KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
3.2.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh
Qua phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn cung cấp các thông tin về các quyết định của công ty về việc phân bổ tài sản và nguồn hình tài sản. Song để hiểu được các quyết định đó tác động thế nào đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh thì ta cần phải đi phân tích sự biến động của các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh của công ty qua 3 năm.
Bảng 3.3 cho biết:
Tổng doanh thu bán hàng của công ty qua 3 năm đều tăng, năm 2010 tăng 60%, năm 2011 tăng 43%, doanh thu tăng chứng tỏ công ty đã đạt kết quả tốt hơn, hoạt động sản xuất tiến triển thuận lợi. Tuy nhiên, sự tăng trưởng doanh thu vẫn chưa đủ để xác định được thực chất tình trạng của công ty như thế nào.
Lợi nhuận gộp của công ty năm 2010 tăng 113% nhưng đến năm 2011 chỉ tăng 81%, nguyên nhân là do tốc độ tăng của giá vốn hàng bán không nhanh bằng tốc độ tăng doanh thu, tuy nhiên năm 2011 lại xuất hiện các khoản giảm trừ doanh thu. Trong 100 đồng doanh thu thì năm 2009 có 94 đồng giá vốn, con số này giảm đi chỉ còn khoảng 92 đồng năm 2010 và 90 đồng năm 2011. Như vậy, điều này có thể chứng minh rằng công ty đang làm ăn hiệu quả hơn, giảm được các chi phí, không cần thiết. Tuy nhiên, vẫn cần phải đi sâu vào phân tích để xác định xem thực chất công ty đã kinh doanh hiệu quả hơn
Tốc độ tăng của chi phí quản lý là rất lớn, chi phí quản lý năm 2010 bằng 1,7 lần năm 2009 và đến năm 2011 thì chi phí quản lý bằng 2,54 lần năm 2010. Việc tăng chi phí quản lý này là do công ty mở rộng quy mô sản xuất cần nhiều cán bộ quản lý hơn. Tuy nhiên, tốc độ tăng chi phí quản lý cao hơn tốc độ tăng của doanh thu chứng tỏ hiệu quả quản lý của công ty chưa cao. Công ty cần có biện pháp để giảm những chi phí không cần thiết.
Chi phí tài chính tăng mạnh cả về tỷ trọng và giá trị (giá trị chi phí tài chính năm 2011 gấp 5,5 lần năm 2009 và 2010, điều này làm cho tỷ trọng của nó trên doanh thu từ dưới 1% lên đến gần 3%) nguyên nhân là do tăng chi phí lãi vay do công ty phải vay tiền nhiều hơn để tài trợ cho sự tăng trưởng doan thu. Lợi nhuận sau thuế tăng mạnh vào năm 2010 nhưng hơi chững lại vào năm 2011, nguyên nhân là do tất cả các khoản mục liên quan đến năm 2010 tăng mạnh sau đó chững lại, tăng không nhiều, ngoại trừ chi phí lãi vay tăng mạnh. Điều này làm cho lợi nhuận sau thuế mặc dù tăng mạnh nhưng vẫn chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong doanh thu.
Nhìn chung qua các năm doanh thu thuần của công ty luôn gia tăng đáng kể, đây là một biểu hiện tốt mà công ty cần phát huy. Bên cạnh việc gia tăng doanh thu thì các khoản chi phí ngoài sản xuất vẫn chưa được quan tâm đúng mức nên dẫn đến việc chi phí quá cao trong khi tỷ lệ lợi nhuận còn quá thấp. Công ty cần có biện pháp khắc phục và sử dụng hiệu quả hơn các chi phí này để tăng lợi nhuận. Ngoài ra, công ty cần tận dụng triệt để các chính sách ưu đãi của Nhà nước để phát huy tối đa nguồn lực.
Như vậy, chúng ta đã có được cái nhìn khái quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp qua 3 năm (2009 – 2011), để có vốn đầu tư vào sản xuất doanh nghiệp đã huy động từ nguồn vốn vay ngắn hạn và phải chịu rủi ro cao nhưng
Bảng 3.3: Kết quả kinh doanh qua các 3 năm (2009 – 2011)
Chỉ tiêu % tăng giảm % so với doanh thu
2010/2009 2011/2010 2009 2010 2011
1. Doanh thu bán hàng 60,1 42,8 100,0 100,0 100,0
2. Các khoản giảm trừ doanh thu 0,0 0,0 0,0 0,0 0,6
3. Doanh thu thuần 60,1 42,0 100,0 100,0 99,4
4. Giá vốn hàng bán 56,9 38,8 94,3 92,4 89,8
5. Lợi nhuận gộp 112,8 81,0 5,7 7,6 9,7
6. Doanh thu hoạt động tài chính 194,1 -19,5 0,1 0,1 0,1
7. Chi phí tài chính 9,3 549,6 0,8 0,6 2,6
8. Chi phí quản lý 70,3 53,7 4,5 4,8 5,2
9. Lợi nhuận thuần 795,1 18,2 0,4 2,3 1,9
10. Thu nhập khác -100,0 0,0 0,0 0,0 0,0
11. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 751,1 18,2 0,4 2,3 1,9 12. Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 751,1 -17,3 0,1 0,6 0,3
13. Lợi nhuận sau thuế 751,1 30,0 0,3 1,7 1,6