3.3.8.1. Mục đích
Quỹ doanh nghiệp Mekong là một quỹ đầu tư mạo hiểm đầu tư vào cổ phần của các doanh nghiệp tư nhân ở Việt Nam, Lào và Campuchia. Đầu tư vốn cổ phần có thể bao gồm cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu tiên, trái phiếu chuyển đổi hoặc có thể dưới các hình thức khác của chứng khoán. Mục tiêu của quỹ là thu được lợi nhuận cao nhất có thể đạt được đối với các khoản đầu tư cùng với việc tạo ra một ảnh hưởng tích cực đến sự phát triển của các doanh nghiệp tư nhân ở khu vực Mekong.
3.3.8.2. Đối tượng góp vốn
Bao gồm Ngân hàng phát triển Châu á (ADB), Quỹ phát triển Bắc Âu (NDF), Văn phòng Vụ Kinh tế Thuỵ Sĩ (SECO), Quỹ Hợp tác công nghiệp của Phần Lan (Finnfund) và các nhà đầu tư tư nhân khác. Ngân hàng Phát triển Châu á (ADB) là nhà đầu tư chính, MPDF là công ty cố vấn đầu tư và có các vai trò sau:
Giới thiệu các công ty địa phương với quỹ.
Giúp đỡ khách hàng của mình lập hoặc điều chỉnh các kế hoạch kinh doanh nhằm đáp ứng các yêu cầu của quỹ.
Hợp tác với Mekong Capital nhằm tạo điều kiện thuận lợi trong việc trợ giúp kỹ thuật cho các công ty mà quỹ đầu tư vào.
Nhà tư vấn cho quỹ và cho nhà quản lý quỹ.
3.3.8.3. Quy trình đầu tư
Bao gồm các bước sau:
Thẩm định đầu tư: quá trình này thường mất khoảng từ 4 - 6 tuần và bao gồm việc thu thập thông tin và doanh nghiệp để chuẩn bị một báo cáo chi tiết đối với các khoản đầu tư.
Trình báo cáo lên Uỷ ban đầu tư.
Kiểm tra toàn diện về mặt pháp lý: bao gồm việc nhờ luật sư kiểm tra tài liệu pháp lý của công ty.
Soạn thảo các thoả thuận pháp lý: việc này thường mất 4 - 6 tuần.
Xem xét một số điều kiện tiên quyết khác.
Tiến hành đầu tư.
Giám sát các khoản đầu tư của quỹ sau khi đã tiến hành đầu tư.
Cuối cùng, bán lại các khoản đầu tư của quỹ.
3.3.8.4 Chiến lược đầu tư
Quỹ nhắm đến việc đầu tư vào các công ty khai thác được các lợi thế cạnh tranh của vùng Mekong, và các lợi thế này chủ yếu là chi phí nhân công thấp. Vì vậy, quỹ nhắm đến việc đầu tư vào các doanh nghiệp sử dụng nhiều nhân lực hơn là vào các doanh nghiệp đòi hỏi vốn lớn. Các doanh nghiệp này thường là các doanh nghiệp xuất khẩu và các đơn vị cung cấp dịch vụ có thể góp phần tăng cường khả năng cạnh tranh của khách hàng. Cụ thể là các ngành sau:
Chế biến nông sản, bao gồm cả ngành chế biến thuỷ sản.
Sản xuất đồ gỗ nội thất và thủ công mỹ nghệ.
Công nghiệp nhẹ như may mặc và giày dép.
Sản xuất và gia công phần mềm.
Tích hợp hệ thống và mạng tích hợp.
Các dịch vụ chuyên môn như: quảng cáo, luật, tư vấn.
Dịch vụ tài chính như ngân hàng, công ty cho thuê tài chính và công ty quản lý vốn đầu tư.
Phân phối và vận chuyển hàng hoá.
Chương iV
Đánh giá điều kiện hiện tại Tác động tới việc hình thành và hoạt động của quỹ
4.1.Điều kiện pháp lý
Quỹ đầu tư là một định chế tài chính phi ngân hàng có phạm vi hoạt động rất rộng và phức tạp. Do vậy, các luật ảnh hưởng đến hoạt động của quỹ cũng rất nhiều. Có thể kể ra một số Luật chi phối hoạt động của quỹ như sau: Luật về ngân hàng, Luật về các định chế tài chính trung gian phi ngân hàng, Luật về chứng khoán và TTCK, Luật kế toán kiểm toán, Luật thuế, Luật thu nhập và chuyển tiền...
Trong điều kiện của Việt Nam, có thể chia các luật ảnh hưởng đến quỹ thành 3 loại như sau: Luật chi phối về việc thành lập, Luật chi phối về hoạt động của quỹ và của đối tượng quỹ đầu tư vào và cuối cùng là luật về thuế và chuyển lợi nhuận ra nước ngoài. Cách chia này dựa vào thứ tự hoạt động của quỹ: thành lập - đầu tư - chuyển vốn về. Tuy nhiên trong phần này ,chuyên đề chỉ tập trung vào các luật có ảnh hưởng nhiều nhất đến hoạt động của quỹ, đó là: