V. Thông tin bổ sung cho cáckhoản mục trình bày trong bảng cân đối kế toán
3. Tỷ suất dòng
2.2.2. Hoàn thiện việc phân tích khả năng sinh lời và năng lực hoạt động của công ty.
công ty.
Có nhiều chỉ tiêu để phân tích báo cáo tài chính, tuy nhiên có hai chỉ tiêu quan trọng nhất mà công ty nên chú trọng phân tích đó là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời và năng lực hoạt động của công ty. Khi phân tích hai chỉ tiêu này cho chúng ta biết kết quả kinh doanh của công ty như thế nào và hoạt động của công ty có triển vọng trong tương lai hay không. Như vậy có thể thấy công ty sẽ khá bất lợi nếu không chú trọng điều này bởi hiện nay khi mà vấn đề cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước đang được mở rộng và tiếp đến sau đó có thể là việc công ty tham gia giao dịch trên thị trường chứng khoán khi đó sẽ rất cần đến thông tin rút ra từ việc phân tích báo cáo tài chính. Hơn nữa việc hội nhập vào thị trường khu vực và quốc tế đang ngày càng sâu sắc đi kèm đó là các quan hệ kinh doanh ngày càng mở rộng thì để nhằm mục đích giúp cho các đối tượng nước ngoài hiểu và biết về doanh nghiệp mình để họ có thể trở thành đối tác kinh doanh thì vấn đề họ quan tâm không chỉ là các báo cáo tài chính mà còn cả về cả nhận định, kết luận rút ra từ các báo cáo tài chính đó. Do đó, ngay từ bây giờ công ty cần chú trọng hơn nữa đến công tác phân tích báo cáo tài chính, điều này đòi hỏi có sự đầu tư hơn nữa cho công tác đào tạo cán bộ để phân tích báo cáo tài chính tốt hơn.
Chính vì vậy trước mắt công ty phải chú trọng vào phân tích hai chỉ tiêu trên từ đó đưa ra nhận xét tình hình tài chính của công ty và kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài chính đồng thời cung cấp những thông tin cần thiết cho các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của công ty để họ có những quyết định cần thiết, phù hợp với lợi ích kinh tế khác nhau.
Phân tích khả năng sinh lời
BẢNG 8 CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỜI
STT Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 So sánh 2005/2006 Tỷ trọng
1 Lợi nhuận sau thuế 30.185.728.224 33.311.200.099 3.125.471.875 10,35 2 Doanh thu thuần 91.262.928.005 111.423.424.157 20.160.496.152 22,09 3 Vốn chủ sở hửu 69.121.018.110 114.008.183.035 44.887.164.925 64,94 4 Tổng vốn 219.200.067.075 332.919.551.322 113.719.484.247 51,88
5 Lợi nhuận/ doanh thu 33,08 29,90 -3,18 -9,61
6 Lợi nhuận/Vốn CSH 43,67 29,22 -14,45 -33,09
7 Lợi nhuận /tổng vốn 13,77 10,01 -3,77 -27,34
Qua bảng phân tích ta thấy: Lợi nhuận sau thuế thu được năm 2006/2005 tăng 3.125.471.875 đồng và tốc độ tăng là 10,35 % . Đây cũng chính là thành tích lớn của công
ty trong năm vừa qua. Doanh thu thuần năm 2006 cũng tăng lên rõ rệt so với năm trước, giá trị tăng lên là 20.160.496.152 đồng tương ứng tốc độ tăng 22,09%. Vì như ta đã biết Quảng Trị là một tỉnh nghèo có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh nên sảng lượng điện phát triển theo tốc độ tăng trưởng của địa bàn làm cho doanh thu tăng.Như vậy tốc độ tăng doanh thu lớn hơn lợi nhuận là hoàn toàn phù hợp với thực tế. Năm 2005 trong 100 đồng doanh thu thuần tạo ra thì thu về 33,08 đồng lợi nhuận đến 2006 số lợi nhuận thu về được 29,90 đồng trong 100 đồng doanh thu
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu giảm qua 2 năm nghiên cứu, năm2006 chỉ tiêu này đạt 29,22% điều này có nghĩa trong 100 đồng VCSH thì kết quả lợi nhuận thu về là 29,22 đồng, trong khi đó năm 2005 chỉ tiêu này đạt 43,67%. Dẫn đến tỷ suất lợi nhuận trên tổng vốn đã giảm so với năm 2006 là 27,54 %. Sở dĩ như vậy là do vốn và tài sản của Công ty tiếp nhận năm sau nhiều hơn năm trước. Năm 2006 vốn chủ sở hữu đơn vị tiếp nhận cấp trên lớn, có giá trị lớn 114088183035 đồng cụ thể là cải tạo lưới điện ADB…Bởi vì do đó nên tốc độ tăng trưởng của vốn chủ sở hữu lớn hơn lợi nhuận làm cho tỷ suất lợi nhuận /vốn chủ sở hữu giảm qua 2 năm là hoàn toàn phù hợp thực tế
Qua bảng phân tích ta thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty cần cố gắng phát huy những thành tích đã đạt được trong năm 2006 cũng như không quên khắc phục những điểm còn yếu kém để ngày càng tạo được uy tín và thế mạnh của công ty
Phân tích năng lực hoạt động
BẢNG 9: CÁC CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH NĂNG LỰC HOẠT ĐỘNG
ST
T Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006
So sánh Tăng (+)
Giảm (-) Tỷ trọng
1 Giá vốn hàng bán 52.529.143.678 65.043.490.728 12.514.347.050 23,82
2 Doanh thu thuần 91.262.928.005 111.423.424.157 20.160.496.152 22,09
3 Giá trị hàng tồn kho 6.461.668.905 6.897.703.481 436.034.576 6,754 Tổng giá trị tài sản 219.200.067.075 332.919.515.322 113.719.448.247 51,88 4 Tổng giá trị tài sản 219.200.067.075 332.919.515.322 113.719.448.247 51,88 5 Số vòng quay của HTK=(1)/(3) lần 8,129 9,430 1,301 16,00 6 Số vòng quay của tổng tài sản =(2)/(4)Lần 0,416 0,335 -0,081 -19,46
Qua bảng phân tích ta thấy giá trị hàng tồn kho qua 2 năm là tăng. Đây không phải là nhược điểm của doanh nghiệp nếu ta xét về đặc điểm sản xuất kinh doanh bởi công ty là
giá vốn hàng bán qua 2 năm tăng 12.514.347.050 đồng, với tốc độ tăng 23,82 %. Điều này làm cho số vòng quay của hàng tồn kho biến chuyển tăng là 16 % và năm 2006/2005 tốc độquay 1,301 lần. Như vậy, chứng tỏ rằng hoạt động kinh doanh của công ty có nhiều triển vọng trong thời gian tới mặc dù những khó khăn và thách thức đang còn nhiều.
Số vòng quay của tài sản năm 2005 là 0,416 lần và năm 2006 chỉ tiêu này giảm 0,335 lần có nghĩa khi đầu tư 100 đồng tài sản thì doanh thu mang về là 33,5 đồng và vòng quay của tài sản năm 2006 chậm hơn năm trước là 0,081 lần. Có thể thấy khả năng sử dụng tài sản của công ty chuyển biến chưa tốt theo đánh giá khả quan.Nhưng so với thế thì hoàn toàn phù hợp vì tốc độ tăng của tài sản năm 2006 lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của doanh thu dẫn đến số vòng quay của tổng tài sản năm 2006 thấp hơn năm 2005 lẽ đương nhiên. Tuy vậy thì đây cũng là thành tích đáng khen ngợi mà công ty đã đạt được trong năm qua. Trên cơ sở đó Công ty cần phải không ngừng chỉ đạo trong công tác để duy trì và phát huy có hiệu quả những thành tựu đã đạt được trong thời gian sắp tới
Một số nhận xét về tình hình tài chính của Điện lực Quảng Trị
Điện lực Quảng Trị là một doanh nghiệp nhà nước thực hiện chức năng quản lý lưới điện và phân phối điện năng cung cấp cho mọi thành phần kinh tế, dân cư trên địa bàn tỉnh Quảng Trị. Ngoài ra điện lực còn thực hiện công tác xây dựng,cải tạo lưới điện, sửa chữa lưới điện trong tỉnh theo phân cấp của Công ty Điện lực 3. Trước những khó khăn về môi trường kinh doanh và sự hạn chế về nguồn vốn hoạt động, công ty đã đạt được những kết quả nhất định trong quá trình hoạt động vào năm 2006 như sau :
Về khả năng thanh toán các khoản nợ
Tình hình tài chính của công ty không được dồi dào, vào năm 2006 vốn chủ sở hữu là 114.277.572.722 đồng, các khoản phải thu lên cao đến 7.059.432.954 đồng trong khi đó nợ phải trả cũng chiếm tỷ trọng lớn 65,67 % trong tổng tài sản. Nhưng khi xét đến hệ số nợ thì lại giảm 3.82 % vì ta thấy tốc độ tăng của tổng tài sản lớn hơn nhiều so với tốc độ tăng của nợ phải trả. Ta thấy điều này cũng hợp lý với thực tế và hệ số tự tài trợ tăng lên 8,23%. Qua đó cho thấy các tổ chức tín dụng không đáng lo ngại gì khi quyết định cho công ty vay hay không. Mặc dù thời gian thanh toán cho các khoản vay ngắn hạn dài so với năm 2005 có thể làm ảnh hưởng không tốt đến công ty, nhiều khi làm các tổ chức cho vay không yên tâm nhưng công ty không xảy ra tình trạng nợ quá hạn nên đây cũng là cách thức làm ăn có uy tín và hệ số thanh toán nhanh của công ty đã tăng lên qua 2 năm đã thấy được mặt thuận lợi của công ty qua việc chú trọng vào khả năng trả nợ đúng hạn. Để hoạt động kinh doanh ngày càng được đảm bảo, giảm bớt khả năng rủi ro thì công ty cần phải cố gắng để làm
giảm các khoản phải thu từ khách hàng hay trong nội bộ doanh nghiệp. Lượng vốn bị ứ đọng, chiếm dụng tại khách hàng khi công ty đang ở trong tình trạng thiếu vốn là điều thực sự không tốt cho hoạt động kinh doanh
Kết quả kinh doanh
Trong 2 năm qua Công ty làm ăn có lãi và kết quả thu được ngày càng tăng theo hướng tích cực, lợi nhuận sau thuế là 8251.209.185 đồng vào năm 2006. Có thể nói hoạt động kinh doanh trong năm qua rất có hiệu quả. Tổng doanh thu đạt kết quả cao tương ứng với sự gia tăng của doanh thu thuần với mức tăng trưởng là 22,09 %, giá vốn hàng bán cũng chiếm tỷ trọng lớn 58,38 % trong tổng doanh thu là hoàn toàn không nên trong xu thế hiện nay nhưng đây cũng là điều ngoài mong muốn của Công ty. Thực tế cho thấy chi phí mua điện tăng, giá đầu vào lớn dẫn đến giá vốn hàng bán tăng là điều có thể chấp nhận được. Đồng thời trong năm qua tuy công ty có tăng thêm chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp cũng hoàn toàn phù hợp với thực tế vì kết quả doanh thu và lợi nhuận thu được có sự tăng lên là nhờ vào sự tăng lên của chi phí bán hàng. Nhìn chung kết quả và hiệu quả kinh doanh của công ty năm 2006 đạt được là một thành tích tốt , rất đáng được biểu dương nhất là trong điều kiện công ty gặp khó khăn về vốn. Bên cạnh đó công ty cầm có sự quản lý chặt chẻ hơn trong chi phí các hoạt động tài chính để kết quả kinh doanh ngày càng tiến triển tốt hơn.
Về hiệu quả sử dụng vốn
Nói chung thì hiệu quả sử dụng vốn của công ty đều có hiệu quả vốn cố định và vốn lưu động .Mặc dù là hiệu suất sinh lời của 2 loại vốn đều giảm vào năm 2006/205 mhưng đây không phải là nhược điểm của doanh nghiệ. Bởi vì qua bảng số liệu ta thấy tốc độ tăng của vốn cố định và vốn lưu động nhanh hơn tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế .Qua các vấn đề đã phân tích ở trên cho thấy sự tiến bộ trong công tác quản lý vốn nói chung . Đây cũng là một trong những thành tích mà công ty đã thực hiện tốt đồng thời đây cũng là một trong những yếu tố để nói lên quá trình hoạt động có hiệu quả của công ty trong thời gian qua .Tuy nhiên với đièu kiện và quy mô như hiện nay, Công ty phải vay thêm vốn để đáp ứng nhu cầu kinh doanh
Một số giải pháp nhằm nâng cao năng lực tài chính của Điện lực Quảng Trị
Tận dụng tối đa công suất máy móc thiết bị.Xử lý dứt điểm những tài sản cố định hư hỏng.
Đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định một cách chính xác nhằm xác định đúng giá trị thực của TSCĐ để từ đó có cơ sở khấu hao hợp lý, thu hồi vốn nhanh.Nhờ vậy, công ty có thể bổ sung kịp thời nguồn vốn từ quỹ khấu hao.
Giải quyết nhanh chóng vật tư hàng hoá bị ứ động,chậm luân chuyển như hạ giá,bán chịu hoặc thanh toán chậm…
b.Thực hiện tốt công tác thanh toán
Công ty cần tích cực hơn trong công tác thu hồi các khoản phải thu, đặc biệt là thu hồi khách hàng.Nên có chính sách ưu đãi đối với khách hàng,áp dụng linh hoạt các hình thức trả nợ và thời gian trả nợ.
Hạn chế sự gia tăng các khoản nợ phải trả trong đó giảm đến mức thấp nhất vốn vay nầhm giảm áp lực về chi phí lai vay
Nâng cao các hệ số khả năng thanh toán của Công ty bằng cách giảm các khoản nợ ngắn hạn.
Mặc dù hiện nay trên địa bàn Tỉnh, công ty không có đối thủ cạnh tranh nhưng công ty phải đề ra nhũng biện pháp hữu hiệu mang tính thực thi để giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị tiến triển tốt,cụ thể:
+ Phòng kế hoạch phải luôn chủ động và linh hoạt trong định giá sản phẩm nằm giúp cho công việc đấu thầu được thuận lợi
+ Lập hồ sơ dự thầu phải đầy đủ và cung cấp cho đơn vị chủ đầu tư kịp thời theo đúng yêu cầu
+ Tổ chức lại mạng lưới phân phối điện từ hợp tác xã đến người dân nên để các trạm điện trung gian quản lý các đường dây để giảm bớt việc thất thoát điện,giảm chi phí quản lý, sẽ hạ giá thành điện .
+Sau khi trúng thầu, công việc xây dựng công trình phải luôn thực hiện theo đúng tiến độ để kịp thời bàn giao đúng thời gian mà các chủ đầu tư yêu cầu
+Tăng cường công tác quản lý kỹ thuật để giảm tối thiểu chi phí xử lý sự cố lưới điện
+Công tác kinh doanh bán điện : Tăng cường công tác quản lý khách hàng: Áp giá bán điện chính xác như: Giá sinh hoạt, giá bán kinh doanh
Tăng cường kiểm tra tình trạng ăn cắp điện cống thất thoát điện năng làm giảm doanh thu
Tăng cưòng công tác thu hồi nợ tiền điện để giảm ngày dư nợ và đảm bảo nguồn vốn kinh doanh.
+Công ty cần phát huy hơn nữa những thành tích trong việc sử dụng vốn của mình, đồng thời nhanh chóng khắc phục những thiếu sót, nhất là công tác quản lý và thu hồi nợ.
Ngoài các giải pháp đã nêu trên, để nâng cao hoạt động tài chính, công ty cần phải nâng cao khả năng hoạt động của các bộ phận:
Đối với phòng tài chính kế toán: Hiện nay, bộ phận này còn thiếu và chưa ổn định do đó theo em nên tăng cường thêm 2 nhân viên kế toán để giảm bớt khối lượng công việc cho các nhân viên hiện nay
Đối bộ phận kế hoạch: Phòng kế hoạch cũng là bộ phận có vị trí hầu như liên thông với nhiều phòng ban chức năng trong Công ty.Chính vì vậy số lượng lao động được bố trí làm việc ở đây phải luôn đảm bảo cho quá trình thực hiện công việc chung
Bộ phận lỹ thuật: Hiện nay, công ty ngày càng phát triển, lượng máy móc thiết bị và TSCĐ đầu tư ngày càng lớn. Vì vậy, cần phải có những kỷ sư chuyên ngành, am hiểu về tình trạng máy móc sử dụng, hồ sơ lý lịch máy móc trong khi đó lực lượng kỹ sư của phòng này mỏng không đáp ứng được nhu cầu của sản xuất mà hiện tại công việc bảo dưỡng do các nhà máy đảm nhận nên Công ty cần tuyển dụng những cán bộ kỹ thuật ngang tầm để có thể đáp ứng nhu cầu thực tế của Công ty