g đối Tuyệt đố
5.3. Hiệu quả sử dụng vốn và nguồn vốn của công ty:
5.3.1. Sức sản xuất của vốn kinh doanh:
Đvt :VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Tuyệt đối
Tương
đối Tuyệt đối
Tương đối Tổng doanh thu 182,844,750,457 230,502,056,353 239,599,687,433 47,657,305,896 126.06 9,097,631,080 103.95 Tổng vốn KD 141,381,501,533 206,247,795,145 257,095,672,303 64,866,293,612 145.88 50,847,877,158 124.65 DT/TVKD 1.2933 1.1176 0.9319 -0.1757 86.42 -0.1857 83.39 - Nhận xét :
Tỷ suất doanh thu trên tổng vốn kinh doanh năm 2010 là 1.2933, có nghĩa là với mỗi đồng vốn kinh doanh bỏ ra, công ty thu được 1.2933 đồng doanh thu,mức tỷ suất doanh thu như vậy là tương đối tốt. Tuy nhiên tỷ suất này giảm dần qua các năm trong giai đoạn 2010-2012, . Trong năm 2011, tỷ suất này giảm còn 1.1176, giảm đi 0.1757 đồng, chỉ bằng 86.42% so với năm 2010. Năm 2012, tỉ suất này tiếp tục giảm còn 0.9319 đồng, giảm 0.1857 đồng, chỉ đạt 83.39% so với năm 2011.Điều này có nghĩa là với mỗi đồng vốn kinh doanh bỏ ra, năm 2012 công ty thu được ít hơn 0.1857 đồng so với năm 2011.
Trong giai đoạn này, cả doanh thu và vốn đều tăng lên về giá trị, tuy nhiên tốc độ tăng lượng vốn kinh doanh công ty đầu tư nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu, đặc biệt trong năm 2012, tốc độ tăng doanh thu khá chậm, chỉ 3.95% nên làm cho tỷ suất doanh thu trên vốn kinh doanh giảm. Sự sụt giảm này cho thấy tình hình kinh doanh của công ty dựa trên vốn kinh doanh năm kém hiệu quả hơn năm so với năm trước.
5.3.2. Sức sản xuất của vốn lưu động:
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
Tổng doanh thu 182,844,750,457 230,502,056,353 239,599,687,433 47,657,305,896 126.06 9,097,631,080 103.95
Tổng vốn lưu
động 28061739960 65357488245 78019458196 37,295,748,285 232.91 12,661,969,951 119.37
DT/VLĐ 6.5158 3.5268 3.0710 -2.9890 54.13 -0.4558 87.08
- Nhận xét :
Tỷ suất doanh thu trên tổng vốn lưu động năm 2010 là 6.5158 có nghĩa là với 1 đồng vốn lưu động, công ty tạo ra được 6.5158 đồng doanh thu. Năm 2011, tỷ suất này giảm chỉ còn một nửa so với năm 2010 và tiếp tục giảm xuống còn 3.071, tức giảm 0.4558 đồng chỉ bằng 87.08% so với năm 2011. Điều này có nghĩa là với 1 đồng vốn lưu động bỏ ra, công ty thu được ít hơn 0.4558 đồng doanh thu so với năm 2011 thể hiện sự giảm sút trong hiệu quả kinh doanh dựa trên vốn lưu động của công ty. Có thể thấy tỷ suất doanh thu trên tổng vốn lưu động giảm là do tốc độ tăng của vốn lưu động lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu. Mà vốn lưu động của công ty bằng tổng tài sản ngắn hạn trừ đi nợ ngắn hạn, trong giai đoạn này, tài sản ngắn hạn tăng lên khá nhiều, tuy nhiên các khoản nợ ngắn hạn : nợ vay ngắn hạn, phải trả người bán và các khoản thuế phải nộp đều tăng lên khiến cho vốn lưu động tăng mạnh.
Đvt: VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
Tổng doanh thu 182,844,750,457 230,502,056,353 239,599,687,433 47,657,305,896 126.06 9,097,631,080 103.95
Tổng vốn cố
định 82355609512 66730572855 60148430331 15,625,036,657- 81.03 6,582,142,524- 90.14
DT/TVCĐ 2.2202 3.4542 3.9835 1.2340 155.58 0.5293 115.32
- Nhận xét :
Tỷ suất doanh thu trên tổng vốn cố định năm 2010 là 2.2202 đồng có nghĩa là với mỗi đồng vốn cố định bỏ ra, công ty thu được 2.2202 đồng doanh thu. Tỷ suất này năm tăng lên trong năm 2011 là 1.234 đồng, tương đương tăng 55.58% so với năm 2010. Năm 2012, tỷ suất này tiếp tục tăng lên 3.9835 đồng, tăng 0.5293 đồng, mức tăng ít hơn so với năm 2011, chỉ tăng 15,32%. Tỷ suất doanh thu trên tổng vốn cố định tăng lên trong giai đoạn này cho thấy việc đầu tư vào các loại tài sản cố định như: nhà xưởng, máy móc thiết bị …trong giai đoạn này đã đem lại hiệu quả cho công ty mặc dù trị giá tài sản cố định đầu tư giảm dần nhưng vì hoạt động hiệu quả nên doanh thu qua các năm vẫn tăng lên tuy bị chậm lại vào năm 2012 do các nhân tố khách quan tác động.
5.3.4. Sức sản xuất của vốn chủ sở hữu:
Đvt : VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011
Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
Tổng doanh thu 182,844,750,457 230,502,056,353 239,599,687,433 47,657,305,896 126.06 9,097,631,080 103.95 Vốn chủ sở hữu 129,653,048,199 148,483,731,534 159,031,759,648 18,830,683,335 114.52 10,548,028,115 107.1 0 DT/VCSH 1.4103 1.5524 1.5066 0.1421 110.08 -0.0458 97.05 - Nhận xét :
Nhìn chung tỷ suất doanh thu trên vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên trong năm 2011 và giảm nhẹ trong năm 2012. Cụ thể, năm 2011 sức sản xuất của vốn chủ sở hữu tăng lên 1.5524 đồng, tức tăng 0.1421 đồng tương đương tăng 10.08% so với năm 2010. Có nghĩa là trong năm 2011, một đồng vốn chủ sở hữu của công ty bỏ ra, thu về nhiều hơn 0.1421 đồng so với năm 2010. Sự tăng lên này là do trong năm 2011, công ty nhận được sự hỗ trợ khá nhiều từ chính phủ dành cho các doanh nghiệp xuất khẩu gỗ để hạn chế sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính trong giai đoạn trước và những khó khăn mà ngành gỗ gặp phải trong giai đoạn tới. Do đó, công ty cũng tăng cường đầu tư nghiên cứu phát triển sản phẩm, tăng Quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính để hạn chế rủi ro. Nhờ đó, doanh thu trong năm 2011 tăng khá mạnh so với mức tăng của vốn chủ sở hữu nên làm cho tỷ suất doanh thu trên vốn chủ sở hữu tăng lên.
Tuy nhiên trong năm 2012, tỷ suất này giảm nhẹ còn 1.5066, giảm 0.0458 đồng chỉ bằng 97.05% so với năm 2011. Nguyên nhân là do trong năm 2012, công ty gặp khó khăn trong việc xuất khẩu các sản phẩm sang các thị trường chủ lực như : Nhật Bản, EU,…làm cho doanh thu tăng chậm lại và chậm hơn mức đầu tư của vốn chủ sở hữu nên làm cho doanh thu trên vốn chủ sở hữu giảm xuống.
6.Tỉ suất lợi nhuận :
Chú ý: Để nhất quán trong toàn bộ các chỉ tiêu phân tích nhóm sử dụng
+Tổng doanh thu = Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ + doanh thu tài chính + thu nhập khác.
+Lợi nhuận ở đây là lợi nhuận trước thuế.
Đvt: VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 2012/2011So sánh
Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối T
Tổng lợi nhuận trước thuế 41,463,248,924 49,289,778,816 47,076,875,835 7,826,529,892 118.88 2,212,902,981 9- Tổng doanh thu 182,844,750,45 7 230,502,056,353 239,599,687,433 47,657,305,896 126.06 9,097,631,080 1 Tỷ suất LN/DT 0.2268 0.2138 0.1965 -0.0129 94.30 -0.0174 9
- Nhận xét : Nhìn chung, tỷ suất lợi nhuận so với doanh thu tính trên toàn công ty
giảm dần qua các năm trong giai đoạn 2010-2012. Năm 2010, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 0,2268 tức là cứ 1 đồng doanh thu thu được có 0,2268 đồng lợi nhuận. Sang năm 2011, tỷ suất này giảm nhẹ 0,0129 tức chỉ bằng 94,3% so với năm 2010. Có nghĩa là trong năm 2011, trong 1 đồng doanh thu công ty thu về, lợi nhuận đã giảm đi 0,0129 đồng. Đến năm 2012, tỷ suất này tiếp tục giảm xuống 0,0174 tức chỉ bẳng 91,88% so với năm 2011. Nguyên nhân có thể thấy là do tốc độ tăng lợi nhuận thấp hơn hơn so với tốc độ tăng doanh thu của công ty, cho thấy hiệu quả hoạt động của công ty có xu hướng giảm dần qua cả 3 năm. Mặc dù tổng doanh thu của công ty tăng khá cao, tuy nhiên do chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp cũng như thuế xuất khẩu của công ty cũng tăng tương ứng khá cao do những mặt hàng có thu nhập chịu thuế của công ty tăng lên khá mạnh nên làm giảm một phần lợi nhuận sau thuế của công ty, và đến năm 2012, lợi nhuận đã giảm đi khá mạnh.
Đvt : VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
Tổng lợi nhuận trước thuế 41,463,248,924 49,289,778,816 47,076,875,835 7,826,529,892 118.88 -2,212,902,981 95.51 Tổng chi phí kinh doanh 141,381,501,533 181,212,277,537 192,522,811,598 39,830,776,004 128.17 11,310,534,061 106.24 Tỷ suất T2=TLN/TCPKD 0.2933 0.2720 0.2445 -0.0213 92.75 -0.0275 89.90 - Nhận xét:
Qua bảng phân tích cho thấy rằng tỉ suất lợi nhuận trên chi phí của công ty cũng giảm dần trong giai đoạn 2010-2012 chứng tỏ hiệu quả sử dụng chi phí của công ty Đức Thành không tốt. Cụ thể trong năm 2010, cứ bỏ ra 1 đồng chi phí thì lợi nhuận thu được là 0.2933 đồng, đến năm 2011, cứ bỏ ra 1 đồng chi phí thì lợi nhuận thu được là 0.272 đồng, tức giảm 0.0213 đồng tức chỉ bằng 92.75% so với năm 2010. Đến năm 2012, tỉ suất này lại tiếp tục sụt giảm mạnh còn 0.2445, tức giảm 0.0275 đồng chỉ bằng 89.9% so với năm 2011. Có sự sụt giảm liên tục về tỉ suất lợi nhuận trên chi phí là do trong năm 2011, công ty chưa quản lý và tận dụng một cách hiệu quả các chi phí bỏ ra . Công ty cần xem xét cắt giảm những chi phí không cần thiết, tránh lãng phí để tăng lợi nhuận thu được trên những chi phí đã bỏ ra.
6.3. Tỷ suất lợi nhuận so với vốn kinh doanh:
Đvt : VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
So sánh 2011/2010 So sánh 2012/2011 Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
Tổng lợi nhuận
Tổng vốn kinh doanh 141,381,501,53 3 206,247,795,145 257,095,672,303 64,866,293,612 145.88 50,847,877,158 124.65 Tỷ suất T3=TLN/TVKD 0.2933 0.2390 0.1831 -0.0543 81.49 -0.0559 76.62 - Nhận xét :
Qua bảng phân tích cho thấy rằng tỉ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh của công ty giảm xuống rõ rệt. Cụ thể, năm 2010, cứ 1 đồng vốn đầu tư công ty bỏ ra thì thu được 0.2933 đồng lợi nhuận, đến năm 2011 cứ 1 đồng vốn đầu tư thì thu được 0.239 đồng lợi nhuận, giảm 0.0543đồng tương tức chỉ bằng 81,49% so với năm trước chứng tỏ công ty hoạt động không hiệu quả trong năm 2011 mặc dù lượng vốn kinh doanh của công ty tăng lên 45.88% so với năm 2010 nhưng mức lợi nhuận chỉ tăng lên 18.88%, chậm hơn nhiều so với mức tăng lượng vốn. Năm 2012, tỉ suất này tiếp tục giảm mạnh, chỉ còn 0.1831 do trong năm 2012, lợi nhuận của toàn công ty giảm đi so với trước mặt dù lượng vốn kinh doanh bỏ ra vẫn tăng lên so với năm 2011. Tổng vốn kinh doanh của công ty tăng lên liên tục cho thấy công ty vẫn tiếp tục mở rộng đầu tư, đặc biệt trong việc xuất khẩu. Một phần công ty tăng vốn kinh doanh lên nhằm cải tiến khâu sản xuất, cải thiện sản phẩm, mở rộng kênh phân phối, nâng cao chất lượng làm việc công …nhưng do tình hình kinh tế thế giới tác động không tốt, làm cho việc xuất khẩu sang các thị trường truyền thống của công ty gặp khó khăn nên lợi nhuận giảm đi.
6.4. Những nhân tố tác động đến tỷ suất lợi nhuận của công ty:
Các chỉ số tỷ suất lợi nhuận có xu hướng giảm từ 2010 đến 2012 là do :
Nhân tố khách quan:
Giá nguyên vật liệu gỗ tăng mạnh trong năm 2011 và năm 2012, giá nguyên vật liệu tăng trung bình từ 15%-20%.
Những rào cản rất lớn cho ngành gỗ. Các khách hàng (chủ yếu là EU) ngày càng đòi hỏi các sản phẩm được làm từ nguồn gỗ nguyên liệu có chứng chỉ của một tổ chức như Hội đồng các nhà quản lý rừng (FSC). Hiện ở nước ta chưa nơi nào có chứng chỉ như vậy. Hậu quả là, để đáp ứng các yêu cầu có chứng chỉ FSC, công ty phải nhập khẩu gỗ có chứng chỉ FSC, giá thành sản phẩm đội lên.
Tình hình cạnh tranh trong ngành gỗ phức tạp hơn trong thị trường cả trong và ngoài nước.
Các sản phẩm nhập ngày càng được ưa chuộng.
Các sản phẩm vật liệu khác gỗ cũng đang chiếm ưu thế hơn trên thị trường.
Nhân tố chủ quan :
Công ty tiến hành mở rộng sản xuất kinh doanh nên phần chi phí có mức tăng cao hơn mức tăng doanh thu và lợi nhuận.
Thời gian đầu của một bước mở rộng thị trường phải giải quyết các vấn đề về uy tín, chất lượng, đội ngũ nhân lực.
Sức cạnh tranh trên thị trường nội địa không cao, cạnh tranh trên thị trường ngoài nước cũng đang gặp khó khăn với rào cản, chi phí, đối thủ.
Nhân tố chủ quan:
Cơ cấu vốn: công ty bố trí cơ cấu vốn càng hợp lý làm cho hiệu quả sử dụng vốn càng được nâng cao. Bố trí cơ cấu vốn không phù hợp làm mất cân đối giữa tài sản lưu động và tài sản cố định dẫn đến tình trạng thừa hoặc thiếu một loại tài sản nào đó sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Các biện pháp mà doanh nghiệp có thể áp dụng như: mở rộng mạng lưới giao dịch, tìm nguồn hàng, tiến hành các chính sách tín dụng khách hàng, đổi mới quy trình thanh toán sao cho thuận tiện, tăng cường công tác xúc tiến, quảng cáo, khuyến mại...