4.1 PHÂN TÍCH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY
4.1.2 Phân tích mối quan hệ và sự biến động của các khoản mục
bảng cân đối kế tốn
4.1.2.1 Phân tích tình hình biến động tài sản
Tài sản của cơng ty là tồn bộ giá trị tài sản hiện cĩ của cơng ty, việc phân tích sự biến động về vốn cũng nhằm để biết được sự thay đổi về vốn qua các thời kỳ của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đĩ rút ra nhận xét bằng cách so sánh với kỳ gốc để xem tính hiệu quả của việc sử dụng vốn như thế nào, gắn liền với lợi ích kinh tế hay khơng để cĩ định hướng cho kỳ tiếp theo.
TSLĐ và ĐTNH là những tài sản tham gia trực tiếp vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty. Nhìn chung qua bảng phân tích dưới đây (bảng 4.3), ta thấy TSLĐ và ĐTNH của cơng ty luơn biến động liên tục qua ba năm.
Trong tổng TSLĐ và ĐTNH năm 2006 cĩ 193.171 triệu đồng, chiếm 66,85 %, tương ứng với nĩ là TSCĐ và ĐTDH cĩ 95.805 triệu đồng, chiếm 33,15% so với tổng tài sản trong kỳ. Trong khi đĩ vào năm 2007 thì cĩ 380.948 triệu đồng TSLĐ và ĐTNH chiếm 76,32%, cịn TSCĐ và ĐTDH là 118.212 triệu đồng, chiếm 23,68% so với tổng tài sản. Đến năm 2008 thì TSLĐ và ĐTNH đã giảm đi so với năm 2007 với giá trị tương ứng là 220.713 triệu đồng, về mặt tỷ trọng chiếm 65,24%, bên cạnh đĩ TSCĐ và ĐTDH là 117.604 triệu đồng, chiếm 34,76% so với tổng tài sản trong kỳ.
Theo số liệu trong bảng đánh giá (bảng 4. 3), ta thấy giá trị của tổng tài sản năm 2007 so với năm 2006 tăng 210.184 triệu đồng, tương đương 72,73%. Năm 2008 so với năm 2007, tổng tài sản giảm 160.843 triệu đồng, tương ứng giảm 32,22%, trong đĩ:
TSLĐ và ĐTNH năm 2007 so với năm 2006 tăng về giá trị là 187.777 triệu đồng, tương đương 97,21%. Trong đĩ, tiền là một loại tài sản cĩ tính thanh khoản cao nhất, cĩ thể sử dụng để chi cho các mục đích khác nhau cũng đã tăng từ 114.043 triệu đồng năm 2006 lên 291.513 triệu đồng năm 2007. Về mặt giá trị tài sản tiền tăng lên 177.470 triệu đồng, về tốc độ tăng 155,62% so với năm 2006. Điều này cĩ hai điểm cần lưu ý, thứ nhất -với tốc độ này thì cĩ thể nĩi là rất cao, cho thấy khả năng tự đảm bảo tài chính của cơng ty là khá vững chắc; thứ
hai –vì cơng ty giữ tiền mặt tại quỹ quá nhiều nên mất đi những cơ hội đầu tư cĩ thể. Nhìn chung, nguyên nhân làm cho vốn bằng tiền tăng nhanh như thế là do tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng của cơng ty trong năm 2007 đều tăng. Bên cạnh đĩ, do cơng ty sử dụng chính sách thu tiền khá hợp lý và chặt chẽ nên thu được một khoản nợ khá cao. Vì vậy, năm 2007 khoản phải thu đã giảm đi 12.549 triệu đồng về giá trị, về tốc độ thì giảm 20,65%. Đối với hàng tồn kho của cơng ty thì tăng lên từ 114.043 triệu đồng năm 2006 về giá trị và năm 2007 là 291.513 triệu đồng. Điều này cho thấy sự ứ đọng nhiên liệu tại kho cao là dấu hiệu khơng tốt, nhưng do đặc điểm chủ yếu của cơng ty là hàng dự trữ quốc gia, và để đảm bảo giá cả xăng dầu trên thị trường ổn định, vì hiện nay giá cả luơn biến động nên cơng ty cĩ chiến lược dự trữ hàng tồn kho sao cho hợp lý.
TSCĐ và ĐTDH là những tài sản cĩ giá trị lớn và thời gian sử dụng hữu ích lâu dài phục vụ trực tiếp cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Đây l à những tài sản mà doanh nghiệp nắm giữ để sử dụng chứ khơng phải để bán, và được coi như những tài sản dài hạn dùng trong một số năm. Giá trị TSCĐ và ĐTDH năm 2007 so với năm 2006 tăng là 22.407 triệu đồng, hay tăng 23,39%. Năm 2008 so với năm 2007 giảm 608 triệu đồng về giá trị và về tốc độ giảm 0,51%. Nguyên nhân cĩ thể là do cơng ty đầu tư thêm máy mĩc thiết bị để phục vụ tốt cho cơng việc nên TSCĐ và ĐTDH năm 2007 tăng lên. Sang năm 2008 cĩ thể là do cơng ty nhận thấy máy mĩc, trang thiết bị cịn rất hiện đại, phục vụ rất tốt cho hoạt động sản xuất, nên khơng cần mua sắm, đầu tư gì thêm cho máy mĩc mới, mà chủ yếu đầu tư thêm một số linh kiện, nâng cấp cho các máy cũ để đạt năng suất cao hơn.
Như vậy, qua việc phân tích tình hình biến động kết cấu tài sản trong ba năm qua của cơng ty là tương đối hợp lý. Điều này thể hiện qua tỷ trọng của từng khoản mục trong tổng tài sản. Điều đĩ cĩ thể đánh giá rằng qui mơ về vốn đã tăng lên, cơ sở vật chất kỹ thuật của cơng ty ngày càng được nâng cấp, hoạt động sản xuất kinh doanh càng được mở rộng.
GVHD: Th.S Võ Thị Lang Trang 50 SVTH: Dương Thị Nhạn
Bảng 4.3: Phân tích sự biến động tài sản trong ba năm (2006-2008)
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
2007/2006 Chênh lệch 2008/2007 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng +(-) % +(-) % I. TSLĐ và ĐTNH 193.171 66,85 380.948 76,32 220,713 65,24 187.777 97,21 (160.235) (42,06)
1. Tiền và các khoản tương đương
tiền 3.259 1,13 11.102 2,22 9.224 2,73 7.843 240,66 (1.878) (16,92)
2. Các khoản phải thu 60.783 21,03 48.234 9,66 186.448 55,11 (12.549) (20,65) 138.214 286,55 3. Hàng tồn kho 114.043 39,46 291.513 58,40 24.093 7,12 177.470 155,62 (267.420) (91,74) 4. Tài sản ngắn hạn khác 3.786 1,31 5.231 1,05 948 0,28 1.445 38,17 (4.283) (81,88) 5. Hàng dự trữ quốc gia 11.300 3,91 24.868 4,98 - - 13.568 120,07 (24.868) (100,00)
II. TSCĐ và ĐTDH 95.805 33,15 118.212 23,68 117.604 34,76 22.407 23,39 (608) (0,51)
1. Các khoản phải thu dài hạn - - 958 0,19 - - 958 100,00 (958) (100,00)
2. Tài sản cố định 94.855 32,82 116.923 23,42 116.318 34,38 22.068 23,26 (605) (0,52)
3. Các khoản đầu tư dài hạn 109 0,04 226 0,05 297 0,09 117 107,34 71 31,42
4. Tài sản dài hạn khác 841 0,29 105 0,02 989 0,29 (736) (87,51) 884 841,90
III. Tổng tài sản 288.976 100 499.160 100 338.317 100 210.184 72,73 (160.843) (32,22)
4.1.2.2 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn
Để thực hiện tốt chức năng kinh doanh và phục vụ, các doanh nghiệp cần cĩ TSLĐ và ĐTNH, TSCĐ và ĐTDH. Để hình thành hai loại tài sản trên phải cĩ các nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
Vốn và nguồn vốn là hai mặt của một tổng thể thống nhất, đĩ là lượng tài sản của cơng ty. Do đĩ, ngồi việc phân tích tình hình phân bổ vốn, cần phân tích kết cấu nguồn vốn. Việc phân tích này giúp cho cơng ty nắm được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính, mức độ tự chủ trong sản xuất kinh doanh và những khĩ khăn mà cơng ty gặp phải trong khai thác các nguồn vốn.
GVHD: Th.S Võ Thị Lang Trang 52 SVTH: Dương Thị Nhạn
Bảng 4.4: Phân tích sự biến động nguồn vốn qua ba năm (2006-2008)
Chỉ tiêu
Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Chênh lệch
2007/2006 Chênh lệch 2008/2007 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng +(-) % +(-) % I. NỢ PHẢI TRẢ 201.138 69,60 391.480 78,43 249.067 73,62 190.342 94,63 (142.413) (36,38) 1. Nợ ngắn hạn 163.138 56,45 361.392 72,40 217.321 64,24 198.254 121,53 (144.071) (39,87) 2. Nợ dài hạn 38.000 13,15 30.088 6,03 31.746 9,38 (7.912) (20,82) 1.658 5,51 II. NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 87.838 30,40 107.680 21,57 89.250 26,38 19.842 22,59 (18.430) (17,12) 1. Vốn chủ sở hữu 76.237 26,38 81.683 16,36 88.113 26,04 5.446 100,00 6.430 7,87
Quỹ đầu tư phát triển 44 0,02 35 0,01 572 0,17 (9) (20,45) 537 1.534,29
Quỹ dự phịng tài chính 1.984 0,69 2.195 0,44 2.939 0,87 211 10,64 744 33,90
Lợi nhuận chưa phân phối 3.677 1,27 7.441 1,49 5.639 1,67 3.764 102,37 (1.802) (24,22) 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 301 0,10 1.129 0,23 1.137 0,34 828 275,08 8 0,71
Quỹ khen thưởng và phúc lợi 301 0,10 1.129 0,23 1.137 0,34 828 275,08 8 0,71
3. Quỹ dự trữ quốc gia 11.300 3,91 24.868 4,98 0 - 13.568 120,07 (24.868) (100,00)
Tổng nguồn vốn 288.976 100 499.160 100 338.317 100 210.184 72,73 (160.843) (32,22)
Qua bảng số liệu trên (bảng 4.4) ta thấy, nguồn vốn của cơng ty cĩ xu hướng tăng lên vào năm 2007 và lại cĩ xu hướng giảm xuống trong năm 2008. Nguyên nhân dẫn đến sự tăng trưởng là do khoản nợ phải trả tăng và nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng, cho thấy được qui mơ của cơng ty được mở rộng. Trong đĩ:
Nợ phải trả là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tổng giá trị các khoản nợ phải trả, cĩ thời hạn trả dưới một năm hoặc trong một chu kỳ kinh doanh, tại thời điểm báo cáo. Giá trị khoản nợ phải trả năm 2006 là 201.138 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 69,6%; năm 2007 là 391.480 triệu đồng về giá trị, chiếm 78,43% , và đến năm 2008 khoản nợ phải trả giảm xuống cịn 249.067 triệu đồng, chiếm tỷ trọng xấp xỉ 74%. Điều này cho thấy, tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn là rất cao và sẽ cĩ xu hướng giảm trong năm tới.
Cịn nguồn vốn chủ sở hữu, đĩ là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tồn bộ nguồn vốn thuộc chủ sở hữu của cơng ty, các quỹ cơng ty và phần kinh phí sự nghiệp được ngân sách Nhà nước cấp, kinh phí quản lý do các đơn vị trực thuộc nộp lên. Theo kết quả phân tích của bảng trên (bảng 4.6) ta thấy, nguồn vốn chủ sỏ hữu thì vẫn cĩ tăng nhưng khơng đều và khơng đáng kể. Năm 2007 tăng nhiều hơn năm 2006 về giá trị là 19.842 triệu đồng, về tốc độ tăng 22,59%. Năm 2008 lại giảm xuống so với cùng kỳ năm trước về giá trị là 18.430 triệu đồng, hay tường ứng tốc độ giảm là 12,12%. Trong nguồn vốn chủ sở hữu thì chủ yếu cấu thành do nguồn vốn quỹ. Với sự gia tăng của nguồn vốn chủ sở hữu so với nợ phải trả thì tốc độ tăng chậm hơn dẫn đến tỷ trọng của nguồn vốn vẫn nhỏ h ơn nợ phải trả. Điều này đã khẳng định mức độ tự chủ động về mặt tài chính của cơng ty ngày càng cĩ hướng giảm sút.