7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.3.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh tổng hợp
a. Phân tích khả năng sinh lời từ doanh thu
- Mục tiêu phân tích: phân tích khả năng sinh lời từ doanh thu nhằm đánh giá hiệu quả hoạt động SXKD của DN.
- Chỉ tiêu phân tích:
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần:
Lợi nhuận trước thuế
Tỷ suất LN trên DT thuần = x 100% DT thuần
Chỉ tiêu này phản ánh một trăm đồng doanh thu thuần đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuận trƣớc thuế. Trị số chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ hiệu quả kinh doanh càng cao.
- Phương pháp phân tích: Khi đánh giá tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần phải xem xét đến đặc điểm ngành nghề kinh doanh, chiến lƣợc kinh doanh và cả chính sách định giá của doanh nghiệp. Các mục tiêu về thị phần, về lợi nhuận với chính sách định giá cao, định giá cạnh tranh (giá thấp) đều có ảnh hƣởng đến tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần. Sử dụng phƣơng pháp
so sánh, phƣơng pháp loại trừ để xác định ảnh hƣởng của các nhân tố đến tỷ suất sinh lời trên doanh thu.
b. Phân tích khả năng sinh lời của tài sản
- Mục tiêu phân tích: Phân tích khả năng sinh lời của tài sản nhằm đánh giá và xác định các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN, từ đó có phƣơng hƣớng đề ra các biện pháp tăng khả năng sinh lời của tài sản.
- Chỉ tiêu phân tích:
+ Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA): Lợi nhuận trước thuế
ROA = x 100% Tổng tài sản bình quân
Chỉ tiêu này phản ánh 100 đồng tài sản đầu tƣ tại DN sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận trƣớc thuế. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ DN sử dụng tài sản để tạo ra lợi nhuận càng cao, qua đó thể hiện sự sắp xếp, phân bổ hợp lý và quản lý tài sản chặt chẽ của DN.
Ngoài ra, để làm rõ nhân tố ảnh hƣởng đến chỉ tiêu tỷ suất sinh lời tài sản, chỉ tiêu ROA còn đƣợc chi tiết qua phƣơng trình Dupont:
Lợi nhuận trước thuế Doanh thu thuần ROA = x
Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân
+ Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản (RE): Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay
RE = x 100% Tổng tài sản bình quân
Trị số chỉ tiêu này càng cao thể hiện việc sử dụng vốn của DN càng có hiệu quả. Áp dụng chỉ tiêu này, DN sẽ có quyết định nên huy động từ vốn chủ hay huy động vốn vay. Nếu tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản lớn hơn lãi suất
Số liệu để tính chỉ tiêu đƣợc lấy từ BCKQHĐKD
- Phương pháp phân tích: Sử dụng phƣơng pháp so sánh, phƣơng pháp loại trừ (phƣơng pháp số chênh lệch). Qua phân tích sẽ thấy đƣợc nhân tố nào ảnh hƣởng chủ yếu đên khả năng sinh lời của tài sản, qua đó phát hiện những lợi thế hay bất lợi trong hoạt động của DN và định hƣớng hoạt động trong kỳ đến, chỉ ra phƣơng hƣớng nâng cao sức sinh lời tài sản.