5. Kết cấu luận văn
2.1. Tổng quan về công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng
2.1.2. Cơ cấu tổ chức Công ty
Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Thương mại dịch vụ
khách sạn Tân Hoàng Minh
(Nguồn: Phòng HR, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, năm 2016)
2.1.3. Sơ lược tTình hình tài chính của Công ty
2.1.3.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Trong giai đoạn 2013-2016, doanh thu và lợi nhuận của Công ty Tân Hoàng Minh có nhiều biến động lớn. Dưới đây là bảng thể hiện một số chỉ tiêu về tình hình sản xuất của Công ty.
Bảng 2.1. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh
giai đoạn 2013-2016 Đơn vị tính: Tỷ đồng Năm Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 53 54 67 1,420 Giá vốn hàng bán 27 28 26 1,220
Chi phí quản lý, chi phí bán hàng và các chi phí khác
33 78 100 114
Lợi nhuận sau thuế (7) (52) (59) 86
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013-2016)
Năm 2013, Công ty bắt đầu đầu tư xây dựng dự án chung cư cao cấp đầu tiên là dự án D’. Le Pont D’or Hoàng Cầu nên các chi phí của công ty tăng lên, khiến lợi nhuận âm. Năm 2014, Công ty lại tiếp tục đầu tư xây dựng dự án D’. Palais De Louis Nguyễn Văn Huyên nên chi phí tiếp tục tăng khiến lợi nhuận tiếp tục giảm. Tình trạng lợi nhuận âm của công ty kéo dài đến hết năm 2015. Đến năm 2016, Công ty tiến hành bàn giao căn hộ dự án Hoàng Cầu cho khách hàng nên công ty bắt đầu được ghi nhận doanh thu của dự án. Vì thế, năm 2016, doanh thu của công ty tăng vọt khiến lợi nhuận đạt 86 tỷ. Đây là đặc thù của các doanh nghiệp đầu tư kinh doanh bất động sản. Vì trong quá trình xây dựng dự án, doanh nghiệp không được ghi nhận doanh thu cho đến khi bàn giao nhà nhưng vẫn ghi nhận chi phí quản lý, chi phí hoạt động. Do đó, doanh thu công ty giảm, dẫn đến lợi nhuận giảm.
2.1.3.2. Tình hình tài sản – nguồn vốn
Về cơ cấu tài sản nguồn vốn của Công ty được thể hiện tại bảng sau
Bảng 2.2. Tình hình tài sản của Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh giai đoạn 2013-2016
Đơn vị tính: Tỷ đồng Năm Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 Tài sản dài hạn 2,246.73 1,931.07 3,537.88 4,445.59 Tài sản ngắn hạn 2,869.50 3,387.40 2,899.04 2,243.45 Tổng tài sản 5,116.23 5,318.47 6,436.92 6,689.04
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013-2016)
Tổng tài sản của công ty Tân Hoàng Minh từ năm 2013 đến năm 2016 đều tăng trưởng rất tốt. Năm 2013, tổng tài sản là 5,116.23 tỷ nhưng đến năm 2016 đã tăng lên 30%, đạt 6,689.04 tỷ. Cơ cấu tài sản của công ty được thể hiện trong biểu đồ sau:
Biểu đồ 2.1. Cơ cấu tài sản của Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh giai đoạn 2013-2016
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013-2016)
Năm 2013, tài sản dài hạn chiếm tỷ lệ 44%, đến năm 2014 giảm xuống 36%. Từ năm 2014 đến năm 2016, tỷ lệ tài sản dài hạn tăng đều tăng, đến năm 2016 lên đến 66%. Cơ cấu tài sản của công ty tăng về tỷ lệ tài sản dài hạn.
Bảng 2.3: Bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh giai đoạn
2013-2016 Đơn vị tính: Triệu đồng Năm Chỉ tiêu 2013 2014 2015 2016 Nợ phải trả 2,416.33 2,667.48 3,795.69 3,826.68 Vốn chủ sở hữu 2,699.90 2,651.00 2,641.23 2,862.37 Tổng nguồn vốn 5,116.23 5,318.47 6,436.92 6,689.04
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013-2016)
Biểu đồ 2.2. Cơ cấu nguồn vốn của Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh giai đoạn 2013-2016
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013-2016)
Từ năm 2013 đến năm 2016, cơ cấu vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn giảm dần. Năm 2013, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn là 52,8% và giảm dần đến năm 2015 còn 49,8%, năm 2015 còn 41%, đến năm 2016 tăng nhẹ lên 42,8%. Tương ứng, tỷ lệ nợ phải trả của công ty tăng dần trong giai đoạn này.
2.1.4. Các dự án bất động sản đang phát triển
Hiện tại, Công ty Tân Hoàng Minh đang có 13 dự án bất động sản, trong đó có 3 dự án đã hoàn thiện và đi vào hoạt động, 8 dự án đang triển khai, 2 dự án đang phát triển. Dưới đây là một số dự án tiêu biểu:
2.1.4.1. Các dự án đang đầu tư xây dựngDự án D’. Le Roi Soleil (Quảng An) Dự án D’. Le Roi Soleil (Quảng An)
Dự án D’. Le Roi Soleil tọa lạc tại vị trí đắc địa tại số 2 Đặng Thai Mai, phường Quảng An, quận Tây Hồ, TP Hà Nội, ven hồ Tây, mặt hướng ra hồ và được hưởng toàn bộ không khí và cơ sở hạng tầng giao thông thuận tiện. Dự án có diện tích 8,046m², diện tích xây dựng: 4,023m², tổng diện tích sàn xây dựng: 87,672m². Dự án gồm 498 căn hộ, khối đế là trung tâm thương mại, được thiết kế theo phong cách tân cổ điển, nội thất và dịch vụ hạng sang. Diện tích căn hộ dao động từ 70- 150m2, với mức giá dao động từ 60-80 triệu đồng/m2. Dự án hiện đã cất nóc vào
than 3/2017, dự kiến bàn giao nhà vào quý IV/2017. Tổng mức đầu tư : 3.331 tỷ đồng.
Dự án D’. Capitale (Trần Duy Hưng)
Dự án nằm ở vị trí đắc địa, giao giữa Trần Duy Hưng và Khuất Duy Tiến, quận Cầu Giấ, Hà Nội. Diện tích khu đất là 50,309m2, diện tích xây dựng là 14,982 m2, tổng diện tích sàn xây dựng là 356,258m2. Quy mô dự án là tổ hợp văn phòng, căn hộ cao cấp và trung tâm thương mại hàng đầu thủ đô, được định hướng trở thành một khu chung cư mới đẳng cấp hơn, hội tụ đủ những yếu tố nổi bật về vị trí, thiết kế, không gian. D’ Capitale mang phong cách kiến trúc tân cổ điển. Dự án bao gồm 6 tòa tháp (C1, C2, C3, C4, C5, C6) với hơn 1.000 căn hộ. Với sự hợp tác của Vinhome trong việc phân phối dự án, D’. Capitale đang là dự án vàng trong thị trường Hà Nội bởi tiến độ bán hàng thần tốc. Dự án hiện đang thi công phần thô. Tổng mức đầu tư là 11.200 tỷ đồng.
Dự án D’. Eldorado 1(Phú Thượng)
Dự án D’. Eldorado 1 (Phú Thượng) tọa lạc tại phố Võ Chí Công, Tây Hồ, Hà Nội, hướng ra hồ Tây, vị trí thuận lợi đến trung tâm Thành phố. Dự án gồm 1 tòa chung cư cao cấp và khối đế là trung tâm thương mại. Diện tích khu đất là 2,808.2m2, diện tích xây dựng là 1,284m2, tổng diện tích sàn xây dựng là 34,303m2. Dự án hiện đang làm móng, chuẩn bị mở bán. Tổng mức đầu tư là 1.124 tỷ đồng.
Dự án D’. Eldorado 2 (Phú Thanh)
Dự án D’. Eldorado 2 (Phú Thanh) nằm đối diện với dự án D’. Eldorado 1 (Phú Thượng) tạo thành một quần thể kiến trúc độc đáo. Dự án là 1 tòa nhà văn phòng, tầng trên chung cư cao cấp và khối đế là trung tâm thương mại. Diện tích khu đất là 3,182.7m2, diện tích xây dựng là 1,591m2, tổng diện tích sàn xây dựng là 35,387.4 m2. Dự án hiện đang làm móng, chuẩn bị mở bán. Tổng mức đầu tư: 1.003 tỷ đồng.
2.1.4.2. Các dự án đã hoàn thành giai đoạn huy động vốn
Dự án đầu tư xây dựng chung cư cao cấp D’. Palais De Louis – Nguyễn Văn Huyên – Cầu Giấy – Hà Nội.
Dự án được xây dựng với quy mô trở thành dự án căn hộ hạng sang bậc nhất Việt Nam, với kiến trúc tân cổ điển độc đáo, thiết kế sáng trọng, nội thất cao cấp. Tổng diện tích đất của dự án là 4.791 m2, vị trí nằm ở phía Tây Bắc thành phố Hà Nội, thuộc địa giới hành chính phường Nghĩa Đô-quận Cầu Giấy-thành phố Hà Nội. Dự án có khối đế là trung tâm thương mại, tầng trên chung cư cao cấp. Diện tích xây dựng là 2,318m2, tổng diện tích sàn xây dựng là 66,928 m². Dự án hiện đang trong giai đoạn hoàn thiện.
Vốn Đầu Tư: Tổng vốn đầu tư là 3.100 tỷ đồng; Nguồn vốn đầu tư từ: Vốn
tự có 1.000 tỷ đồng; Vốn vay ngân hàng 1.500 tỷ đồng, vốn huy động khách hàng 600 tỷ đồng.
Dự án D’. Le Pont D’ or Hoàng Cầu
Hình Thức Đầu Tư: Tòa nhà văn phòng, chung cư CT1 tại Ao Hoàng Cầu, Quận Đống Đa, Hà Nội do Công ty TNHH TM dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh làm chủ đầu tư có địa thế tương đối thuận lợi về giao thông (nằm trên địa bàn Quận Đống Đa, giữa trục đường Hoàng Cầu và Thái Hà); xung quanh là khu dân cư phát triển có đầy đủ cơ sở hạ tầng, gần trung tâm thương mại, rạp chiếu phim, trung tâm thể thao, siêu thị, bệnh viện, trường học; có các dịch vụ kết hợp phục vụ đời sống. Tổng diện tích xây dựng của dự án là gần 2.244 m2, công trình hợp khối cao 23 tầng, bao gồm 4 tầng hầm, 2 tầng là văn phòng cho thuê và 21 tầng làm chung cư cao cấp với 326 căn hộ, có nhiều diện tích sử dụng từ 87,8 m2 đến 147,7 m2, với kiến trúc nhà ở cao tầng và hình thức kiến trúc đơn giản mang phong cách hiện đại.
Dự án đầu tư xây dựng văn phòng cho thuê và nhà chung cư cao cấp tại Ao Hoàng Cầu, Quận Đống Đa, Hà Nội bao gồm 02 đơn nguyên cao từ 23 tầng, trong đó 02 tầng hầm để xe, 02 tầng hầm dịch vụ thương mại, tầng 1 là sảnh căn hộ, dịch vụ công cộng, tầng 2 là dịch vụ công cộng. Từ tầng 3 – 23 là căn hộ ở, mỗi tầng gồm 12 – 16 căn hộ, tổng số là 326 căn hộ.
Đầu tư xây dựng 51.363m2 sàn ở với 326 căn hộ nhằm mục đích để bán cho người có nhu cầu thiết thực về nhà ở (bảo đảm nhu cầu nhà ở cho khoảng 924
người) và 3.598 m2 sàn văn phòng cho thuê. Tiến độ thực hiện Dự án đến thời điểm hiện tại: Dự án đã hoàn thành và đang trong giai đoạn bàn giao nhà cho chủ căn hộ.
Vốn Đầu Tư: Tổng vốn đầu tư: 2.659 tỷ đồng. Nguồn vốn đầu tư từ: Vốn tự có: 1.000 tỷ đồng; Vốn vay ngân hàng: 1.000 tỷ đồng; Vốn huy động khách hàng: 659 tỷ
2.2. Các hình thức huy động vốn công ty đang sử dụng
Cũng như các doanh nghiệp khác, để có nguồn lực tài chính đầu tư cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty Tân Hoàng Minh phải tiến hành huy động vốn. Công ty Tân Hoàng Minh hiện đang hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực đầu tư xây dựng, kinh doanh bất động sản, do đó nhu cầu vốn rất lớn. Để đáp ứng nhu cầu vốn cho kinh doanh, Công ty đã tiến hành huy động vốn nợ phải trả, hiện nay vốn nợ phải trả của Công ty được tài trợ bởi các nguồn sau: Tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại và một số khoản khác.
2.2.1. Tín dụng ngân hàng
Đối với mọi nền kinh tế, dù thị trường chứng khoán có phát triển ở mức độ rất cao, thì nguồn vốn chủ yếu của doanh nghiệp vẫn là do các ngân hàng tài trợ. Tín dụng ngân hàng hiện đang là phương thức huy động vốn chủ yếu và quan trọng của công ty Tân Hoàng Minh. Những năm gần đây, tỷ trọng tín dụng ngân hàng trong nợ phải trả đang có xu hướng tăng mạnh cùng với lượng nợ phải trả lại tăng lên. Điều đó cho thấy công ty đang tận dụng tối đa nguồn vốn từ ngân hàng giúp cho Công ty chủ động trong việc huy động vốn phục vụ sản xuất kinh doanh.
Bảng 2.4: Các nguồn tín dụng ngân hàng của Công ty Tân Hoàng Minh
từ năm 2013-2016
Đơn vị tính: Tỷ đồng; %
Năm Tổng nợ phải trả Tín dụng ngân hàng
Tín dụng ngân hàng/ Tổng nợ phải trả
2014 2,667.48 1,569.00 58.8% 2015 3,795.69 1,942.93 51.2% 2016 3,826.68 2,208.90 57.7%
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013 - 2016)
Từ bảng trên ta thấy, nguồn tín dụng ngân hàng tăng mạnh từ năm 2013 đến năm 2014, do công ty bắt đầu được giải ngân khoản vay thực hiện dự án Nguyễn Văn Huyên. Trong giai đoạn từ năm 2013-2016, công ty đồng thời triển khai thực hiện 2 dự án Hoàng Cầu và Nguyễn Văn Huyên nên mức dư nợ tín dụng ngân hàng tăng, tỷ lệ tín dụng ngân hàng năm 2014 chiếm 58,8%, năm 2016 chiếm 57,7%. Tuy nhiên tỷ lệ dư nợ tín dụng ngân hàng cao cũng tiềm ẩn nhiều nguy cơ rủi ro do chi phí lãi vay cao và áp lực trả nợ lớn.
2.2.2. Tín dụng thương mại
Tín dụng thương mại là tín dụng từ nhà cung cấp hoặc người mua, nguồn vốn này hình thành một cách tự nhiên trong quan hệ mua bán chịu, mua bán trả chậm hay trả góp. Đặc biệt, với doanh nghiệp đầu tư kinh doanh bất động sản, tín dụng thương mại còn có tỷ lệ lớn là nguồn khách hàng trả tiền trước.
Tỷ lệ tín dụng thương mại có xu hướng giảm trong những năm gần đây, mặc dù lượng tín dụng thương mại vẫn tăng. Chỉ riên năm 2014 , tỷ lệ tín dụng thương mại giảm mạnh còn 28,4%, do lượng tín dụng ngân hàng tăng, còn công ty không nhận được tiền ứng trước của khách hàng và phải trả nhà cung cấp số lượng lớn. Năm 2013, tỷ lệ tín dụng thương mại ở mức 47,32%, cao hơn hẳn tỷ lệ tín dụng ngân hàng là 33%. Đến năm 2015, 2016, lượng tín dụng thương mại tăng, tuy nhiên tỷ lệ tín dụng thương mại vẫn thấp hơn tín dụng ngân hàng do tín dụng ngân hàng giai đoạn này tăng mạnh. Công ty nên thúc đẩy tín dụng thương mại hơn do đây là nguồn cung cấp vốn rẻ, và ngoài ra nó còn giúp cho mối quan hệ với đối tác và khách hàng ngày càng gắn bó chặt chẽ, liên kết hỗ trợ nhau trong kinh doanh.
Bảng 2.5. Các nguồn tín dụng thương mại của Công ty Tân Hoàng Minh từ năm 2013-2016
Đơn vị tính: Tỷ đồng;%
Năm Tổng nợ phải trả Tín dụng thương mại Tín dụng thương mại/ Tổng nợ phải trả 2013 2,416.33 1,143.64 47.32% 2014 2,667.48 758.06 28.4% 2015 3,795.69 1,361.48 35.9% 2016 3,826.68 1,228.36 32.1%
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013 - 2016)
2.2.3. Các nguồn nợ phải trả khác
Ngoài hai nguồn huy động vốn chính cho vốn Nợ phải trả là tín dụng ngân hàng và tín dụng thương mại, còn một số khoản khác cũng đóng góp vào nguồn vốn nợ của công ty, đó là “ Thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước”, “ Phải trả người lao động”, “ Các khoản phải trả, phải nộp khác”. Các khoản này chiếm tỷ trọng không lớn, chỉ khoảng 10-20% tổng nợ phải trả. Tuy nhiên, các khoản nợ phải trả khác này lại là nguồn hỗ trợ khẩn cấp trong trường hợp công ty gặp rủi ro trong thanh toán. Tuy nhiên, công ty không đặt mục tiêu huy động vốn từ nguồn này, bởi đây là số tiền mà doanh nghiệp còn nợ nhà nước, hoặc nợ cán bộ công nhân viên. Nếu không nộp đầy đủ cho nhà nước thì sẽ vi phạm pháp luật, nếu không trả cho nhân viên thì sẽ ảnh hưởng rất lớn đến tinh thần làm việc của họ, hậu quả của việc huy động vốn này lớn hơn rất nhiều so với lợi ích thu được.
Bảng 2.6. Các nguồn nợ phải trả khác của Công ty Tân Hoàng Minh
từ năm 2013-2016
Đơn vị tính: Tỷ đồng;%
mại Tổng nợ phải trả 2013 2,416.33 474.34 19,6% 2014 2,667.48 340.42 12.8% 2014 2,667.48 340.42 12.8% 2015 3,795.69 491.28 12.9% 2016 3,826.68 389.42 10.2%
(Nguồn: Phòng Kế Toán, Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh, giai đoạn 2013 - 2016)
2.3. Phân tích đánh giá tình hình huy động vốn của 2 dự án