7. Kết cấu của đề tài
2.2.2. Thực trạng nội dung và chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh
Xác định nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích HQKD phù hợp giúp doanh nghiệp hoàn thành một nửa khối lượng công việc phân tích HQKD. Vì
vậy, khi nhắc đến phân tích HQKD, hầu hết các doanh nghiệp đều tập trung vào nội dung và hệ thống chỉ tiêu phân tích.
Hiện nay, tại Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II đã tiến hành phân tích HQKD thì có thể thống kê nội dung phân tích chủ yếu bao gồm: phân tích khái quát HQKD trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, phân tích các chỉ tiêu tốc độ luân chuyển và sức sinh lời của các yếu tố đầu vào.
Về hệ thống chỉ tiêu phân tích, Công ty lựa chọn nhóm chỉ tiêu và sắp xếp mức độ quan trọng khác nhau, đồng thời công thức xác định các chỉ tiêu cũng khác nhau. Luận văn đã khái quát các chỉ tiêu phân tích HQKD mà Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II sử dụng qua bảng 2.3:
Bảng 2.3: Thống kê các chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh sử dụng tại Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II
Tên chỉ tiêu Công thức xác định
1. Vòng quay HTK
Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ hoặc Tổng số thu nhập thuần
Giá trị HTK 2. Số ngày một vòng quay HTK 360
Vòng quay HTK
3. Vòng quay khoản phải thu
Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ hoặc Tổng số thu nhập thuần
Giá trị khoản phải thu ngắn hạn 4. Số ngày một vòng quay khoản phải
thu
360
5. Vòng quay TSNH
Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ hoặc Tổng số thu nhập thuần
Giá trị TSNH 6. Số ngày một vòng quay TSNH 360
Vòng quay TSNH
7. Vòng quay khoản phải trả
Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ hoặc Tổng số thu nhập thuần
Giá trị khoản phải trả người bán 8. Số ngày một vòng quay khoản phải
trả
360
Vòng quay khoản phải trả
9. Sức sinh lời của doanh thu
Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần bán hàng & cung cấp dịch vụ hoặc Tổng số thu nhập thuần
10. Sức sinh lời của tài sản Lợi nhuận sau thuế Giá trị tổng tài sản 11. Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế
Giá trị vốn chủ sở hữu
(Nguồn: Tổng hợp từ bảng phân tích hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II)
Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II đã sử dụng nguồn số liệu lấy từ Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của từng năm để xác định các chỉ tiêu phân tích từng năm.
mà Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II đã tiến hành, luận văn đi vào thực trạng phân tích theo các mục cụ thể sau:
2.2.2.1. Phân tích khái quát hiệu quả kinh doanh qua Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Cũng như rất nhiều công ty tại Việt Nam, Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II coi các chỉ tiêu kết quả kinh doanh là những chỉ tiêu ban đầu phản ánh hiệu quả kinh doanh, chính vì vậy Công ty tiến hành phân tích Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh nhằm đánh giá biến động của các chỉ tiêu kết quả. Theo quan điểm của Công ty thì hiệu quả kinh doanh sẽ tăng nếu các chỉ tiêu kết quả có xu hướng tăng lên. Nội dung phân tích khái quát HQKD đã được Công ty thực hiện như sau:
Để thực hiện nội dung phân tích này, Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II đã thực hiện tính toán qua bảng 2.4 và chỉ ra rằng: Qua 3 năm (từ năm 2014 đến năm 2016) có sự biến đổi rõ rệt.
Bảng 2.4: Bảng phân tích khái quát hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II
(Đơn vị tính: đồng)
STT CHỈ TIÊU NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016 CHÊNH LỆCH 2015/2014
CHÊNH LỆCH 2016/2015
+/- % +/- %
1 Tổng doanh thu 271.698.412.493 241.254.639.923 246.348.327.757 -30.443.772.570 -11,20 +5.093.687.834 +2,11 2 Doanh thu thuần 263.261.583.650 233.034.406.300 236.343.884.000 -30.227.177.350 -11,48 +3.309477.700 +1,42 3 Giá vốn hàng bán 189.362.658.697 170.169.015.449 169.908.463.537 -19.193.643.248 -10,14 -260.551.912 -0,15 4 Lợi nhuận gộp 73.898.924.953 62.865.390.851 66.435.420.463 -11.033.534.102 -14,93 +3.570.029.612 +5,68 5 Doanh thu hoạt động
tài chính 7.949.310.212 7.278.577.691 8.925.117.805 -670.732.521 -8,44 +1.646.540.114 +22,62 6 Thu nhập khác 487.518.631 941.655.932 1.079.325.952 +454.137.301 +93,15 +137.670.020 +14,62 7 Lợi nhuận thuần 73.238.210.198 63.512.069.731 64.656.815.284 -9.726.140.467 -13,28 +1.144.745.553 +1,80 8 Lợi nhuận sau thuế 56.316.776.213 53.188.090.851 54.846.682.843 -3.128.685.362 -5,56 +1.658.591.992 +3,12
(Nguồn: Các bảng phân tích hiệu quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II)
Dựa vào Bảng 2.4, ta có thể thấy Lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam – Chi nhánh Bình Định II qua 3 năm có sự biến đổi rõ rệt. Cụ thể: Năm 2015, Lợi nhuận sau thuế giảm xuống 3.128.685.362 đồng so với năm 2014 (5,56%). Mặc dù đến năm 2016 có sự tăng nhẹ 1.658.591.992 đồng so với năm 2015 (3,12%). Chính vì vậy, kết luận phân tích được đưa ra là hoạt động kinh doanh có hiệu quả, nhưng năm 2016 hiệu quả hơn vì lợi nhuận tăng lên so với năm 2015. Và theo kết quả đã công bố trên Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty thì trong năm 2016 Doanh thu hoạt động tài chính tăng nhiều, tăng 1.646.540.114 đồng so với năm 2015 nên đã làm cho lợi nhuận tăng.
Mặc dù vậy, các kết luận của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam – Chi nhánh Bình Định II vẫn chưa cho thấy rõ bản chất sự biến động của các chỉ tiêu kết quả là do những yếu tố nào tác động.
Như vậy, qua những phân tích của Công ty, có thể thấy rằng tất cả các kết luận đều chỉ dựa vào sự tăng lên về số tuyệt đối của các chỉ tiêu doanh thu, lợi nhuận và đặc biệt là lợi nhuận sau thuế. Cách phân tích này mới chỉ ra được các biến động của kết quả kinh doanh chứ chưa cho thấy bản chất thực sự của vấn đề nên chưa thể cho biết sự tăng lên đó có thực sự cho thấy Công ty kinh doanh có hiệu quả hay không. Đồng thời, cũng chưa thể xác định các nhân tố trực tiếp tác động làm thay đổi trạng thái của các chỉ tiêu kết quả nếu chỉ phân tích như vậy. Bên cạnh đó, nếu chỉ dựa vào các kết quả kinh doanh mà Công ty lại khẳng định là hoạt động kinh doanh có hiệu quả hay không là không thỏa đáng bởi vì việc phân tích khái quát Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chỉ giúp Công ty khái quát về hoạt động kinh doanh thông qua sự biến động của các chỉ tiêu kết quả chứ chưa thể giúp Công ty đưa ra kết luận chính xác về hiệu quả của hoạt động kinh doanh.
2.2.2.2. Phân tích hiệu quả kinh doanh qua phân tích tốc độ luân chuyển của chi phí hay các yếu tố đầu vào
Phân tích tốc độ luân chuyển của chi phí hay các yếu tố đầu vào giúp doanh nghiệp đánh giá được khả năng sử dụng chi phí hay các yếu tố đầu vào. Nội dung phân tích này cũng được Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II tiến hành với khá nhiều chỉ tiêu phân tích, mặt dù còn có sự không thống nhất về các chỉ tiêu cần thiết và cách xác định các chỉ tiêu. Thêm vào đó, Công ty còn bỏ qua hẳn các chỉ tiêu phân tích tốc độ luân chuyển của chi phí - một bộ phận ảnh hưởng khá lớn đến đặc điểm hoạt động kinh doanh của Công ty. Xem xét cụ thể tình hình phân tích tốc độ luân chuyển các yếu tố đầu vào tại Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II như sau:
Đầu tiên, xét nội dung phân tích tốc độ luân chuyển một số yếu tố đầu vào của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II qua bảng 2.5 (trang 61) do nhân viên của Công ty lập. Để có bảng tính toán này, Công ty đã sử dụng số liệu từ Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh ba năm 2014; 2015 và 2016. Cụ thể, chỉ tiêu doanh thu thuần chính là mã số 10 thuộc Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh; các chỉ tiêu TSNH, hàng tồn kho, khoản phải thu lần lượt là các chỉ tiêu mã số 100, 140 và 130 trên Bảng cân đối kế toán.
Kết luận của Công ty là trong năm 2016 mặc dù có chỉ tiêu hàng tồn kho giảm đi so với năm 2015, nhưng hầu hết là các chỉ tiêu đều tăng lên. Hoạt động kinh doanh đã có những dấu hiệu tích cực, hiệu quả kinh doanh đã tăng so với năm 2015, đó là hệ quả của việc tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn giá trị các yếu tố đầu vào. Ta thấy, trong nội dung phân tích tốc độ luân chuyển của chi phí hay các yếu tố đầu vào, Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam – Chi nhánh Bình Định II chỉ quan tâm đến phân tích tốc độ luân chuyển các
yếu tố đầu vào mà bỏ qua hẳn phân tích tốc độ luân chuyển của chi phí đầu vào. Ngoài ra, trong quá trình phân tích, do chưa phân tích mối liên hệ giữa các chỉ tiêu nên Công ty vẫn chưa có được những đánh giá thực sự chính xác. Và hầu hết đưa ra các đánh giá dựa vào các biểu hiện bên ngoài của chỉ tiêu mà không quan tâm đến những yếu tố nội tại tác động làm thay đổi chỉ tiêu sau mỗi kỳ kinh doanh, do đó đã ảnh hưởng đến độ chính xác, tin cậy của các kết luận phân tích.
Bảng 2.5: Bảng phân tích tốc độ luân chuyển của các yếu tố đầu vào của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II
STT CHỈ TIÊU NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016 CHÊNH LỆCH 2015/2014 CHÊNH LỆCH 2016/2015
+/- % +/- %
1 Doanh thu thuần (đồng) 263.261.583.650 233.034.406.300 236.343.884.000 -30.227.177.350 -11,48 +3.309.477.700 +1,42 2 Giá vốn hàng bán (đồng) 189.362.658.697 170.169.015.449 169.908.463.537 -19.193.643.248 -10,14 -260.551.912 -0,15 3 Hàng tồn kho (đồng) 38.364.643.098 36.727.673.792 35.486.876.526 -1.636.969.306 -4,27 -1.240.797.266 -3,38 4 Khoản phải thu (đồng) 1.119.543.648 475.266.843 5.290.747.547 -644.276.805 -57,55 +4.815.480.704 +1013,22 5 Tài sản ngắn hạn (đồng) 144.903.550.222 162.541.643.136 198.579.032.335 +17.638.092.914 +12,17 +36.037.389.199 +22,17 6 Khoản phải trả (đồng) 7.530.927.589 5.849.554.492 6.096.383.908 -1.681.373.097 -22,33 +246.829.416 +4,22 7 Vòng quay HTK = (1)/(3) (vòng) 6,86 6,34 6,66 -0,52 -7,54 +0.32 +4,97 8 Số ngày một vòng quay HTK = 360/(7) (ngày) 52,46 56,74 54,05 +4,28 +8,15 -2.68 -4,73 9 Vòng quay KPT = (1)/(4) (vòng) 235,15 490,32 44,67 +255,17 +108,51 -445.65 -90,89 10 Số ngày một vòng quay KPT = 360/(9) (ngày) 1,53 0,73 8,06 -0,80 -52,04 +7.32 +997,63 11 Vòng quay TSNH = (1)/(5) (vòng) 1,82 1,43 1,19 -0,38 -21,09 -0.24 -16,99
360/(11) (ngày)
13 Vòng quay khoản phải trả=(1)/(6)
(vòng) 34,96 39,84 38,77 +4,88 +13,96 -1.07 -2,69
14 Số ngày một vòng quay khoản phải
trả = 360/(13) (ngày) 10,30 9,04 9,29 -1,26 -12,25 +0.25 +2,76
2.2.2.3. Phân tích hiệu quả kinh doanh qua phân tích sức sinh lời của chi phí hay các yếu tố đầu vào
Các chỉ tiêu “Sức sinh lời” là những chỉ tiêu thể hiện rõ nét nhất hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, hơn nữa mọi chỉ tiêu “Sức sinh lời” của doanh nghiệp đều có mối liên hệ với các chỉ tiêu hiệu quả khác, thông qua đó doanh nghiệp có thể xác định chính xác các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp mình. Trong quá trình phân tích sức sinh lời của chi phí hay các yếu tố đầu vào, nếu doanh nghiệp không xác định những liên hệ cơ bản giữa các chỉ tiêu phân tích thì có thể coi như kết luận phân tích không đáng tin cậy.
Thực tế hiện nay tại Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II cho thấy Công ty mới chỉ đưa ra các kết luận dựa trên sự biến động của các chỉ tiêu và dựa vào những nhận định chủ quan trên cơ sở kinh nghiệm và những nguyên nhân có thể mà chưa quan tâm hoặc chưa biết sử dụng công cụ phân tích dựa trên mối quan hệ của các chỉ tiêu HQKD.
Bảng 2.6: Bảng phân tích sức sinh lời của các yếu tố đầu vào của Công ty Cổ phần Chăn nuôi CP Việt Nam - Chi nhánh Bình Định II
STT CHỈ TIÊU NĂM 2014 NĂM 2015 NĂM 2016 CHÊNH LỆCH 2015/2014 CHÊNH LỆCH 2016/2015
+/- % +/- %
1 Lợi nhuận sau thuế (đồng) 56.316.776.213 53.188.090.851 54.846.682.843 -3.128.685.362 -5,56 +1.658.591.992 +3,12 2 Doanh thu thuần (đồng) 263.261.583.650 233.034.406.300 236.343.884.000 -30.227.177.350 -11,48 +3.309.477.700 +1,42 3 Tổng tài sản (đồng) 212.097.363.075 226.157.661.522 261.850.325.361 +14.060.298.447 +6,63 +35.692.663.839 +15,78 4 Vốn chủ sở hữu (đồng) 181.900.037.228 202.172.195.528 236.464.582.182 +20.272.158.300 +11,14 +34.292.386.654 +16,96 5 Sức sinh lời của doanh
thu = (1)*100/(2) (%) 21,39 22,82 23,21 +1,43 +6,69 +0,38 +1,67
6 Sức sinh lời của tài sản =
(1)*100/(3) (%) 26,55 23,52 20,95 -3,03 -11,43 -2,57 -10,94
7 Sức sinh lời của VCSH =
(1)*100/(4) (%) 30,96 26,31 23,19 -4,65 -15,03 -3,11 -11,84