a. Xác định tổng vốn đầu tư và nguồn vốn * Xác định tổng vốn đầu tư
Vốn cố định được tính toán dựa trên các khoản mục chi phí sau: + Chi phí chuẩn bị, lâp, thẩm định, phê duyệt dự án.
+ Chi phí ban đầu về mặt đất, mặt nước. + Giá trị nhà cửa và cấu trúc hạ tầng sẵn có.
+ Chi phí xây dựng mới hoặc cải tạo nhà xưởng, kết thúc hạ tầng. + Chi phí máy móc,thiết bị,dụng cụ.
+ Chi phí chuyểngiao công nghệ + Chi phí đào tạo
+ Chi phí khác.
Vốn lưu động: gồm các chi phí để tạo ra các tài sản lưu động ban đầu đảm bảo cho dự án có thể đi vào hoạt động theo các điều kiện kinh tế kỹ thuật đã dự tính.
Vốn sản xuất: NVL và bán thành phẩm, chi phí lương và bảo hiểm, chi phí điện nước, nhiên liệu, phụ tùng thay thế.
Vốn dự phòng: tiền dự phòng cho công việc phát sinh chưa lường trước được khi lập dự án và chi phí dự phòng cho yếu tố trượt giá thực hiện của dự án.
* Nguồn vốn
Cần phải xác định nguồn tiền đầu tư vào một dự án. Một kế hoạch chi tiết của dự án phải tính tới nguồn tiền đầu tư và khi nào có được, dựa trên tiêu chí thời gian hoàn trả, doanh nghiệp có 2 nguồn vốn chính là nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
Nguồn vốn ngắn hạn có thời gian hoàn vốn dưới 1 năm nên thường được sử dụng cho các hoạt động hàng ngày hay các dự án nhỏ có thời gian kéo dài dưới 1 năm. Nguồn này được lấy từ thấu chi tài khoản ngân hàng, tín dụng thương mại.
Nguồn vốn dài hạn có khoảng thời gian hoàn vốn trên 1 năm.Nguồn này bao gồm vốn vay dài hạn, vốn chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại hay các nguồn trợ cấp.
b. Xác định doanh thu chi phí lợi nhuận ròng, dòng tiền ròng của dự án
- Xác định doanh thu chi phí - Doanh thu:
Tổng doanh thu của dự án có thể được xác định cho từng đơn vị thời gian hoặc cho toàn bộ dự án. Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính và từ các hoạt động khác.
Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh. Công thức xác định: Mi= EỈL ữpi*Qi
Trong đó Mi: doanh thu
Qi: khối lượng sản phẩm, dịch vụ bán ra của dự án năm thứ i. Pi: giá bán dự tính đơn vị sản phẩm năm thứ i.
Doanh thu từ hoạt động tài chính bao gồm tiền lãi gửi ngân hàng, tiền lãi khi có các tổ chức khác vay.
Doanh thu khác bao gồm: doanh thu từ thanh lý tài sản cố định bán tài sản cố định khi đã hết thời gian sử dụng, bán tài sản cố định khi chưa hết thời gian sử dụng.
- Phương pháp xác định chi phí
Chi phí hàng năm của dự án bao gồm các chi phí bằng tiền mặt và chi phí khấu hao TSCĐ.
Chi phí bằng tiền mặt: là những chi phí mà dự án phải chi trả bằng tiền mặt như trả tiền mua hàng hóa, dịch vụ, NVL, vật tư thường xuyên, trả công lao động, tiền thuế. Công thức tổng quát:
TFi=∑n= iɪ í * Fí
TFi: chi phí sản xuất của dự án năm thứ i.
Xi: Khối lượng sản phẩm dịch vụ được sản xuất vào năm thứ i
Fi: Chi phí tiền mặt định mức cho từng khoản mục trong giá thành của sản phẩm thứ i.
n:Số loại sản phẩm được sản xuất năm thứ i.
- Tính toán và phân tích các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án - Thời gian hoàn vốn
Thời gian hoàn vốn là thời gian cần thiết để thu hồi toàn bộ chi phí vốn đầu tư ban đầu từ các dòng tiền ròng của dự án.
Phương pháp thời gian hoàn vốn là cộng dồn các khoản tiền ròng thu được theo các năm của dự án cho đến khi đủ số tiền đầu tư ban đầu. Theo phương pháp này, dự án có thời gian thu hồi vốn ngắn nhất là dự án tốt nhất. Một nhược điểm của phương pháp thời gian hoàn vốn là không xét gì tới khoản thu nhập sau thời điểm hoàn vốn. Cần lưu ý rằng khi sử dụng phương pháp thời gian hoàn vốn, chúng ta không tính đến giá trị thời gian của tiền.
- Phương pháp giá trị hiện tại thuần( NPV)
Giá trị hiện tại thuần hay hiện giá thuần của một dự án là tổng giá trị hiện tại của toàn bộ dòng tiền mặt phát sinh trong thời gian tuổi thọ của dự án đó khi chiết khấu bằng chi phí sử dụng vốn.
Công thức xác định như sau:
NPV=Fl + 7⅛ + 7⅛ + ∙ ∙ ∙ + 7⅛ + p 0 l+í ( l+í)2 (l+í)3 ( l+í)n
Trong đó: Po là tiền đầu tư ban đầu( lấy giá trị âm)
Fn: là dòng tiền phát sinh ở thời điểm n trong tương lai i: chi phí sử dụng vốn
NPV là một chỉ tiêu đáng tin cậy nhất trong phân tích tài chính dự án vì phương pháp này có xét đến giá trị theo thời gian của đồng tiền và xem xét toàn bộ dòng tiền phát sinh trong dự án . Thông thường các doanh nghiệp lựa chọn những dự án có NPV>0, nghĩa là dự án có lợi nhuận về mặt kinh tế số tiền thu về lớn hơn số tiền bỏ ra đầu tư.