2.2 CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV MA
2.2.3 Phân tích các chỉ số tài chính của công ty
2.2.3.1 Phân tích nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn tại công ty TNHH MTV Mai Hồng Lợi trong giai đoạn năm 2018 – 2020, có sự thay đổi mang tính bước ngoặt do tình hình TSNH và nợ ngắn hạn biến động phức tạp.
26
Bảng 05: Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty giai đoạn 2018-2020
Đơn vị tính: lần Chỉ tiêu 2018 2019 2020 2019/2018 2020/2019 Số tiền (%) Số tiền (%) Khả năng thanh toán hiện hành 1,283 0,764 1,263 (0,519) (40,45) 0,499 65,31 Khả năng thanh toán nhanh 1,283 0,764 1,263 (0,519) (40,45) 0,499 65,31 Khả năng thanh toán tức thời 0,048 0,073 0,102 0,025 52,08 0,029 39,73
( Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo tài chính của công ty)
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp đang nắm giữ, có bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn có thể sử dụng để thanh toán. Chỉ tiêu này của công ty biến động không được ổn định. Năm 2020 vừa rồi công ty đạt 1,263 lần cho biết cứ 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo thanh toán bởi 1,263 đồng tài sản ngắn hạn, hiện chỉ tiêu này đang tăng và có giá trị lớn hơn 1. Điều này cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty đã ổn định hơn. Nhưng trước đó vào năm 2019 khả năng thanh toán hiện hành của công ty chỉ đạt 0,764 lần tụt giảm khá nhiều so với năm 2018 lên đến 0,519 lần tương đương tỷ trọng 40,45%. Đây là dấu hiệu cho thấy những mạo hiểm vì mất cân bằng tài chính của công ty, công ty đã dùng một phần nguồn vốn nợ ngắn hạn để đầu tư dài hạn.
27
Hệ số khả năng thanh toán nhanh phản ánh việc doanh nghiệp có thể sử dụng bao nhiêu đồng TSNH để thanh toán nợ ngắn hạn mà không phải bán hàng tồn kho. Vì không phải bán hàng tồn kho nên hệ số thanh toán nhanh của công ty cũng bằng với hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty. Vì công ty không dự trữ hàng tồn kho vào cuối năm nên hàng tồn kho của công ty không có ảnh hưởng đối với khả năng thanh toán nhanh của công ty.
Hệ số khả năng thanh toán tức thời là chỉ tiêu phản ánh mức độ cao nhất khả năng sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đã đến hạn, cần thực hiện nghĩa vụ trả nợ ngay lập tức. Hệ số khả năng thanh toán tức thời của công ty có xu hướng tăng, nhưng chỉ tiêu này cũng ở mức rất thấp, có giá trị nhỏ hơn 1 rất nhiều. Dù công ty đang cố gắng khắc phục tình trạng này, khả thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn của công ty hiện đang rất kém. Việc dự trữ ít tiền và các khoản tương đương tiền, những tài sản có tính thanh khoản cao nhất, giúp công ty giảm bớt chi phí nhưng sẽ gây nhiều thiệt hại lớn đến tình hình tài chính của công ty trong dài hạn. Việc duy trì chỉ tiêu này ở mức thấp sẽ gây ảnh hưởng xấu đến uy tín của công ty trên thị trường vốn, khó tiếp cận với các cơ hội đầu tư.
2.2.3.2 Phân tích khả năng sinh lời của công ty
Bảng 06: Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty giai đoạn 2018-2020
Đơn vị: % Chỉ tiêu 2018 2019 2020 Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019 ROS 6,35 3,31 8,28 (3,04) 4,97 ROA 45,41 51,21 52,95 5,8 1,74 ROE 17,31 10,77 20,26 (6,54) 9,49
( Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo tài chính của công ty)
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) biến động thấp nhất trong nhóm chỉ tiêu về khả
năng sinh lời của công ty TNHH MTV Mai Hồng Lợi giai đoạn trên. Năm 2018 là 6,35% sang năm 2019 là 3,31% giảm hơn 3% so với năm 2018. Năm 2020, hệ số này tăng trở
28
lại, lợi nhuận sau thuế chiếm 8,28% trong doanh thu của công ty, tăng thêm gần 5% so với năm 2019. Có nghĩa là vào năm 2020, cứ 100 đồng doanh thu thuần sẽ tạo ra được 8,28 đồng lợi nhuận sau thuế. Tình hình sinh lợi của công ty đang ở mức tốt hơn. Lợi nhuận sau thuế và doanh thu thuần của công ty tăng giảm không đều qua các năm. Tình hình doanh thu của công ty trong giai đoạn này biến động như vậy là do việc thay đổi chiến lược hoạt động kinh doanh.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) phản ánh giá trị lợi nhuận mà công ty thu
được từ việc đầu tư cho tài sản và qua bảng trên thấy được ROA biến động cao nhất so với nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời của công ty giai đoạn này. Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của công ty tăng đều qua các năm. Trong năm 2018 mức tỷ số là 45,41%. Năm 2019, chỉ tiêu này tăng thêm 5,8% so với năm 2018 và đạt mức 51,21%. Năm 2020 vừa qua, tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của công ty tiếp tục tăng lên, có giá trị là 52,95%, tăng lên 1,74% so với năm 2013. Điều này cho thấy cứ 100 đồng tài sản được đưa vào hoạt động sản xuất kinh đoanh sẽ đem lại cho công ty 52,95 đồng lợi nhuận sau thuế. Thông qua so sánh, ta thấy khả năng sinh lời trên tổng tài sản của công ty khá tốt, mức sinh lời của khoản mục đầu tư vào tài sản khá cao. Tài sản của công ty đang có hiệu quả kinh tế ổn định.
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của công
ty. Năm 2018, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty là 17,31%. Năm 2019, chỉ tiêu giảm xuống 6,54% so với năm 2018. Năm 2020, tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của công ty là 20,26%, tăng lên 9,49% so với năm 2019. Cho thấy cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra, công ty sẽ thu lại được 9,49 đồng lợi nhuận sau thuế. Khả năng sinh lời trên vốn CSH của công ty đang đà tăng trưởng, cho thấy hiệu quả tài chính của công ty đã tốt hơn.
Qua các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty cho thấy công ty đang dần cải thiện tăng trưởng hoạt động kinh doanh nên năm 2020 là năm đạt hiệu quả cao nhất so với 2 năm còn lại là 2018 và 2019. Công ty đã bắt đầu sử dụng hiệu quả các nguồn lực tài chính.
29
2.3 THỰC TRẠNG MỨC ĐỘ HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH MTV MAI HỒNG LỢI