a. Khái niệm: Là cơ chế điều hành lãi suất hoàn toàn để cho cung cầu vốn trên thị trường xác định lãi suất cân bằng.
Ngân hàng trung ương chỉ can thiệp bằng các công cụ để điều chỉnh theo định hướng mà thôi. b. Ưu điểm:
- Tạo điều kiện cho các tổ chức tín dụng mở rộng huy động cho vay vốn với lãi suất phù hợp, đáp ứng đầy đủ và nhanh hơn vốn cho người đi vay.
- Tạo thuận lợi cho việc cải cách hệ thống ngân hàng theo định hướng thị trường, nâng cao năng lực tài chính, khả năng cạnh tranh, các tiêu chuẩn an toàn, khả năng hội nhập với thị trường tài chính tiền tệ quốc tế của các tổ chức tín dụng VN.
c. Nhược điểm:
- Ở một môi trường chưa thuận lợi nào đó, tổ chức tín dụng có thể đưa ra lãi suất cao.
- Cán bộ tín dụng không thận trọng trong việc cho vay dẫn đến rủi ro nên ngân hàng phải chặt chẽ hơn trong thẩm định dự án và ra quyết định cho vay.
d. Liên hệ Việt Nam:
Hiện nay, lãi suất tại VN được tác động bởi các yếu tô:
- chính sách tiền tệ của NHNN tác động đến lãi suất thông qua thị trưởng mở, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, lãi suất tái chiết khấu.
- Nền kinh tế có lạm phát cao, lãi suất cao và ngược lại. - Nền kinh tế đi vào suy thoái, lãi suất sẽ giảm.
Thực tế quá trình tự do hóa lãi suất ở VN:
- NHNN chuyển từ cơ chế lãi suất thực âm sang cơ chế lãi suất thực dương của các ngân hàng. - Chuyển từ cơ chế NHNN trực tiếp ấn định lãi suất của các NHTM sang cơ chế khung lãi suất. - NHNN VN chuyển từ cơ chế khung lãi suất sang cơ chế trần lãi suất.
- NHNN chuyên từ cơ chế trần lãi suất sang lãi suất cơ bản. Lãi suất cơ bản đó được tính trên cơ sở bình quân của 15 NHTM quy mô lớn nhất, tốt nhât tại VN.
- Chuyển từ lãi suất cơ bản sang lãi suất thỏa thuận từ 2002-2008. Do khủng hoảng kinh tế toàn cầu, từ 2009,2010, NHNN VN lại quay lại áp dụng lãi suất cơ bản.
- Năm 2011-2012, kinh tế ổn định trở lại, NHNN VN dần áp dụng lãi suất tự do trở lại với một số lãi suất: cho vay tiêu dùng.
Nhận định là VN xu hướng sẽ áp dụng lãi suất thị trường từng bước 1.