b. Cơ cấu bộ máy quản lý
2.2.4. Tính sinh lời ( E Earnings) (i) Tỷ suất sinh lờ
(i) Tỷ suất sinh lời
Bảng 2.10: Một số chỉ số tài chính Vietinbank
Vốn chủ sở hữu bình quân 42.39 4 54.542 5 55.50 1 62.43 ROA (%) 1, 4 1,2 1,0 1,0 ROE (%) 13, 7 10,5 10,3 10,9
2013 2014NPM (%) ^^κsn NPM (%) ^^κsn AU (lần) 0,1 2 0,0 9 ROA (%) 2013 2014 ROA (%) EM (lần) 9,8 8,8 ROE (%) I^MI
Từ năm 2 O 1 3 đến 2015, lợi nhuận sau thuế giảm nhẹ tuy nhi ên đến năm 2 O 1 6 lợi
nhuận đã tăng trở lại và đạt mức 6805 tỷ đồng giúp cho Vietinbank luôn là một trong s O những ngân hàng dẫn đầu về lợi nhuận. T ổng tài sản bình quân và V on chủ sở hữu bình quân đều C ó xu huớng tăng qua C ác năm g ây ảnh huởng không nhỏ đến tỷ suất sinh lời của ngân hàng . Duới đây là 1 sO biểu đồ thể hiện tỷ suất sinh lời của Vietinb ank g i ai đo ạn 2013-2016:
Biểu đồ 2.9: Tỷ suất sinh lời trên tổng TS của Vietinbank so với trung bình ngành
Biểu đồ 2.10: Tỷ suất sinh lời trên VCSH của Vietinbank so với trung bình ngành
C ó thể thấy giai đoạn 2 O 1 4 đến 2 O 1 6 , ROA và ROE của Vietinbank có xu huớng
Bảng 2.11: Phân tích hệ số ROA Vietinbank 2013-2014
(Nguồn: BCTC Vietinbank các năm 2013-2014)
ROA năm 2 0 1 4 của ngân hàng giảm 0,2% so với năm 2 O 1 3. Việ c sụt giảm hệ
s O
ROA có thể được lý giải bởi 2 nguyên nhân chính: việ c kiểm soát không tOt các khoản chi phí và sự suy giảm hiệu suất sử dụng tổng tài sản.
Mặc dù hệ s O lợi nhuận sau thuế trên tổng thu nhập của ngân hàng (NPM) trong năm 2 O 1 4 đã tăng lên O , 7% so vớ năm 2 O 1 3 chứng tỏ công tác kiểm quản lý chi phí
c ợc cải thi n tích c c
Tuy nhiên hiệu suất sử dụng tài sản giảm mạnh nguyên nhân chủ yếu là do Vietinb ank đang gia tăng thêm c ác khoản mục tiền mặt nhằm gia tăng khả năng thanh khoản cho ng ân hàng và đầu tư thêm c ác TSC Đ chủ yếu là trang thi ết bị nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ của ng ân hàng . Đ i ều này sẽ g iúp cho ng ân hàng tăng trưởng lợi
nhu n trong dài hạn.
T O c độ tăng của NPM thấp hơn t O c độ giảm của AU làm cho ROA giảm.
Thu nhập lãi thuần 18.277 17.580 18.839 22.405
Tổng tài sản có sinh lời 504.89
0 570.77 9 677.66 2 820.696 NIM 3,6 2 3,08 8 2,7 3 2,7 Mức trung bình ngành 2, 8 2,7 4 2,7 9 2,8
(Nguồn: BCTC Vietinbank các năm 2013-2014)
Tỷ suất sinh l ời trên VCSH (ROE) giảm từ 13,7% vào năm 2 O 1 4 XuOng còn 10,5 % và o năm 2 O 1 3. RO E g iảm ngoài nguyên nhân do ROA giảm còn phải k ể đ
ến sự
suy giảm c a h s nhân v n (EM).
Nhìn chung, từ năm 2O 1 3 đến 2 O 1 6, ROA có XU hướng giảm . RO E cũng g iảm
nhưng tăng nhẹ trở lại vào năm 2 O 1 6 . VietinBank giữ vai trò là ngân hàng trụ c ột trong
công tác hỗ trợ doanh nghi ệp tháo gỡ khó khăn, thúc đẩy nền kinh tế phát triển.
GVHD: THS. Đỗ Thị Thu Hà
nước khuyến khích phát tri ển, đồng thời tăng trưởng quy m ô để bù đắp lợi nhuận thâm hụt, dẫn đễn các chỉ s O hiệu quả ROA, ROE giảm.
(ii) Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM)
Bảng 2.13: Tỷ lệ thu nhập lãi thuần của Vietinbank 2013-2016
Tiền và tương đương tiền 2.834 4.631 5.091 5.187 Tổng tài sản 576.368 661.241 779.483 948.699 H1 0, 5 0,7 0,65 0,55 2013 2014 2015 2016
Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán+chứng khoán kinh doanh
83.015 97.052 123.370 136.122
Tổng tài sản 576.368 661.241 779.483 948.699
H2 14,4 14,7 15,8 14,3
(Nguồn: BCTC Vietinbank các năm 2013-2016)
NIM của Vietinb ank C ó xu hướng giảm dần qua C ác năm đi ngược với xu hướng của ngành. NIM của Vietinb ank đều C ao hon mức trung bình ngành trừ năm 2 O 1 6 .
Từ năm 2 O 1 3 đến 2014, NIM giảm từ 3,62% xuOng còn 3,08%.
Trong năm 2 O 1 4, mặc dù tăng trưởng tín dụng của Vietinb ank đạt mức cao 16,9%, thu nhập lãi thuần thực tế của Vietinbank lại giảm 3,81 % . Điều này có thể ợc lý giải m t phầ ởng tín dụng c a Vietinbank ch y u diễn ra vào
quý 4/2014, mà lãi suất cho vay lại thấp dần tr ong năm 2 O 1 4 . D o những thay đổ i trong
chính sách nhằm hạn chế việ c các ngân hàng kinh doanh vOn trên thị trường liên ngân hàng, khoản thu nh ập từ lãi ti ền gửi của Vietinb ank đã g iảm đáng k ể từ 4,181 tỷ đồng vào năm 2 O 1 3 xuOng chỉ còn 2,122 tỷ đồng năm 2 O 1 4 , đóng g óp 5 , 1 7% vào
tổng thu
nh p từ lãi c a ngân hàng.
Năm 2 O 1 5 chỉ s O NIM của VietinBank giảm còn 2,78%. Nguyên nhân bởi tO C độ
tăng thu nh ập lãi thuần của VietinBank đạt 7%, thấp hon tỷ l ệ tăng 1 7 % của bình quân tài sản có sinh l ại VietinBan n 22% lên
mức 538,080 tỷ đồng. Khoản mục chứng khoán đầu tư cũng tăng 3O% lên gần 121,900 tỷ ồng.
Năm 2 O 1 6 NIM của Vietinb ank đạt 2,73% thấp hon S o với mức bình quân của các Ngân hàng niêm yết (2 , 8 9%) . Điều này xuất phát từ chi phí vOn của Ngân hàng
GVHD: THS. Đỗ Thị Thu Hà
Các hệ số sinh lời của Vietinbank tuy cao so với trung bình ngành nhưng đều không có xu hướng tăng do vậy cần phải có biện pháp để tăng trưởng khả năng sinh lời nhằm củng cố vị thế của Vietinbank trong hệ thống ngân hàng.
2.2.5. Thanh khoản (L - Liquidity)
Đ ể đánh giá khả năng thanh kho ản, người ta dùng một S O tiêu chí để đánh giávề khả năng thanh kho ản (Li qui dity) như: chỉ S O về trạng thái ti ền mặt , chỉ S O chứng kho án thanh kho ản,...
(i) Chỉ số trạng thái tiền mặt (H1)
Bảng 2.14: Chỉ số H1 của Vietinbank 2013-2016
Đơn vị: Tỷ đồng; %
(Nguồn: BCTC Vietinbank các năm 2013-2016)
Xu hướng nắm giữ tiền của Vietinbank tăng dần qua c ác năm .
Tuy nhiên từ năm 2 0 1 4 đen năm 2 0 1 6 tO c độ tăng trưởng của Tiền mặt không cao bằng tO c độ tăng trưởng của T ổng tài sản khi e∏ cho H1 giảm dần.
Nhimg không vì the mà có thể ket luận khả năng thanh kho ản của Vietinbank giảm đi bởi ngoài tiền mặt ra thì ng ân hàng còn đầu tư vào một s O tài sản khác có tính thanh khoản cao.
(ii) Chỉ số chứng khoán thanh khoản (H2)
Bảng 2.15: Chỉ số H2 của Vietinbank 2013-2016
Từ năm 2 O 1 3 đến 2015 tỷ l ệ nắm giữ chứng khoán của Vietinb ank tăng dần lên
đen 15,8 % tuy nhi ên đến năm 2 O 1 6 thì lại bị giảm xuống còn 14,3% do to C độ tăng
truởng của tổng tài sản quá nhanh mà tố C độ tăng truởng của chứng kho án đầu tu S ẵn bán và ch ng khoán kinh doanh không theo k p.
Việ C nắm giữ nhiều C ác lo ại chứng kho án đã giúp Vietinb ank phân phối hài
hò a
hon g iữa th anh kho ản và khả năng S inh l ời khi m à C ó nhu C ầu thanh kho ản họ
sẵn S àng
b án đi C áC Chứng kho án C òn nếu thanh kho ản ở mứC bình thuờng thì kho ản mụC Chứng
kho án này đem lại một nguồn LN kháC Cho Vietinb ank ng o ài Cho vay và Cung C
ấp dịCh
ụ
Các chỉ số thanh khoản của Vietinbank đến cuối năm 2016 đều giảm nhẹ, nếu không có biện pháp cải thiện rất có thể trong tương lai ngân hàng sẽ phải đối mặt với rủi ro khả năng thanh khoản.