty không phải bỏ ra các khoản chi phí bán hàng. Vì vậy, bài viết sẽ không xem xét đến chỉ tiêu này.
a, Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ được xác định như sau:
DT thuần từ BH & CCDV = DT từ BH và CCDV - các khoản giảm trừ DT
Tình hình doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty các năm 2016-2018 được tổng hợp trong bảng dưới đây:
Bảng 4.3. Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của Công ty
CP Cầu 12 giai đoạn 2016-2018
Công trình/
Hạng mục Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
CL 2017/2016 CL 2018/2017 Đồng________ % Đồng_________ % Nút giao tuyến tránh TP Thanh Hoá và đại lộ Lê Lợi 100,862,119,272 19,915,756,509 18,407,407,127 -80,946,362,763 -80.254 -1,508,349,382 -7.574 Dự án MD2, Cần Thơ________ - 11,534,327,909 27,020,641,874 - - 15,486,313,965 134.263 Công trình cầu Tuyên Sơn________ - - 2,782,824,116 - - - - Công trình đường Hồ Chí Minh 5,223,742,809 20,054,134,328 - 14,830,391,519 283.904 - - Công trình cầu Bàn Thạch 704,703,636 3,252,479,031 - 2,547,775,395 361.539 - - Công trình khác 699,872,825,092 686,050,025,807 922,006,103,672 -13,822,799,285 -1.975 235,956,077,865 34.393 Tổng 806,663,390,809 740,806,723,584 970,216,976,789 -65,856,667,225 -8.164 229,410,253,205 30.968
(Nguồn: Báo cáo KQHĐKD năm 2016-2018 của Công ty CP Cầu 12)
• Doanh thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Khác với các doanh nghiệp sản xuất, thương mại thông thường, Công ty CP Cầu 12 hoạt động trong một lĩnh vực tương đối khác biệt là lĩnh vực xây dựng.
Chính vì thế doanh thu của Công ty không đến từ việc mua bán, trao đổi hàng hoá mà chủ yếu đến từ hoạt động xây lắp, nhất là các công trình cầu. Ngoài những công trình do Công ty đấu thầu thành công hoặc trực tiếp kí kết hợp đồng, Công ty còn cung cấp các dịch vụ xây lắp. Tuy nhiên trong phạm vi nghiên cứu của khoá luận là từ năm 2016-2018 Công ty không có các hoạt động cung cấp dịch vụ, vì vậy doanh thu của Công ty CP Cầu 12 chỉ từ một nguồn duy nhất là doanh thu hoạt động xây