2.3.2.1. Những hạn chế
Bên cạnh những kết quả đạt được thì chúng ta nhận thấy việc quản lý và sử dụng vốn lưu động tại Công ty chưa được hiệu quả và còn nhiều bất cập.
Ta thấy tốc độ luân chuyển vốn của Công ty chậm hơn rất nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành làm cho thời gian luân chuyển vốn lưu động của Công ty chậm hơn so nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành.
Các khoản phải thu ngắn hạn của Công ty tương đối ổn định qua các năm, sự thay đổi là không đáng kể. Tuy nhiên, so các doanh nghiệp cùng ngành thì tỷ lệ này cao gấp rưỡi. Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Công ty nên chú trọng đến khoản mục này tránh để mất vốn.
So với các doanh nghiệp cùng ngành hàm lượng vốn lưu động của Công ty cao hơn rất nhiều so với trung bình ngành. Để tạo ra một đồng doanh thu Công ty phải bỏ ra nhiều hơn các doanh nghiệp trong ngành 6 lần số vốn lưu động. Chi phí sử dụng vốn lưu động của Công ty cao hơn so các doanh nghiệp cùng ngành, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty.
Chỉ số tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động của Công ty tăng qua các năm. Tuy nhiên, tỷ số này còn thấp hơn nhiều so với tỷ số của các Công ty cùng ngành. Do đó, Công ty cần nỗ lực nhiều hơn nữa trong quản lý và sử dụng vốn lưu động.
2.3.2.2 Nguyên nhân
- Nguyên nhân khách quan:
Trong những năm qua tình hình kinh tế vĩ mô của nước ta ổn định, tăng trưởng bình quân trên 6%/năm, lạm phát duy trì ở mức thấp dưới 5%/năm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp phát triển mở rộng sản xuất kinh doanh; đồng thời có sự phục hồi và tăng trưởng của ngành xây dựng, kinh doanh nhà ở cùng với sự phát triển của khoa học công nghệ giúp công ty giảm thiểu các rủi ro và chi phí trong kinh doanh. Tuy nhiên, giá cả vật tư, vật liệu xây dựng biến đổi không ổn định. Các nguyên vật liệu, tư liệu sản xuất của ngành vật liệu xây dựng chủ yếu là những sản phẩm chịu ảnh hưởng rất lớn về giá cả của thị trường chung thế giới. Hơn nữa, ngành xây dựng luôn bị ảnh hưởng bởi các biến động về tỷ giá và lạm phát. Sau khi quyết toán thu chi các công trình đã hoàn thành, khả năng công ty bị lỗ là rất cao bởi khoảng thời gian từ khi đấu thầu công trình đến lúc hoàn thành nghiệm thu là một khoảng thòi gian không ngắn mà giá vật liệu xây dựng cùng các chi phí khác tăng nhanh, biến đổi khó dự đoán.
nhiều thay đổi, điều này cũng phần nào ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
Trong ngành là hiện nay có khá nhiều đối thủ cạnh tranh với Công ty, họ cũng có sản phẩm tương tự như Công ty, dịch vụ khách hàng cũng tương tự, giá cả tương đương… điều này làm cho thị trường cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt hơn làm hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty thấp hơn so với mong muốn.
- Nguyên nhân chủ quan:
Công ty chưa có đội ngũ quản lý tài chính chuyên sâu để thường xuyên phân tích các chỉ tiêu tài chính quan trọng giúp cho việc định hướng và đưa ra những quyết sách đúng đắn về việc phân bổ, quản lý vốn trong quá trình hoạt động kinh doanh. Mọi phân tích tài chính mới chỉ dừng lại ở việc đánh giá chung chưa sâu sát, chưa chỉ ra được phương hướng cụ thể.
Công ty chưa có chính sách đầu tư vốn một cách hợp lý nhằm mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh nhằm tăng doanh số tiêu thụ với yêu cầu bảo đảm tốc độ tăng lợi nhuận phải lớn hơn tốc độ tăng vốn.
Chưa thực sự huy động được nguồn vốn lưu động có tính chất thường xuyên ổn định và hiệu quả; chưa có biện pháp đẩy nhanh xử lý các khoản phải thu ngắn hạn hợp lý.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Qua thời gian nghiên cứu và tìm hiểu thực tế tại Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà, tôi đã có cái nhìn tổng quan về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính của Công ty nói chung và việc quản lý, sử dụng vốn lưu động đơn vị trong giai đoạn nghiên cứu. Khoảng thời gian từ năm 2016 đến 2018 là thời gian mà bối cảnh kinh tế trong và ngoài nước nói chung cũng như bản thân doanh nghiệp nói riêng có nhiều biến động. Do vậy, các chỉ tiêu đánh giá có thể phản ánh tương đối toàn diện năng lực sử dụng vốn lưu động của Công ty. Từ đó đưa ra những đánh giá tổng kết về hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà. Do thời gian tiếp cận và trình độ có hạn nên những nhận định này chắc chắn còn nhiều thiếu sót. Căn cứ vào những đánh giá nêu trên, chuyên đề này mạnh dạn đưa ra một số giải pháp cho vấn đề nghiên cứu ở phần sau.
CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ
SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY LẮP VÀ ĐẦU TƯ SÔNG ĐÀ
3.1.Định hướng và mục tiêu phát triển của Công ty trong thời gian từ năm 2020 tới 2025.
3.1.1 Định hướng phát triển
Nền kinh tế nước ta đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, việc thúc đẩy tăng trưởng khối doanh nghiệp đã và đang là một định hướng then chốt của Chính phủ bên cạnh khối doanh nghiệp Nhà nước.
Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà hoạt động trong lĩnh vực mang tính chất đặc thù, bên cạnh những thuận lợi và khó khăn như đã nêu ở phần trên Công ty luôn lấy mục tiêu cân đối giữa mục tiêu tăng trưởng với phát triển bền vững trong tương lai.
Với phương châm, lấy chất lượng và mỹ thuật là cốt lõi, công ty luôn cung cấp những dịch vụ và sản phẩm tốt nhất của mình ra thị trường nhằm tăng khả năng cạnh tranh, tăng cường nghiên cứu phát triển, thiết kế, sản xuất, lắp đặt và các dịch vụ, tư vấn kỹ thuật trong ngành xây dựng...
3.1.2 Mục tiêu phát triển
Về sản phẩm dịch vụ: Tiếp tục thực hiện duy trì hợp tác kinh doanh với những đối tác truyền thống như Công ty Cổ phần ĐT ĐTKCN Sông Đà 7, Công ty CP thủy điện Nho Quế 1, Công ty CP Hằng Hà, Công ty CP thủy điện Long Tập – Điện Biên .... Ngoài ra, Công ty cũng sẽ chú trọng quan tâm đến mảng xây dựng hạ tầng các khu đô thị, kinh doanh bất động sản đang là một thị trường vẫn còn nhiều tiềm năng và cơ hội trong thời gian sắp tới.
Về thị trường: Công ty củng cố, chăm sóc, giữ gìn các mối quan hệ đã có với các đối tác truyền thống, đồng thời cũng mở rộng mối quan hệ với nhiều khách hàng hơn, nhiều nhà cung cấp hơn nữa để khẳng định vị thế một trong các Công ty hàng đầu lĩnh vực xây dựng.
Về nguồn nhân lực: Công ty chủ trương trẻ hóa đội ngũ cán bộ, kết hợp với sự năng nổ, nhiệt tình sáng tạo của tuổi trẻ với kinh nghiệm của các thế hệ đi trước nhằm tạo ra động lực mới cho sự phát triển bền vững của Công ty. Đào tạo, nâng cao tay nghề đội ngũ lao động, khích lệ tinh thần hăng say lao động sản xuất, đoàn kết, giúp đỡ nhau cùng tiến bộ là điều kiện cần thiết để Công ty có thể tập trung phát triển lâu dài.
Về quản lý nguồn lực tài chính: Với phương châm đáp ứng đủ cho nhu cầu, tự chủ cao trong quản lý, tiết kiệm trong sử dụng, góp phần sử dụng có hiệu quả mọi nguồn lực của Công ty.
3.2. Một số giải pháp về nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.3.2.1. Giải pháp tổng thể để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu 3.2.1. Giải pháp tổng thể để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
3.2.1.1. Khuyến khích khách hàng thanh toán đúng hạn
Ưu đãi cho khách hàng thanh toán đúng hạn bằng các chính sách phù hợp có lợi cho cả hai bên. Xác định phạm pháp sớm và thực hiện hành động kịp thời sẽ ngăn tài khoản bị lão hóa quá nhiều. Không giao dịch kinh doanh với khách hàng có lịch sử vỡ nợ.
3.2.1.2. Chọn nhà cung cấp có năng lực với cơ chế giá hợp lý
Giảm giá từ các nhà cung cấp sẽ giúp tiết kiệm tài chính. Duy trì mối quan hệ tốt với họ. Khi công ty đang phải đối mặt với khủng hoảng dòng tiền, mối quan hệ này sẽ đi một chặng đường dài để nhận được một số khoan hồng.
3.2.1.3. Kiểm tra các khoản thanh toán lãi
Công ty nên kiểm tra lãi cho các khoản vay hoặc các hình thức nợ cố định khác. Kiểm tra xem có đủ điều kiện để sửa đổi lãi suất và do đó trả một khoản cố định thấp hơn mỗi tháng. Dọn dẹp khoản vay sớm có thể giúp giảm chi phí trả góp trong tương lai. Tất cả điều này là tiết kiệm, và có thể được thêm vào vốn lưu động.
3.2.1.4. Quản lý hàng tồn kho
Kiểm tra chắc chắn rằng hàng hóa thành phẩm được bán càng sớm càng tốt và không nhàn rỗi trong kho; cắt các sản phẩm và dịch vụ không thực hiện.
3.2.1.5. Xác định các cách khác để cải thiện vốn lưu động
Vị trí vốn lưu động của công ty luôn có thể được cải thiện bằng cách kiếm lợi nhuận cao hơn, phát hành cổ phiếu công ty, nhận thêm nợ và bán tài sản để lấy tiền mặt. Tuy nhiên, những chiến lược này chỉ nên được coi là phương sách cuối cùng.
3.2.1.6. Tận dụng ưu đãi thuế
Ưu đãi thuế tiết kiệm tiền, sau đó có thể được chuyển vào các quỹ vốn lưu động.
3.2.1.7. Cập nhật thông tin báo cáo tài chính định kỳ
Giữ báo cáo tài chính các kỳ trước với báo cáo hiện tại và tính toán các tỷ lệ nhanh trên cơ sở định kỳ. Điều này sẽ cho phép công ty có một bức tranh rõ ràng về tình hình tài chính mọi lúc và sẽ cung cấp cho công ty con đường để cải thiện.
vốn lưu động. Do đó công ty có thể tránh điều này bằng cách liên tục theo dõi tình hình vốn lưu động và tìm cách tăng nó thông qua quản lý tốt hơn dòng tiền, khách hàng và nhà cung cấp.
3.2.2. Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty trong thời gian tới
Trong thời gian nghiên cứu thực tiễn cũng như phân tích các số liệu của Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà, qua xem xét trao đổi thực tế tình hình kinh doanh với cán bộ, công nhân viên của Công ty, với quan điểm cá nhân, tôi xin đưa ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà như sau:
3.2.2.1. Nâng cao hiệu quả quản lý tiền
Việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty là một nhân tố hết sức quan trọng, có tác động trực tiếp tới kết quả hoạt động kinh doanh của đơn vị. Bên cạnh những nguyên tắc chung trong quản lý tài chính thì mỗi doanh nghiệp có một cách quản lý và sử dụng vốn riêng phù hợp với tình hình thực tiễn tại đơn vị mình. Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà là doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xây dựng nên việc quản lý và sử dụng vốn có những đặc thù riêng.
Quản lý vốn bằng tiền đòi hỏi vừa đảm bảo sự an toàn tuyệt đối, vừa đem lại khả năng sinh lời, đồng thời đáp ứng được khả năng thanh toán khi cần thiết.Mặc dù, lượng tiền mặt hiện nay luôn được Công ty duy trì ở mức độ ổn định. Tuy nhiên, Công ty cần xác định được mức dự trữ tiền mặt cần thiết theo kế hoạch và chiến lược kinh doanh của mình để có phương án sử dụng tiền nhàn rỗi một cách có hiệu quả cao nhất.
3.2.2.2. Nâng cao hiệu quả quản lý hàng tồn kho.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động, Công ty cần phải dự báo, phân tích và tính toán tốt những biến động của thị trường. Đặc biệt là các
nhân tố đầu vào chính cho quá trình sản xuất như nguyên liệu đầu vào: sắt, thép, xi măng, đá, cát, xăng dầu...để thiết lập được một mức dữ trữ hợp lý. Nếu thực hiện tốt chính sách này, Công ty sẽ nắm bắt được những cơ hội tốt để mua dữ trữ, đồng thời cũng giảm được chi phí sử dụng vốn do hàng tồn kho quá lớn trong thời gian dài. Hiện nay, khoản mục hàng tồn kho của doanh nghiệp duy trì ở mức thấp, khoảng 25% tổng vốn lưu động. Điều này cho thấy Công ty không bị ứ đọng hàng tồn kho, tuy nhiên, Công ty cũng cần lưu ý đự trữ hàng tồn kho ở mức độ hợp lý nhằm đáp ứng được những tình huống cấp bách trong kinh doanh.
3.2.2.3. Nâng cao hiệu quả quản lý khoản phải thu khách hàng
Vì Công ty Cổ phần xây lắp và đầu tư Sông Đà hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, với đặc thù sản phẩm hàng hóa thường có giá trị lớn, dư nợ lớn và thường được chia thành từng gói thầu nhỏ chia theo giai đoạn để thực hiện. Do đó phát sinh các khoản phải thu, theo số liệu phân tích qua các năm, các khoản phải thu trung bình hàng năm chiếm 66/% tổng vốn lưu động, đây là một con số khá cao. Điều đó sẽ làm phát sinh thêm các khoản chi phí như: chi phí quản lý công nợ, chi phí thu hồi nợ ... Vậy nên Công ty nên có những chính sách quản lý công tác thu hồi vốn từ các khoản phải thu khách hàng nhằm giảm rủi ro, tăng khả năng thanh toán, nâng cao uy tín với đối tác, nhà đầu tư và các tổ chức tín dụng.
Đánh giá năng lực thanh toán của khách hàng trước khi chấp thuận những hợp đồng hợp tác có thời gian chậm thanh toán cao hơn bình thường. Phải có những thông tin chính xác về tình hình tài chính, ngân quỹ của khách hàng để quyết định về thời hạn thanh toán nợ cho phù hợp với khả năng và nhu cầu hợp tác giữa hai bên.
Cần có những ràng buộc chặt chẽ khi thương thảo và ký kết hợp đồng hợp tác kinh tế. Quy định rõ quyền hạn, trách nhiệm của mỗi bên tham gia
hợp đồng, thời gian và phương thức thanh toán, đồng thời luôn cử cán bộ lập và theo dõi chặt chẽ việc thực hiện những điều khoản như đã cam kết trong hợp đồng. Bên cạnh đó cần có những chính sách khuyến khích thanh toán sớm, những hình thức xử phạt nếu vi phạm để nâng cao trách nhiệm của các bên khi tham gia hợp đồng.
Đối với những khoản nợ khó đòi, nợ quá hạn, Công ty cần phải tiến hành phân loại để tìm ra nguyên nhân khách quan và chủ quan của từng khoản nợ, đồng thời căn cứ vào tình hình thực tế hiện tại để đưa ra những giải pháp xử lý cho phù hợp như: gia hạn, giảm nợ hay yêu cầu cơ quan có thẩm quyền can thiệp. Sau khi thực hiện xong các công việc trên, hàng năm Công ty cần đánh giá lại toàn bộ số nợ tồn đọng còn nằm trong tình trạng chưa thể thu hồi, nếu số nợ này đạt tới giá trị nhất định thì Công ty cần phải trích dự phòng phải thu khó đòi. Việc trích lập dự phòng nhằm giới hạn tổn thất do khách hàng không chịu thực hiện thanh toán các khoản nợ trên.
3.2.2.4. Nâng cao hiệu quả quản lý khoản phải trả
Nguồn vốn có thể sử dụng làm vốn lưu động là nguồn vốn tín dụng ngắn hạn (theo Bảng 2.2). Vì thế công tác quản lý các khoản phải trả tốt có thể một phần nào góp phần gia tăng vốn lưu động trong thời gian nhất định để