Trong những năm qua, trờn co sỏ quy trỡnh thẩm định ph- ong ỏn tài chớnh, ph- ong ỏn trả nợ vốn vay cỏc dự ỏn sử dụng vốn tớn dụng đầu t- phỏt triển của Nhà n- ớc ban hành thống nhất và t- ong đối tổng hợp và đầy đủ, nội dung cụng tỏc thẩm định đó đ- ợc cải thiện. Bỏo cỏo thẩm định tổng hợp của đa số cỏc chi nhỏnh NHPT đó thực hiện t- ong đối đầy đủ và đảm bảo chất l- ợng theo đỳng cỏc nội dung h- úng dẫn.
Cỏc chi nhỏnh NHPT đ-ợc phõn cấp trỏch nhiệm cụ thể, tớnh chủ động trong cụng việc đ- ợc nõng cao, nhờ đú chất l- ợng thẩm định cỏc dự ỏn phõn cấp tăng rừ rệt. Qua việc phõn cấp thẩm định, quyết định cho vay và quản lý cỏc dự ỏn vay vốn TDĐT của Nhà n- úc, gúp phần giảm đỏng kể một khối l- ợng cụng việc chuyển về NHPT, nhờ đú cỏc Phũng, Ban của NHPT cú thờm thời gian để nghiờn cứu co chế, chớnh sỏch phục vụ tốt cụng tỏc tớn dụng đầu t- phỏt triển của Nhà n-úc.
Qua cụng tỏc thẩm tra Bỏo cỏo thẩm định tổng hợp dự ỏn đầu t- do cỏc Chi nhỏnh NHPT thực hiện cho thấy, nhỡn chung chất l- ợng thẩm định ph- ong ỏn tài chớnh, ph- ong ỏn trả nợ vốn vay cỏc dự ỏn đầu t- tại cỏc chi nhỏnh NHPT đó đ- ợc nõng cao so vúi cỏc năm tr- úc đõy, trỏch nhiệm của cỏn bộ thẩm định đó thể hiện rừ ràng hon thụng qua cỏc ý kiến nhận xột, kết luận t- ong đối rừ ràng, thể hiện
47
quan điểm của cỏn bộ thẩm định. Một số ý kiờn thẩm định của cỏc chi nhỏnh NHPT rất chớnh xỏc và kịp thời, cú ý kiờn từ chối cho vay những dự ỏn khụng hiệu quả, gúp phần nõng cao chất l- ợng tớn dụng của toàn hệ thống NHPT.
- Sự phối hợp giữa cỏc Phũng, Ban trong việc thực hiện thẩm định đó từng b- ớc đi vào nề nờp. Nhận thức của cỏc đơn vị trong việc thực hiện cỏc nội dung thẩm định liờn quan đờn năng lực chủ đầu t-, dự ỏn đầu t- đó đ- ợc hoàn thiện.
- Cỏc Chi nhỏnh NHPT đó nhận thức đầy đủ hơn quy định về phõn cấp, từ chối, loại bỏ một l- ợng lớn cỏc dự ỏn khụng đảm bảo điều kiện vay vốn và phõn cấp, khụng trỡnh Tổng Giỏm đốc NHPT cỏc dự ỏn khụng bảo đảm điều kiện theo đỳng quy định phõn cấp.
- Hệ thống thụng tin thẩm định từng b- ớc đi vào hoạt động gúp phần nõng cao chất l-ợng thẩm định cỏc dự ỏn mới tại chi nhỏnh NHPT.
- Cụng tỏc đào tạo nghiệp vụ cho cỏn bộ thẩm định của toàn hệ thống luụn đ- ợc chỳ trọng, trong năm 2005 đó tổ chức đ- ợc 02 lớp tập huấn nghiệp vụ thẩm định tớn dụng trong toàn hệ thống NHPT.
- Cụng tỏc chỉ đạo, điều hành nghiệp vụ giữa cỏc Phũng, Ban tại NHPT và cỏc Chi nhỏnh NHPT luụn đ- ợc sõu sỏt, kịp thời, khụng xảy ra tỡnh trạng ựn tắc trong cụng tỏc thẩm định dự ỏn tại NHPT và cỏc Chi nhỏnh NHPT.
Nội dung thẩm định thụng qua xem xột, phõn tớch và đỏnh giỏ cỏc chỉ tiờu về năng lực phỏp lý của Chủ đầu t-; năng lực tài chớnh và tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của Chủ đầu t-; hiệu quả đầu t- dự ỏn đ- ợc quy định thống nhất và t- ơng đối đầy đủ, phự hợp với điều kiện thực tế và tỡnh hỡnh, định h- ớng phỏt triển kinh tế của Quốc gia.
- Thụng qua thẩm định năng lực phỏp lý của Chủ đầu t-; năng lực tài chớnh và tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh của Chủ đầu t- cú thể đỏnh giỏ t- ơng đối đầy đủ, tổng quan về tỡnh hỡnh hoạt động của doanh nghiệp trong quỏ khứ, hiện tại và định h- ớng trong t- ơng lai, phự hợp với điều kiện và năng lực tài chớnh của Chủ đầu t- và quy định hiện hành của Phỏp luật.
t- ơng đối cụ thể và đầy đủ, sỏt thực với yờu cầu của thực tế cú thể lực chọn đ- ợc cỏc dự ỏn cú hiệu quả đầu t- cao, nõng cao hiệu quả sử dụng của nguồn vốn, phự hợp với điều kiện phỏt triển của kinh tế Việt Nam, định h- ớng phỏt triển kinh tế của Đảng và Nhà n- ớc, xu thế hội nhập kinh tế quốc tế.
Trờn thực tế, quỏ trỡnh thẩm định cũn đ- ợc tiếp tục trong thời gian Chủ đầu t- triển khai cụng tỏc thực hiện đầu t-. Trong quỏ trỡnh triển khai này, NHPT luụn giỏm sỏt chặt chẽ việc triển khai từng hạng mục đầu t- thụng qua việc kiểm tra th- ờng xuyờn và kiểm soỏt giải ngõn vốn, gúp phần hạn chế tối đa việc sử dụng vốn sai mục đớch. Khi phỏt hiện cỏc biểu hiện tiờu cực hoặc cú cỏc thụng tin chứng tỏ Chủ đầu t- đó làm sai lệch hồ sơ, thụng tin liờn quan đến đầu t- dự ỏn gửi tới NHPT, NHPT cú quyền chấm dứt việc cho vay vốn và đề nghị, phối hợp với cỏc Cơ quan Nhà n- ớc cú liờn quan để xử lý theo thẩm quyền.
Tuy nhiờn, trong quỏ trỡnh thực hiện, một trở ngại lớn đối với NHPT đú là chất l- ợng thẩm định dự ỏn tại một số Chi nhỏnh NHPT ch- a cao, trỡnh độ chuyờn mụn của cỏn bộ nghiệp vụ thực hiện ch- a đồng đều dẫn đến cỏc dự ỏn đó đ- ợc NHPT tài trợ vốn khi hoàn thành đi vào hoạt động cú hiệu quả ch- a cao, d- nợ quỏ hạn và lói treo ở cỏc dự ỏn cú chiều h- ớng gia tăng.
2.3.2. Những tồn tại, vướng mắc
2.3.2.1. Chất l- ợng bỏo cỏo thẩm định ch-a đạt yờu cầu
Ch- a tuõn thủ đầy đủ theo đỳng Quy trỡnh, h- ớng dẫn cụng tỏc thẩm định trong toàn hệ thống NHPT, trong đú cú một số nội dung ch- a đạt yờu cầu, đú là: ch- a tớnh toỏn nhận xột cỏc chỉ tiờu hiệu quả kinh tế - tài chớnh của dự ỏn, ch- a đỏnh giỏ rừ năng lực của Chủ đầu t-, ch- a cú những kiến nghị đầu t- thật rừ ràng. Ngoài ra, cú nhiều Bỏo cỏo thẩm định tớnh toỏn chỉ tiờu kinh tế - tài chớnh với những điều kiện khụng phự hợp (nh- cỏc vấn đề liờn quan đến giỏ nguyờn vật liệu, giỏ bỏn sản phẩm...), một số khoản mục chi phớ, doanh thu tớnh ch- a phự hợp với ph- ơng ỏn sản xuất kinh doanh của Chủ đầu t- và dự ỏn (giỏ thành ch- a tớnh chi phớ lói vay vốn l- u động, tỷ lệ hao hụt tớnh quỏ thấp, giỏ bỏn sản phẩm cao hơn mặt bằng thị tr- ờng và điều kiện thực tế của
49
doanh nghiệp...), do đú kết quả tớnh đ- ợc ch- a chớnh xỏc.
Trong thẩm định dự ỏn, một số Chi nhỏnh NHPT chỉ tạp trung vào phõn tớch cỏc chỉ tiờu kinh tế - tài chớnh, mà khụng chỳ trọng đến việc phõn tớch và đỏnh giỏ cỏc yếu tố khỏc cú liờn quan, ảnh h- ỏng trực tiếp đến khả năng trả nợ vốn vay của dự ỏn, đú là: cỏc ý kiến của cỏc Cơ quan liờn quan đến việc xỏc định quy mụ, địa điểm đầu t- dự ỏn, quy hoạch đầu t- phỏt triển vựng nguyờn liệu của dự ỏn trong từng giai đoạn, hoặc sự phự hợp về quy hoạch vựng lónh thổ và chuyển dịch cơ cấu kinh tế của địa ph- ơng.
Chất l- ợng thẩm định dự ỏn tại một số Chi nhỏnh NHPT ch- a cao, nhiều dự ỏn phải bổ sung, chỉnh sửa nhiều lần nh- ng vẫn ch- a đảm bảo chất l- ợng, khụng làm sỏng tỏ đ- ợc rừ cỏc vấn đề tổn tại theo yờu cầu nh- ng vẫn đề xuất NHPT cho vay vốn.
Đề xuất thời hạn vay vốn ch- a phự hợp với khả năng trả nợ thực tế của dự ỏn, nhiều dự ỏn cú khả năng trả nợ trong thời gian ngắn nh- ng Chi nhỏnh NHPT vẫn đề xuất cho vay với thời hạn dài.
Nội dung xem xột sự phự hợp của dự ỏn với quy hoạch phỏt triển kinh tế-xó hội, quy hoạch phỏt triển ngành, quy hoạch xõy dựng địa ph- ơng ch- a đ-ợc đề cạp đến.
Kế hoạch trả nợ hàng năm của dự ỏn phải xỏc định trờn nguyờn tắc chia đều tổng số nợ phải trả cho thời hạn trả nợ, tuy nhiờn nhiều Chi nhỏnh NHPT vẫn đề xuất ph- ơng ỏn trả nợ vốn vay theo kế hoạch tăng dần hàng năm.
Tr- ờng hợp, nguổn trả nợ của dự ỏn khụng đỏp ứng đ- ợc kế hoạch trả nợ thỡ Chủ đầu t- phải huy động cỏc nguổn vốn hợp phỏp khỏc của doanh nghiệp để đảm bảo đỏp ứng đủ kế hoạch trả nợ hàng năm của dự ỏn. Tuy nhiờn, một số dự ỏn thiếu nguổn trả nợ một số năm đầu tiờn, Chủ đầu t- ch-a cú cam kết và chứng minh nguổn vốn khỏc để trả nợ trong thời gian này nh-ng Chi nhỏnh NHPT vẫn đề xuất cho vay vốn.
Đối với những dự ỏn cú tổng số vốn đầu t- tài sản cố định d-ới 3 tỷ đổng, theo quy định Chi nhỏnh NHPT phải h- ớng dẫn Chủ đầu t- làm thủ tục vay vốn
tại cỏc Ngõn hàng th- ong mại và NHPT sẽ thực hiện hỗ trợ lói suất sau đầu t- cho dự ỏn. Tuy nhiờn, cú một số hổ so dự ỏn đó tạp hợp thờm cỏc giỏ trị tài sản hiện cú đ- ợc đầu t- trong thời gian tr- ớc để nõng tổng số vốn đầu t- tài sản cố định của dự ỏn lờn trờn 3 tỷ, đảm bảo đủ điều kiện vay vốn tại NHPT.
Cỏc ý kiến đề xuất cũn chung chung, ch- a cú kết luõn và kiến nghị đầu t- cụ thể, rừ ràng đối với từng nội dung theo yờu cầu thẩm định; nội dung thẩm định ch- a đầy đủ theo đỳng yờu cầu của Quy trỡnh thẩm định, mà mới chỉ dừng lại ở việc kiểm tra một số nội dung của dự ỏn.
2.3.2.2. Tuõn thủ đỳng quy định về Quản lý đầu t- xõy dựng cụng trỡnh
Nhiều tr- ờng hợp dự ỏn khụng tuõn thủ đỳng theo trỡnh tự đầu t- và xõy dựng hiện hành về Quản lý đầu t- xõy dựng cụng trỡnh. Dự ỏn đó triển khai thực hiện nh- ng Chi nhỏnh NHPT vẫn tiến hành thẩm định và đề xuất cho vay hoặc khụng bỏo cỏo về tỡnh hỡnh thực tế triển khai dự ỏn.
Chất l- ợng lạp Bỏo cỏo nghiờn cứu khả thi của Chủ đầu t- cũn so sài, hổ so phỏp lý ch-a đầy đủ, nội dung của dự ỏn đầu t- xõy dựng cụng trỡnh ch- a đảm bảo cỏc yờu cầu theo quy định hiện hành, một số dự ỏn ch- a cú ý kiến thẩm định thiết kế co sở của co quan cú thẩm quyền theo đỳng quy định.
2.3.2.3. Đối t- ợng đầu t-, vay vốn
Một trong những điều cần quan tõm đầu tiờn trong cụng tỏc thẩm định là việc xỏc định dự ỏn cú thuộc đối t- ợng vay vốn tớn dụng - u đói của Nhà n- ớc hay khụng, nh-ng một số Bỏo cỏo thẩm định của Chi nhỏnh NHPT đề nghị cho vay vốn khụng xỏc định rừ vấn đề này. Vỡ vạy cú dự ỏn mặc dự đó đ- ợc tiến hành thẩm định nh- ng khụng thuộc phạm vi và đối t- ợng vay vốn của NHPT, gõy nhiều tốn kộm về thời gian và vạt chất cho cỏc Chi nhỏnh NHPT và NHPT.
2.3.2.4. Năng lực, kinh nghiệm của Chủ đầu t-
Một số doanh nghiệp ngoài quốc doanh mới thành lập cũng đầu tư vào những ngành nghề mà Nhà nước cú chớnh sỏch ưu đói trong khi họ chưa cú đủ năng lực cần thiết trong lĩnh vực mà họ đăng ký kinh doanh thể hiện ở nguồn vốn tự cú tham gia đầu tư chưa đủ, nguồn nguyờn liệu chưa đảm bảo, phụ thuộc
51
nhiều vào nguồn nguyờn liệu nhập khẩu, khả năng tiờu thụ sản phẩm cả trong và
ngoài nuớc đều chỉ ở dạng tiềm năng, mang nhiều tớnh chất định tớnh.
Khi đỏnh giỏ về năng lực tài chớnh và tỡnh hỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của chủ đầu tu, hầu nhu cỏn bộ nghiệp vụ chỉ đơn thuần tớnh toỏn cỏc chỉ số về khả năng thanh toỏn, hệ số nợ, hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời chứ khụng cú sự phõn tớch xem chỉ tiờu đú cú ý nghĩa gỡ, tốt hay chua tốt, tại sao. Bờn cạnh đú, mặc dự đó đuợc cung cấp cỏc hệ số theo lĩnh vực, ngành nghề nhung rất ớt Chi nhỏnh NHPT sử dụng tài liệu này để tham khảo nhằm so sỏnh, đua ra đỏnh giỏ, nhận xột về thực trạng tỡnh hỡnh tài chớnh cũng nhu hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị xin vay vốn.
Bờn cạnh đú, yếu tố kinh nghiệm, quan hệ với bạn hàng cũng đúng vai trũ rất quan trọng trong cụng tỏc tổ chức quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh. Thực tế đõy cũng là một trong những tồn tại của cỏc Chi nhỏnh NHPT chua phõn tớch kỹ trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn. Rất nhiều dự ỏn, Chủ đầu tu chua hề cú kinh nghiệm trong việc sản xuất kinh doanh thuộc lĩnh vực mà dự ỏn xin vay vốn, rủi ro từ những dự ỏn này là rất lớn nhung cỏc Chi nhỏnh NHPT chua cú những giải trỡnh cụ thể.
Nhỡn chung, cỏc Chi nhỏnh NHPT mới dừng lại ở việc tớnh toỏn, xỏc định cỏc chỉ tiờu chứ chua cú nhận xột theo từng chỉ tiờu cũng nhu nhận xột chung về tỡnh hỡnh tài chớnh và năng lực của Chủ đầu tu.
2.3.2.5. Nguồn vốn đầu t-
Trong quỏ trỡnh xỏc định nguồn vốn tự cú để đầu t- dự ỏn, cỏc Chi nhỏnh NHPT th- ờng chủ yếu căn cứ vào vốn đăng ký đ- ợc xỏc định trong giấy phộp đăng ký kinh doanh thành lạp doanh nghiệp, ch- a cú sự xem xột cụ thể, cơ sở chứng minh khẳng định đụ tin cạy của nguồn vốn này bởi lẽ vốn ghi trong giấy phộp ch- a đủ chứng minh tớnh khả thi nguồn vốn tự cú của doanh nghiệp đầu t- cho dự ỏn.
th- ơng mại tham gia đầu t- cỏc dự ỏn th- ờng chỉ cú cam kết về mặt nguyờn tắc, ch- a cú sự cam kết với cỏc điều kiện tớn dụng cụ thể (mức vốn vay, thời hạn cho vay, lói suất....).
2.3.2.6. Tớnh toỏn phõn tớch cỏc chỉ tiờu kinh tế - tài chớnh
Việc tớnh toỏn xỏc định cỏc chỉ tiờu kinh tế - tài chớnh (NPV, IRR, B/C) đ- ợc dựa trờn cơ sở cỏc điều kiện ban đầu nờu trờn và đ- ợc dựng để làm cơ sở cho việc phõn tớch hiệu quả kinh tế - tài chớnh của dự ỏn ch- a đ- ợc chỳ trọng. Một vấn đề cần hết sức l-u ý đối với cỏn bụ làm cụng tỏc thẩm định là trỡnh đụ, khả năng nhạn xột và phõn tớch cỏc chỉ tiờu để đỏnh giỏ hiệu quả kinh tế - tài chớnh của dự ỏn. Hầu hết cỏc dự ỏn đều tớnh toỏn xỏc định đ- ợc cỏc chỉ tiờu này, nh- ng việc nhạn xột, đỏnh giỏ cũn bị hạn chế, ch- a phõn tớch đ- ợc ý nghĩa kể cả về mặt lý luõn lẫn thực tiễn.
Nhỡn chung, nhiều dự ỏn NHPT đều phải tớnh toỏn lại cỏc chỉ tiờu kinh tế - tài chớnh do đú làm tốn kộm nhiều thời gian xỏc minh, xử lý số liệu thẩm định và ảnh h-ởng đến chất l-ợng, tiến độ bỏo cỏo tham gia thẩm định ph- ơng ỏn tài chớnh, ph- ơng ỏn trả nợ của hệ thống NHPT đối với cỏc cấp cú thẩm quyền quyết định đầu t-.
2.3.2.7. Phõn tớch độ nhạy của dự ỏn
Phõn tớch độ nhạy của dự ỏn là một cụng cụ hết sức hữu ớch giỳp cho cỏn bộ thẩm định biết đ- ợc dự ỏn nhạy cảm với cỏc yếu tố nào hay núi một cỏch