7. Tính mới của đề tài
3.2. Một vài giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tàichính khách hàng doanh
Trong thời gian gần ba tháng thực tập tại ngân hàng TMCP Sài gòn Thương tín - Chi nhánh Đống Đa, nhận thấy quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp của Ngân hàng khá rõ ràng, chặt chẽ, trình bày một cách có hệ thống, đặc biệt cố gắng khai thác triệt để thông tin về khách hàng để có được những phân tích, đánh giá, nhận xét một cách cụ thể và rõ ràng nhất từ đó đi đến quyết định cấp tín dụng. Tuy nhiên ngoài những mặt thành tựu nhìn ra được thì bên cạnh đó vẫn còn một vài điểm nhỏ cần được sửa đổi để có hiệu quả tốt hơn. Sau đây là một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại nội bộ ngân hàng.
a. Hoàn thiện phương pháp phân tích
Các nội dung về phân tích của Sacombank Đống Đa tương đối đầy đủ khi phân tích chuyên viên sử dụng phương pháp so sánh, phân tích chỉ số. Có thể thêm là so
Khoản mục Năm 2018 Năm 2019
Tuyệt đối(trđ) Tương đối Tuyệt đối(trđ) Tương đối
DTT 63.420 29,88% 46.949 17,03%
sánh vơi trung bình ngành, đặc biệt trong đó có thể sử dụng thêm phương pháp Dupont để phân tích rõ hơn: Biến động của chỉ tiêu cần phân tích do đâu.
LNST LNST DT và TN khác Tổng TSBQ ROE== * * ROE VCSH BQ DT và TN khác Tổng TSBQ VCSHBQ = ROS xAU x EM => ROE2018 = 0,0009 x 8,9634 x 1,9642 = 1,58% ROE2019 = 0,0005 x 9,4277 x 2,1656 = 1,02%
Từ kết quả tính toán trên dựa theo số liệu trên BCĐKT và BCKQHĐKD ta thấy: ROE2019 bị giảm nhẹ so với ROE2018 nguyên nhân dẫn đến sự giảm này chính là do tỉ suất ROS (ROS2019 < ROS2018) vì sự suy giảm của ROS lớn hơn so với tốc độ tăng trưởng của hiệu suất sử dụng tổng tài sản (AU) và hệ số nhân vốn (EM). ROS giảm vì tốc độ tăng trưởng của doanh thu lớn hơn sự gia tăng lợi nhuận sau thuế chính vậy làm cho ROS2019 < ROS2018. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng lên nguyên nhân do doanh thu tăng và tổng tài sản bình quân cũng tăng nhưng tốc độ gia tăng của doanh thu lớn hơn so với tổng tài sản bình quân. Hệ số nhân vốn cũng cho thấy xu hướng tăng do trong năm 2019 khách hàng đã tăng tỉ lệ nợ phải trả -> tỉ lệ vốn chủ sở hữu tăng -> hệ số nhân vốn tăng.
b. Nâng cao chất lượng thông tin phân tích
Yếu tố này vô cùng quan trọng trong quá trình phân tích tài chính bởi chính từ những thông tin có được sẽ đưa ra những đánh giá, một khi thông tin mang tính chất sai lệch sẽ ảnh hưởng đến chính quyết định cấp tín dụng cho khách hàng. Hiện tại, tại ngân hàng Sacombank đang lấy thông tin phân tích chủ yếu dự trên báo cáo tài chính mà khách hàng cung cấp, chủ yếu là BCTC do khách hàng tự lập, chưa có sự kiểm tra của kiểm toán hay thu thập được thông tin qua trao đổi với khách hàng -> độ chính xác chưa cao. Nên ngân hàng có thể lập một bộ phận có chức năng lưu trữ và xử lí thông tin, cho phép tất cả các chuyên viên c ủa nội bộ dễ dàng chia sẻ và tìm kiếm thông tin một cách hiệu quả.
69
Các thông tin cần quan tâm ngành nghề kinh tế, lĩnh vực hoạt động, tình hình sản xuất kinh doanh, năng lực tài chính, phương án vay vốn, nguồn trả nợ và xếp hạng tín nhiệm của khách hàng.Thông tin này có thể tham khảo trên báo chí, internet,.. .làm các thông tin tham khảo thêm cho chuyên viên phân tích. Thông tin về trung bình ngành thể hiện thông tin từ quá khứ đến hiện tại có thể là ba năm gầ n nhất.
c. Hoàn thiện nội dung phân tích
Hiện nay chuyên viên đang chú trọng vào phân tích BCĐKT, KQHĐKD và báo cáo lưu chuyển tiền tệ là chính còn chưa đi sâu vào thuyết minh báo cáo tài chính. Với báo cáo lưu chuyển tiền do áp dụng nguyên tắc cơ sở tiền mặt nên khó thay đổi theo ý muốn của khách hàng hơn nên sẽ có độ tin cậy cao hơn. Khi xem thuyết minh báo cáo tài chính trong đánh giá sẽ mang lại những thông tin cụ thể hơn. Do vậy nên đưa việc phân tích thuyết minh BCTC vào làm một điểm bắt buộc và cần bổ sung trong hồ sơ tín dụng.
Với công ty Huy Anh: Bổ sung bảng so sánh ngang Phân tích KQHĐKD (bảng 3.1) trên tờ trình cấp tín dụng do đã đưa ra những con số dùng trong phân tích nên đưa vào giúp dễ theo dõi và phân tích hơn.
GVHB 62.996 30,25% 47.328 17,45%
CPQLDN ^27 1,02% -196 -
Chỉ tiêu 2017 2018 2019 1. Lưu chuyển thuần từ HĐKD -
7.975 409 - -3.90
Lợi nhuận sau thuế 219 226" 18
8^
Khấu hao trong kì 46
4 559 396"
Lưu chuyển TT gộp từ HĐSXKD 68
3^ 4 81 585
Tăng (giảm) TSLĐ -
9.022 425 - -4.04
- Các khoản phải thu -
9.439 622 - -4.04 - HTK 41 6 25" - 88 - Tài sản lưu động khác -60 - Ĩ4 Tăng(giảm) nợ ngăn hạn 36 5 - 798 - 45 - Phải trả nhà cung cấp 32 9 - 773 - 45 - Phải trả khác 35 -25
2. Lưu chuyển thuần từ HĐđầutư -710 -
577 -20
Tăng (giảm) TSCĐ -721 -
659
- 26
Tăng (giảm) đâu tư ngăn hạn 0 0 0
" Tăng (giảm) đâu tư tài chínhdài hạn 0
" 0" 0" Tăng (giảm) xây dựng cơ bản dở
dang 0 ô" 0"
Tăng (giảm) đâu tư khác ĨT 82" 60
3. Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ
tài chính 8.469 2.341 8.727
Tăng (giảm) vôn kinh doanh 0 5.000 5.00
0
Tăng (giảm) vay ngăn hạn 8.470 -2.580 3.77
3
Tăng (giảm) nợ dài hạn 0
^
0" 0
" Lợi nhuận trả cho chủ DN,chi các
quỹ
- -79 -
45
Nguồn: Tính toán từ BCTC Huy Anh
Áp dụng đối với phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Huy Anh với lí thuyết phân tích tài chính doanh nghiệp thấy được rằng chuyên viên mới chỉ đưa ra nhận định lưu chuyển thuần dương điều này là chưa đủ cần phân tích và chỉ rõ thêm.
70
Bảng 3.2: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty TNHH Sản xuất Thương mại và Dịch vụ Huy Anh giai đoạn 2017-2019
4. Lưu chuyển tiền thuần trong kì -216 1.355 4.60 9
Tiền tồn đầu kì 357" ŨT 1.49
6 Ảnh hưởng của tỉ giá, đánh giá lại 0" 0" 0"
Tiền tồn cuối kì 141 1.496 6.10
Nguồn: Tính toán từ BCTC của Huy Anh và dựa trên tờ trình cấp tín dụng
Từ bảng 3.2 ta thấy rằng: Lưu chuyển tiền thuần trong kì dương và tăng mạnh qua các năm trong giai đoạn 2017-2019, năm 2019 đạt 4.609 triệu đồng, năm 2018 đạt 1.355 triệu đồng. Nhưng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm liên tục trong 3 năm liền cụ thể năm 2017: - 7.975 triệu đồng, năm 2018 đã tăng đáng kể nhưng vẫ n âm còn: -409 triệu đồng nhưng đến năm 2019 lại là: -3.909 triệu đồng. Bên cạnh đó lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư cũng âm có xu hướng giảm trong khi lưu chuyển tiền thuần từ hoạt độ ng tài chính lại dương, biến động năm 2018 giảm mạnh so với 2017 nhưng vẫn dương và năm 2019 đã tăng mạnh trở lại cụ thể là 8.727 triệu đồng. Từ đây ta có thể thấy dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không đủ để trang trải cho hoạt động đầu tư. Dòng tiền thu chủ yếu đến từ hoạt động tài chính năm 2019 tăng 6.386 triệu đồng tương ứng tăng gần 273% so với năm 2018.
Nhìn vào lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh thấy khoản phải thu và khoản phải trả nhà cung cấp đều âm. Trong đó tăng khoản phải thu có thể do công ty áp dụng chính sách bán chịu và giảm khoản phải trả nhà cung cấp có thể công ty cố gắng thanh toán các khoản hàng mua.
Lưu chuyể n tiền từ hoạt động đầu tư: Năm 2017 lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư là -710 triệu đồng do dòng tiền ra từ việc tăng tài sản cố định là 721triệu đồng và dòng tiền vào từ tăng đầu tư khác là 11 triệu đồng. Dòng tiền ra tăng do việc tăng tài sản cố định có thể do doanh nghiệp mua sắm, xây dựng TSCĐ, cho thấy doanh nghiệp đang thực hiện hiện đại hóa máy móc thay thế máy móc cũ, hoặc mua thêm máy móc để nhu cầu mở rộng quy mô kinh doanh. Dòng tiền vào từ các hoạt động đầu tư khác có thể do doanh nghiệp thu được từ việc thu hồi đầu tư góp vốn khác, lợi nhuận được chia. Tương tự cho năm 2018 và năm 2019. Nhìn chung qua số liệu các năm có thể thấy rằng doanh nghiệp đang có kế hoạch thay thế máy
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 1.Chỉ số NLHĐ của TS
móc thiết bị cũ (máy móc thiết bị bao gồm xe container, xe đầu kéo, các téc chứa dầu cá, mỡ cá, còn lại chủ yếu mà thiết bị văn phòng như: máy tính, điều hòa, máy phô tô,...) để đầu tư mua mới, đầu tư chủ yếu là các téc chứa, thiết bị văn phòng,... LCTT từ hoạt động tài chính là dòng tiền mang lại chủ yếu. Năm 2017: LCTT từ hoạt động tài chính là 8.469.triệu đồng do dòng tiền vào từ việc tăng các khoản vay ngắn hạn là 8.470 triêu đồng và dòng tiền ra lợi nhuận trả cho chủ doanh nghiệp, chi các quỹ là 888.582 đồng. Dòng tiền vào từ việc tăng các khoản vay ngắn hạn do doanh nghiệp tăng cường đi vay ngắn hạn nhằm bổ sung nguồn vốn lưu động cần thiết, dòng tiền ra do chia lợi nhuận phải trả cho chủ sở hữu , chi thêm cho các quỹ. Năm 2018 LCTT từ hoạt động tài chính là 2.341triệu đồng do dòng tiền vào từ tăng vốn kinh doanh 5.000 triệu đồng, dòng tiền ra các khoản vay ngắn hạn là 2.580 triệu đồng và dòng tiền ra lợi nhuận trả cho chủ doanh nghiệp là 79 triệu đồng. Dòng tiền vào do sự góp vốn của các chủ sở hữu nhằm mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh theo kế hoạch của doanh nghiệp. Dòng tiền ra từ giảm các khoản vay ngắn hạn do doanh nghiệp trả các khoản vay ngắn hạn đã vay trước đó, dòng tiền ra do chia lợi nhuận phải trả cho các CSH . Năm 2019 LCCTT từ hoạt động tài chính là 8.717 triệu đồng do dòng tiền vào tăng từ tăng vố n kinh doanh 5.000 triệu đồng, dòng tiền vào các khoản vay ngắn hạn là 3.773 triệu đồng và dòng tiền ra lợi nhuận trả cho các chủ doanh nghiệp là 45 triệu đồng. Dòng tiền vào do sự góp vốn của các chủ sở hữu nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh theo kế hoạch của doanh nghiệp. Dòng tiền vào từ tăng các khoản vay ngắn hạn do doanh nghiệp tăng cường đi vay ngắn hạn nhằm bổ sung nguồn vốn lưu động cần thiết, dòng tiền ra do chia lợi nhuận phải trả cho CSH.
Nếu xét đến BCLCTT có thể chuyên viên sẽ thay đổi kết quả phân tích và thay đổi quyết định đề xuất cấp tín dụng cho khách hàng. Khoản phải thu có xu hướng giảm nhưng vẫn ở mức lớn. Doanh thu phần lớn đến từ khoản phải thu. Tình hình thu nợ có vẻ tốt lên nhưng KPT vẫn ở mức cao dẫn đến LCTT từ HĐKD vẫn âm. Có thể thấy, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tạo ra không đủ để tài trợ cho hoạt động đầu tư cũng như trả nợ tiền vay ngắn hạn. Công ty có thể đang có chính sách bán chịu để đẩy mạnh doanh thu và đồng thời cố gắng thanh toán ngay các nhà cung cấp. Đối với Huy Anh chủ yếu là việc bảo quản, sơ chế nguyên liệu đầu vào từ đó bán buôn hàng hóa nên việc đầu tư ít vào TSCĐ được cho là hợp lí. Khi mà DN cứ tiếp tục phải đi vay để trả nợ vay và bù đắp cho các hoạt động chính thì đây không phải là điều an toàn (nguy cơ xảy ra vỡ nợ) bởi vốn góp của CSH không bao giờ là đủ. Bằng chứng chính là việc ăn mòn vốn góp CSH nên đến năm 2018 VCSH đã phải tăng 5 tỉ đồng. Công ty đã hoạt động được hơn 9 năm, đây đúng ra đang ở giai đoạn tăng trưởng ổn định mà công ty vẫn có dòng tiền HĐKD âm, đầu tư cho TSCĐ cũng không nhiều điều này thể hiện sự hoạt động kinh doanh của Huy Anh dường như đang chững lại và có phần đi xuống, ăn mòn vào vốn góp của chủ sở hữu và đây có thể là nguy cơ của khả năng không trả được nợ trong tương lai. Có thể nhận định, chiến lược kinh doanh mở rộng thị phần, thu hồi KPT chưa có sự đột phá, chưa hiệu quả trong kết quả kinh doanh là nguyên nhân chính dẫn tới tình trạng trên.
- Về chỉ số tài chính: Do bị giới hạn bởi thời gian thực hiện phân tích, các con số tính toán đưa ra trong nội dung phân tích tài chính KHDN chưa đầy đủ làm cho việc nhìn nhận chưa toàn diện về khách hàng. Đối với Công ty Huy Anh nên tính toán và trình bày trên “tờ trình tín dụng” tỉ số ROE trong phân tích khả năng sinh lời bởi sẽ cho biết rõ hơn về khả năng sinh lời của toàn bộ hoạt động, hoạt động kinh doanh và hoạt động bán hàng. Đồng thời sử dụng phương pháp Doupont trong phân tích ROE sẽ chỉ ra nguyên nhân gây ra sự biến động đó.
Bảng 3.3: Tính toán các chỉ số tài chính của công ty Huy Anh giai đoạn 2017- 2019
Vòng quay KPT 9
vòng 12 vòng vòng 12
Kì thu tiền trung bình 39 ngày 31 ngày 31 ngày Vòng quay HTK 59 vòng 84 vòng vòng 95 Số ngày 1 vòng quay HTK 6
ngày 4 ngày ngày 4
Vòng quay VLĐ 8
vòng
9,7 vòng 9,9 vòng Hiệu quả sử dụng tổng TS 7,2
Hiệu quả sử dụng TSCĐ 90,32 112,48 196,35 2. Chỉ sô KNTT Ngăn hạn Hệ số KNTT ngắn hạn 1,4 4 1,87 1,77 Hệ số KNTT nhanh 1,2 5 1,66 1,5 8 Hệ số KNTT tức thời 0 0-1 0,0 9
3.Cơ cấu tài chính (KNTTDH)
Tỉ lệ nợ trên tông tài sản(HSN) 64 % 49% 54 % Tỉ lệ nợ trên VCSH 176 % 96% 117% Hệ số VCSH 36 % 51% 46 % Nợ dài hạn/VCSH 0 3 3 Hệ số tự tài trợ TSDH 43 6,3 9^^ 9,62
4. Chỉ sô về khả năng sinh lời
Khả năng sinh lời HĐ bán
hàng % 1,9 1,6% 1,2%
Khả năng sinh lời HĐKD 0,1 %
0,1 %
0,1 % Khả năng sinh lời toàn bộ
HĐ % 0,1 0,1% 0,1% Tỉ suất ROA 0,8 % 0,8 % 0,6 % Tỉ suất ROE 2,1 % 1,6% 1,2%
Nguồn: Tính toán từ BCTC của công ty Huy Anh
+ Kì thu tiền trung bình có xu hướng giảm năm 2017 là 39 ngày thì đến năm 2018 và 2019 đã giảm xuố ng còn 31 ngày. Các khoản phải thu từ đối tác tương đối tốt do ý thức trả nợ cao, luôn thanh toàn nợ đều đặn và đúng đắn cho thấy công tác quản lí tốt. Đồng thời số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho cũng giảm từ 6 ngày của năm 2017 xuống còn 4 ngày năm 2018 và 2019, theo phân tích của chuyên viên thì khách hàng không có hàng tồn kho chậm luân chuyển thành phẩm kì nào bán hết trong kì đó. Khả năng luân chuyển hàng hóa (vòng quay vốn lưu động) ở mức cao vòng quay vốn lưu động năm 2017 là 8 vòng/ năm thì đến thời điểm cuối năm 2019 là 9,9 vòng/ năm nguyên nhân là do sự tăng lên của doanh thu thuần lớn hơn tốc độ
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019
Ngân quỹ có 14
1 1.496 1.624
tăng của tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Hiệu suất sử dụng tổng tài sả n và hiệu suất sử dụng tài sản cố định xu hướng tăng giai đoạn 2017- 2019 do tỉ trọng tài sản cố định chiếm một phần nhỏ trong tổ ng tài sản và tốc độ tăng của doanh thu thuầ n lớn hơn so với tốc độ tăng của tổng tài sản. Vì Huy Anh chủ yếu là mua nguyên vật liệu về để qua sơ chế, hoạt động chính là bán buôn mỡ cá, bột cá cho khách hàng nên không cần đầu tư quá nhiều vào TSCĐ và doanh thu thuần lại tăng nhanh.