Thủ đô
2.4.1 Những kết quảđạt được
Trong năm qua uy tín của Công ty đã tăng, nhờ đó mà các khoản phải trảtăng
giúp cho Công ty chi m dế ụng đƣợc ngu n v n lồ ố ớn hơn năm trƣớc.
Về qu n lý các kho n ph i thu: S vòng quay các kho n ph i thu tuy không cao, ả ả ả ố ả ả
song năm 2013 đã tăng so với năm 2012 và làm cho kỳ thu tiền bình quân giảm 122,90
ngày. Khảnăng thu hồ ợ ủi n ca Công ty đã đƣợc cải thiện.
Về qu n tr v n t n kho dả ị ố ồ ự trữ: V i m c tiêu m r ng SXKD c a Công ty thì ớ ụ ở ộ ủ Công tác qu n tr v n t n kho d ả ị ố ồ ựtrữ đặ c bi t là dệ ự trữ nguyên v t liậ ệu đã luôn đáp ứng cho nhu c u s n xuầ ả ất, đảm b o cho quá trình s n xu t luôn di n ra liên t c, không b ả ả ấ ễ ụ ị
55
gián đoạn. Tuy nhiên, s vòng quay hàng tố ồn kho năm 2013 có xu hƣớng giảm đòi hỏi Công ty phải chú trọng hơn nữa trong vi c qu n lý hàng t n kho, nâng cao hi u qu s ệ ả ồ ệ ả ử dụng vốn.
Ta th y công tác qu n lý v n b ng ti n cấ ả ố ằ ề ủa Công ty cũng đạt đƣợc nh ng k t qu ữ ế ả nhất định, h sệ ố khảnăng thanh toán hiện thời tuy giảm nhƣng vẫ ởn mức cao, lớn
hơn1, đƣợc xem là hợp lý. Tuy nhiên tình hình thanh toán nhanh và tức thời của Công
ty chƣa đƣợ ốc t t. Vì vậy Công ty c n ph i xem xét l i vi c dầ ả ạ ệ ự trữ tiền m t cho phù hặ ợp
với tốc độtăng của các kho n nả ợ, đặc biệt là các kho n n n h n khi có yêu c u. ả ợ đế ạ ầ
Về vòng quay vốn lƣu động, trong năm 2013, vòng quay vốn lƣu động tăng đã kéo theo k luân chuy n vỳ ể ốn lƣu động gi m, giúp công ty ti t kiả ế ệm đƣợc 864.143.072
đồng.
2.4.3 Những hạn chế, tồn tại, nguyên nhân
Tuy nhiên, trong quá trình s n xu t kinh doanh, Công ty v n còn t n t i khá ả ấ ẫ ồ ạ
nhiều vấn đề ảnh hƣởng đế, n hi u qu công tác qu n lý s d ng vệ ả ả ử ụ ốn:
Trong vấn đềxác định nhu cầu VLĐ: Hiện nay Công ty không áp dụng phƣơng
pháp nào để xác định nhu cầu VLĐ, điều này sẽ dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu
VLĐ, ảnh hƣởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Để sử dụng có hiệu
quảVLĐ đòi hỏi Công ty ph i áp dả ụng phƣơng pháp thích hợp để xác định nhu cầu
vốn lƣu động hợp lý cho năm báo cáo.
Trong vấn đề qu n lý các kho n ph i thu: V n Công ty bả ả ả ố ị chiếm d ng chi m t ụ ế ỷ
trọng lớn trong cơ cấu vốn lƣu động, tuy gi m so vả ới đầu năm nhƣng vẫn chi m t ế ỷ
trọng khá l n t ng vớ ổ ốn lƣu động, điều này làm ảnh hƣởng đến k t qu hoế ả ạt động kinh doanh vì v n ố lƣu động bị chiếm d ng lụ ớn, đểtăng hơn nữa vòng quay các kho n phả ải thu công ty cần có bi n pháp h u hiệ ữ ệu để thu hồi các khoản n . ợ
Trong vấn đề quản lý HTK: tuy trong năm vố ồn t n kho của Công ty m b o cho đả ả
quá trình SXKD đƣợc diễn ra liên tục nhƣng lƣợng NVL tồn kho, thành phẩm tồn kho,
chi phí s n xu t kinh doanh d dang có giá tr l n gây ả ấ ở ị ớ ứđọng VLĐ làm cho hiệu qu ả
sử dụng VLĐ của Công ty gi m sút. M c dù dả ặ ự trữ nguyên v t li u giúp Công ty ậ ệ ổn
định giá đầu vào, dự trữ thành phẩm giúp Công ty nhanh chóng thực hiện hợp đồng
cung c p k p th i nhu c u cấ ị ờ ầ ủa khách hàng nhƣng mộ ấn đềt v đặt ra là chi phí lƣu giữ bảo qu n s l n làm gi m hi u qu s dả ẽ ớ ả ệ ả ử ụng VLĐ nói chung và VKD nói riêng.
Việc gi m quá nhanh và m nh ti n cả ạ ề ủa Công ty trong năm 2012 đã ảnh hƣởng
nhiều đến khảnăng thanh toán đặc biệt là khảnăng thanh toán tức thời. Công ty cần
xem xét cơ cấu, lƣợng tiền một cách hợp lý, đảm bảo kh ảnăng sinh lời c a tài sủ ản,
56
Ngoài ra Công ty cũng cần xem xét t i ngu n tài tr vớ ồ ợ ốn lƣu động và hi u qu s ệ ả ử
dụng vốn lƣu động. Hi n nay nguệ ồn vốn lƣu động thƣờng xuyên của Công ty đƣợc đầu
tƣ nhiều bằng nguồn tài trợ dài hạn. Điều này chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty
lành mạnh, nhƣng mô hình này làm tăng chi phí sử ụ d ng v n, gi m l i nhu n c a công ố ả ợ ậ ủ ty. Vì vậy Công ty c n xem xét t i vi c tài tr ngu n vầ ớ ệ ợ ồ ốn lƣu động thƣờng xuyên nhƣ
thếnào là đủ, tránh lãng phí không cần thiết, giảm hiệu qu s d ng v n. ả ử ụ ố
Các ch tiêu v h s sinh l i cỉ ề ệ ố ờ ủa Công ty khá th p, th m chí âm, cho thấ ậ ấy Công ty s d ng v n không hi u quử ụ ố ệ ả, càng đầu tƣ càng thua lỗ, để chấm d t tình tr ng này ứ ạ
đòi hỏi Công ty phải có các bi n pháp thích hệ ợp nâng cao hi u quệ ả sử dụng v n. ố
Tổng doanh thu hằng năm cao nhƣng lợi nhu n thu vậ ề thấp do chi phí qu n lý ả doanh nghi p và giá v n hàng bán cao. Ngoài ra tệ ố ốc độgia tăng lợi nhu n gi m, chi ậ ả phí qu n lý Công ty ả cao, đặc bi t là sệ ựgia tăng của giá v n hàng bán khi n khố ế ảnăng sinh lời vốn lƣu động của Công ty giảm dần qua từng năm.
Tổng n ng n hợ ắ ạn có xu hƣớng tăng vớ ốc đội t ngày càng nhanh khi n khế ảnăng thanh toán nhanh và t c th i gi m dứ ờ ả ẫn đến tiềm ẩn khảnăng mất khảnăng thanh toán nếu g p ph i nh ng biặ ả ữ ến động l n trên thớ ịtrƣờng. Đây là do công tác quản lý vốn của
Công ty chƣa hiệu quả.
Hơn nữa trong năm qua, Công ty tăng đầu tƣ tài chính ra bên ngoài, tuy nhiên,
hiệu qu mang l i không cao, Công ty c n xem xét tả ạ ầ ới hi u quệ ảđầu tƣ để có quyết
57
CHƢƠNG 3 GIẢI PHÁP NÂNG CAO HI U QU S DỆ Ả Ử ỤNG VỐN LƢU ĐỘNG T I CÔNG TY C Ạ ỔPHẦN ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN VÀ XÂY LẮP
THỦĐÔ
3.1 Các gi i pháp c ả ụthể nâng cao hiệu quả ử ụ s d ng vốn lƣu động t i Công ty C ạ ổ
phần Đầu tƣ Phát triển và Xây lắp Th ủĐô
Qua nghiên cứu đánh giá ở trên, ta th y trong th i qua công tác qu n lý s d ng ấ ờ ả ử ụ
vốn lƣu động của Công ty Đầu tƣ Phát triển và Xây l p Thắ ủĐô cũng đã đạt đƣợc
những hi u qu nhệ ả ất định, tuy nhiên bên cạnh đó do hoạt động trong thịtrƣờng đầy
biến động cùng với không ít khó khăn và thử thách từ phía bản thân công ty trong quá
trình SXKD nên th c t v n t n t i nh ng h n ch c n phự ế ẫ ồ ạ ữ ạ ế ầ ải đƣợc kh c ph c. Xu t phát ắ ụ ấ
từtình hình đó, với vị trí của một sinh viên Kinh tế đang từng bƣớc thực tế hóa lí luận
đã đƣợc trang bị trên giảng đƣờng đại học, tôi xin mạnh dạn kiến nghị một số giải
pháp cơ bản để nâng cao hơn nữa hiệu quả công tác quản lí và sử dụng vốn lƣu động
tại Công ty Đầu tƣ Phát triển và Xây lắp ThủĐô nhƣ sau.
3.1.1 Xác định nhu cầu vốn lưu động
Trong n n kinh tề ế thịtrƣờng, điều ki n tiên quyệ ết để tiến hành các hoạt động sản xuất kinh doanh là ph i có vả ốn. Công ty Đầu tƣ Phát triển và Xây l p Thắ ủĐô là một doanh nghi p hoệ ạt động trong lĩnh vực s n xu t do v y viả ấ ậ ệc xác định nhu c u và xây ầ dựng k hoế ạch huy động s d ng vử ụ ốn lƣu động là bi n pháp h u hi u nh m nâng cao ệ ữ ệ ằ hiệu qu s d ng vả ử ụ ốn lƣu động cũng nhƣ hiệu qu kinh doanh c a doanh nghi p. ả ủ ệ
Trƣớc tiên, cần phải khẳng định rằng không có bất cứ một khuôn mẫu xác định nào có th áp d ng cho m i doanh nghiể ụ ọ ệp đểxác định nhu c u vầ ốn lƣu động. Vì v y, ậ Công ty ph i tả ựxác định cho chính mình một phƣơng pháp dựa trên những đặc điểm và tình hình cụ thể ủa mình. Có nhƣ vậ c y m i có thớ ểphát huy đƣợc tác d ng c a công ụ ủ tác dự báo và th c s sự ự ẽmang lại hi u qu . ệ ả
Để không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, Công ty cần lập kế hoạch vốn
lƣu động dựa trên những tính toán xác thực về nhu cầu vốn lƣu động của công ty. Từ
đó việc huy động vốn lƣu động sẽđƣợc tiến hành chủđộng kịp thời, tạo điều kiện cho
sản xu t kinh doanh di n ra liên t c, có hi u qu . ấ ế ụ ệ ả
Hiện nay Công ty không áp dụng phƣơngpháp nào đểxác định nhu cầu VLĐ thƣờng xuyên. Vì vậy d dễ ẫn đến việc xác định sai nhu cầu VLĐ làm giảm tính linh động trong sản xuất kinh doanh của Công ty. Công ty nên dựa vào tình hình thực tế sử
dụng vốn lƣu động ở thời k k v a qua cỳ ỳ ừ ủa công ty để xác định nhu c u chu n v vầ ẩ ề ốn
58 Công ty có th áp dể ụng phƣơng pháp sau đây:
Phƣơng pháp tỷ lệ phần tram trên doanh thu
Phƣơng pháp này dựa trên quy luật của mối quan hệ giữa doanh thu tiêu thụ sản
phẩm với tài s n, ti n vả ề ốn rồi tiến hành nhƣ sau:
Chọn các kho n m c c a vả ụ ủ ốn lƣu động có liên quan và các kho n m c có mả ụ ối quan hệ chặt ch v i doanh thu và tính t lẽ ớ ỷ ệ phần trăm ủ c a khoản đó so với doanh thu thực hiện trong k . ỳ
Dùng t l phỷ ệ ần trămđểƣớc tính nhu c u vầ ốn cho năm ự d a trên doanh thu d ự kiến.
Ví dụ:Năm 2014 chỉ tiêu đặt ra của Công ty cổ phần Đầu tƣ Phát triển và Xây
lắp ThủĐô là doanh thu thuần d ki n là 5 tự ế ỷđồng. Công ty xác định nhu cầu vốn lƣu
động thông qua phƣơng pháp trình bày ởtrên.
Bảng 3.1 Tỷ lệ phần trăm (%) giữa các khoản mục có quan hệ trực tiếp và chặt chẽ với doanh thu Tài sản Nguồn vốn 1. Tiền 2. Các kho n phả ải thu 3. Hàng tồn kho 4. TSLĐ khác 10% 25% 2,5% 2,5% 1. Phải trảngƣời bán 2. Phải nộp ngân sách 3. Phải trả nhân viên 4. Phải trả khác 8% 0,5% 0,2% 1,3% Cộng 40% Cộng 10%
(Nguồn: Báo cáo k t quế ả kinh doanh và bảng cân đối kế toán)
Theo bảng trên:
Cứ doanh thu tiêu th s n ph m tụ ả ẩ ănglên 1 đồng cần phải tăng ốn lên 0,4 đồ v ng.
Cứ một đồng doanh thu tăng lên thì doanh nghi p chi m dệ ế ụng đƣơng nhiên là 0,1
đồng
Vậy thực chất 1 đồng doanh thu tăng lên doanh nghi p ch c n b sung: ệ ỉ ầ ổ
0,4 0,1 = 0– ,3 đồng Nhu cầu vốn lƣu động c n b sung thêm cho k hoầ ỏ ế ạch là:
Nhu cầu vốn lƣu động 2014 = ( Doanh thu d ki n 2014 Doanh thu 2013) x 0,3 ự ế – = ( 5 t - 3,8 t ) x 0,3 = 0,36 t ng ỷ ỷ ỷ đồ
Nguồn v n b sung này có thố ổ ểhuy động b ng cách vay ng n h n ngân hàng, ằ ắ ạ chiếm d ng v n cụ ố ủa ngƣời bán, kho n vả ốn ứng trƣớc của ngƣời mua…Công ty nên dựa vào tình hình hoạt động hi n t i c a mình, phân tích thệ ạ ủ ịtrƣờng và khách hàng để có thểđƣa ra phƣơng án huy động vốn bổ sung hợp lý nhất.
59
3.1.2 Đảm bảo nguồn cung ứng nhu cầu vốn lưu động
Để có vốn lƣu động đủ cho hoạt động kinh doanh các năm tới, Công ty cần đảm bảo nguồn cung ng nhu c u vứ ầ ốn lƣu động:
Tìm kiếm các nhà đầu tƣ mới, nh ng ngân hàng mữ ới nhƣ ABBank, VPBank và thuyết phục họ cho vay dài hạn và tăng lƣợng ti n về ốn lƣu động t m thạ ời lên.
Xây d ng k ho ch hoự ế ạ ạt động kinh doanh chi tiết cho các năm sắp tớ ớ ối v i s liệu chính xác vềƣớc tính nhu c u v n, doanh thu tiêu th , l i nhuầ ố ụ ợ ận hàng năm. Đồng thời lập k ho ch phát tri n dài h n cế ạ ể ạ ủa Công ty để thuy t phế ục nhà đầu tƣ tài trợ cho các
hoạt động Công ty.
T hoàn thi n các hoự ệ ạt động của Công ty, đồng thời thúc đẩy tên tu i c a Công ổ ủ
ty để có thểthu hút đƣợc nhiều nhà tài trợhơn.
Tăng cƣờng công tác chỉđạo tổ chức xây dựng và giám sát công trình, cũng nhƣ
xửlý nghiêm những trƣờng h p có vi phợ ạm.
Chú ý t i công tác ti p thớ ế ịđấu th u và xây d ng m i quan hầ ự ố ệ thịtrƣờng, m rở ộng
lĩnh vực kinh doanh. Tìm kiếm và bổ sung công việc luôn là yêu cầu quan trọng trong
sản xuất của Công ty.
Thực hi n nhệ ững chƣơng trình quảng bá nhƣ: ThủĐô – xây d ng xây ni m tinự ề , uy tín trách nhiệm.
3.1.3 Quản lý kết cấu vốn lưu động
Công ty mu n s d ng hi u qu vố ử ụ ệ ả ốn lƣu động ngoài d toán chính xác nhu cự ầu còn c n quan tâm t i vi c phân b h p lý ngu n v n này cho các kho n tài chính cầ ớ ệ ổ ợ ồ ố ả ủa
Công ty, do đó việc quản lý tốt kết cấu vốn lƣu động là cần thiết.
Nhìn lại 3 năm qua, kế ất c u vốn lƣu động của Công ty đang có sự ến độ bi ng bất thƣờng bởi các tài khoản cấu thành không ổn định qua các năm. Dođó để có thể quản lý t t k t c u vố ế ấ ốn lƣu động Công ty c n qu n lý ch t ch hàng t n kho, các kho n phầ ả ặ ẽ ồ ả ải thu, ph i trả ả; đảm b o khả ảnăng thanh toán đồng th i k t h p v i vi c s d ng vờ ế ợ ớ ệ ử ụ ốn lƣu động tiết kiệm và hiệu quả góp phđể ần không ngừng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
lƣu động của Công ty.
3.1.3.1 Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền
Vốn b ng ti n là lo i tài sằ ề ạ ản đặc bi t c a DN, có th d dàng chuy n hóa thành ệ ủ ể ễ ể loại tài s n khác, vì v y nó dả ậ ễ trởthành đối tƣợng c a các hành vi gian l n, tham ô ủ ậ hoặc l m d ng trong doanh nghi p. M t khác, vạ ụ ệ ặ ốn b ng ti n là mằ ề ột trong nh ng y u t ữ ế ố
quyết định khảnăng thanh toán của DN tại một thời điểm nhất định. Tƣơng ứng với
một quy mô kinh doanh nhất định đòi hỏi phải thƣờng xuyên có một lƣợng v n b ng ố ằ
60
Việc thi u h t v n b ng ti n có th d dàng dế ụ ố ằ ề ể ễ ẫn đến tình tr ng m t khạ ấ ảnăng thanh
toán và có nguy cơ phá sản. Chính vì vậy, việc thực hiện tốt kế hoạch thu-chi vốn bằng
tiền có ý nghĩa lớn đối với hoạt động kinh doanh của DN là một trong những nội dung
quan tr ng trong qu n trọ ả ị TCDN.
Trong th i gian qua, kho n v n b ng ti n c a Công ty có tờ ả ố ằ ề ủ ỷ trọng nhỏđang có xu hƣớng giảm do Công ty thực hiện giảm dự trữ vốn bằng tiền. Vì vậy, công việc t ra đặ với các nhà qu n tr tài chính là tìm bi n pháp h u hiả ị ệ ữ ệu để quản lí và s dử ụng có hiệu quả, tránh ảnh hƣởng đến kh ả năng thanh toán của công ty.
Khi xem xét các bi n pháp qu n tr v n b ng ti n Công ty c n chú ý nhệ ả ị ố ằ ề ầ ững điểm