7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.2.2. Nội dung phân tích hiệu quả hoạt động ở Công ty
Hiện tại ở Công ty, công tác phân tích hiệu quả hoạt động chỉ đơn thuần là tập trung vào xem xét, đánh giá đối với một số chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh cá biệt, hiệu quả kinh doanh tổng hợp và hiệu quả hoạt động tài chính nhƣ sau:
a. Phân tích hiệu quả kinh doanh cá biệt
Nhƣ đã nêu, tài sản của DN cần đƣợc phân tích hiệu suất sử dụng gồm: tổng tài sản, TSCĐ, tài sản lƣu động. Nhƣng ở Công ty Cổ phần du lịch Đắk Lắk chỉ tiến hành phân tích hiệu suất sử dụng tài sản lƣu động.
Đối với bất kỳ một công ty nào thì vốn là vô cùng quan trọng, đó là cơ sở, tiền đề cho mọi hoạt động kinh doanh của đơn vị. Trong sản xuất kinh doanh, vốn lƣu động vận động không ngừng qua các giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh (dự trữ - sản xuất – tiêu thụ). Việc đảm bảo đầy đủ và kịp thời nhu cầu vốn và phân bổ vốn hợp lý trong các giai đoạn của quá trình sản
xuất kinh doanh sẽ góp phần giải quyết nhu cầu về vốn và nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. Tuy nhiên, không phải bất cứ lúc nào công ty cũng xác định đƣợc lƣợng vốn cần thiết cũng nhƣ thời điểm đầu tƣ cho từng giai đoạn của quá trình hoạt động kinh doanh của mình. Việc phân tích vốn lƣu động giúp công ty đánh giá về tình hình sử dụng vốn, đồng thời nghiên cứu những nhân tố khách quan và chủ quan ảnh hƣởng đến hiệu quả sử dụng vốn lƣu động, trên cơ sở đó đề ra những biện pháp khắc phục và phát huy nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lƣu động.
Hiệu suất sử dụng vốn lƣu động đƣợc xem xét qua các chỉ tiêu thể hiện tốc độ luân chuyển vốn lƣu động nhƣ số vòng quay vốn lƣu động, số ngày bình quân một vòng quay vốn lƣu động. Công ty dựa vào BCĐKT và BCKQHĐKD lập bảng phân tích. Cụ thể nhƣ sau:
Bảng 2.1. Bảng phân tích hiệu quả sử dụng VLĐ ở Công ty
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1. Doanh thu thuần BH &CCDV 71.463.936.862 71.501.264.680 67.805.321.653 2. VLĐ bình quân 35.335.459.734 22.793.626.738 13.139.098.342 3. Số vòng quay VLĐ (vòng) (1)/(2) 2,02 3,14 5,16 4. Số ngày 1 vòng quay VLĐ ((2)/(1))*360 178 115 70
(Nguồn: Phòng Kế toán tài vụ - Công ty CP Du lịch Đắk Lắk)
Trong đó:
- Chỉ tiêu doanh thu thuần BH và CCDV đƣợc lấy từ BCKQHĐKD = Doanh thu BH và CCDV trừ các khoản giảm trừ doanh thu.
- Chỉ tiêu VLĐ bình quân = bình quân Tài sản ngắn hạn đầu năm và cuối năm (mã số 100).
Từ 2 chỉ tiêu trên Công ty tính chỉ tiêu: Số vòng quay VLĐ và số ngày 1 vòng quay VLĐ.
Thực hiện so sánh chỉ tiêu này với năm trƣớc và đƣa ra nhận xét:
Số vòng quay VLĐ có sự biến động tăng qua các năm, cụ thể: năm 2012 là 2,02 vòng, năm 2013 là 3,14 vòng và đến năm 2014 đạt 5,16 vòng. Tốc độ luân chuyển VLĐ tăng dần qua các năm là dấu hiệu tốt đối với Công ty, điều đó sẽ kéo theo việc tiết kiệm vốn lƣu động và cuối cùng là hiệu quả hoạt động của Công ty sẽ tăng lên.
b. Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh ở Công ty
Nhƣ đã nêu, hiệu quả hoạt động kinh doanh cần đƣợc phân tích các chỉ tiêu: khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời của tài sản, doanh thu bình quân 1 lƣợt khách, chi phí bình quân trên một ngày khách và doanh thu bình quân trên một ngày khách. Nhƣng ở Công ty Cổ phần du lịch Đắk Lắk chỉ tiến hành phân tích khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh và tỷ suất sinh lời của tài sản. Cụ thể nhƣ sau:
Công ty dựa vào BCĐKT và BCKQHĐKD để lập bảng phân tích sau:
Bảng 2.2. Bảng phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1.Tổng TS bình quân 187.690.489.635 196.872.559.977 194.534.936.692
2. Tổng doanh thu thuần 75.874.087.840 72.935.931.192 68.078.211.595
3.LNTT 3.730.322.378 (7.441.097.454) (7.612.917.529)
4.Tỷ suất lợi nhuận trên DT thuần (3/2)
4,92 (10,2) (11,2)
5.ROA (3/1) 1,99 (3,774) (3,92)
(Nguồn: Phòng Kế toán tài vụ - Công ty CP Du lịch Đắk Lắk)
Trong đó:
- Chỉ tiêu doanh thu thuần BH và CCDV đƣợc lấy tƣơng tự nhƣ trƣờng hợp phân tích trên.
- Chỉ tiêu tổng TS bình quân bằng bình quân tổng tài sản đầu năm và cuối năm.
- Chỉ tiêu LNTT đƣợc lấy từ BCKQHĐKD = Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh cộng lợi nhuận khác.
Từ 3 chỉ tiêu trên Công ty tính chỉ tiêu: tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần và tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA).
Công ty so sánh các chỉ tiêu này ở năm sau với năm trƣớc và nhận xét. * Về khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh: có sự biến động tăng giảm qua các năm và đặc biệt đạt mức cao nhất là năm 2012: 4,92%. Nguyên nhân là vì mặc dù tổng LNTT năm 2012 là 51.437.378 đồng, nhƣng do LNTT năm 2011 chuyển sang là 3.822.715.129 đồng (do UBND tỉnh đã điều chỉnh tỷ lệ thu tiền thuê đất từ 1,5% xuống 0,5%), làm cho tổng LNTT của công ty năm 2012 tăng lên. Năm 2013 và năm 2014 thì tỷ suất này giảm mạnh: - 10,4% vào năm 2013 và -11,2% vào năm 2014. Nguyên nhân là do 2 năm này chi phí lãi vay quá cao (chi phí lãi vay năm 2013 là 8.994.684.409 đồng và năm 2014 là 9.117.811.377 đồng) làm LNTT của công ty giảm.
* Về khả năng sinh lời tài sản (ROA): Qua bảng phân tích 2.2, cho thấy khả năng sinh lời tài sản tăng giảm qua các năm, trong đó năm 2012 khả năng sinh lời tài sản đạt cao nhất, 2 năm 2013 và 2014 khả năng sinh lời tài sản giảm mạnh. Cụ thể: năm 2013: -3,78%, năm 2014: -3,91% . Nguyên nhân là do trong 2 năm này chi phí lãi vay của Công ty quá cao, chủ yếu là vay để đầu tƣ xây dựng khách sạn Sài gòn – Ban mê. Vì vậy lợi nhuận gộp không đủ để chi trả cho khoản chi phí lãi vay này. Đây là một dấu hiệu khó khăn về cho tình hình tài chính của Công ty.
c. Phân tích hiệu quả tài chính ở Công ty
Cũng nhƣ đã nêu, hiệu quả tài chính cần đƣợc phân tích các chỉ tiêu: tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu, lợi nhuận tính trên 1 cổ phiếu (đối với các Công
ty cổ phần). Nhƣng ở Công ty Cổ phần du lịch Đắk Lắk chỉ tiến hành phân tích tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu. Cụ thể nhƣ sau:
Công ty dựa vào BCĐKT và BCKQHĐKD để lập bảng phân tích sau:
Bảng 2.3. Bảng phân tích tỷ suất sinh lời trên VCSH
ĐVT: Đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
1.Vốn chủ sở hữu bình quân 95.662.595.243 85.758.593.840 93.331.010.654
2.LNST 2.777.928.275 (7.441.097.454) (7.612.917.529)
3.Tỷ suất sinh lời trên VCSH (%) 2,9% (7,9)% (8,8)%
(Nguồn: Phòng Kế toán tài vụ - Công ty CP Du lịch Đắk Lắk)
Trong đó:
- Chỉ tiêu vốn chủ sở hữu bình quân bằng bình quân vốn chủ sở hữu đầu năm và cuối năm đƣợc lấy trên BCĐKT.
- Chỉ tiêu LNST đƣợc lấy từ BCKQHĐKD = Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế trừ chi phí thuế TNDN.
Từ 2 chỉ tiêu trên Công ty tính chỉ tiêu: tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu.
Công ty so sánh chỉ tiêu này năm sau với năm trƣớc và nhận xét:
Khả năng sinh lời VCSH có sự biến động tăng giảm qua các năm. Nếu năm 2012 100 đồng VCSH đạt 2,9 đồng LNST, sang năm 2013 và năm 2014 thì con số này bị âm là -7,9 đồng và -8,8 đồng. Về nguyên nhân dẫn đến tỷ suất sinh lời VCSH giảm mạnh (bị âm) ở 2 năm 2013, 3014 là do kết quả kinh doanh bị lỗ, vì chi phí lãi vay phát sinh lớn nhƣ đã nêu trên.
Từ kết quả phân tích trên cho thấy hiệu quả kinh doanh và hiệu quả tài chính của Công ty trong 2 năm 2013, 2014 đều bị âm, tình trạng này nếu không đƣợc khắc phục trong thời gian tới sẽ làm cho tình hình tài chính của Công ty khó khăn, ảnh hƣởng không tốt đến các hoạt động của Công ty.