Công tác phân tích tài chính khách hàng vay vốn là vấn đề mà tất cả các ngân hàng thương mại luôn tìm mọi biện pháp để hoàn thiện. Các phương pháp kỹ thuật, chỉ tiêu, chỉ số định mức của công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp thường xuyên thay đổi theo xu hướng phát triển của sản xuất kinh doanh, sự thay đổi của hệ thống quản lý tài chính. Do đó, trong quá trình hoạt động, chi nhánh cần không ngừng hoàn thiện hệ thống phương pháp phân tích cho phù hợp với điều kiện thực tế.
Trong quá trình tiến hành phân tích tài chính khách hàng, ngân hàng mới chỉ sử dụng phương pháp phân tích tỷ số và phương pháp so sánh. Vì thế, ngân hàng có thể xem xét sử dụng thêm phương pháp Dupont trong phân tích. Phương pháp này sẽ giúp cho cán bộ tín dụng của ngân hàng phân tích ảnh hưởng của các tỷ số thành phần đối với tỷ số tổng hợp, từ đó có thể xác định được nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt xấu trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp, tư vấn giúp doanh nghiệp hoạt động hiệu quả. Đây là một phương pháp mới mẻ, những thông tin quan trọng về điều kiện tài chính của một doanh nghiệp thể hiện ở một số hệ số tài chính chứ không phải chỉ riêng một hệ số. Sự kết hợp của hai hay một hệ thống những hệ số tài chính sẽ cho phép hiểu rõ về các nguồn lợi nhuận của doanh nghiệp.
Năm ROE ROS Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Tỷ số nhân vốn 2015 4.519% = 2,5% × 0,638 × 2,833 2016 5.959% = 2,3% × 0,938 × 2,716
- (Ban hành theo Thông tư số200/2014/TT-BTC Ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính)
Năm 2016
Người nộp thuế': Công Ty TNHH Một Thành Viên 459
Mã số' thuế': 5100311826 Chỉ tiêu M ã số Thuyế t minh
Năm nay Năm trước
ĩ 2 3 4 5
1. Doanh thu bán hàng và cung câp
dịch vụ 01 613 41,171,704, 67 36,868,850,2
(Nguồn:Tính toán của tác giả)
ROA được phân tích thành tích số của ROS và Hiệu suất sử dụng tổng tài sản . Phân tích, đánh giá sự thay đổi của ROA dựa trên sự thay đổi của hai nhân tố này. Ví dụ ROA tăng do ROS tăng phản ánh DN đang thực hiện chính sách quản lý chi phí còn ROA tăng do hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng so với kì trước thì cho thấy DN đang thực hiện chính sách tăng trưởng. Cụ thể trong trường hợp này bằng phương pháp Dupont có thể thấy, ROA của DN có xu hường tăng theo thời gian từ mức 1,56% năm 2015 lên đến 2,16% năm 2016 tương đương mức tằng là 38.46%. ROA tăng là do hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng lên từ 0,638 trong năm 2015 lên 0,938 trong năm 2016 tương đương 47,02% trong khi đó ROS lại có xu hướng giảm. Điều này là do DN đang thực hiện chính sách tăng trưởng thay vì quản lí chi phí.
ROE được phân tích thành tích số của ROS, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hệ số nhân vốn. Phân tích, đánh giá sự thay đổi của ROE dựa trên sự thay đổi của ba nhân tố này, xem xét sự thay đổi của ROE chịu ảnh hưởng bởi nhân tố nào là chính. Nhiều DN có thể có ROE rất cao tuy nhiên ROE lại chủ yếu do hệ số nhân vốn cao trong khi ROS và hiệu suất sử dụng tổng tài sản thì thấp chưa phản ánh tình hình tài chính tốt do ROE cao do việc sử dụng Tỷ số nợ cao chứ không phải do năng lực hoạt động thực sự của DN. Cụ thể, với Công ty TNHH 1 thành viên 459, ROE của DN có xu hướng tăng. Năm 2016, ROE đạt mức 5.959% tăng 1.44% so với mức 4.519 % trong năm 2015. Việc ROE tăng chủ yếu là do hiệu suất sử dụng tổng tài sản tăng 47,02% ( như đã trình bày ở hướng giảm từ 2.833 năm 2015 xuống còn 2.716 năm 2016 giảm 0.177 tương đương 4,13% tuy giảm chưa nhiều nhưng đây được coi là dấu hiệu đáng mừng vì DN đã giảm các khoản nợ của mình.
3.2.4. Hoàn thiện nội dung phân tích.
a.Phân tích tổng quát về tình hình SXKD
Việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động SXKD giúp cho CBTĐ có được cái nhìn tổng quát về những thay đổi trong DT, chi phí và lợi nhuận qua thời gian của một DN. Khi đánh giá những thay đổi trên báo cáo kết quả HĐKD, CBTĐ cần lưu ý đến mối quan hệ giữa giá vốn hàng bán và các chi phí hoạt động khác với DTT từ bán hàng và cung cấp dịch vụ vì đây là hoạt động chủ yếu của DN. Bên cạnh đó cũng cần xem xét đến chi phí trong hoạt động bán hàng, hoạt động tài chính... để biết được việc quản lí chi phí của DN đó có thực sự hiệu quả hay không. Chính việc phân tích những vấn đề trên sẽ giúp cho CBTĐ đưa ra những quyết định mang lại hiệu quả hơn trong công tác tín dụng tại NH.
Bảng 3.2. Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty TNHH 1 thành viên 459 năm 2016.
BÁO CÁO KẾT QỦA HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH (Mẫu số B-02/DN)
Tên đại lý thuế (nếu có):
Mã số thuế':
Hỗ trợ lây dữ liệu từ năm trước
2. Các khoản giảm trừ doanh thu 02 0 0 3. Doanh thu thuần về bán hàng và
cung
câ'p dịch vụ (10= 01-02)
10 41,171,704,613 36,868,850,267
4. Giá vốn hàng bán 11 37,755,296,561 32,989,635,549
5. Lợi nhuận gộp vê bán hàng và cung câ'p
dịch vụ (20=10 - 11)
20 52 3,416,408,0 18 3,879,214,7
6. Doanh thu hoạt động tài chính 21 2,774,552 3,214,799
7. Chi phí tài chính 22 656,363,6
87 34 564,226,7
- Trong đó: Chi phí lãi vay 23 656,363,687 564,226,734
8. Chi phí bán hàng 25 0
" 0"
9. Chi phí quản lý doanh nghiệp 26 1,524,893,2
27 76 2,135,184,7
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (30 = 20 + (21 - 22) - 25 - 26) 30 90 1,237,925,6 07 1,183,018,0 11. Thu nhập khác 31 0 " 0" 12. Chi phí khác 32 0 " 0" 13. Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 40 0 " 0"
14. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 =
30 + 40)
50 90 1,237,925,6 07 1,183,018,0
15. Chi phí thuế' TNDN hiện hành 51 272,343,6
51 40 261,933,2
16. Chi phí thuế' TNDN hoãn lại 52 0
" 0"
17. Lợi nhuận sau thuế' thu nhập doanh
nghiệp
(60=50 - 51 - 52)
60 965,582,0
39 67 921,084,7
18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*) 70 0 0
19. Lãi suy giảm trên cổ phiếu (*) 71 0
(Nguồn: Phòng KHDN ViettinBank Hà Giang)
Nhìn vào bảng số liệu, dễ dàng nhận thấy những dấu hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH 1 thành viên 459 trong năm 2016 khi so sánh với năm 2015. Tất cả các chỉ tiêu về doanh thu và lợi nhuận đều tăng nhẹ.
-Lợi nhuận từ HĐKD của DN tăng nhẹ trong quá trình phân tích từ mức 1.183 triệu đồng năm 2015 lên mức 1.237 triệu đồng năm 2016 ( tăng 4,56%).
Với đặc điểm là doanh nghiệp xây dựng việc đầu tư cho các sản phẩm xây lắp, chi phí cho nhân công xây dựng trực tiếp hoặc các khoản chi phí nguyên vật
chiếm tỷ trọng lớn trong doanh thu thuần vào khoảng ≈90 %.Năm 2016 giá vốn hàng bán tăng từ 32.989 triệu đồng tăng lên 37.755 triệu đồng tăng 4.766 triệu đồng (14.45%). Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 4.303 triệu đồng (11.67%) Tốc độ tăng của doanh thu thuần thấp hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán bởi vậy sẽ làm giảm tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu. Giá vốn hàng bán tăng nhanh hơn tuy nhiên không nhiều điều này có thể chấp nhận được với 1 doanh nghiệp xây dựng. Ngoài ra có thể nhận thấy doanh nghiệp đã quản lí tốt chi phí của mình bằng việc chi phí QLDN của DN đã giảm 611 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ giảm - 28.62%.
- Lợi nhuận thuần từ hoạt động tài chính của DN cả 2 năm đều âm do doanh thu tài chính không đủ để bù đắp chi phí tài chính. Doanh thu tài chính của công ty chủ yếu là lãi từ tiền gửi ngân hàng trong khi đó khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong chi phí tài chính là chi phí lãi vay. Điều nay là do Công Ty TNHH 1 thành viên 459 thương mại với giá trị nợ vay lớn nên chi phí lãi vay của DN lớn.
b. Phân tích dòng tiền
Trên thực tế muốn biết được bản chất của một DN, cần xem xét đến cách DN đó sử dụng tiền của mình như thế nào. Vì “dòng lưu chuyển tiền tệ” đặc biệt quan trọng đối với một DN. Nó cho phép một DN có thể mở rộng hoạt động của mình, thay thế các tài sản cần thiết, tận dụng các cơ hội của thị trường và chi trả các khoản lãi vay, gốc vay, chi trả cổ tức. Dựa trên những thu thập được từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ cho CBTĐ hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của DN.
Bảng 3.3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ của Công ty TNHH 1 thành viên 459 năm 2016.
LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (THEO PHƯƠNG PHÁP TRỰC TIẾP) (Mẫu số B- 03/DN)
(Ban hành theo Thông tư số200/2014/TT-BTC Ngày 22/12/2014 của Bộ Tài chính)
Năm 2016
Mã số thuế: 5100311826
Tên đại lý thuế' (nếu có):
Mã số' thuế':
0 Hô trợ lây dữ liệu năm trước
Đơn vị tính: Việt Nam Đồng
ĩ 2 3 4 5
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu
khác
01 34,244,934,092 65 32,686,671,7
2. Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và
dịch vụ 02 (19,502,879,340) 29)(32,760,013,0
3. Tiền chi trả cho người lao động 03 (1,579,900,000) (2,036,168,0
00)
4. Tiền lãi vay đã trả 04 (656,363,6
87) 34) (564,226,7
5. Thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp 05 ỡ
" 00) (200,000,0
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 06 113,171,116 87,750,000
7. Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 07 (1,052,278,878) (1,590,950,6
79)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
(20 = 01 + 02 + 03 + 04 + 05 + 06 + 07)
20 11,566,683,303 77)(4,376,936,6
II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đâu tư
1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài
hạn khác
21 0 0
2.Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản
dài hạn khác
22 0 0
3.Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị
khác 23 ỡ" ỡ"
4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị
khác
24 0 0
5.Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 25 ỡ
" ỡ"
6.Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 26 0
^ ô"
7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được
chia 27 2,774,552 3,214,799
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đâu tư
(30 = 21 + 22 + 23 + 24 + 25 + 26 + 27) 30 2,774,552 3,214,799
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ
sở hũu
31 0 0
2. Tiền trả lại vốn góp cho các chủ sở hũu, mua lại cổ
phiếu của doanh nghiệp đã phát hành
32 0 0
3. Tiền thu từ đi vay 33 5,455,600,
000 00 10,650,000,0
4. Tiền trả nợ gốc vay 34 (12,997,363,950) (12,070,000,0
00)
5. Tiền trả nợ gốc thuê tài chính 35 ỡ
" ỡ"
6. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hũu 36 0
^ (46,511,179)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
(40 = 31 + 32 + 33 + 34 + 35 + 36)
40 (7,541,763,950) 79)(1,466,511,1
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (50 =
20+30+40) 50 4,027,693,905 57)(5,840,233,0
Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 60 3,144,425,
Anh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi
ngoại tệ 61 0 0
Tiền và tương đương tiền cuối kỳ (70 =
50+60+61) 70 7,172,118,971 3,144,425,066
Năm 2015 Năm 2016
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD (4.376) 11.566
Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ đầu tư 3,214 2,774 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐ tài chính (1.466) (7.541)
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái 0 0
Tiền tăng ( giảm) trong năm 4.028 (5.840)
(Nguồn: Phòng KHDN ViettinBank Hà Giang)
Trong nội dung phân tích của mình, CBTĐ của chi nhánh có tính đến dòng tiền từ HĐKD nhưng không phân tích chỉ tiêu này. Để việc phân tích đạt hiệu quả cao hơn, CBTĐ nên tiến hành phân tích khái quát dòng tiền xem dòng tiền chủ yếu từ hoạt động nào, phân tích bằng cách so sánh ngang cũng như tính toán và nhận xét các tỷ số dòng tiền
Bảng 3.4: Các luồng lưu chuyển tiền của Công ty TNHH 1 thành viên 459 các năm.
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016
Tỷ số phản ánh khả năng hoạt động
Dòng tiền trên tổng tài sản (0,076) 0,263
Dòng tiền trên VCSH (0,215) 0,715
Dòng tiền trền DTT (0,119) 0,281
Dòng tiền trên LN thuần từ HĐKD (3,699) 9.350
số phản ánh khả năng thanh toán
Khả năng trả nợ (0,117) 0,416
Khả năng trả nợ ngắn hạn (0,117) 0,424
Thời gian trả hết nợ dài hạn 0 0,039
Khả năng trả Lãi vay (3,699) 9,350
Khả năng trả gốc vay (0,411) 2,120
(Nguồn: Phòng KHDN ViettinBank Hà Giang)
Các số liệu trong bảng cho thấy năm 2015, dù tiền trong năm tăng lên , lưu chuyển tiền thuần dương nhưng lại do lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư mà chủ yếu tiền này là tiền nhận được từ tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia. Trong khi đó dòng tiền từ HĐKD âm chủ yếu là tiền chi trả cho nhà cung cấp và dòng tiền từ hoạt động tài chính cũng âm do DN chi trả nợ gốc vay. Về lâu dài , nếu DN phụ thuộc vào dòng tiền từ hoạt động đầu tư mà dòng tiền từ hoạt động kinh doanh chính lại âm như vậy thì sẽ ảnh hưởng rất lớn đến khả năng thanh toán lãi vay, các khoản nợ vay ngắn hạn hay nợ dài hạn đến chủ động mở rộng hoạt động thi công của mình, ít nhiều ảnh hưởng đến khả năng phát triển bền vững, lâu dài của chính DN.
Bảng 3.5. Các tỷ số dòng tiền của Công ty TNHH 1 thành viên 459 các năm.
(Nguồn: Tính toán của tác giả)
Bằng việc phân tích các tỷ số dòng tiền , có thể thấy dòng tiền của DN tuy chưa thực sự tốt nhưng đã có sự cải thiện. So với việc dòng tiền từ HĐKD âm trong năm 2015 thì sang đến năm 2016, mỗi 100 đồng tài sản và VCSH đem lại 2,63 đồng và 7,15 đồng tiền thuần từ HĐKD. Tỷ số dòng tiền trên DTT cũng tăng lên 2.81% so với mức âm trong năm 2015 . Trong mối quan hệ với lợi nhuận thuần từ HĐKD thì năm 2016 DN có dòng tiền lớn gấp nhiều lần là 9,350.
nợ, khả năng trả nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng gần nhau là bằng nhau do trong tổng nợ của DN thì khoản nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn, hai khoản này gần như bằng nhau. So với mức 20%-45%, mức được cho là lành mạnh đối với các doanh nghiệp xây dựng theo kinh nghiệm ở Mỹ thì các tỷ số của DN đều ở mức thấp.
Như vậy thông qua việc phân tích kỹ hơn Báo cáo Lưu chuyển tiền tệ của DN, có thể nói, CBTĐ đã bỏ qua 1 số điểm đáng lưu ý trong dòng tiền nói riêng