Phân tích cấu trúc và cân bằng tài chính
❖ Phân tích sự biến động và cơ cấu tài sản:
Nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của tài sản qua các thời kỳ như thế nào, có phù hợp với việc nâng cao năng lực kinh tế để phục vụ cho chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không.
❖ Phân tích sự biến động và cơ cấu nguồn vốn:
Nhằm giúp người phân tích tìm hiểu sự thay đổi về giá trị, tỷ trọng của nguồn vốn qua các thời kỳ như thế nào, có phù hợp với việc nâng cao năng lực tài chính, tính tự chủ tài chính, khả năng tận dụng, khai thác nguồn vốn trên thị trường cho hoạt động sản xuất kinh doanh hay không và có phù hợp với chiến lược, kế hoạch sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay không.
❖ Phân tích tính tự chủ tài chính:
Tỷ suất nợ: là tỷ số tài chính đo lường mức độ nợ và quản lý nợ của doanh nghiệp.
Tỷ suất tự tài trợ: Tỷ số này đánh giá mức độ tự chủ về tài chính của doanh nghiệp và khả năng bù đắp tổn thất bằng Nguồn vốn chủ sở hữu.
Tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu: Tỷ số này cho biết quan hệ giữa vốn huy động bằng đi vay và vốn chủ sở hữu.
❖ Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ:
Tỷ suất nguồn vốn thường xuyên: Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn mà doanh nghiệp được sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động kinh doanh (có thời gian sử dụng trên 1 năm) bao gồm nguồn vốn CSH và các khoản vay trung và dài hạn của doanh nghiệp.
Tỷ suất nguồn vốn tạm thời: Nguồn vốn tạm thời là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong khoảng thời gian 1 năm trở lại, bao gồm các khoản phải trả, nợ người bán, các khoản vay ngắn hạn...
15
❖ Phân tích cân bằng tài chính:
Nhằm giúp doanh nghiệp biết được sự cân đối giữa các yếu tố của nguồn tài trợ với các yếu tố của tài sản thông qua việc xem xét VLĐ ròng. VLĐ ròng > 0: Việc tài trợ từ các nguồn vốn là tốt.
VLĐ ròng = 0: Nguồn vốn thường xuyên vừa đủ tài trợ cho TSDH. VLĐ ròng <0: Nguồn vốn thường xuyên không đủ để tài trợ cho TSDH.
Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp
❖ Phân tích khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS)
Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu là một tỷ số tài chính dùng để đánh giá tình hình sinh lợi của DN. Nó phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu của DN.
❖ Phân tích khả năng sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) là một tỉ số thể hiện tương quan giữa mức sinh lợi của DN so với tài sản của nó, thể hiện mỗi đồng tài sản sử dụng trong hoạt động kinh doanh có thể mang lại bao nhiều đồng lợi nhuận.
❖ Phân tích khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ROE cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiều đồng LNST. Tỷ số này càng cao thể hiện khả năng sinh lời của vốn CSH càng lớn, tức là hiệu quả tài chính của DN càng cao.
Phân tích khả năng thanh toán
❖ Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn được bù đắp bằng bao nhiều đồng tài sản ngắn hạn, vì vậy đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất khả năng cần đối giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn của DN.
❖ Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh là khả năng DN dùng tiền hoặc tài sản có thể chuyển đối thành tiền để trả nợ ngay khi đến hạn và quá hạn.
16
❖ Hệ số khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời cho biết, với số tiền và các khoản tương đương tiền, DN có đảm bảo thanh toán kịp thời các khoản nợ ngắn hạn hay không.