vốn của các nhà cung cấp tương đối nhiều. Công ty cần cải thiện hơn tình hình thanh toán để đảm bảo uy tín nhiều hơn với các nhà cung cấp và để giảm bớt căng thẳng trong thanh toán.
Bên cạnh đó, có các tài khoản cuối năm 2018tăng so với năm trước đó: như người mua trả tiền trước tăng 27.720.476.722đồng, thuế và các khoản phải nộp tăng 7.503.793.674đồng. Điều này cho thấy Công ty năm 2018 hoạt động sản xuất kinh doanh tăng trưởng tốt hơn năm trước nên khách hàng trả trước nhiều hơn, cũng phát sinh nhiều nghĩa vụ nộp thuế với nhà nước hơn.
Vốn chủ sở hữu của Công ty chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp, cuối năm 2018 so với năm trước đóvốn chủ sở hữu tăng 5.102.561.041 đồng, tương đương với tỷ lệ tăng 41,77%.Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của Công ty Xây dựng công nghiệp mỏ là thấp,do đó Công ty cần chú trọng đến cơ cấu nợ để tránh dẫn đến mất khả năng thanh toán, có thể vay các khoản vay dài hạn để bù đắp các khoản vay ngắn hạn nhằm đảm bảo khả năng thanh toán, tránh rủi ro cho công ty.
2.3 Thực trạng hoạt động quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
2.3.1 Khái quát tình hình vốn lưu động của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ nghiệp mỏ
Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định (thời điểm lập báo cáo tài chính). Đây là một tư liệu cốt yếu trong hệ thống thông tin doanh nghiệp.
Số liệu về tài sản ngắn hạn, nguồn vốn ngắn hạn trên bảng cân đối kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp theo cơ cấu tài sản ngắn hạn, cơ cấu nguồn vốn ngắn hạn. Phân tích các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán có thểnghiên cứu, nhận xét và đánh giá tình hình sử dụng tài sản ngắn hạn và nguồn vốn ngắn hạn của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ - Chi nhánhTổng công ty Đông Bắc trong giai đoạn 2016 - 2018.
2.3.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn của công ty
Hình 2.5: Cơ cấu tài sản của Công ty giai đoạn 2016-2018
Hình 2.6: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2016-2018
(Nguồn: Tác giả tự tổng hợp)
Theo như số liệu trên hình 2.5, hình 2.6, ở từng thời điểm cuối năm 2016, 2017, 2018, tỷ trọng tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm so với tài sản dài hạn (Chỉ tiêu này lần lượt là 88 %; 87%; 71 %), trong khi đó nguồn vốn ngắn hạn cũng có xu hướng giảm so với nguồn vốn dài hạn (Chỉ tiêu này lần lượt là 82%; 77%; 68%).
88% 87%
71%
12% 13%
29%
CN2016 CN2017 CN2018
Tài sản ngắn hạn : Tài sản dài hạn
82% 77%
68%
18% 23%
32%
CN2016 CN2017 CN2018
Bên cạnh đó có thể thấy qua các năm, toàn bộ tài sản ngắn hạn của Công ty được tài trợ bởi nguồn vốn dài hạn. Đây là một dấu hiệu tài chính lành mạnh và đảm bảo cân đối giữa tài sản với nguồn vốn trong hoạt dộng sản xuất kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, qua các năm mặc dù tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn đã giảm dần nhưng vẫn ở mức cao, điều này sẽ tạo lên áp lực thanh toán cho Công ty.
2.3.3 Tình hình quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ
2.3.3.1 Quản trị tiền và các khoản tương đương tiền
Tiền và các khoản tương đương tiền là tài sản ngắn hạn có tính thanh khoản cao nhất. Doanh nghiệp luôn cần tích trữ một lượng vốn bằng tiền nhất định bên cạnh việc đầu tư vào các tài sản sinh lời khác. Dựa vào bảng số liệu dưới đây ta có thế thấy được tình hình tích trữ tiền và các khoản tương đương tiền qua các năm 2016, 2017 và 2018 như bảng 2.7.
Tiền mặt là tài sản có tính thanh khoản cao nhất. Qua những số liệu ở bảng 2-7, ta có thể thấy được tình hình tích trữ tiền và các khoản tương đương tiền được duy trì ổn định qua các năm. Đây là dấu hiệu cho thấy, Công tyđã ý thức được việc giữ lại những tài sản có tính thanh khoản cao như tiền và các các khoản tương đương tiền để tăng khả năng thanh toán tức thời.
Bảng 2.7:CHỈ TIÊU TIỀN VÀ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016-2018
ĐVT: Đồng
CHỈ TIÊU
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm 2018 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 616.343.754 100 791.770.484 100 754.472.808 100 1. Tiền 616.343.754 100 791.770.484 100 754.472.808 100
2.3.3.2 Quản trị các khoản phải thu ngắn hạn
Trong quá trình kinh doanh tỷ lệ các khoản phải thu trong các doanh nghiệp có thể khác nhau trong từng thời kỳ. Trong danh mục các khoản phải thu ngắn hạn bao gồm các tài khoản như: phải thu khách hàng, trả trước người bán, các khoản phải thu khác và dự phòng phải thu ngắn hạn. Cụ thể như sau:
Bảng 2.8: CHỈ TIÊU CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016 – 2018
ĐVT: Đồng
CHỈ TIÊU
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm 2018
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng III. Các khoản phải thu ngắn hạn 107.384.258.033 100 113.763.235.297 100 145.509.590.401 100 1. Phải thu ngắn hạn của khách hàng 106.912.967.478 99,56 110.482.835.129 97,12 135.103.779.240 92,85 2. Trả trước cho người bán ngắn hạn 399.188.926 0,37 3.193.039.596 2,81 8.154.136.492 5,60 3. Phải thu ngắn hạn khác 72.101.629 0,07 87.360.572 0,08 2.251.674.669 1,55 4. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi(*) 0,00 0,00 0,00
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán của Công ty)
Qua bảng 2.8, ta có thể thấy rằng phải thu khách hàng của công ty là khoản mục luôn chiếm tỷ trọng cao nhất. Cuối năm 2016 chỉ tiêu này là 106.912.967.478 đồng, chiếm tỷ trọng 99,56%. Cuối năm 2017, các khoản phải thu khách hàng là 110.482.835.129 đồng, chiếm tỷ trọng 97,12%. Đến cuối năm 2018, chỉ tiêu này đạt 135.103.779.240 đồng, chiếm tỷ trọng 92,85%. Đây được coi như rủi ro tiềm ẩn cho Công ty.
Trả trước cho người bán là một khoản mục chiếm một phần nhỏ trong cơ cấu nhưng lại có xu hướng tăng. Cuối năm 2016, trả trước cho người bán là 399.188.926 đồng, tương ứng với tỷ trọng là 0,37%. Cuối năm 2017 khoản mục này là3.193.039.596 đồng và chiếm tỷ trọng 2,81%. Cuối năm 2018, chỉ tiêu này tiếp tục tăng, đạt 8.154.136.492 đồng, chiếm tỷ trọng 5,6%. Việc tănggiá trị cáckhoản trả trước cho người bán cho thấy lượng vốn lưu động của Công ty bị chiếm dụng đang có xu hướng tăng.
Các khoản phải thu khác là một phần trong cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn. Từ cuối năm 2016, Công ty có 72.101.629 đồng và tương đương tỷ trọng là 0,07%. Theo đócuối năm 2017, chỉ tiêu này cũng đã tăng một lượng nhỏ lên 87.360.572 đồng và tương ứng với tỷ trọng 0,08%. Cuối năm 2018, các khoản phải thu khác tăng mạnh lên đến 2.251.674.669 đồng, chiếm tỷ trọng là 1,55%. Mặc dù các khoản phải thu khác đã tăng qua các năm nhưng vẫn chiếm tỷ trọng thấp cho thấyCông ty không nhiều hoạt động chi hộ tiền cho các đơn vị khác. Tuy nhiên, Công tyvẫn cần thường xuyên theo dõi, kiểm soát chặt chẽ để tránh việc sử dụng vốn sai mục đích.
2.3.3.3 Quản trị hàng tồn kho
Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực tiêu thụ khoáng sản,xây lắp, thương mại vì vậy hàng tồn kho của Tổng công ty là rất nhiều, bao gồm: Nguyên vật liệu, công cụ, dụng cụ, sản phẩm dở dang, thành phẩm, hàng hóa.
Bảng 2.9: CHỈ TIÊU HÀNG TỒN KHO CỦA XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP MỎ GIAI ĐOẠN 2016-2018
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán của Công ty Xây dưng công nghiệp mỏ)
ĐVT: Đồng
CHỈ TIÊU
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm 2018
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng IV. Hàng tồn kho 228.807.441.020 100 205.883.670.343 100 206.196.758.128 100 1. Hàng đang đi trên đường 0 0,00 0 0,00 0 0,00 2. Nguyên liệu: 7.152.601.556 3,13 4.748.628.409 2,31 12.735.133.519 6,18
3. Công cụ dụng cụ 0 0,00 0 0,00 0 0,00 4. Chi phí SXKD dở dang 117.491.317.412 51,35 105.327.751.781 51,16 134.954.320.473 65,45 5. Thành phầm 102.438.658.625 44,77 93.694.585.594 45,51 57.410.788.476 27,84 6. Hàng hóa 1.724.863.427 0,75 2.112.704.559 1,03 1.096.515.660 0,53 7. Hàng gửi bán 0 0,00 0 0,00 0 0,00
Tỷ trọng hàng tồn kho so với tài sản ngắn hạn lại khá lớn, chủ yếu là các sản phẩm dở dang, thành phẩm tồn kho. Trong đósản phẩm dở dang chiếm tỷ trọng lớn nhất, cuối năm 2016sản phẩm dở dang là 117.491.317.412đồng và chiếm tỷ trọng 51,35%. Cuối năm 2017, sản phẩm dở dangđã giảm xuống còn 105.327.751.781 đồng với tỷ trọng 51,16%. Cuối năm 2018, sản phẩm dở dangtăng lên134.954.320.473 đồng, chiếm tỷ trọng 65,45%. Qua đó, chúng ta có thể nhận thấy trong cả giai đoạn 2016 - 2018. Việc sản phẩm dở dang tăng mạnh trong năm 2018, cho thấy Công ty cần rà soát lại công tác thanh quyết toán các công trình xây dựng do việc không quyết toán được khối lượng công việc đã thực hiện là nguyên nhân chính dẫn đến tăng giá trị sản phẩm dở dang.
Trong khi đó thành phẩmcó xu hướng giảm mạnh qua các năm, cuối năm 2016 thành phẩm tồn kho là 102.438.658.625 đồng và chiếm tỷ trọng 44,47%. Cuối năm 2017, thành phẩm tồn khođã giảm xuống còn 93.694.585.594 đồng với tỷ trọng 45,51%. Cuối năm 2018, thành phẩm tồn kho lại tiếp tục giảm xuống còn 57.410.788.476 đồng, chiếm tỷ trọng 27,84%. Qua đó, chúng ta có thể nhận thấy trong cả giai đoạn 2016 - 2018 Công ty đã đẩy mạnh công tác tiêu thụ nên lượng thành phẩm tồn kho đã ngày càng giảm đi về cả giá trị và tỷ trọng. Đó là một dấu hiệu rất khả quan đối với Công ty.
Nhìn chung, sự biến động của hàng tồn kho theo chiều hướng tốt, giúp giảm bớt chi phí lưu kho, sản phẩm tiêu thụ được cũng làm cho vốn lưu động luân chuyển tốt hơn.
2.3.3.4 Quản trị tài sản ngắn hạn khác
Bảng 2.10: CHỈ TIÊU TÀI SẢN NGẮN HẠN KHÁC CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016-2018
ĐVT: Đồng
CHỈ TIÊU
Cuối Năm 2016 Cuối Năm 2017 Cuối Năm 2018
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng V. Tài sản ngắn hạn khác 9.473.820.846 100 4.563.317.919 100 1.928.866.820 100 1.Chi phí trả trước ngắn hạn 200.766.851 2,12 888.145.014 19,46 1.928.866.820 100,00
2. Thuế GTGT được khấu
trừ 9.273.053.995 97,88 3.675.172.905 80,54 0 0,00
3. Thuế và các khoản phải
thu nhà nước 0 0,00 0 0,00 0 0,00
4. Giao dịch mua bán lại
trái phiếu Chính phủ 0 0 0 0 0 0
5. Tài sản ngắn hạn khác 0 0 0 0 0 0
(Nguồn: Phòng Tài chính Kế toán của Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ)
Chi phí trả trước ngắn hạn là khoản mục đang có biến động tăng liên tục trong các năm gần đây. Cuối năm 2016, khoản mục này đãđạt giá trị là 200.766.851 đồng - chiếm tỷ trọng 2,21% trong tổng khoản mục, cuối năm 2017đã tăng lên với mức là 888.145.014 đồng và chiếm đến 19,46%, đến cuối năm 2018 chỉ tiêu này đạt 1.928.866.820 đồng, chiếm tỷ trọng 100%. Điều này cho thấy Công ty xây dựng công nghiệp mỏ có giá trị tài sản xuất dùng chưa phân bổ vào chi phí đang tăng dần qua các năm.
Thuế GTGT được khấu trừ trong giai đoạn này giảm . Cụ thể, cuối năm 2016 cho thấy mức giá trịđạt được là 9.273.053.995 đồng và chiếm ở mức cao là97,78%. Nhưng đến cuối năm 2017, chỉ tiêu này giảm đi, còn lại là 3.675.172.905đồng, chiếm tỷ trọng80,54%. Cuối năm 2018, thuế GTGT được khấu trừ đã giảm về không.
2.3.3.5 Một số chỉ tiêu tài chính khác
Bảng 2.11: PHÂN TÍCH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016-2018
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 Tuyệt đối Tương
đối (%)
Tuyệt đối
Tương đối (%)
1 Doanh thu thuần Triệu đồng 1.683.166 1.734.142 2.548.619 50.976 103,03 814.477 146,97 2 Vốn lưu động bình quân Triệu đồng 466 33.499 -30.572 33.033 7188,52 -64.070 -91,26 3 Lợi nhuận thuần Triệu đồng 8.382 9.108 21.195 726 108,66 12.087 232,71 4 Hiệu suất sử dụng vốn lưu
động Vòng 3.611,944 51,768 -83,366 -3.560,176 1,43 -135,134 -161,04
5 Chu kỳ luân chuyển vốn
lưu động Ngày/vòng 0,101 7,051 -4,378 6,950 6977,21 -11,429 -62,10
6 Sức sinh lời của vốn lưu
động đồng/đồng 17,987 0,272 -0,693 -17,715 1,51 -0,965 -254,99
7 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu
Trong giai đoạn năm 2016 - 2018, ngành than phải đối mặt với rất nhiều thách thức. Điều này khiến cho các doanh nghiệp ngành than cũng gặp khó khăn trong việc sản xuất kinh doanh. Dựa trên những chỉ tiêu đưa ra ở bảng 2.14, ta có thể thấy:
- Chỉ tiêu Hiệu suất sử dụng vốn lưu động cho thấy tốc độ luân chuyển vốn lưu động của Công ty. Trong năm 2016 tốc độ luân chuyển vốn lưu động ở mức 3.611,94vòng và giảm mạnhđến năm 2017 với tốc độ này là 51,468 vòng, đến năm 2018, tốc độ luân chuyển vốn lưu động của công ty giảm xuống mức âm, đạt mức - 83,336 vòng.Điều này là dotrong năm 2017, vốn lưu động bình quân của công ty tăng mạnh từ 466 triệu năm 2016 lên đến 33.499 triệu, tuy nhiên thì đến năm 2018, vốn lưu động bình quân của Công ty đã giảm xuống mức -30.572 triệu, đây là dấu hiệu cho thấy Công ty đang phải đối mặt với rủi ro về thanh khoản.
- Sức sinh lời của vốn lưu động cho biết khả năng sinh lời của vốn lưu động. Theo như số liệu phân tích từ bảng số liệu bảng 2-11 ta có thể thấy, mức sinh lời của Công tyđang giảm mạnh qua từng năm. Đây là một tín hiệu không tốt và cần được Công ty xem xét các phương án để sử dụng vốn lưu động sinh lời tốt hơn.
Như vậy, Năm 2018 Công tyđãphải đối mặt với những rủi ro về thanh khoản, đòi hỏi Công ty phải có sớm có biện pháp cải thiện.
2.3.4 Một số chỉ tiêu phản ánh hoạt động quản trị vốn lưu động tại Công ty Xây dựng Công nghiệp mỏ.
2.3.4.1 Đánh giá khả năng thu nợ khách hàng
Hệ số thu nợ phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt. Hệ số này của Công ty có xu hướng biến động tăng trong 3 năm gần đây. Năm 2017 hệ số này tăng 0,92 vòng so với năm 2016 và thấp hơnso với năm 2018 là 2,37 vòng. Điều này cho thấy, trong năm 2018 khi công ty có khuynh hướng sản xuất kinh doanh tốt hơn thì việc chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của công ty cũng tiến triển tốt hơn. Công ty đã tích cực thu hồi các khoản công nợ phải thu khách hàng khiến cho các khoản phải thu giảm đi, đặc biệt giảm nhiều trong năm 2018.
Thời gian thu nợ trung bình dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng khoản phải thu của doanh nghiệp. Khi hệ số thu nợ càng thấp thì thời gian thu nợ bình quân càng cao và ngược lại. Do đó Công ty xây dựng công nghiệp mỏ cho thấy thời gian thu tiền đang có xu hướng biến động giảm tương ứng với hệ số thu nợ.
Bảng 2.12: PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THU NỢ KHÁCH HÀNG CỦA CÔNG TYGIAI ĐOẠN 2016-2018 STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%)
1 Doanh thu thuần Triệu đồng 1.683.166 1.734.142 2.548.619 50.976 103,03 814.477 146,97 2 Phải thu khách hàng bình quân Triệu đồng 107.181 121.153 150.852 13.972 113,04 29.699 124,51
3 Hệ số thu nợ Vòng 15,70 14,31 16,89 -1,39 91,15 2,58 118,03
49
Bảng 2-13: PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG QUAY VÒNG HÀNG TỒN KHO CỦA CÔNG TY GIAI ĐOẠN 2016-2018
TT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 So sánh 2017/2016 So sánh 2018/2017 Tuyệt đối Tương đối (%) Tuyệt đối Tương đối (%) 1 Giá vốn hàng bán Triệu đồng 1.602.710 1.678.106 2.468.581 75.396 104,70 790.475 147,11 2 Hàng tồn kho bình quân Triệu đồng 198.016 217.345 206.039 19.329 109,76 -11.306 94,80
3 Hệ số lưu kho Vòng 8,09 7,72 11,98 -0,37 95,39 4,26 155,18
4
Thời gian luân chuyển hàng tồn
kho trung bình Ngày/vòng 45,10 47,27 30,46 2,18 104,83 -16,81 64,44
Theo số liệu bảng 2-15 ta thấy:
Trong suốt giai đoạn 2016-2018, thời gian thu hồi nợ trung bình của Công ty luôn dưới 30 ngày, cụ thể là 23,24 ngày năm 2016, 25,5 ngày năm 2017, và năm 2018 là 21,6 ngày .Như vậy, năm 2018 là năm có thời gian thu nợ thấp nhất, có